Лига Инвесторов

ФосАгро – крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Продуктовая линейка компании включает 50 марок удобрений, которые реализуются в 100 странах по всему миру для сельскохозяйственной отрасли

❗ Предыдущие прожарки компаний, преимущественно дивидендных:

💠 Алроса, 💠 Газпром, 💠 Интер РАО,💠 Полюс,💠 Ростелеком, 💠 Татнефть, 💠 Лукойл, 💠 Мать и Дитя, 💠 Газпром нефть, 💠 Сбербанк

Цифры за 1П 2025

● Выручка: 298,5 млрд ₽ (+23,6% г/г);

● Чистая прибыль: 75,5 млрд ₽ (+41% г/г);

● Свободный денежный поток 56,5 млрд ₽ (+112,3% г/г)

Начнем с того, что отчет просто шикарный. Все цифры радуют глаз. Цены на удобрения растут. Если еще и рубль начнет слабеть и уйдет к 90-100 ₽, то с таким комбо выручка у ФосАгро улетит в небеса. Чистая прибыль за 1П 2025 почти переехала всю прибыль 2024 года.

Дивидендная политика

Компания старается выплачивать дивиденды каждый квартал. Все зависит от соотношения долг/EBITDA, чем он ниже,тем выше дивиденд, при показателе долг/EBITDA меньше 1х на дивиденды направят свыше 75% от FCF, от 1х до 1,5х, на дивиденды 50-75% FCF, свыше 1,5х, на дивы менее 50% FCF. Запомнили, поехали дальше.

Ожидаемый дивиденд

По прогнозам УК Доход, на ближайшие 12 месяцев ожидается 474 ₽ на акцию, что при текущей цене дает около 7% дивидендной доходности.

Ближайший дивиденд прогнозируют очень консервативным, в районе 183 ₽ и доходностью 2,7%. Посмотрим, что будет на деле.

Дивиденды за последние 5 лет

● 2021: 558 ₽ (10,5%)

● 2022: 1098 ₽ (16,4%)

● 2023: 1020 ₽ (14%)

● 2024: 552 ₽ (9,9%)

● 2025: 360 ₽ (5,2%)

Если бы вы купили акции на 100 000 ₽ в январе 2021 года, у вас бы имелось 30 акций. Дивиденды за это время составили 93 646 ₽ очищенными от налогов. Окупаемость почти 100%. Что будет в следующие 5 лет никто вам не скажет, но при сегодняшних стартовых позициях, акции ФосАгро выглядят привлекательно.

Что с ценой акций?

Мировые цены на удобрения растут, а цена акций, с учетом нашей специфики, в которой очень много эмоций и во многом зависит от геополитики, можно сказать топчутся в боковике, но чувствуют себя лучше рынка. Пока есть дисконт цены акций к цене на удобрения. Ждем переоценку и щедрые дивиденды.

Что еще?

Компания завершает свой цикл инвестпрограмм, в которые за 3-4 года вложили около 270 млрд ₽.

Менеджмент компании принял решение о постепенном снижении долговой нагрузки. Это очень важно, поскольку дивидендная политика отталкивается от того, насколько высока или низка долговая нагрузка. Хороший знак для частного инвестора.

Заключение

Считаю компанию одной из лучших в нашем любимом казино, особенно для тех, кто собирается инвестировать долго и получать дивиденды. Менеджмент на высоте: в свое время удачно справились со всеми возможными ограничениями и санкциями. В прошлый цикл роста удобрений, платили ну очень хорошие дивиденды. Да и даже в тяжелое время платили исправно с маленькими поправками.

Продолжаем ждать переоценки акций, относительно цен на мировые удобрения, компания торгуется дешево, а также ослабление рубля, которое все ждут, но оно не наступает. Держу акции компании и активно добавляю в свой портфель. Компания занимает второе место после Сбера.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 Дивиденды сентября 2025

🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора

🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)

🔥5 компаний со стабильными дивидендами

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 30 сентября по 6 октября ИПЦ составил 0,23% (прошлые недели — 0,13%, 0,08%), с начала месяца 0,20%, с начала года — 4,53% (годовая — 8,11%). Месячный пересчёт сентябрьской инфляции составил 0,34% (ниже недельных данных, которые показывали 0,37%) — это выводит нас на ~7% saar, то есть годовая динамика ИПЦ продолжает снижаться. За октябрь 0,20% это много и, судя по сегодняшним темпам, мы в лёгкую можем превзойти цифры прошлого года (октябрь 2024 г. — 0,75%). Поэтому ЦБ в сентябре снизил ставку, только до 17% (осторожность не помешает, как вы видите темпы инфляции значительно ускорились). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,85% (прошлая неделя — 0,80%), дизтопливо на 0,42% (прошлая неделя — 0,64%), динамика архи высокая (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо и рекордные цены на бирже (происходят атаки на НПЗ+сезонность, а это дефицит топлива из-за ремонтных работ), правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснётся дизельного топлива. При этом правительство готовит изменение демпфера, чтобы нефтяные компании смогли поднять цены на топливо выше.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 5 сентября ускорились, но находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (8,6% vs. 15,3%).

🗣 Снижение ключевой ставки и смягчение ДКП оживили кредитный портфель. Отчёт Сбера за сентябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц (в августе +1,5%), банк выдал 280₽ млрд ипотечных кредитов (+26,1% г/г, в августе 267₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +0,4%), банк выдал 151₽ млрд потреб. кредитов (-16,6% г/г, в августе 189₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,7% (в августе +2,1%), корпоративным клиентам было выдано 2,6₽ трлн кредитов (+18,2% г/г, в августе 2₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 81,2₽). Рубль укрепляется, а значит, влияет положительно на инфляцию (снижение цен на импорт). Но с учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него (цена на Urals держится у 60$ за баррель).

🗣 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах (об этом я предупреждал ранее). Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ вновь укрепляется, значит надежда на ОФЗ (не зря же займ увеличивают), что вполне логично (цена Urals вверх не уходит из-за наращивания добычи ОПЕК, добавьте сюда ещё скидки для Китая/Индии из-за пошлин). По словам Набиуллиной на сентябрьском заседании рассматривали два варианта снижения ставки: снижение на 1% и сохранение ставки, ситуация заставляет идти на такие меры (кредитование принялось к росту, дефицит бюджета расширили и к этому ещё увеличили займ в ОФЗ). В конце октября состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на одной чаше весов месячная инфляция сентября/крепкий ₽/сокращение дефицита бюджета/кредитование в сентябре снизилось по сравнению с августом, на другой недельные данные октября/топливный кризис, что выберет ЦБ загадка.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Последние время очень много напряжения в инвестиционной среде, хотя думаю и за пределами данной темы тоже. А это и понятно, налоги повышают, гайки закручивают везде, бензин растет, ставка высокая и т. д.

Начну с себя, чувствую себя хорошо, также почти как и в 22 году, даже еще лучше, тогда была все равно не большая нервозность, тогда активные доходы рухнули, в районе 10-15 тысяч в месяц были, полная неопределённость, спасли сверх доходы которые были ранее, особенно во время пандемии сформированные, образовались кубышки в банке, они и спасли. Квартирант исправно платил. Не транжирство, был главный фактор.

Сейчас у меня кубышка еще больше и активные доходы выше, а бывают и очень даже хороши. Кроме этого, еще появилось много офз, в 22г их просто не было. По итогу, шторм на рынке акций, на меня особо не влияет. На оборот за счет активного дохода и накоплений, могут в два раза дешевле покупать солидные бизнесы и делать задел на будущие.

Если у вас также, как у меня то париться не стоит и поддаваться на эмоции, как раз время их хорошо тренировать, все циклично и восстановится, во время пандемии, такое было да и после 22г вспомните, а если конфликт закончится, вы скажете себе спасибо. Для нас время возможностей.

Если у вас нет денег на покупки, вы уже нарушили правила инвестиций и будете больше переживать и можете понести убытки, с другой стороны, это будет вам уроком, в акции надо нести не последние деньги, что не жалко и точно не будет нужно в ближайшее время, просто не изучили, как работает данный вид актива.

Если у вас много облигаций, или доля равна акциям, то вам особо не стоит париться, стригем купоны и скупаем бизнеса дешевые, либо тратим на жизнь, или обратно в облигации. Если у вас еще зп стабильная, тогда вообще не должна быть паника.

А если у вас все в акциях, вы можете сильнее волноваться, но если вы инвестор, тоже не вижу проблем, это спекули могут покончить со своим капиталом, они же хотят, сразу, много и быстро.

Нужно просто понимать, как работают акции, это актив не про быстро, сейчас и сегодня, а в долгую, я чтобы получить первые дивиденды от Аэрофлота, 4 года его держал, но пересидел все проблемы в нем и получил. А так ваши ожидание, ваши проблемы и не знания фин. грамотности лежит тоже на вас.

В 22г у меня была широкая диверсификация в акциях, тогда не было облигаций, это тоже смягчило падение портфеля, денежный поток, даже вырос, потому что во всех отраслях не может быть сразу плохо. Помните как цены на газ взлетели и нефть?

Ладно хватит много писать.

Что по итогу:

Если у вас сбалансированный портфель, есть активный доход и накопления не вижу проблем, для вас наоборот шансы увеличить свой портфель, лучшими акциями дешево и сделать двойной прыжок вперед, при восстановление. Но если есть страх и желание продать, возможно рынок не ваше, вам только вклады, возможно недвижимость. Многие по пробовали, поняли, что не их и ушли в депозиты.

Если вы спекулянт, у вас нет подушки, или только акции, в невежестве, можете винить, только сами себя. И говорить после этого, что инвестиции не работают в России, или это лохотрон, не стоит, это позиция слабого человека, который хочет оправдать свое невежество. У меня почему то капитал и денежный поток растет.

За невежество будет ответ капиталом и это будет хороший опыт. В след раз результаты будут лучше, либо вы уйдёте с рынка, что тоже неплохо, дешевле будут хорошие акции, это как на ютубе сейчас, меньше конкуренция, дороже просмотры. Кстати, когда сидел в акциях в 22г, неплохо боролся еще с эмоциями и на тренировал себя.

https://t.me/EvgeniyFokin телеграмм с моими сделками, мыслями

Спекулянты простите, за то, что я вас отчитал, но статистика не на вашей стороне, а вот время в инвестициях уже на моей стороне. Становитесь тоже инвесторами, пока не остались без штанов.

Куда перетекают деньги частников, кто из «народных любимцев» реально достоин внимания, что может быть полезного для моего портфеля? Ведь народный портфель — это своего рода бенчмарк.

👋 А кто я такой?

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

⚖️ Что мне подходит?

Критерии у меня простые, что может пригодиться, а что нет. Акция должна быть дивидендной, бизнес должен быть стабильным. Нет выплат? Высокие риски? Токсичность? Сразу «мимо». Смотрим!

💼 Народный портфель сентября

Сбербанк (ао и ап) — 34,9% (было 36,2%) в сумме. Инвесторы снова охладели к зеленому банку, ведь до следующих дивидендов далеко (будут летом). У меня в портфеле ✅имеется. Последний отчет показал рост прибыли — отлично! Писал разбор по нему.

ЛУКОЙЛ — 14,7 (было 14,9%). Доля почти не изменилась, зимой будут дивиденды. Лукойл платит дивиденды дважды в год и не жмется. В моем портфеле ✅есть.

Газпром — 13,3 (было 14,2%). Доля снизилась на геополитике. Крайне токсичная бумага с мажоритарием, которому нет дела до миноритариев и нет дела до капитализации. Аргумент, что Газпром может вырасти, не ⛔️убеждает. Он растет лишь для того, чтобы потом всех снова разочаровать.

Банк ВТБ — 7,8% (было 5,8%). Странно, что доля выросла, логики тут не вижу. Этот синий банк даже хуже Газпрома. Загоняют же как-то людей в эту 🤮мерзость.

Т-Технологии — 7% (было 7%). Отличный банк, даже платит дивиденды, но пока они довольно маленькие. Доля не изменилась. Не изменилось и отсутствие акций Т-Технологий у меня в портфеле.

Яндекс — 5,9% (было 5,9%). Доля прежняя. Яндекс стал платить дивиденды, это радует. Но они маленькие, это не радует. Пока не покупаю в свой портфель.

Полюс — 5,5% (было 5%). Отличная компания, золото растет в цене. Но я уже говорил, что мне не нравится корпоративное управление Полюса, поэтому не планирую его покупать. Но у нас и выбор золотодобытчиков очень плохой, Полюс среди них лучший.

Роснефть — 5,5% (было 5,9%). История как с Лукойлом. Дивиденды платит, но маловато. Есть долг. Но есть потенциал развития. Тут 50/50, так что я пока отдаю предпочтение более понятному Лукойлу.

ИКС 5 — 5,4% (новый). Недолго топ был без ИКС 5. Компания попала в индекс голубых фишек, инвесторы ждут хороших дивидендов. Я тоже жду. Как уже говорил, акции ИКС 5 планировал добавить в свой портфель, можно сказать, они ✅уже там.

Кто выпал из народного портфеля?

Новатэк. Как на геополитике народ набрал Новатэк на пару с Газпромом, точно так же и охладел к нему. Считаю, что Новатэк лучше Газпрома, дивиденды платит стабильно, но они низкие. Пока не планирую покупать, как и Газпром. Риски санкций высокие.

✅ В итоге

На этот раз изменения более скромные, чем месяц назад, но я рад возвращению ИКС 5, который пополнил народный портфель, вытеснив Новатэк.

Я ума не приложу, зачем народ покупает акции ВТБ. Про Газпром тоже не понимаю, но ВТБ с его допэмиссией, неуважением миноров и низкой эффективностью должен лежать на дне, а не в народном портфеле.

Под наблюдением у меня из этого списка Т-Технологии, Яндекс и Роснефть. Точно пройду мимо Газпрома, ВТБ и Полюса. Сбер и ЛУКОЙЛ красавчики, не зря продолжают возглавлять топ. ИКС 5 — заслуживает места в моем портфеле.

PS. Народный портфель — классный бенчмарк, но слепо копировать его в свой портфель — не мой стиль. У каждого своя стратегия. У меня — пассивный доход! Так что отбираю тех, кто платит и уважает миноров.

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен