Лига Инвесторов

🔩 Северсталь представила нам операционные и финансовые результаты за III квартал 2025 года. В разборке за II кв. 2025 г. я предупреждал, что дела у самого рентабельного металлурга продолжат ухудшаться по отношению к прошлому году и предыдущему кварталу (цена на сталь снижается от месяца к месяцу, высокая ключевая ставка уменьшает спрос на продукцию, укрепившийся ₽ делает экспорт продукции нерентабельным и увесистые инвестиции лишают дивидендов инвесторов), всё так и произошло:

▪️ Выручка: III кв. 179,1₽ млрд (-18,3% г/г), 9 месяцев 543,3₽ млрд (-13,5% г/г)
▪️ EBITDA: III кв. 35,5₽ млрд (-45,3% г/г), 9 месяцев 114,2₽ млрд (-40,4% г/г)
▪️ Чистая прибыль: III кв.13₽ млрд (-62% г/г), 9 месяцев 36,8₽ млрд (-57,1% г/г)

💬 В III кв. производство чугуна нарастили до 2,69 млн тонн (+12% г/г), стали до 2,72 млн тонн (+10% г/г), это произошло на фоне ремонта доменной печи №5 в прошлом году (низкая база прошлого года). Продажи металлопродукции увеличились до 2,86 млн тонн (+3% г/г) за счёт увеличения продаж чугуна и слябов до 0,31 млн тонн, как вы можете заметить продажи выше, чем производство, а значит компания распродаёт запасы. Эффекта от приобретения металлотрейдера А-Групп уже нет (сделка состоялась в апреле 2024 г.), продажи продукции ВДС (высокая добавленная стоимость) снизились до 1,43 млн тонн (-3% г/г).

💬 Падение в выручке связано с низкими ценами на сталь и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж (ВДС снизили, а цена разная). Себестоимость продаж снизилась всего до 127,9 ₽ млрд (-10,1% г/г) — логистика, скидки и инфляция. Как итог операционная прибыль просела до 23,3 ₽ млрд (-56% г/г).

💬 Дальнейшие сокращение чистой прибыли связано с курсовыми разницами, которые принесли убыток в 5,7₽ млрд (валютный кэш сыграл плохую роль из-за укрепления ₽, год назад была прибыль в 5,2₽ млрд). Разница финансовых доходов/расходов осталась на уровне прошлого года — 32₽ млн (год назад прибыль в 45₽ млн).

💬 Кэш на счетах за 9 месяцев снизился до 72,2₽ млрд (на конец 2024 г. — 128,6₽ млрд) из-за увесистых инвестиций и гашения долга. Долг сократился до 70,7₽ млрд (на конец 2024 г. — 108,5₽ млрд) благодаря гашению банковского долга на 30,5₽ млрд (в октябре ещё погасили 9,5₽ млрд), как вы понимаете чистый долг отрицательный, а показатель чистый долг/EBITDA составил -0,01x.

💬 OCF в III кв. снизился до 42,4₽ млрд (-36,9% г/г), оборотный капитал вновь увеличился на значимые цифры +17,3₽ млрд (распродажа запасов на фоне запуска ДП №4 после остановки на кап. ремонт). CAPEX составил 40,2₽ млрд (+25,6% г/г), как итог, FCF составил 7,3₽ млрд (-82,5% г/г, 2 квартала подряд он положителен). СД Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за III кв. 2025 г., что вполне логично из-за отрицательного за 9 месяцев FCF (-21,8₽ млрд).

📌 Известно, что инвестиции компании в 2025 г. составят 169₽ млрд (главный актив — ЧМК), это больше чем в 2024 г., про положительный FCF можно забыть, а значит про дивиденды тоже. Глава Северстали рассказал, в этом году потребление металлопродукции в России сократилось примерно на 15%. На мировых рынках также сохраняется слабый спрос, а продолжающийся рост китайского экспорта оказывает дополнительное давление на экспортные цены на сталь. По данным WSA выплавка стали в РФ падает уже 17 месяцев подряд, а перевозки по РЖД только это подтверждают. Ставку снижают, но она всё равно двузначная (благо компания сокращает долги), при этом застройщики не намерены повышать предложения недвижимости, цена на сталь катастрофически низкая (в октябре — 63,5₽ тыс. за тонну vs. год назад — 72₽ тыс. за тонну). Поэтому, правительство уже готовит меры поддержки — повышение экспортной пошлины на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь (компании просят добавить в пакет антикризисных мер заморозку железнодорожных тарифов).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Одни инвесторы боятся, что допэмиссия размывает их долю, а другие рады растущему интересу к JD.com. Кто прав? Как отличить надежду от реальности? Сегодня я проведу финансовую проверку компании и представляю два сценария развития событий. Это поможет вам принимать более взвешенные решения в неоднозначной ситуации.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

О компании «М.Видео»: позиция на рынке и свежие события.

«М.Видео» — один из лидеров российского рынка по продаже бытовой техники и электроники. Компания публичная, её акции торгуются на Московской бирже, а основным владельцем является промышленно-финансовая группа «САФМАР» Михаила Гуцериева. В этом же секторе на бирже представлены и другие компании, например, «Аптеки 36,6», «Хэндерсон» и «ВсеИнструменты.ру».

В конце сентября 2025 года акции «М.Видео» пережили сильные колебания. Сначала котировки обновили многолетние минимумы из-за новости о планах компании выпустить дополнительные акции на 15 млрд рублей. Однако всего через несколько дней бумаги резко подорожали более чем на 20%. Такой разброс в цене отразил противоречивые чувства инвесторов: их насторожило возможное размытие доли, но и обнадежила новость о привлечении стратегического инвестора.

Главной причиной роста стал интерес со стороны китайского онлайн-гиганта JD.com, который ведет переговоры об участии в подписке на новые акции. Партнерство может открыть российской компании доступ к обширному ассортименту JD.com и помочь в развитии трансграничной торговли, усиливая её позиции на рынке.

Средства от размещения акций планируют направить на укрепление финансов: снижение долга, пополнение оборотных средств и развитие перспективных направлений, таких как маркетплейс и финансовые сервисы. Это должно повысить устойчивость бизнеса в долгосрочной перспективе.

Параллельно «М.Видео» работает над улучшением сервиса для клиентов. Например, недавнее партнерство с «Яндекс Доставкой» позволяет получать заказы из «М.Видео» в тысячах пунктов выдачи по всей стране. Это делает покупки удобнее для клиентов.

«М.Видео» относится к сектору Retail (Special Lines). Это значит, что компания фокусируется на узком сегменте товаров — бытовой и компьютерной технике, — что требует глубоких знаний и отлаженной логистики. Но в этой нише она конкурирует не только с профильными магазинами, но и с крупными маркетплейсами.

Интересный факт о структуре бизнеса: 100% выручки компания получает за право пользования своим брендом. Платит за это её же операционная «дочка» — ООО «МВМ».

Прогноз стоимости акций М.Видео на основе денежных потоков.

Чтобы спрогнозировать потенциальную стоимость акций «М.Видео», мы применим метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Этот подход позволяет оценить компанию сегодня, основываясь на её ожидаемых доходах в будущем.

За основу расчетов мы возьмем официальные финансовые отчетности компании по РСБУ, рассматривая данные с 2022 года по второй квартал 2025 года включительно. Период прогнозирования мы ограничим двумя годами.

Мы предполагаем, что в прогнозном периоде компания будет демонстрировать консервативный ежегодный рост на уровне 2,0%. Для расчета стоимости капитала мы используем средневзвешенные ставки по кредитам: 9,83% в долларах и 15,39% в рублях по данным Банка России на 7 октября 2025 года.

Динамика ключевых финансовых показателей за указанные годы наглядно представлена на диаграммах в галерее ниже.

Выручка демонстрирует умеренную отрицательную динамику, снижаясь с 227,4 млрд руб. в 2022 году до 225,5 млрд руб. в 2024 году. При этом валовая прибыль остается стабильной с маржой около 99%. Ключевая позитивная тенденция — значительный рост операционной эффективности: прибыль от продаж увеличилась с 58,3 млрд руб. до 105,4 млрд руб. за три года благодаря оптимизации управленческих расходов.

Чистая прибыль показывает уверенный рост с 90,6 млрд руб. до 150,9 млрд руб., хотя за первое полугодие 2025 года темпы могли замедлиться. Стабильные процентные доходы и отсутствие долговой нагрузки укрепляют финансовую устойчивость.

Основным драйвером в ближайшие 2 года станет развитие новых направлений — маркетплейса и финтех-сервисов, а также синергия от партнерства с JD.com, которое откроет доступ к расширенному ассортименту и технологиям.

Расчет цены одной акции «М.Видео» мы начнем с анализа исторических денежных потоков. Мы найдем их средние значения за период с 2022 года по второй квартал 2025 года. Поскольку «М.Видео» является холдинговой структурой, нет необходимости детально разбирать долю каждой статьи расходов в выручке. Это позволяет нам перейти к следующему шагу, минуя лишние вычисления.

Перейдем к определению средневзвешенной стоимости капитала (WACC), которая является ключевой ставкой дисконтирования в нашей модели.

Для ее расчета мы используем следующие параметры:

• Безрисковая ставка принята на уровне доходности 30-летних гособлигаций США — 4,63%.

• Премия за страновой риск для России составляет 4,45%.

• Премия за риск вложений в акции — 8,66%.

• Премия за низкую капитализацию — 8,90%.

• Премия за специфические риски компании — 1,00%.
  В ходе расчета все долларовые ставки будут конвертированы в рубли для итогового значения.

Рассчитанная нами WACC для «М.Видео» составила 33,74%. Этот показатель указывает на высокий уровень риска инвестиции в компанию. Он существенно превышает средний по отрасли в 26,51%. И это говорит о том, что инвесторы воспринимают «М.Видео» как более рисковый актив, что закономерно снижает итоговую расчетную стоимость компании в нашей модели.

Прогноз стоимости акций М.Видео: два сценария.

Далее мы смоделируем два сценария для оценки компании: в первом она растет в среднем темпе по отрасли, а во втором — исходя из собственной рентабельности и стратегии реинвестирования.

Сценарий 1: Консервативный прогноз
В этом сценарии мы предполагаем, что выручка компании будет стабильно расти на 2,00% в год. Метод DCF суммирует все будущие денежные потоки компании и вычитает ее долги и обязательства — так мы получаем оценку ее реальной стоимости. После этого общая стоимость компании делится на количество акций. Расчет показывает, что в этом случае одна акция «М.Видео» может стоить -0,26 рубля. Это на 100,41% ниже текущей рыночной цены.

Отрицательная стоимость — это серьезный сигнал. Он говорит о том, что текущие долги компании могут быть больше, чем ее способность генерировать будущие доходы. Это не значит, что компания обречена — в будущем она может увеличить прибыль, рефинансировать долг или найти стратегического партнера. Но сейчас инвесторам стоит очень внимательно оценить ее способность обслуживать долг.

Чтобы принять взвешенное решение, недостаточно одного DCF-расчета. Сравнивайте «М.Видео» с другими компаниями по ключевым показателям: темп роста чистой прибыли, динамика дивидендов, рентабельность, коэффициент P/E и дивидендная доходность.

Также важно каждый квартал проверять, улучшаются ли фундаментальные показатели: выручка, прибыль, денежный поток и долг. Регулярное обновление модели поможет вовремя заметить, сбываются ли прогнозы, и решить: покупать актив или пересмотреть ожидания.

Сценарий 2: Ожидаемый темп роста
Здесь мы рассчитываем индивидуальный темп роста компании как произведение доли реинвестируемой прибыли на рентабельность капитала (ROE). Для «М.Видео» этот показатель составил 1,13%.

Если выручка будет ежегодно меняться на 1,13%, то, просуммировав будущие денежные потоки и вычтя обязательства (по логике DCF), мы получим стоимость одной акции на уровне -0,25 рубля. Это на 100,40% ниже рыночной котировки.

Результат снова отрицательный, что указывает на высокую долговую нагрузку относительно прогнозируемых доходов. Это не приговор, но требует особого внимания к финансовому здоровью компании.

Главный вопрос здесь тот же: стоит ли бизнес больше, чем его долги? Пока ответ отрицательный, я предпочитаю дождаться устойчивого улучшения финансовых показателей.

Любые инвестиционные решения сопряжены с рисками. Прошлые результаты не гарантируют будущей доходности. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Заключение.

Инвесторы разделились: одни испугались допэмиссии, другие — обрадовались интересу JD.com. Наш анализ показал: несмотря на устойчивость бизнеса, «М.Видео» не растёт, не платит дивиденды и сильно переоценена. Даже потенциальное партнёрство с JD.com не компенсирует текущие высокие риски и долговую нагрузку. Этот анализ помог мне понять, что за шумихой в новостях, которая в последнее время окружает компанию, скрывается слабая фундаментальная база.

А как вы думаете, сможет ли сотрудничество с JD.com кардинально изменить ситуацию и нивелировать долговые риски? Делитесь своими мыслями в комментариях!

Если вам было полезно — поставьте лайк и подпишитесь на мой Telegram. Там я по будням разбираю реальные кейсы оценки акций и делюсь логикой, которая помогает принимать взвешенные инвестиционные решения. Удачи на рынке!

Читайте также:

Осторожно, Сегежа: почему Уоррен Баффетт бы ее обошел.

Инвестиции в Селигдар: за и против для частного инвестора.

ЕвроТранс: выгодная сделка или рискованные акции?

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,6+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• Лучшие акции банков для пассивного дохода — что выбрать?

• Топ-5 дивидендных акций для пассивного дохода на 2026 год от Сбера

• 5 акций, которые можно держать всю жизнь

• Какой капитал нужен, чтобы получать дивидендный доход 100 тысяч рублей в месяц?

Параметры: аналитики Альфа-Банка снова провели большую работу и выбрали 7 наиболее ликвидных акций, которые могут предложить инвесторам самую высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев. Без низколиквидного трэша и третьих эшелонов.

ВТБ

• Прогнозный дивиденд: 5–19 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 7–29%

В этом году синий банк выплатил рекордные 26% (и сделал допку), а также говорит о том, что будет платить и дальше (да-да, верим, конечно же). По своим же прогнозам чистая прибыль будет 500 ярдов, и по дивполитике это соответствует 19 ₽ на акцию (29%), но у банка низкая достаточность капитала, поэтому снова может сделать допку или выплатить намного меньше. У меня в портфеле нет и не будет.

Циан

• Прогнозный дивиденд: 100–165 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 16–26%

Эксперты ждут разовую крупную выплату, которая может достигнуть 165 ₽ (26%), после редомициляции в начале года. Сам Циан говорил тогда, что спецдивиденд составит более 100 ₽, но с тех пор компания ещё заработала, так что суммарно может выплатить до 165 ₽, но вот потом дивиденды точно снизятся, так как не будет накопленной кубышки и спецдивидендов. В моём портфеле нет.

МТС

• Прогнозный дивиденд: 35 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 17%

Тут проще некуда. Говорят, что кур доят, а АФК доит МТС. Дивполитика предполагает выплату в 35 рублей, столько и будет. Держу немного в своём портфеле.

ИКС 5

• Прогнозный дивиденд: 350–410 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 14–16%

Эксперты насчитали за 9М2025 350 ₽ (14%), если компания нарастит долговую нагрузку. А далее дивидендный ручеёк будет поменьше, но стабильным. Аналитики отмечают, что компания может регулярно генерить 8–12%. У меня в портфеле есть немного.

Транснефть ап

• Прогнозный дивиденд: 180–200 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 14–16%

Тарифы регулируются государством, поэтому не зависят от цен на нефть и доллара, к тому же индексируются, поэтому аналитики считают префы Транснефти качественной консервативной идеей с хорошей доходностью в районе 15%. У меня в портфеле нет, но могли бы быть.

Хэдхантер

• Прогнозный дивиденд: 400–450 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 14–15%

Хороший и прибыльный растущий бизнес, лидирующие позиции на рынке, а также высокая маржинальность по мнению экспертов обеспечат высокие дивиденды на ближайшие годы. Пусть платит, несмотря на то, что у меня в портфеле ХХ нет.

Сбербанк

• Прогнозный дивиденд: 36–37 ₽

• Прогнозная дивдоходность: 12–13%

Зелёная кэш машина — участник любых топов, и этот не исключение. Герман Оскарович знает, как сделать акционеров счастливыми, и они его тоже любят. В моём портфеле Сбер в самом топе, как и у многих частных инвесторов.

Кого не хватает?

Конечно же, хотелось бы видеть в списке Красного Лукича, менее известного как Лукойл. Без него грустинка накатывает, а я больше люблю не грустить, а богатеть на дивидендых (и не только). Но санкции, нефть и рубль творят дичь. СД не стал собираться по поводу дивов за 9 месяцев. Забавно, что другие аналитика Альфы его всё же в топ включали. А также Интер РАО. Ну, сколько аналитиков, столько и мнений. Ещё я бы запретил включать ВТБ в топы, только в антитопы.

💬 А вам кого не хватает в этом списке? И кто лишний?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Также вырастет и единовременное пособие при рождении ребенка - до 28773 рублей.

В общем, государство всеми силами делает вид, что ему не всё равно, на печальную демографическую ситуацию (в мире, кстати, всё тоже самое - рожать никто не хочет).

К сожалению, сомневаюсь, что это поможет. Рожать детей, ради каких-то сомнительных "плюшек" от государства, станут только клинические идиоты.

Не буду сетовать на то, что нынешние дети, ещё и сами дети, лет до 30-40, но все же,  есть некоторые мысли, относительно демографии.

В наше время, к сожалению, для многих, дети стали ассоциироваться с ущемлением себя, жилищных и материальных проблем, и практически нищеты. Один ребенок - ещё куда ни шло, а два, три, четыре, воспринимается как добровольное сумасшествие, аскетизм. И такие "блаженные" многодетные родители, вместо должного уважения,  вызывают лишь сарказм, и даже агрессию.

То что дети - невероятное счастье, бесконечный мотиватор, просто повод каждый день становиться лучше, и стараться быть хорошим примером, им не ведомо. Не всем, увы, дано понять, что вполне можно обойтись и без Мальдив, но зато  с поддержкой большой и дружной семьи, куда каждый вечер хочется возвращаться после даже самого трудного дня.

И скажите мне, где в этой формуле тот самый несметный материнский капитал?! Нет, безусловно, я благодарный человек, и очень рад, что такая вещь существует (правда мы до сих пор его не потратили...).

Но полагаю, семья и дети должны стать признаком зрелости и состоятельности, а не синонимом нищеты.

Тогда, наверное, что-то поменяется и в головах наших сограждан, тогда они не будут думать, что рожают детей для кого то (государства, Путина), и им все время за это все должны. Нет детей - значит ты навсегда воспринимаешься обществом как ребенок. Хочешь, чтобы тебя воспринимали всерьез - заведи семью, детей. Создай полноценную ячейку общества, докажи, что в состоянии грамотно с ней управляться. Тогда, возможно, тебе доверят и что-то большее, чем жарку картошки в закусочной.

17.10.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Мои стратегии

1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — шорчу слабые бумаги (те, что падают быстрее рынка) и лонгую сильные (те, что растут выше индекса). Балансирую риски каждую пятницу.

2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — покупаю один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).

Оценка результатов прошлой недели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪

1. Фосагро 06.10 - 6862 руб. | 27.10 - 6828 руб. | -0,50%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 06.10 - 68, 93 руб. | 27.10 - 63, 06 руб. | -8,52%

2. Самолет 06.10 - 966 руб. | 27.10 - 861 руб. | -10,87%

3. Магнит 06.10 - 3039 руб. | 27.10 - 2810 руб. | -7,54%

4. ВТБ 06.10 - 67,7 руб. | 27.10 - 66,3 руб. | -2,07%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 06.10 - 2644 руб. | 27.10 - 246744 руб. | -1,71%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

-0,50% × 15,46% = -0,08%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(-8,52% × 15,46%) + (-10,87% × 14,45%) + (-7,54% × 29,58%) + (-2,07% × 8,24%) =-1,32% - 1,57% - 2,23% - 0,17% = -5,29

Результат прогноза: -0,08% (убыток от лонга) +5,29% (прибыль от шорта) = +5,2% 🟢

Аж 3 недели прошло! Но в любом случае прогноз реализовался, который был составлен 06.10.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 06.10 - 3028 руб. | 27.10 - 2840 руб. | -6,2%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +16% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(-6,2% × 24%) =-1,4%🔴

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: +5,2% 🟢-1,4%🔴 =+3,8%🟢

2. Мой личный результат: -18%🔴 (учитывая убыток от ETH!!)

Как вам такие цифры?) Напоминаю, что уходил в отпуск с суммой счета 595 тыс. и последним заголовком обзора:

В общем, Трамп что-то там бякнул и все упало сильнее чем я ожидал, поэтому пришлось фиксировать убытки.

Главный вывод - крипта на жалеет жадных) Будет расти? Да. Будет волатильность перед ростом? Да. То есть ее тупо надо покупать без плеча и кусочками желательно по низкой цене и точно не думать, что улетит без вас.

Хмм, оказывается меня еще прокатило на шортах по фьючерсу на Индекс Мос. Биржи.

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 27.10 (24.10):

Физические лица👶:

06.10 (03.10): - длинные 146 480 (+14,59%), короткие 21 877 (-15,72%)

27.10 (24.10): - длинные 159 538 (+8,92%), короткие 21 222 (-2,99%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

06.10 (03.10): - длинные 77 881 (+20,94%), короткие 202 484 (+6,74%)

27.10 (24.10): - длинные 88 944 (+14,20%%), короткие 227 260 (+12,24%)

Без особых инсайдов. Пока все-так же вниз, потому-что сильный перевес у юр. лиц + физики с удовольствием добавляют от себя позиций.

Давайте посмотрим графики

В целом, по недельке не очень зона, с точки зрения, тех анализа. Вроде и сильные продажи, вроде и не покупателя, но один фиг находимся в теле бара сильных покупок, который при любом оптимизме даст сильный отскок вверх.

Интересней посмотреть дневку на уровни.

Такая ситуация. Ключевой уровень поддержки - 12 и до него -4%, далее, думаю, он будет защищаться. Уровни от которые можно оттолкнуться это а1 и а2. Если закроемся выше а2, то пойдет на уровень 1, но пока смотрю вниз больше.

Уровень а1 будет очень "манить" цену его коснуться перед дальнейшим движением вниз так как там был гэп. От него может получиться отличный шорт.

Думаю будет небольшая растроговка, но с дальнейшим шортовым движением.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

50% портфеля в лонг.

90% портфеля в шорт.

Разница между позициями: 50%-90%=-40%

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 90 тыс. руб.

Общий: 90 тыс. руб. или 18,5%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 50 тыс. руб.

2. Самолёт 25 тыс. руб.

3. Магнит 72 тыс. руб.

4. ВТБ 47 тыс. руб.

Общий: 194 тыс. руб. или 40%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 148 тыс. руб.

Общая: 148 тыс. руб. или 30%

Стратегии "Лучшая идея 2" 💡

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по криптовалюте🚀

1. Фьючерс на криптовалюту ETH 60 тыс. руб.

Общая: 60 тыс. руб. или 12,3%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям: 90 + 148 = 238 тыс. руб. или 49%

Шорты по акциям: 194 тыс. руб. или 40%

Разница между позициями: 49%-40%=-9%

+ Лонги по ETH 60 тыс. руб. или 12,3%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Фосагро 27.10 - 6828 руб. PHZ5 фьючерс

📈 6828 руб. (92 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 27.10 - 63,06 руб. MCZ5 фьючерс

📉 63,06 руб. (50 тыс. руб.)

2. Самолет 27.10 - 861 руб. SSZ5 фьючерс

📉 861 руб. (25 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

3. Магнит 27.10 - 2810 руб. MNZ5 фьючерс

📉 2810 руб. (72 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

4. ВТБ 27.10 - 66,3 руб. VBZ5 фьючерс

📉66,3 руб. (47 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 27.10 - 2840 руб. TBZ5 фьючерс

📈 2840 руб. (148 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея 2" 💡

1. Фьючерс на криптовалюту ETH 60 тыс. руб.

📈 32,44 долл. (60 тыс. руб.)

Общая: 60 тыс. руб. или 12,3%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям: 92 + 148 = 238 тыс. руб. или 49%

Шорты по акциям: 194 + 150 = 344 тыс. руб. или 70%

Разница между позициями: 49%-70%=-21%

+ Лонги по ETH 60 тыс. руб. или 12,3%

Ближе к уровню покупок буду добирать шорты.