Лига Инвесторов

Все облигации в данной подборке на год и больше, а также без оферт, чтобы вы про них не забыли и вас не накуканили.

Также можете ознакомиться с подборками облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

🔷10 облигаций с ежемесячным купоном (NEW!!!🔥)

🔷 10 коротких облигаций с доходностью до 22%

🔷 10 высокодоходных облигаций с рейтингом ВВВ и ниже (слабоумие и отвага)

💸 КАМАЗ ПАО БО-П15

● ISIN: RU000A10BU31

● Цена: 104,6%

● Купон: 18% (14,79 ₽)

● Дата погашения: 10.06.2027

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: АА-

● Текущая купонная доходность: 17%

💸 ДельтаЛизинг 001P-02

● ISIN: RU000A10B0J3

● Цена: 108%

● Купон: 24% (19,73 ₽) с амортизацией

● Дата погашения: 19.02.2028

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: АА-

● Текущая купонная доходность: 21,9%

💸 ГТЛК БО 002P-08

● ISIN: RU000A10BQB0

● Цена: 108,4%

● Купон: 19,5% (16,03 ₽)

● Дата погашения: 18.5.2028

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: АА-

● Текущая купонная доходность: 17,7%

💸 АФК Система БО 002Р-03

● ISIN: RU000A10BY94

● Цена: 106,6%

● Купон: 21,5% (17,67 ₽)

● Дата погашения: 24.03.2027

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: АА-

● Текущая купонная доходность: 19,8%

💸 Уральская Сталь БО-001Р-05

● ISIN: RU000A10CLX3

● Цена: 99,7%

● Купон: 18,5% (15,21 ₽)

● Дата погашения: 15.02.2028

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 18,3%

💸 Селигдар 001Р-03

● ISIN: RU000A10B933

● Цена: 110%

● Купон: 23,25% (19,11 ₽)

● Дата погашения: 25.09.2027

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 20,79%

💸 Селигдар 001Р-04

● ISIN: RU000A10C5L7

● Цена: 103,6%

● Купон: 19% (15,62 ₽)

● Дата погашения: 08.01.2028

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 18%

💸 Р-Вижн 001Р-02

● ISIN: RU000A10B7W1

● Цена: 115%

● Купон: 24,5% (20,14 ₽)

● Дата погашения: 18.03.2028

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 20,9%

💸 ХЭНДЕРСОН 001P-01

● ISIN: RU000A10BQC8

● Цена: 106,5%

● Купон: 19,5% (16,03 ₽)

● Дата погашения: 24.05.2027

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 18%

💸 ПАО Абрау – Дюрсо 002P-01

● ISIN: RU000A10C6W2

● Цена: 100,8%

● Купон: 15,5% (12,74 ₽)

● Дата погашения: 19.01.2027

● Купонов в год: 12

● Рейтинг: А+

● Текущая купонная доходность: 15%

Вот такой получился список для получения ежемесячного на облигациях с добротным рейтингом А+ и выше. Каждый эмитент – кандидат на попадание в портфель. Абрау-Дюрсо смотрится слабее других по текущей доходности, но компания надежная. Дельта-Лизинг по доходности здесь лидер.

Не очаровывайтесь, чтобы не разочаровываться, ну и конечно, уже как мантра – диверсификацию никто не запрещал. На разумную долю, согласно вашему риск-профилю.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, сейчас упор делаю на валютные облигации. Также все еще интересны ОФЗ.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

🛢 $LKOH — 15.37% (месяц ранее 13.96%)

🏦 $SBER — 12.68% ($SBERP — 2.45%)

Итого — 15.13% (месяц ранее 14.71%)

🛢 $GAZP — 10.7% (месяц ранее 12.76%)

🛢 $TATN — 5.52% ($TATNP — 0.97%)

Итого — 6.49% (месяц ранее 6.79%)

🏦 $T — 5.18%

🛢 $NVTK — 4.75%

🥇 $PLZL — 4.37%

💻 $YDEX — 4.34%

☪️ $GMKN — 3.87%

🛢 $ROSN — 3.2%

☪️ $SNGSP — 1.9% ($SNGS — 2.17%)

Итого — 4.07% (месяц ранее 4.23%)

🏭 $CHMF — 1.21%

🏭 $NLMK — 1.09%

🏭 $MAGN — 0.64%

Итого - 2.94%

Стоить отметить, что произошли существенные изменения в 🛢 $LKOH — 15.37% (месяц ранее 13.96%) и в 🛢 $GAZP — 10.7% (месяц ранее 12.76%).

С 19.09.25 вступила в силу новая база расчёта индексов, в т.ч. включение 🛒 $X5 в индекс с долей 3.65%.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Кроме того, Юлия Хандошко считает, что искусственный интеллект (ИИ) может стать основой экспансии Apple и роста акций в 2026 году. «У компании уникально состоятельные и лояльные пользователи. Таким образом, даже небольшой намек на что-то «новое» в стратегии искусственного интеллекта может уравновесить снижение маржи по сравнению с тарифами», — говорит глава Mind Money.

✈️ Выручка: I п. 414,8₽ млрд (+10% г/г), II кв. 224,5₽ млрд (+10,3% г/г)
✈️ EBITDA: I п. 141,5₽ млрд (+12,3% г/г), II кв. 92,4₽ млрд (+38,8% г/г)
✈️ Чистая прибыль: I п. 74,3₽ млрд (+75,7% г/г), II кв. 47,4₽ млрд (+15,2% г/г)

💬 Аэрофлот во II кв. перевёз 14,3 млн пассажиров (+3% г/г). На внутренних линиях пассажиропоток увеличился до 11 млн пассажиров (+2,3% г/г), на международных линиях до 3,3 млн пассажиров (+5,2% г/г). Процент занятости пассажирских кресел увеличился до 90%, (+1,8 п.п. г/г).

💬 Выручке ещё помог рост пассажирооборота (+4,9% г/г), увеличение тарифов на внутренние (+7,7% г/г) и международные линии (+0,5% г/г). Опер. расходы сократились до 161₽ млрд (-2,6% г/г), главные статьи растрат: авиационное топливо — 74₽ млрд (+0,6% г/г, стабилизировалась цена на керосин, во II кв. цена, вообще, снизилась на 5,4% г/г), обслуживание воздушных судов — 44,2₽ млрд (+15,2% г/г, повышение тарифов аэропортами), оплата труда — 29,6₽ млрд (+36,7% г/г, инфляция) и ТО судов — 18,4₽ млрд (+96% г/г, санкции, цены на комплектующие выросли). Статья прочие расходы/доходы принесла 51,1₽ млрд прибыли (+240% г/г), в состав статьи входят доходы от возврата акциза за авиатопливо — 2,6₽ млрд (-82% г/г, снижение связано с падением выплат по топливному демпферу на фоне укрепления ₽ и сокращения экспортной цены керосина), но главный бонус пришёл от сделок страхового урегулирования отношений с иностранными арендодателями по 17 ВС — 42,9₽ млрд. Как итог опер. прибыль возросла до 63,5₽ млрд (+65,5% г/г).

💬 Прибыль снизилась из-за разницы фин. доходов/расходов -1,1₽ млрд (годом ранее прибыль в 12,1₽ млрд), там же отражены курсовые разницы +6,9₽ млрд (год назад +22,9₽ млрд, валютная переоценка долгов из-за укрепления ₽). Акционерам компании интересна скорректированная чистая прибыль, ибо от неё платятся дивиденды, она составила 7,7₽ млрд (-62,3% г/г, корректировка происходит на курсовые разницы, списание кредиторской задолженности, резервы фин. активов и др. резервы).

💬 Кэш на счетах снизился до 103,7₽ млрд (в I кв. 2025 г. — 107,2₽ млрд). Долг увеличился до 97,9₽ млрд (в I кв. 2025 г. — 61,7₽ млрд, в апреле были выпущены облигации), не надо забывать про лизинговые обязательства — 481₽ млрд (в I кв. 2025 г. — 557₽ млрд, сказалось укрепление ₽). Показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,3x.

💬 OCF снизился до 52₽ млрд (-26% г/г) из-за изменений в оборотном капитале (дебиторка, запасы). CAPEX составил 70,7 млрд (+151,6% г/г), как итог FCF отрицательный -22,3₽ млрд (годом ранее прибыль в +41,5₽ млрд, сказались инвестиции). Аэрофлот обновил див. политику, увеличив норму выплат с 25% до 50% прибыли по МСФО, скоррект. на неденежные эффекты (дивиденды не могут превышать прибыль по РСБУ), то за I полугодие 2025 г. в дивидендной базе ~1₽ на акцию (50% от скоррект. ЧП).

📌 Наконец-то собственный капитал компании вышел в плюс впервые с 2018 г., выплатили дивиденды за 2024 г. На этом положительные моменты заканчиваются, компания держится на плаву за счёт помощи государства и разовых эффектов (восстановление резервов, курсовые разницы, страховое урегулирование и демпферные выплаты), в выручке почти достигли предела из-за ограниченности ВС (необходимо снятие санкций, покупка/аренда ВС) и планы по CAPEXу в 120₽ млрд могут снизить или отменить дивиденды (за I полугодие 100₽ млрд потратили). Да и не стоит забывать про долговую нагрузку и прошлые доп. эмиссии.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Чтобы снизить риски просадок многие покупают золото, т.к. цена данного актива обычно идет в противоположном направлении ценам на акции.

Сейчас на фондовом рынке можно купить физическое золото GLDRUB_TOM (спотовый контракт), которое хранится в Национального клиринговом центре. У многих брокеров данный актив можно купить с большой комиссией, да и у контракта есть один минус, про него напишу чуть позже.

Золото как актив растет в условиях кризиса, себестоимость его добычи постоянно увеличивается. Есть еще вариант купить золотые монеты или открыть обезличенный металлический счет (ОМС) — это счет, на котором отражается принадлежащий вам драгоценный металл в граммах без сведений о пробе, номерах слитков и производителе. У ОМС есть спред покупки/продажи.

Еще одной альтернативой инвестированию в золото являются фонды на золото. Разберем подробнее фонды, их комиссии.

1. GOLD УК "ВИМ Инвестиции"
ISIN: RU000A101NZ2
Стоимость чистых активов (СЧА): 14,36 млдр.р
Цена за 1 лот: 2,484 ₽
Состав активов: физическое золото
Расходы фонда: 0,66%
Доходность за год: 26,77%

2. SBGD УК "Первая"
ISIN: RU000A105385
СЧА: 4,2 млрд.р
Цена за 1 лот: 28,65 ₽
Состав активов: GLDRUB_TOM
Расходы фонда: 1,3%
Доходность за год: 23%

3. TGLD "Т-капитал"
ISIN: RU000A101X50
СЧА: 10,16 млрд.р
Цена за 1 лот: 12,15 ₽
Состав активов: GLDRUB_TOM
Расходы фонда: 2,285% (!)
Доходность за год: 22,23%

4. AKGD "Альфа-капитал"
ISIN: RU000A1045N8
СЧА: 12,76 млрд.р
Цена за 1 лот: 221 ₽
Состав активов: ETF+физическое золото
Расходы фонда: 1,04%
Доходность за год: 22,83%

5. BCSG "БКС Золото"
ISIN: RU000A10BHQ7
СЧА: 158 млн.р
Цена за 1 лот: 11,69 ₽
Состав активов: GLDRUB_TOM
Расходы фонда: 1,03%
Доходность c момента запуска (май 2025 г.): 16,09%

За год доходность GLDRUB_TOM составила 24,3%. Фонд GOLD от ВИМ инвестиций показал бОльшую доходность (26,77%), инвестируя в золотые слитки с физическим хранением в России.

У остальных фондов комиссии выше чем у GOLD, особенно у TGLD от Т-капитал.

Кстати, одним из главных преимуществ БПИФ перед спотовым контрактом GLDRUB_TOM на бирже является то, что его паи закреплены за инвестором в депозитарии, при этом контракт такой защиты не имеет. В случае банкротства брокера инвестор может открыть счет у другого и перевести туда активы. Спотовые контракты, напротив, числятся за брокером, а не за инвестором.

Выводы
Паи фондов на золото - доступный инструмент для инвестирования, в частности если вы не можете купить 1 грамм золота. При этом не стоит забывать о рисках фондов, доходность не гарантирована. В настоящее время стоимость золота бьет рекорды, но на отдельных временных отрезках данный актив может быть убыточным.

У меня есть маленькая доля золота через фонд GOLD. Все откладываю увеличение доли, т.к. основная задача сейчас - увеличение ежемесячного размера дивидендов и купонов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

* Перед началом отмечу, что при исследовании использовались официальные данные приведенные на сайтах Росстата и ЕМИССа.

📝 Подготовка к исследованию

Для исследования были взяты следующие параметры:

1) Среднегодовая номинальная заработная плата в целом по РФ с 2000 по 2024 год;

2) Медианная заработная плата с 2019 по 2024, с 2000 по 2018 гг - рассчитал эмпирически на основе известных данных;

3) Средняя цена 1 кв. метра общей площади квартир на рынке первичного жилья в целом по России;

4) Средняя цена 1 кв. метра общей площади квартир на рынке первичного жилья в Москве.

Собственно почему взяты 2 вида зарплат? - все просто, нас интересует среднестатистический россиянин по уровню ЗП, средняя зарплата же сильно искажает реальное положение дел, но по ней есть все официальные данные.

А вот медианная ЗП, наиболее правдоподобно показывает уровень заработка типичного россиянина, только вот официальных данных по ней не хватает, поэтому приходится высчитывать вручную, вводя дополнительный коэффициент.

По этой причине, если кого-то не устроят расчетные данные по медианной ЗП, то можно обратиться к "среднему значению по больнице".

Итак, чтобы построить график, представленный на обложке нам необходимо взять данные по среднегодовой цене за 1 кв. метр в РФ и Москве за 25 лет и разделить на 2 вида зарплат, также взятых по среднему значению за год с 2000 по 2024 гг.

Таким образом, мы получим количество месяцев необходимых для покупки 1 кв. метра в целом по РФ и отдельно в Москве при откладывании 100% сумм с медианной и средней ЗП на интервале 25 лет.

📊 Доступность жилья в РФ в XXI веке

Давайте, обратимся к графику:

Перед тем, как начнем анализировать данный график, отметим, что в начале нулевых у многих людей была, так называемая, серая зарплата (как правило больше официальной Росстатовской).

Высчитать ее среднее значение не представляется возможным, однако можно заключить в уме, что в начале 00-х людям требовалось меньшее количество месяцев для покупки 1 кв. метра.

Какие выводы можно сделать посмотрев на график:

1) Цены на недвижимость в Москве минимум в 2 раза выше, чем в среднем по стране, при этом они еще и сильно волатильны;

2) Худшим временем для покупки недвижимости был канун кризиса 2008-2010гг, когда обычным работягам на 1 кв. метр в Москве (113 501₽) пришлось бы копить 13 полных зарплат (1 год и 1 месяц на минуточку). В регионах 1 кв. метр (47 482₽) отнял бы 5,5 месяцев жизни;

3) Самым лучшим временем для покупки недвижимости был период с 2017 по 2021 год включительно. Думаете, что цены на жилье снизились? — как бы не так! За это время цена за 1 кв. метр выросла на 94,7% (Москва) и на 73,8% (Россия). Просто темпы роста зарплат относительно темпов роста недвиги вышли на пиковые значения;

4) За 25 лет цена 1 кв. метра для среднестатистического гражданина России колебалась от 2 до 6 его зарплат.

⌛ Сколько лет стоит однушка ?

Ответим на этот вопрос взяв актуальные данные за 2025 год, но сначала определимся с самой распространенной площадью однокомнатной квартиры.

По данным Росстата за 2024 год, средняя площадь однокомнатных квартир в России составила 37,4 кв. м., от этой цифры и будем считать.

📌 Среднемесячная номинальная зарплата в июне 2025 года — 103 183₽;

📌 Медианная зарплата за июнь 2025 — 66 000₽;

📌 Средняя цена 1 кв. м общей площади квартир на первичном рынке жилья в РФ — 205 098₽;

📌 Средняя цена 1 кв. м общей площади квартир на первичном рынке жилья в Москве — 406 627₽.

Из вышеприведенных данных несложно посчитать, что

1) Среднестатистическая однушка в РФ на первичке стоит порядка — 7 670 665₽

2) Среднестатистическая однушка в Москве на первичке стоит порядка — 15 207 850₽

"Типичный" россиянин, откладывая 100% с медианной зарплаты будет копить:

1) На однушку в РФ — 116 месяцев или 12 лет и 8 месяцев

2) На однушку в Москве — 230 месяцев или 19 лет и 2 месяца

Граждане, откладывающие 100% со средней зарплаты по РФ будет копить:

1) На однушку в РФ — 74 месяца или 6 лет и 2 месяца

2) На однушку в Москве — 147 месяцев или 12 лет и 3 месяца

🥕 Заключение

Резюмируя вышесказанное можно с уверенностью утверждать, что приобретение собственной недвижимости для обычного работяги из России задача, как минимум нетривиальная, и скажем, положа руку на сердце, практически не выполнимая без внешних мер поддержки (ипотеки, льгот и прочего).

Так как пример взят максимально упрощенный со 100% откладываниями с ЗП, без учета инфляции и прочих душных нюансов.

Идеальный интервал времени для покупки жилья был с 2017 по 2021 год, этот факт немного развенчивает миф о лучшем народном периоде — 2011-2014 гг.

Однако окончательный ответ на вопрос о лучшем времени для населения по уровню благосостояния в современной России, мы узнаем в следующей тематической статье.

Послесловие от автора:

Здравствуй дорогой читатель! Я очень рад, что ты дочитал до этого момента, ведь это означает, что статья тебя действительно заинтересовала, ну или ты просто любитель поскроллить ленту вниз, и это очень ценно, ведь в нашем быстроменяющемся мире с вот этими вот ИИ, нейросетями и прочим "искусственным апгрейдом" очень легко пропасть из инфополя среди искусственно наштампованных за пару минут статей. И весь авторский, человеческий труд множится на ноль.

Поэтому я просто хотел сказать спасибо, что читаете, задаете вопросы, выдвигаете конструктивную критику, показывая, что вам интересны и небезразличны темы, о которых я пишу. Надеюсь, что увидимся с вами в следующей статье, ну, и в комментариях конечно.