Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• 12 дивидендных акций для пассивного дохода от экспертов Банки РУ

• Какой капитал нужен, чтобы получать дивидендный доход 100 тысяч рублей в месяц?

• Топ-6 лучших дивидендных акций от Сбера

• Стоит ли покупать акции Сбера под пассивный доход?

• Стоит ли покупать акции ФосАгро под пассивный доход?

🌚 Как выбирались акции?

Смотрели не на сиюминутные новости, а на фундаментальные вещи, которые помогут компании расти и побеждать кризисы десятилетиями. Главные критерии были:

• Надёжность: умение компании стабильно работать в любые кризисы.

• Устойчивый спрос: чтобы на продукцию компании был спрос и через 10, и через 20 лет.

• Гибкость: способность быстро адаптироваться под новые реалии рынка.

• Отношение к акционерам: честность и щедрость по отношению к минорам.

• Фокус на рост: главная цель компании — увеличивать свою стоимость и платить дивиденды, а не просто быть промышленным гигантом с постоянным капексом.

💪 Топ-5 акций на десятилетия

1. Сбербанк

Уже давно не просто госбанк, зелёная кэш машина, IT-корпорация и финансовый супермаркет. Захватил лидерство почти во всех банковских продуктах, построил огромную экосистему. Очень эффективный, технологичный, надёжный и зелёный. Есть у меня в портфеле.

2. Яндекс

Тут ставка на технологическое будущее России. Это не только поиск, но и такси, облака, еда, маркетплейс, образовательные сервисы и многое другое. Потенциал для роста колоссальный за счёт внедрения инноваций в повседневную жизнь. Тоже в топе моего портфеля.

3. X5

Крупнейшая сеть продуктовых супермаркетов, правда аффилированная с Альфой. Люди будут кушать всегда, значит спрос на продукты никуда не денется. Компания отлично управляется, постоянно растёт и осваивает новые форматы, что делает её комфортным активом для долгосрочного владения. У меня в портфеле есть, хоть и не в топе.

4. Полюс

Крупнейший в мире производитель золота с одними из самых низких затрат на добычу. Золото — вечная ценность, которая будет защищать от кризисов и инфляции. Компания с сильным управлением и имеет отличные перспективы роста. Существенный недостаток — бывают вопросы про отношение к минорам, так что у меня в портфеле нет.

5. Норникель

Уникальный игрок на рынке цветных металлов с залежами никеля и меди, а также низкой себестоимостью. Сейчас у компании непростой период: нет дивидендов, цены на металлы низкие. Но этот бизнес циклический, и за спадом всегда следует рост. Сейчас может быть хороший момент для покупки с прицелом на будущее, когда спрос со стороны технологий и энергоперехода взлетит. А может быть и не очень хороший, у меня в портфеле Норки нет.

По итогу, я уже несколько лет держу Сбер и Яндекс, не так давно добавил в портфель X5. Норникеля и Полюса у меня нет, возможно зря, но у меня в портфеле большая доля нефтяников, которых в подборке от Альфы нет ни одного.

Как считаете, вся эта пятёрка достойна быть в долгосрочных портфелях? Кого бы убрали, а кого бы добавили?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

⭐️Ключевые факты первого полугодия 2025 года:

Консолидированная выручка увеличилась на 15% год-к-году.

Показатель EBITDA увеличился на 12% год-к-году.

Свободный денежный поток увеличился почти в 3 раза до 1,4 млрд долл. США.

Чистый долг увеличился с начала года на 22% до 10,5 млрд долл. США в первую очередь за счет укрепления курса рубля (переоценки рублевой составляющей долга). Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 30 июня 2025 года составило 1,9x.

⭐️ Акционеры "Норникеля" утвердили решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Решение о возможности дивидендов за 2025 год будет принято по итогам года, на него повлияет, помимо FCF, уровень долга - CFO.

⭐️Инвестиции «Норникеля» в медный завод мощностью 450 тыс. тонн в портовом городе Фанчэнган в Китае оцениваются в $0,5-1 млрд, сообщается в журнале «Росконгресса» к ПМЭФ-2025. Запуск планируется в 2027 году.

⭐️ В 2025 году компания столкнулась с новым вызовом - сильный рубль, который влияет на финансовую устойчивость.

⭐️ В 2025 Норникель направит 215 млрд рублей на инвестиционные программы, которые повысят эффективность производства. Инвестиции (например, в Китай) требуют значительных вложений, что может ограничить FCF в среднесрочной перспективе, что негативно повлияет на выплаты дивидендов.

⭐️«Норникель» находится под частичным влиянием санкций: в августе 2024 года Минфин США ввел ограничения на импорт российского палладия, меди и никеля, а также включил в санкционные списки ряд сервисных компаний и IT-структур «Норникеля», таких как «Норникель Спутник» и «НН Технические Сервисы».

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

• Однодневные дисконтные облигации: например, сегодня ВТБ разместит однодневные биржевые облигации серии КС-4-1048 объемом 100 млрд рублей по цене 99,9561% от номинала. Данная цена соответствует доходности к погашению 16,03% годовых.

📍 Чем же эти бумаги оказались так привлекательны?

Дисконтные облигации — это долговые бумаги, которые продаются дешевле номинала и, как правило, не платят купоны. Доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью, возвращаемой при погашении. Например, купив бумагу за ₽500, а погасив за ₽1000, инвестор зарабатывает ₽500.

Основные преимущества:

• Простота расчёта дохода — его легко рассчитать как разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью.

• Меньший риск реинвестирования — инвесторам не нужно беспокоиться о реинвестировании этих выплат под выгодные ставки.

• Потенциальный рост капитала — инвесторы могут получить значительный прирост капитала, особенно если облигация куплена с большим дисконтом.

Из недостатков можно выделить:

• Отсутствие регулярного денежного потока — не подходят тем, кому нужны периодические выплаты.

• Более высокая чувствительность к изменениям ставок — цена таких бумаг сильнее колеблется при изменении рыночной конъюнктуры.

• Низкая ликвидность — особенно у корпоративных выпусков или бумаг второго эшелона.

В быстрое снижение ключевой ставки после последнего заседания ЦБ никто не верит и подобные варианты на рынке утратили свой интерес. На первый план выходят флоатеры, которые прекрасно себя чувствуют в момент, когда по КС мы вышли на плато. Обзор можно найти здесь.

📍 Из корпоративных бумаг, сроком погашения до 5 лет выделил бы следующие выпуски:

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 Доходность: 22,05%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 20,51% на 4 года 7 месяцев, 4 раза в год.

• ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 Доходность: 21,37%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,12% на 3 года 8 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001Р-06 $RU000A10ATS0 Доходность: 19,44%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 20,39% на 4 года 3 месяцев, ежемесячно

• Атомэнергопром 001P-08 $RU000A10CT33 Доходность: 15,59%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,72% на 4 года 11 месяцев, 4 раза в год

• РЖД БО 001P-44R $RU000A10C8C0 Доходность: 15,11%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 3 года 4 месяца, ежемесячно

• СИБУР Холдинг 001Р-07 $RU000A10C8T4 Доходность; 15,10%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 3 года 4 месяца, ежемесячно

Также стоит помнить: при владении такой бумагой более трех лет инвестор освобождается от уплаты НДФЛ на доход от прироста капитала по таким облигациям, что делает их особенно привлекательными для физических лиц. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Кроме того, как и в случае с медью, на серебро играет ключевую роль именно промышленный спрос. Если не прогнозируется быстрого экономического роста, то резкий рост цен на серебро маловероятен. «Однако в период снижения процентных ставок (как сейчас) ожидания по экономике обычно бывают позитивными, – рассуждают эксперты Тг-канала. — Также важны инфляционные ожидания среди населения. В 2020-21 годах массовая скупка серебра частными инвесторами в США способствовала резкому скачку цен. В плане ожиданий по спросу серебро и платина имеют схожие черты, но различий между ними достаточно много».

Уточним, согласно оценкам Metals Focus, годовой дефицит платины в мире составит в среднем 727 тыс. унций в период с 2025 по 2029 год, то есть, 9% от среднего спроса. Для сравнения дефицит серебра в этом году оценивается в 187,6 млн унций.

На данный момент ключевая ставка шагает уверенным 17%-м шагом по стране. Но как говорят аналитики, а говорить они умеют хорошо, к концу года мы можем ожидать снижения ключа до 14-15%.

Что будет влиять на ставку?

Факторов много, один из самых важных – это СВО, которая еще не завершена, а это все не бесплатно и государству откуда-то надо брать деньги на ее проведение. Несрастающийся бюджет, который дефицитный по причине той же СВО. Ну и наша любимая инфляция, которая вроде как снижается, но ожидания по инфляции у населения не особо падают.

ждем бюджет на следующую трехлетку, а пока можно смело предположить, что за весь этот праздник жизни платить будут все, через налоги и через инфляцию.

🖋️ Также можете ознакомиться с подборками облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

🔷10 облигаций с ежемесячным купоном (NEW!!!🔥)

🔷 10 коротких облигаций с доходностью до 22%

🔷 10 высокодоходных облигаций с рейтингом ВВВ и ниже (слабоумие и отвага)

Высокая ключевая ставка в любом случае с нами не навсегда, ЦБ уже аккуратно ее начал снижать, значит, деревья снова будут зелеными, а небо голубым.

На фоне корпоративных бондов, фондов денежного рынка и некоторых вкладов, но надо понимать, что вклады краткосрочные, ОФЗшки дают 12-14% на текущий момент, что вполне неплохо, если посмотреть чуть дальше своего носа.

Специально для вас разбил для вас длинные ОФЗ по некоторым категориям, чтобы вам было проще выбрать то, что вам подходит.

1.По текущей доходности

2.По дальности погашения

3.По цене

Также составил свой личный ТОП-5 из длинных ОФЗ, который является очень интересным, по крайней мере, для меня

🔥 ТОП-5 ОФЗ с хорошей доходностью и возможным апсайдом цены

💸 ОФЗ 26233

● Цена: 575 ₽

● Купон: 30,42 ₽

● Текущая купонная доходность: 10,6%

💸 ОФЗ 26230

● Цена: 614 ₽

● Купон: 30,42 ₽

● Текущая купонная доходность: 12,5%

💸 ОФЗ 26250

● Цена: 870 ₽

● Купон: 59,84 ₽

● Текущая купонная доходность: 13,8%

💸 ОФЗ 26248

● Цена: 879 ₽

● Купон: 61,08 ₽

● Текущая купонная доходность: 13,9%

💸 ОФЗ 26246

● Цена: 878 ₽

● Купон: 59,84 ₽

● Текущая купонная доходность: 13,6%

Данный ТОП - это мое представление о прекрасном и с вашим может не совпадать, что совершенно нормально. В этой комбинации получаем хорошую доходность и возможность апсайда цены при снижении ключа. Кто и что захочет выбрать, решать вам.

Можно поиграться и сделать доход из ОФЗ на каждый месяц, благо количество ОФЗ позволяет закрыть все месяцы в году. Кому-то комфортно будет сидеть в двух-трех бумагах под разные цели.

Во времена всякого рода запретов, спасибо, что еще не запретили здравый рассудок, слава Богу не запрещена диверсификация, а биржа работает в исправном режиме и мы все с вами еще не на заводе. Все прекрасно, инвестируем.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, сейчас упор делаю на валютные облигации. Также все еще интересны ОФЗ.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен