Лига Инвесторов

👋 Представлюсь

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Почему Татнефть? Все просто: компания дивидендная, бизнес устойчивый (добыча, переработка, все как полагается), а значит идеально подходит для моих целей. Префы — потому что доходность выше!

Сколько нужно получить?

• Согласно данным Росстата, средняя начисленная зарплата в России за август составляет 99 400 рублей в месяц.

• По данным СберИндекса, медианная зарплата составила 59 849 рублей в месяц (на сентябрь 2025).

• Хочется получать 300 000 рублей в месяц (чуть больше активного дохода нас двоих с женой).

Сколько привилегированных акций Татнефти нужно?

Я посчитаю примерно, ведь цена меняется каждый день, особенно на фоне геополитических заявлений и введения разного рода санкций на российскую нефть. Также учел налог в 13%, который нужно будет заплатить.

Дивиденды буду брать за текущий год. Они по дивполитике составляют не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока!

Показатели за 9 мес. 2025 года (снизились):

• Выручка: 1,97 трлн руб. (за 2024 г. — 2,03 трлн руб.)

• Операционная прибыль: 317,2 млрд руб (за 2024 г. — 403 млрд руб)

• EBITDA: 396 млрд руб (за 2024 г. — 478 млрд руб)

• Чистая прибыль: 212,7 млрд руб (за 2024 г. — 306,1 млрд руб)

• FCF: 154,7 млрд руб (за 2024 г. — 235,6 млрд руб)

Я возьму два сценария: пессимистичный (10%) и оптимистичный (15%).

При ДД 10%:

• Для средней ЗП: 26,3 тысяч акций ≈ на 13,7 млн ₽

• Для медианной ЗП: 15,8 тысяча акций ≈ на 8,2 млн ₽

• ЗП 300 000: 73,7 тысяч акций ≈ на 41,3 млн ₽

При ДД 15%

• Для средней ЗП: 17,5 тысячи акций ≈ на 9,1 млн ₽

• Для медианной ЗП: 10,5 тысячи акций ≈ на 5,5 млн ₽

• ЗП 300 000: 53 тысячи акций ≈ на 27,5 млн ₽

Вполне неплохо: получается, что жить без излишеств на дивы от префов Татнефти реально с капиталом от 9 до 14 млн ₽. А вот если нужен более ощутимый доход, то нужно уже 27–40 млн ₽.

⚠️ Риски и нюансы

К сожалению, но дивиденды не всегда гарантированы, их могут сократить или вовсе отменить. Сейчас Татнефть занижает выплаты, а в 2020 году и вовсе дивиденды были ниже плинтуса — 10,94 рубля за акцию.

Инвестиции в акции Татнефти не лишены рисков. Причина номер один — это цены на нефть. Вторая причина — это огромное санкционное давление. Ну и третья — когда-нибудь, неизвестно когда, нефть закончится 😢 Также есть риски повышения налогов и того, чего мы сейчас вообще не представляем, а оно есть!

В целом, если вам хватает небольшого пассива, то да, можно рассмотреть Татнефть как главную часть портфеля. Но если ваша цель достойный денежный поток прямо сейчас, то проще смотреть компании с более высокой доходностью.

Не держи все яйца в одной корзине 🍳

Сейчас в моем портфеле 6 акций Татнефти-п, я только в начале пути, но даже если это отличная дивидендная история, то я не готов держать только одну компанию: у меня диверсификация — и дивиденды от разных активов. Ведь неизвестно, когда и какие риски реализуются.

Диверсифицироваться лучше с самого начала! Сейчас у меня в портфеле Сбер, ФосАгро, ЛУКОЙЛ, Новабев, БСПб-ао, Татнефть-ап, Хэдхантер, X5. Всего 8 штук, и я считаю, что на данном этапе пока что хватит, лучше начать усиливать лучшие из них.

Татнефть-ап планирую держать в районе 10-15% от общей доли акций в моём портфеле, которая будет составлять ~40%. Остальные 60% — ОФЗ, корпоративные облигации и ЗПИФы недвижимости — только те активы, которые приносят регулярный пассивный доход.

Стоимость моего портфеля сейчас небольшая, а для кого-то и мизерная — всего 80 000 рублей, но я смотрю в будущее, а поможет мне в этом дисциплина и регулярные пополнения, а также реинвестирование дохода. Уже закинул очередные 20 тысяч с зарплаты и готовлюсь к ноябрьской закупке под пассивный доход.

Вывод

Вывод как и раньше: нельзя ставить всё на одну акцию. Татнефть — достойный игрок, но не супергерой пассивного дохода. Чтобы «не работать», на неё ориентироваться можно, но не стоит считать её единственным источником и философским камнем дивдохода. Пока что она — дополнение, а не основа.

Главное правило моего портфеля простое: брать только те активы, которые платят. Тогда даже в самый «голодный» дивидендный год, мой пассивный доход уменьшится, но не сойдет на нет, позволяя кушать не только мороженку.

Желаю вам только «сытых лет» и растущего пассивного дохода! 🚀

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 14.11.2025г., уже завтра.

📌Дата погашения - 06.12.2028г., выпуск немного нестандартный, так как длительность размещения превышает обычные 3 года. Тут все дело в распределении регионального бюджета, а точнее в прогнозах поступлений в его доходную часть.

📌Объем размещения - 8 000 000 000 рублей, сразу видны большие планы региона в социально-экономических вопросах.

💰Размер купона - 16,2% годовых, купон фиксированный на весь срок размещения облигаций. А с учетом планов ЦБ по снижению ключевой ставки номинальная доходность может обогнать КС буквально через месяц. YTM составит практически 17,5%, но цена, скорее всего, будет далека от номинала.

📌Выплата купонов - ежемесячно. Администрация Томской области в этом вопросе не обижает инвесторов. У меня в портфеле уже есть выпуск 34074 и по нему также предусмотрена ежемесячная выплата. Первый купонный период будет продолжительнее остальных, ведь купон будет выплачен 22.12.2025г.

📌Оферта по выпуску отсутствует. Можно купить облигации и держать их в портфеле до погашения или до новых выпусков с более интересной доходностью.

📌Через 25 месяцев предусмотрена амортизация - будет погашено 40% от номинала.

📌Выпуск Томская Обл-34075-об доступен для неквалифицированных инвесторов.

📊Что еще важно знать?

🧮Достаточно высокая доходность обусловлена кредитным рейтингом области на уровне ВВВ+. С одной стороны, рейтинг не самый высокий и это позволяет предлагать доходность выше средней по рынку, но с другой стороны, риски дефолта по субфедералам минимальны и не зависят от кредитного рейтинга.

🧮Я всегда рассматриваю региональные облигации как альтернативу банковскому депозиту. Но при этом мало какие топ банки предложат ставку в 16,2% с ежемесячной выплатой процентов и возможностью пополнения на срок в 3 года. И мы все понимаем, что при досрочном расторжении депозита весь накопленный процентный доход пересчитывается по ставке близкой к 0,5% годовых, а субфедеральные облигации всегда можно легко продать без потери выплаченных купонов.

🧮Субфедеральные облигации идеально подходят инвесторам, которые хотят минимизировать риски и не готовы вкладываться в ВДО.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

#облигации #Томская_область

📞 $MTSS — МТС в III кв. нарастил выручку на 18,5% - до 213,8 млрд руб., OIBDA - на 16,7%

🏦 $MBNK — МТС-Банк отчет МСФО:

— Чистая прибыль за 9М — ₽9,5 млрд (–20,2% г/г)

— Чистая прибыль за III кв — ₽6 млрд (+46,8% г/г)

⚡️ $PMSB $PMSBP — СД - Пермэнергосбыт: дивиденды = 26,0 руб., ДД: 7.12%

🇺🇸 Рубио: США вывели из-под санкций строящуюся атомную электростанцию Пакш-2 в Венгрии, которую возводит Росатом. Это необходимо, чтобы Будапешт обрел энергетическую независимость

🇺🇸Рубио: США рассматривают предложения России о сохранении в силе еще на год количественных ограничений в рамках ДСНВ

🇺🇸 Рубио: США дали Венгрии годичную отсрочку от санкций для продолжения закупки нефти и газа у России

🇺🇸 Рубио: США практически исчерпали возможности по введению новых антироссийских ограничений

🇺🇸 Рубио: РФ и США считают, что следующая встреча Путина и Трампа должна дать конкретный результат в урегулировании на Украине

📈 Главы государств ЕС вернутся к вопросу обсуждения конфискации активов  РФ для кредита Украине на заседании Европейского совета 18-19 декабря

Ожидается в течение дня:

📞 $MTSS — Операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2025г - прошлые отчеты + конференц-звонок (12.00)

📞 $RTKM — Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2025г - прошлые отчеты + конференц-звонок (12.45)

🏦 $MBNK — Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2025г - прошлые отчеты + вэб-каст для инвесторов (11.00)

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

🫠 Не зря говорят, что первый миллион самый сложный.

• Ещё не в полную силу работает сложный процент.

• Психологически не сразу осознаёшь, что бывают просадки, нервничаешь и можешь принимать ошибочные решения.

• Привычка вырабатывается не у всех и не сразу.

• При благоприятных обстоятельствах доходы должны расти, а с ними и пополнения.

Я посмотрел, сколько времени потребовалось на каждый из семи миллионов рублей. Все они зафиксированы у меня в канале, где я публикую отчёты о результатах первого числа каждого месяца. Идёт пятьдесят третий месяц.

🍋 Миллион 1 — 10 месяцев (16 в уме)

• июль 2021 — апрель 2022

Я начал в июле 2021 года, взяв за точку отсчёта 360 000 рублей (оно идёт как пополнение в июле). Если бы я начал с нуля, то месяцев было бы около 16 (в месяц пополнения были бы по 60 000). В плюс портфель в этот период так и не вышел, но первый миллион накопился.

🍋 Миллион 2 — 13 месяцев

• май 2022 — май 2023

Второй миллион набрался за 13 месяцев. Если сравнивать с первым миллионом, то кажется, что времени ушло больше, но стоит вспомнить про стартовый капитал, с которого я начал отсчёт. Портфель вышел в плюс.

🍋 Миллион 3 — 8 месяцев

• июнь 2023 — январь 2024

Третий миллион получился за 8 месяцев. Интенсивность пополнений повысилась, я в эти 8 месяцев делал пополнения на 100 000.

🍋 Миллион 4 — 5 месяцев

• февраль 2024 — июнь 2024

Четвёртому миллиону понадобилось 5 месяцев. Я снова смог увеличить пополнения. Это был период взрывного роста, сменившегося разворотом на дно. Пружина стала сжиматься.

🍋 Миллион 5 — 5 месяцев

• июль 2024 — ноябрь 2024

Снова понадобилось 5 месяцев. Период оказался самым сложным для портфеля, ведь несмотря на пополнение в 1,214 млн за 5 месяцев, росла просадка.

🍋 Миллион 6 — 3 месяца

• декабрь 2024 — февраль 2025

Рекордный срок в 3 месяца. Декабрь оказался очень успешным, портфель вырос на сохранении ключевой ставки, когда все ждали повышения. Пополнений за 3 месяца было 638 тысяч.

🍋 Миллион 7 — 4 месяца

• март 2025 — июнь 2025

Повторить рекорд не получилось, да и ничего выдающегося не произошло. Пополнение на 810 000 за этот период, портфель подрос.

🍋 Миллион 8 — 4 месяца

• июль 2025 — октябрь 2025

Снова 4 месяца, пополнение 800 000. Геополитические погружения не позволили перешагнуть планку 8 млн раньше, так-то эпизодически портфель превышал 8 млн и в августе, и в сентябре, но зафиксирован по итогам октября.

Скрин из сервиса учёта инвестиций

Тут отчёт за октябрь, следующий отчёт будет 1 ноября — не пропустите.

💣 Взрывной рост капитала

Взрывной рост капитала обеспечивается следующими факторами:

1. Регулярные пополнения

2. Рост размера пополнений

3. Сложный процент

4. Время

Ни в коем случае нельзя забывать про время. Даже при позитивном тренде работа сложного процента хорошо заметна после пятого года инвестирования. А если добавить волатильность, то может показаться, что делаешь всё не так. Нужно это учитывать.

В периоды турбулентности и волатильности доходность скачет. У меня XIRR достигал 18% и падал до 4%.

Важной составляющей инвестиций является получение пассивного дохода. Портфель на данный момент приносит кэшфлоу в среднем более 78 тысяч рублей в месяц после налогов. И он постоянно растёт.

↩️ ДКП развернулась?

ЦБ наконец-то снизил ключ. Пока что это ни о чём, но будет ниже. В любом случае, продолжаем пользоваться высоким ключом. Ждём заседания в конце года, вдруг до 16% снизят.

🚫 Что мешает инвестору?

Во-первых, инфляция, цель которой сделать инвестиции ничтожными и иногда даже жалкими.

Во-вторых, отсутствие плана, которого надо придерживаться. Бессистемность и реактивный подход вместо проактивного угробят любые инвестиции.

В-третьих, отношение к инвестициям. Срубить, поднять, обыграть — если эти слова есть в лексиконе инвестора, то и слово инвестиции лучше заменить на слово казино.

Период турбулентности будет пройден, дивиденды заплатят, ключевая ставка продолжит снижаться, а потом что-то ещё произойдёт. Всегда что-то происходит. Не знаю, кто как, а я продолжаю. Впереди девятый миллион.

Ну а дальше — тот самый туземун и коктейль в баре в твою честь, легенда Мосбиржи.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Сейчас же, все варианты, которые я рассматриваю в недвижимости (квартиры, студии, гаражи, подвалы), просто не проходят никакой критический просчет с калькулятором. Цена денег высокая, аренда не подтянулась к цене, и в итоге, доходность получается весьма скромная.

Другое дело - коммерческая недвижимость. Тут время от времени попадаются довольно интересные лоты, но чем они интереснее, тем больший капитал подразумевают. А льготную ипотеку под коммерцию не дадут.

Именно по этому, стал смотреть в сторону коллективных инвестиций в недвижимость. Разумеется, всякие мутные схемы сразу отмёл (оно того не стоит). Сосредоточился на фондах недвижимости ЗПИФ, и интерес вызвали фонды Парус, которые торгуются на Московской бирже.

В частности, ЗПИФ «ПАРУС-ТРИУМФ», который владеет главным торгово-развлекательным центром Саратова - Триумф Молл. Не сказать, что я большой знаток Саратова, но беглый поиск дал мне примерное представление о современном ТРЦ в центре города миллионника, с крупными якорными арендаторами.

Фонд Парус владеет этим ТРЦ единолично. Частично на деньги вкладчиков фонда, и частично на кредитные средства (53/47%).

Данный фонд с ТРЦ Триумф относительно свежий, и цены пая ещё относительно невысокие. Вообще у Паруса их довольно много. Доходность обещают 23-25%. Но разумеется, держим в голове, что примерно половина дохода будет идти от арендны, и должна быть относительно стабильна и даже расти с годами. А вторая половина - рост самого пая, и тут уж как повезет. Но в теории, если все хорошо с арендными платежами, то и стоимость паев будет постепенно расти.

В общем, новый, интересный инструмент, который я только принялся изучать. Поскольку в жилой и малой недвижимости делать сейчас абсолютно нечего, вероятнее всего, буду рассматривать такие варианты инвестиций в коммерческую недвижимость, малыми суммами.

Если уже знакомы с фондами недвижимости Парус, с интересом послушал бы о вашем опыте.

09.11.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

• Минус: разница в цене покупки может достигать 0,3%

📍 Рыночная заявка – сделка по текущей рыночной цене.

Когда использовать? Когда важна скорость, а не цена. Например, акции стремительно растут, и вы хотите успеть купить их до следующего скачка.

• Плюс: гарантированное исполнение.

• Минус: цена сделки может оказаться невыгодной, особенно при резких колебаниях рынка.

📍 Лимитная заявка: выставляете цену, по которой готовы купить или продать, и ждете. Сделка произойдет, когда рынок дойдет до этого уровня.

Когда использовать? Когда хочется купить подешевле или продать подороже. Например, есть желание взять акции Сбера, если цена опустится до 250 руб.

• Плюс: полный контроль над ценой.

• Минус: сделка не состоится, если рынок не достигнет вашей цены.

📍 Стоп-заявка (стоп-лосс и стоп-лимит) срабатывает автоматически при достижении указанной цены:

• Стоп-лосс ограничивает убытки.

• Стоп-лимит – автоматическая покупка, если цена превысила заданный уровень.

Когда использовать? когда нужно защитить капитал. Например, вы купили акции Газпрома за 125 руб. Если цена упадет до 110 руб., стоп-лосс закроет позицию и зафиксирует убыток, пока он не стал слишком большим.

• Плюс: эффективно защищает от крупных потерь.

• Минус: может сработать, если скачок был резкий и кратковременный.

📍 Take Profit фиксирует прибыль, если цена достигла вашей цели.

Когда использовать? Когда хочется зафиксировать свою прибыль до разворота рынка.

Например, вы купили акции Самолета за 1340 руб. и выставили take profit на 1400 руб. Как только цена достигнет уровня, система закроет сделку.

• Плюс: позволяет не упустить прибыль.

• Минус: цена может продолжить расти после исполнения заявки.

Как же выбрать заявку?

• Для быстрой сделки: рыночная

• Если важен контроль над ценой: лимитная

• Для защиты капитала: стоп-заявка

• Чтобы зафиксировать прибыль: take profit

А какие заявки чаще используете вы? Делитесь в комментариях.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

🇷🇺 Новосибирская область: AA, купон до ~16,4% квартальн. (YTM до ~17,4%), 3,9 года, 10 млрд.

Самый рейтинговый субфед из числа тех, кто делал активность на долговом рынке в последние пару лет (выше только Башкортостан, общее мнение про кредитные рейтинги субфедов тут)

Стартовые YTM/купон выглядят скромно, но тут стоит смотреть на собстенные старые выпуски эмитента: самый дешевый из них в моменте 34024 RU000A1099S4 (тот, где вшита специфическая лесенка купона) торгуется с YTM~16,3%

Отсюда новая бумага выглядит очень даже привлекательно, и некоторый запас на снижение тоже есть. Чуть портит всё квартальный купон, но не слишком сильно. Два важных момента:

• Общая длина почти 4 года, но с 3-го начнется довольно бодрая амортизация, итоговая дюрация составит ~2,4 (что все еще вполне приемлемо)

• Новосиб любит баловаться допразмещениями, кто будет брать бумагу спекулятивно – стоит об этом помнить и особо долго тут не засиживаться

Предварительно планирую поучаствовать в пределах 16%, хотя после ажиотажа на свежем сборе Томской - особых шансов удержаться на интересных уровнях тут немного. Поточнее варианты купонов посчитаю перед сбором

🚂 Трансконтейнер: AA-/AA, флоатер ΣКС+250 ежемес. (EY до 19,68%), 3 года, 7 млрд.

Оператор железнодорожных контейнерных перевозок. Входит в ГК «Дело», вместе с другим известным эмитентом, Восточной стивидорной компанией

Сектор уважаемый на долговом рынке, но конкретно сейчас дела здесь идут не очень – чуть подробнее писал на размещении Новотранса. В отличие от последнего, у ТК нет на балансе вменяемой денежной подушки, но в остальном выглядит плюс-минус сравнимо

Кроме того за спиной тут материнская группа – юридических гарантий она не дает, но репутация в любом случае на кону (как к такому относиться – дело личное, я обычно исхожу из того, что дочка может без вопросов рассчитывать на поддержку)

Со стартовым спредом выглядит в моменте лучшим вариантом среди AA-флоатеров, но запас небольшой: в районе 225 подпирает тот же Новотранс со свежим 2P-02 RU000A10DCG5, а еще чуть ниже идет свой П02-01 RU000A109E71. Думаю, финал будет в диапазоне 200-220, и это не оставляет явного спекулятивного потенциала. Как холдерская бумага для тех, кто приемлет флоатеры, – считаю, что годится

🐟 Инарктика: A+, 2 выпуска – фикс купон до 18% ежемес. (YTM до ~19,56%), флоатер ΣКС+300 ежемес. (EY до 21,34%), 3 года, общий объем 3 млрд.

Из-за длинного производственного цикла Инарктика всё еще продолжает разгребать последствия массовой гибели рыбы в 2024 году. Сверху наложилось снижение цен на продукцию, в результате итоги 1п’25 вышли очень плохими: под -50% на уровне выручки с ебитдой и рекордный убыток (благо, в основном бумажный)

Параллельно компания продолжает вкладываться в свою инвестпрограмму, поэтому долговая нагрузка выросла (общий долг в 2,3 раза, ЧД/EBITDA до 1.9х). Но даже так – никаких вопросов по кредитоспособности у меня нет, всё выглядит более, чем комфортно на свой рейтинг, а то и повыше

Стартовые параметры идут с хорошим запасом даже к группе (а Инарктика по-прежнему торгуется сильно лучше своего A+), и тем более к своим выпускам: последний фикс 2Р-02 RU000A10B8R9 идет сейчас с YTM~16,3%, флоатер 2Р-03 RU000A10B8P3 – с EY~20,3%

⚠️ Оценку в табличке поставил высокую, но обольщаться тут не нужно: Аква не стесняется на сборах и легко может укатать не просто в рынок, а даже ниже. В апреле купон по 2Р-02 был просто уничтожен (с 22,5 до 19%)

Дораздача под номиналом – тоже визитная карточка эмитента. И орг в этот раз тот же, ГПБ, поэтому есть все предпосылки ждать повторения истории, и соблюдать осторожность со спекулятивными покупками в маржу. Сюда буду смотреть в процессе сбора, но пока куда больше надежд возлагаю уже на вторичку

👉Ссылка на полную табличку с размещениями

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)