Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,7+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• Топ-15 дивидендов на ближайший год: кто больше всех заплатит?

• Топ-13 дивидендов по фундаментально сильным акциям

• Лидеры по дивидендной доходности на ближайший год для пассивного дохода

• Лучшие акции банков для пассивного дохода — что выбрать?

• Топ-5 дивидендных акций для пассивного дохода на 2026 год от Сбера

• 5 акций, которые можно держать всю жизнь

Стоит иметь в виду, что в списках — лучшие компании по выбору аналитиков на текущий момент (и почти все — прогноз), а что будет дальше — будем посмотреть. 💼 — есть у меня в портфеле.

Дивидендные фавориты по выплатам за 9 месяцев 2025

Первый список состоит всего лишь из трёх акций, оно и неудивительно, ведь мало мало кто готов делиться щедрыми промежуточными дивидендами. Две компании из трёх уже рекомендовали. Лукойл — непонятно.

Лукойл 💼

• дивиденд за 9м2025: ₽402 на акцию (прогноз)

• дивдоходность: 7,2%

X5 💼

• дивиденд за 9м2025: ₽368 на акцию

• дивдоходность: 13,69%

Европлан 💼

• дивиденд за 9м2025: ₽58 на акцию

• дивдоходность: 9,95%

Дивидендные фавориты по выплатам за 2025 год

Тут списочек уже побольше, правда в нём повторяется супермаркет. Не, ну это отлично, когда компания настолько крутая, что и промежуточные, и годовые дивиденды в топе. Эксперты из Цифры отмечают, что сами же в своём прогнозе по X5 сомневаются. Классные ребята, зачем тогда прогнозировать?

Транснефть

• дивиденд за 2025: ₽192 на акцию (прогноз)

• дивдоходность: 15,6%

Интер РАО 💼

• дивиденд за 2025: ₽0,38 (прогноз)

• дивдоходность: 13,8%

X5 💼

• дивиденд за 2025: ₽340 (прогноз)

• дивдоходность: 13,6%

Ленэнерго

• дивиденд за 2025: ₽33 (прогноз)

• дивдоходность: 13,2%

Сбербанк 💼

• дивиденд за 2025: ₽37 (прогноз)

• дивдоходность: 12,5%

У меня в портфеле 5 из 7 акций есть. Особенно приятно, что аналитики не забывают зелёную кэш машину и Красного Лукича, известного также под псевдонимом Лукойл, правда у него сейчас всё сложно. А нет в портфеле Транснефти и Ленэнерго. Просто и так достаточно разных акций, ничего против них не имею. Боязно за Интер РАО и интересно, как дальше будут платить иксы и лизинг. Как считаете, все компании достойные или есть кто получше?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Кстати, он есть у меня и в публичном портфеле #черепахо_инвестиции

2. Сбербанк $SBER $SBERP - в целом тут подходят любые акции банка топ 1. Что привилеги, что обычка. Я беру привилегированные. Мне так удобнее.

3. АФК Система, облигации - $RU000A10CU48 , бумага долгая. Меня устраивает вполне. Надёжность - высокая

4.ОФЗ - $SU26221RMFS0 - взял как относительно долгую ОФЗшку.

Тут у меня не возникает никаких сомнений. Возможно продам на росте стоимости.

Вот такие покупки сделал сегодня.

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за октябрь 2025 г. Со снижением ставки и смягчением ДКП кредитный портфель включил повышенную скорость (выдача ипотеки 4 месяца подряд выше, чем год назад, потребительское кредитование впервые с начала года показало рост), но, конечно, не обходится без хитростей банка, чтобы показать прибыль выше, чем год назад (снижение налога на прибыль). Частным клиентам в октябре было выдано 581₽ млрд кредитов (+43,4% г/г, в сентябре 2025 г. выдали 498₽ млрд), второй месяц подряд выдано больше, чем год назад (стоит отметить взрывные темпы в октябре, которые должны напрячь ЦБ):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 2% за месяц (в сентябре +1,5%) и составил 11,8₽ трлн. В октябре банк выдал 353₽ млрд ипотечных кредитов (+71,3% г/г, в сентябре 280₽ млрд). Оживление в ипотеке связано с различными смягчениями и отменами комиссий. В октябре Сбер продолжил снижать ставки по рыночной ипотеке (ЦБ снизил ставку до 16,5%), также с 07.08.25 по 01.11.25 был увеличен уровень возмещения банкам на покупку квартиры.

💬 Портфель потреб. кредитов снизился на 0,5% за месяц (в сентябре -0,6%) и составил 3,4₽ трлн. В октябре банк выдал 165₽ млрд потреб. кредитов (+25,9% г/г, в сентябре 151₽ млрд). Снижение ставки и смягчение ДКП привели к тому, что выдачи впервые с начала года выше, чем в 2024 г.

💬 Корп. кредитный портфель увеличился на 2,6% (в сентябре +2,7%) и составил 30₽ трлн. В октябре корпоративным клиентам было выдано 3₽ трлн кредитов (+30,4% г/г, в сентябре 2,6₽ трлн). Снижение ключевой ставки привело к тому, что выдачи второй месяц подряд выше, чем в 2024 г.

Основные показатели компании за октябрь:

☑️ Чистые процентные доходы: 277₽ млрд (+25,5% г/г)
☑️ Чистые комиссионные доходы: 60,6₽ млрд (-6% г/г)
☑️ Чистая прибыль: 149,6₽ млрд (+11,5% г/г)

🟢 Процентные доходы показали значительный рост на снижении ставки, помогли значительно юр. лица, которые увесисто набрали кредитов в этом месяце.

🟢 Банк не раскрывает прочие доходы, но судя по опер. прибыли, там около -8,9₽ млрд (укрепление ₽, в сентябре +31,2₽ млрд), годом ранее +8,6₽ млрд.

🟢 Расходы на резервы и переоценка кредитов за август составила -38,2₽ млрд (годом ранее -87,4₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла прибыль в 13,7₽ млрд, а резервирование составило -51,9₽ млрд).

🟢 Опер. расходы составили -100,8₽ млрд (+15,3% г/г), резкий рост расходов необъясним, учитывая сокращение филиальной части в 2024 г.

🟢 Налог на прибыль составил 40,1₽ млрд, вместо 47,425₽ млрд, ставка снизилась с 25 до 21,1% (10 месяцев подряд Сбер не платит по налоговой ставке в 25% используя налоговый манёвр, сэкономил уже 70,1₽ млрд).

🟢Достаточность капитала составляет 12,8% (-0,1% м/м, выше на 1,1%, чем год назад), переоценка ОФЗ принесла убыток в 2,6₽ млрд, но тот же индекс RGBI подрос в октябре. По див. политике ключевым условием является поддержание достаточности общего капитала по РПБУ на уровне не менее 13,3%, расчёт Сбера не учитывает прибыль за 10 м. 2025 г. в коэффициентах до аудита (это влияние оценивают в +2,3%).

✅ За 2025 г. Сбер уже заработал 31,4₽ на акцию по РПБУ (дивидендная база, 50% от ЧП). ЦБ снизил ставку и смягчил ДКП, как вы понимаете кредитный портфель начал оживать/процентная маржа расширяется, но рост операционных расходов и резервы не дают банку расслабиться (резервирование сложилось вдвое из-за укрепления рубля). Банк лишился 789₽ млрд (дивиденды), но как мы видим ушедшие деньги из капитала не повлияли на прибыль банка.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

• Объем выпуска: не менее 7 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: КС + 250 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата книги: 13 ноября с 11:00 до 15:00 мск

• Начало торгов: 18 ноября

📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 85,6 млрд руб. (-6,2% г/г);

• Чистый убыток: 811 млн руб. (годом ранее — 4,9 млрд рублей чистой прибыли).

• Показатель EBITDA: 18,5 млрд рублей (сократился на 3,5%)

Доля заказчиков из Китая в выручке компании снизилась с 18% до 13%, доля российских заказчиков составила 85%.

• Долгосрочные обязательства: 69,9 млрд руб. (-6,4% за 6 месяцев);

• Краткосрочные обязательства: 67,7 млрд руб. (+4,4% за 6 месяцев);

• Чистый Долг/EBITDA: сократился с 3,1 до 2,4. Этого удалось достичь благодаря росту эффективности использования парка и снижению издержек.

Основными драйверами ухудшения стали два фактора: увеличение финансовой нагрузки (выплаты по кредитам и облигациям) и сокращение доходов от основного бизнеса в логистике и экспедировании.

Сравним условия нового выпуска с единственной бумагой компании в обращении:

• ТрансКонтейнер П02-01 $RU000A109E71 Купон: КС+1,75% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

Новый выпуск предлагают более выгодные условия. Он не только дают премию к доходности существующей бумаги, но и являются одним из самых доходных предложений в своей рейтинговой группе.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Черкизово БО-002P-02 $RU000A10C5F9 (АА) Купон: КС+2,0% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 $RU000A10ASW4 (АА-) Купон: КС+3,4% на 1 год 2 месяца, ежемесячно

• Биннофарм Групп 001P-03 $RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

• СИБУР Холдинг 001Р-02 $RU000A10A7H3 (ААА) Купон: КС+2,1% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

Если вы планируете инвестировать на короткий срок, то стоит обратить внимание на флоатеры: сейчас они интереснее облигаций с фиксированным купоном.

По сути, они предлагают лучшую доходность, чем банковские вклады: пока депозиты и сверхнадёжные облигации дают доходность на уровне или ниже ключевой ставки, флоатеры позволяют получить по ней премию.

Что по итогу: Угроза привлекательности нового выпуска — возможное снижение купона, которое сделает инвестицию менее привлекательной. Подавать заявку на участие не планирую.

В портфеле ранее куплены флоатер от Селигдар 001Р-07 КС+4,5% и АФК Система 002P-05 КС+3,5%.

Отдельного внимания заслуживает новое предложение от Инарктика 002Р-05 с купоном КС + 3,0% и сроком обращения три года. Приём заявок открыт до 14 ноября. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Не усредняй против тренда.

Усреднение — это ловушка для эго. Лучше признать убыток и перезайти по своей торговой системе.

Контекст важнее точки входа. Не открывайся просто «потому что уровень». Смотри за лентой, объемами и общим настроением рынка.

Ты здесь вечный новичок. Даже через 3, 5, 10 лет. Никогда не прекращай обучение.

Не торгуй в консолидации — там больше всего ложных движений и стопов.

В трейдинге нет ничего железобетонного. Любые стратегии, уровни, фибы, индикаторы зоны могут дать сбой. Используй теорию вероятности в свою сторону.

Отдыхай. Иногда бросай рынок и не смотри на него несколько дней или недель.

Выходи быстро, если что-то не нравится. Скальпер должен быть хладнокровным, не надеющимся.

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

👋 Представлюсь

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Почему Татнефть? Все просто: компания дивидендная, бизнес устойчивый (добыча, переработка, все как полагается), а значит идеально подходит для моих целей. Префы — потому что доходность выше!

Сколько нужно получить?

• Согласно данным Росстата, средняя начисленная зарплата в России за август составляет 99 400 рублей в месяц.

• По данным СберИндекса, медианная зарплата составила 59 849 рублей в месяц (на сентябрь 2025).

• Хочется получать 300 000 рублей в месяц (чуть больше активного дохода нас двоих с женой).

Сколько привилегированных акций Татнефти нужно?

Я посчитаю примерно, ведь цена меняется каждый день, особенно на фоне геополитических заявлений и введения разного рода санкций на российскую нефть. Также учел налог в 13%, который нужно будет заплатить.

Дивиденды буду брать за текущий год. Они по дивполитике составляют не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока!

Показатели за 9 мес. 2025 года (снизились):

• Выручка: 1,97 трлн руб. (за 2024 г. — 2,03 трлн руб.)

• Операционная прибыль: 317,2 млрд руб (за 2024 г. — 403 млрд руб)

• EBITDA: 396 млрд руб (за 2024 г. — 478 млрд руб)

• Чистая прибыль: 212,7 млрд руб (за 2024 г. — 306,1 млрд руб)

• FCF: 154,7 млрд руб (за 2024 г. — 235,6 млрд руб)

Я возьму два сценария: пессимистичный (10%) и оптимистичный (15%).

При ДД 10%:

• Для средней ЗП: 26,3 тысяч акций ≈ на 13,7 млн ₽

• Для медианной ЗП: 15,8 тысяча акций ≈ на 8,2 млн ₽

• ЗП 300 000: 73,7 тысяч акций ≈ на 41,3 млн ₽

При ДД 15%

• Для средней ЗП: 17,5 тысячи акций ≈ на 9,1 млн ₽

• Для медианной ЗП: 10,5 тысячи акций ≈ на 5,5 млн ₽

• ЗП 300 000: 53 тысячи акций ≈ на 27,5 млн ₽

Вполне неплохо: получается, что жить без излишеств на дивы от префов Татнефти реально с капиталом от 9 до 14 млн ₽. А вот если нужен более ощутимый доход, то нужно уже 27–40 млн ₽.

⚠️ Риски и нюансы

К сожалению, но дивиденды не всегда гарантированы, их могут сократить или вовсе отменить. Сейчас Татнефть занижает выплаты, а в 2020 году и вовсе дивиденды были ниже плинтуса — 10,94 рубля за акцию.

Инвестиции в акции Татнефти не лишены рисков. Причина номер один — это цены на нефть. Вторая причина — это огромное санкционное давление. Ну и третья — когда-нибудь, неизвестно когда, нефть закончится 😢 Также есть риски повышения налогов и того, чего мы сейчас вообще не представляем, а оно есть!

В целом, если вам хватает небольшого пассива, то да, можно рассмотреть Татнефть как главную часть портфеля. Но если ваша цель достойный денежный поток прямо сейчас, то проще смотреть компании с более высокой доходностью.

Не держи все яйца в одной корзине 🍳

Сейчас в моем портфеле 6 акций Татнефти-п, я только в начале пути, но даже если это отличная дивидендная история, то я не готов держать только одну компанию: у меня диверсификация — и дивиденды от разных активов. Ведь неизвестно, когда и какие риски реализуются.

Диверсифицироваться лучше с самого начала! Сейчас у меня в портфеле Сбер, ФосАгро, ЛУКОЙЛ, Новабев, БСПб-ао, Татнефть-ап, Хэдхантер, X5. Всего 8 штук, и я считаю, что на данном этапе пока что хватит, лучше начать усиливать лучшие из них.

Татнефть-ап планирую держать в районе 10-15% от общей доли акций в моём портфеле, которая будет составлять ~40%. Остальные 60% — ОФЗ, корпоративные облигации и ЗПИФы недвижимости — только те активы, которые приносят регулярный пассивный доход.

Стоимость моего портфеля сейчас небольшая, а для кого-то и мизерная — всего 80 000 рублей, но я смотрю в будущее, а поможет мне в этом дисциплина и регулярные пополнения, а также реинвестирование дохода. Уже закинул очередные 20 тысяч с зарплаты и готовлюсь к ноябрьской закупке под пассивный доход.

Вывод

Вывод как и раньше: нельзя ставить всё на одну акцию. Татнефть — достойный игрок, но не супергерой пассивного дохода. Чтобы «не работать», на неё ориентироваться можно, но не стоит считать её единственным источником и философским камнем дивдохода. Пока что она — дополнение, а не основа.

Главное правило моего портфеля простое: брать только те активы, которые платят. Тогда даже в самый «голодный» дивидендный год, мой пассивный доход уменьшится, но не сойдет на нет, позволяя кушать не только мороженку.

Желаю вам только «сытых лет» и растущего пассивного дохода! 🚀

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен