Серия «"Клуб Гордона Гекко"»

3

Клуб "Gordona Gekko". Поговорим о правильной стратегии

обучение трейдингу

обучение трейдингу

Здравствуйте, друзья!

Давайте сегодня немного о стратегии.

Новоиспечённые адепты трейдинга совершают одну и ту же ошибку - стремятся ежедневно быть в рынке.

Ключевая идея:

❗ Постоянное нахождение в рынке не нужно.

При целевой доходности 100–120 % годовых (надеюсь, что она всех устраивает) достаточно реализовать 3–6 высоковероятных возможностей в течение года. Именно избирательность обеспечивает высокий результат при ограниченном риске. Всё остальное время, безусловно, вы можете продолжать торговать, но с минимальными рисками.

Всегда помните выражение Уоррена Баффета: «Рынок — это устройство для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым».

💡 Частая торговля, напротив, повышает транзакционные издержки и вероятность ошибок.

Модель дохода большинства «курсов» и публичных "сигнальщиков" построена на увеличении оборота клиентов, что выгодно брокерам и аффилированным лицам, получающим комиссию с объёма и, зачастую, долю от убытков.

К видео.

Демонстрационный счёт, открытый 27 октября 2025 года:

  • Реализованная прибыль: ≈ 4 %

  • Нереализованная прибыль в открытых позициях: ≈ 70 %

Ордера удерживаются согласно стратегии и текущей рыночной фазе. По всем из них, к тому же, начисляется положительный своп. (кроме рубля)

💢 Если немного разбираетесь, откройте графики по франкам и посмотрите, где точки входов.

Позиция по рублю открыта несколько преждевременно, но "на скорость не влияет".

Ориентиры до конца 2025 года:

  • базовый сценарий: 50–60 %

  • целевой сценарий: 100–120 %

    Первая и вторая часть в ТГ "Клуб Gordona Gekko".

Продолжение следует...

#трейдинг #валютныйрынок #позиционнаяторговля #рискменеджмент #дисциплина #капиталменеджмент #швейцарскийфранк #российскийрубль

#институциональныйанализ #портфельнаядоходность»

Показать полностью 1 1
3

Правда о стратегии, от которой брокеры становятся богатыми, а вы — бедными. "Мартингейл"

мартингейл

мартингейл

Здравствуйте, уважаемые друзья и гости страницы!

Предлагаю сегодня разобраться с очень распространённой стратегией под названием «Мартингейл». Или, как часто её называют в нашей среде, «Мартин».

Само время появления её точно назвать трудно. Данные сильно разнятся. Но, если рассуждать логически, мне кажется, что такие принципы люди начали использовать с момента появления азартных игр. Впрочем, у нас не исторические исследования. Заострять внимание на этом моменте мы не будем.

Смысл стратегии:

✅ На самом деле, она элементарна. Разберём на примере игры в рулетку:

Ставим 100 рублей на «чёрное» или «чёт-нечет». Если выигрываем, то забираем выигрыш и продолжаем делать ставки с той же суммы. В случае проигрыша, мы удваиваем первоначальную ставку. И так до тех пор, пока не вернём проигранное.

Если с точки зрения математики, то это обычная геометрическая прогрессия с постоянным знаменателем два.

На «мартина» любят подсаживать новичков, вполне резонно утверждая, что проиграть невозможно. Так ли это на самом деле?

Небольшое лирическое отступление.

❓ Возможно вы помните притчу, где мудрец попросил оплату у царя (султана, раджи, шейха...) за свои услуги выбрав шахматную доску, предлагая, начиная с одного зерна, класть на каждую следующую клетку число в два раза большее?

Видов этой истории великое множество. Нам важен сам принцип.

Последовательность будет иметь такой вид:

1, 2, 4, 8, 16, 32, 64....

Вроде выглядит не так страшно. Верно?

На самом деле конечное число будет выглядеть менее весело для того, кто даст согласие на такой расчёт. А именно, вот так:

18 446 744 073 709 551 616

Восемнадцать квинтиллионов, с таким серьёзным хвостом в виде квадриллионов, триллионов, миллиардов и прочей мелочи.)

Понятное дело, царь не осилил.

✅ Возвращаемся к мысли о том, что потерять деньги при такой стратегии невозможно.

Так оно и есть.

Когда некоторые умники начали применять такой приём в казино, то те, в свою очередь, вынуждены были пойти на дополнительные меры, которые ограничили максимальный размер ставки. Плюс добавили сектор «зеро». Некоторые пошли дальше и добавили аж целых два. ) Соответственно, всё пришло в нужное равновесие и до сей поры казино ВСЕГДА имеет перевес над любым игроком и в любую игру.

Но, как быть в нашем случае? Почему такая простая, на первый взгляд, логика не срабатывает и люди не гребут деньги лопатой?

✅ Есть такой Савватеев Алексей Владимирович. Доктор физико-математических наук, член-корреспондент РАН, профессор МФТИ. У него есть очень занимательный курс лекций на тему «Теории игр». Для понимания процессов и ликвидности такого рода стратегий будет очень полезно.

В нашем случае, мы имеем ситуацию с математическим ожиданием равным нулю. Но, вы будете рисковать всем капиталом в расчёте заработать сумму равную первой ставке. Неразумно как-то выглядит.

На самом деле всё ещё хуже.

Новички не только не остаются при своих, но и теряют все средства. Почему?

И снова не трудно ответить. То, что вы можете десять раз подряд не угадать с направлением движения цены доказывать не нужно? Все хорошо в школе учились и с "теорией вероятностей" проблем нет?)

Тогда давайте посчитаем.

Допустим, вы пришли на биржу с небольшой суммой около 1 000 долларов.

На десятом ходе данной стратегии, чтобы «отбить» потерянные деньги у вас должен быть миллион долларов. Не верите?)

  • 2000 (Тут вы начинаете "отыгрываться". Поэтому считаем не с 1000.)

  • 4000

  • 8000

  • 16000

  • 32000

  • 64000

  • 128000

  • 256000

  • 512000

  • 1024000

А теперь ответьте себе на каком шаге у вас кончатся деньги. Третий? Пятый? Шестой?

💡 Надеюсь, что теперь всё понятно с тем, что данный вид «стратегии» совершенно неприменим для серьёзной торговли.

Учитесь работать на рынках правильно. 🤝

Показать полностью 1
3

Истории о "случайных" миллионерах фондового рынка

случайные миллионеры

случайные миллионеры

Пусть случайные тут не все, но примеры любопытные. Жаль, что так же, как герои сегодняшних историй, про себя не могут рассказать наши участники "народного IPO" . Банк помните?

✅ В 1995 году житель Техаса по имени Рональд Рид, скромный механик из гаража и уборщик в универмаге JCPenney, не спеша покупал акции знакомых ему компаний: Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson. Он никогда не продавал, просто реинвестировал дивиденды. Когда Рид умер в 2014-м в возрасте 92 лет, его портфель стоил 7,8 миллиона долларов. Всё это время он жил в старом доме, ездил на подержанном Toyota Yaris и обедал в кафетериях. Никто из соседей даже не подозревал.

✅ История Грейс Гронер. В 1935 году она, 25-летняя секретарша в фармацевтической компании Abbott Laboratories, купила три акции своей же компании за 180 долларов (по 60 долларов за штуку). Забыла о них на 75 лет. Никогда не продавала, просто реинвестировала дивиденды и участвовала во всех сплитах. К моменту смерти в 2010 году в возрасте 100 лет эти три акции превратились в 7 миллионов долларов. Всё состояние она завещала своей альма-матер — колледжу Lake Forest, который благодаря ей построил новый кампус.

✅ Японский офисный клерк Такаси Котегаву в 2005–2008 годах превратил 13 600 долларов в 153 миллиона, торгуя только одной акцией — компании Nippon Ceramic (Nipceram). Он сидел дома, читал отчёты и форумы, использовал плечо на брокере Matsui Securities и за три года сделал больше 2000 % годовых. В Японии его называют «BNF» (по нику на форуме) и до сих пор считают легендой розничных трейдеров.

✅ В 2020–2021 годах американский подросток из Техаса (ему тогда было 16–18 лет) под ником Roaring Kitty (настоящее имя — Кит Гилл) начал снимать видео на YouTube, где подробно разбирал, почему акции сети магазинов видеоигр GameStop недооценены в десятки раз. Он вложил в них около 53 тысяч долларов собственных и опционных денег. В январе 2021 года цена взлетела с 17 до 483 долларов за акцию за пару недель. На пике его позиция достигала 48 миллионов долларов. Даже после обвала он зафиксировал больше 10 миллионов чистой прибыли и стал символом движения WallStreetBets.

✅ Вот совсем свежий случай: в марте 2023 года обычный программист из Индии (никнейм на Reddit — DeepFuckingValue2, настоящее имя неизвестно публично) купил 0,01 % всех акций маленькой индийской компании Suzlon Energy по цене около 6–8 рупий за штуку. К ноябрю 2025 года акция торгуется выше 77 рупий. Его позиция, начавшаяся с примерно 4000 долларов, сейчас стоит больше 3,2 миллиона долларов (по текущему курсу).

✅ Возьмём Энн Шейбер — тихую аудиторшу из налоговой службы США, которая всю жизнь жила в крошечной квартире на Манхэттене, одевалась в секонд-хенде и ела простую еду. В 1944 году, уйдя на пенсию в 51 год с суммой в 21 тысячу долларов (что по сегодняшним деньгам — около 300 тысяч), она начала вкладывать сбережения в акции стабильных компаний вроде Schering-Plough и Bristol-Myers Squibb. Ничего сложного: покупала на дивиденды, не продавала, игнорировала шум. К 1995 году, когда она умерла в 101 год, её портфель вырос до 22 миллионов долларов. Деньги она завещала колледжу, где училась, — они построили на них библиотеку и назвали в её честь. Шейбер никогда не хвасталась, соседи думали, что она бедная.

✅ История продавца из Бостона Майкла Стюарта. В 1987 году он, следуя совету кузена, вложил 4500 долларов в 3000 акций EMC Corporation, молодой фирмы по хранению данных. Потом забыл об этом на 38 лет: акции разделились несколько раз, компания слилась с Dell в 2016-м, и цена взлетела на фоне техно-бума. В 2025 году, когда брокер связался с ним по старому сертификату, эти акции стоили почти 4 миллиона долларов. Мужчина, которому тогда было 62, даже не знал о сплитах — просто оставил бумаги в ящике. Часть он пожертвовал на благотворительность, остальное ушло в дополнение к пенсии.

✅ Случай с Сильвией Блум, нью-йоркской секретаршей в юридической фирме, которая 67 лет проработала там же, где и её босс. В 1950-х она начала покупать акции по его рекомендациям — ничего гениального, просто то, что он советовал клиентам: Wells Fargo, IBM, Colgate-Palmolive. Блум жила в арендованной квартире, ездила на автобусе и копила, реинвестируя дивиденды. Никто не подозревал, пока в 2016 году, после её смерти в 96 лет, адвокаты не открыли счёт: 8,2 миллиона долларов. Всё состояние она оставила на образование для нуждающихся детей — по 500 тысяч долларов на 27 стипендий ежегодно. Её босс, кстати, даже не знал, что она копирует его сделки.

✅ Наконец, вспомним Николаса Дарваса — венгерского танцора, который в 1950-х гастролировал по миру с балетной труппой и едва сводил концы с концами. В Нью-Йорке он услышал о бирже от таксиста и, рискуя последними 25–33 тысячами долларов (сбережения от шоу), начал торговать по газетным подсказкам. Дарвас придумал простую систему "ящиков": отслеживал акции, растущие в ценовом диапазоне, и покупал на пробое. К 1959 году, во время бума, он удвоил капитал до 2 миллионов долларов (эквивалент 20 миллионов сегодня), закрыв все позиции за девять месяцев. Потом ушёл с рынка, написал книгу "How I Made $2,000,000 in the Stock Market" и вернулся к танцам. Дарвас шутил, что его единственный "анализ" — это ритм паркета.

У вас есть знакомые с похожими историями?

#миллионеры #фондовыйрынок #инвестиции #грейсгронер #рональдрид #энншейбер #сильвияблум #николасдарвас #bnf #roaringkitty #gamestop #долгосрочныеинвестиции #случайныемиллионеры

Показать полностью 1
1

Компании, разрушающие биржевые портфели

кризис биржа акции

кризис биржа акции

Здравствуйте, друзья!

Окунёмся в недавнее прошлое?

✅Были и есть такие компании, в которых акции вроде бы растут, манят дивидендами и обещаниями «новой эпохи», а потом в один момент обрушиваются, унося с собой миллиарды и веру в светлое будущее. Некоторые из этих историй стали настоящими легендами Уолл-стрит — предупреждениями для тех, кто готов поверить в «следующий Amazon» или «революцию завтрашнего дня».

Давайте вспомним некоторые "страшные" истории. Далеко не все. И сколько их у нас ещё впереди...

Enron

✅ 2001 год. Enron — это не просто компания, это символ американской мечты. Седьмая по величине корпорация США, партнёр президентов, спонсор стадионов. Акции стоили $90+. А потом — банкротство на $63 млрд, крупнейшее в истории на тот момент. Оказалось, что половина «прибыли» рисовалась в отчётах с помощью хитрых офшорных схем и «специальных инвестиционных инструментов». Тысячи сотрудников потеряли не только работу, но и пенсионные накопления — всё было вложено в акции собственной компании. Когда правда всплыла, бумага рухнула до нескольких центов буквально за недели.

Легенда гласит: если руководство слишком часто говорит про «инновационные финансовые продукты» — беги.

Wirecard

✅ Зарегистрирована с 1999 года. Немецкий чудо-финтех Wirecard входил в индекс DAX-30, обгонял Deutsche Bank по капитализации (€24 млрд). В 2020 "потеряли" €1,9 млрд, которые якобы лежали на филиппинских счетах. Компания объявила о несостоятельности через 10 дней после признания. Акции с €200+ упали до нуля. Немецкий BaFin даже запрещал шортить бумагу, защищая «национального чемпиона». Итог — один из крупнейших бухгалтерских скандалов Европы и вечное пятно на репутации немецкого надзора.

Luckin Coffee: китайский Starbucks

✅ Основана в 2017. Китайский клон Starbucks рос крайне быстро: 4500 кофеен за три года, IPO на Nasdaq по $17, капитализация $12 млрд. А потом выяснилось, что компания рисует себе выручку. Акции обвалились на 90% за один день.

Впрочем, пройдя реструктуризацию, уже в 2022 капитализация компании составляла 4.4 млрд. К 2023 количество точек составляло более 10 000.

Вот такой вот финт с ушами.

Nikola

✅ Основатель Тревор Милтон обещал водородные фуры, которые изменят мир. Акции взлетают с $10 до $93 после сделки с GM. А потом видео: их «самоходный» грузовик Nikola One просто скатился под горку с выключенным двигателем (ролик 2018 года). Отчёт Hindenburg Research, обвинения в мошенничестве, Милтон уходит, сделка с GM сдувается. Мало того, в 2023 Тревора приговорили к четырём годам тюрьмы за мошенничество. Осенью 2025 план ликвидации компании был одобрен.

Один из самых быстрых взлётов и падений в истории.

Theranos

✅ Основана в 2003. Элизабет Холмс собирала сотни миллионов от Уолмарт, Руперта Мёрдока, семьи Девосов, обещая анализы крови по одной капле. Оценка — $10 млрд на пике. Всё оказалось ложью. Инвесторы потеряли всё. В 2018 банкрот. 18 ноября 2022 года федеральный суд приговорил  Элизабет Холмс к 11 годам тюремного заключения.

✅ WeWork

Адам Нойманн арендует офисы, сдаёт их в субаренду и оценивает компанию в $47 млрд. Инвесторами WeWork по состоянию на 2014 год являлись JPMorgan Chase, T. Rowe Price, Wellington Management Group, Goldman Sachs, Harvard Corporation, Benchmark и Мортимер Цукерман. Но, что-то пошло не так. Плюс COVID оказал достаточно сильное влияние.

6 ноября 2023 года WeWork подала заявление о банкротстве в соответствии с «главой 11», допускающей реструктуризацию и продолжение деятельности. Компания, которая намеревалась произвести революцию в офисной недвижимости, не справилась c дорогостоящими договорами аренды на $13 млрд, которые она подписала до пандемии, и низкой заполняемостью своих помещений на фоне роста популярности гибридной работы. Кстати, сам израильско-американский миллиардер особо не пострадал.

FTX и крипто-империя Сэма

✅ Банкротство в 2022 году. Возглавлял Сэм Бэнкман-Фрид. Самый «надёжный» криптообменник, второй по объёму в мире. Глава часто появлялся на обложках Forbes и Fortune. А потом за три дня всё рухнуло: дыра в балансе $8 млрд, деньги клиентов использовались для покрытия убытков Alameda Research (хедж-фонд аффелированный с "сами-знаете-с-кем). Крипто-зима стала армагеддоном именно после FTX. Хотя это не классическая акция, миллионы людей держали токен FTT, который обнулился за сутки. Клиенты FTX потеряли $8 млрд, инвесторы — $1,7 млрд, кредиторы — $1,3 млрд. Удивительно, но сам FTT, вроде как, жив. У меня есть на канале отдельная статья про Сэма. Тюремный срок в 25 лет, после 41-го места по оценке Forbes...

Что объединяет все эти истории?

  1. Харизматичный основатель-визионер

  2. Сложный или «революционный» бизнес, который невозможно проверить обычному инвестору.

  3. Агрессивный рост любой ценой.

  4. Аудиторы и регуляторы, которые смотрят в другую сторону.

  5. Толпа FOMO-инвесторов*, готовых верить в «10x за год».

*Fear of Missing Out, или FOMO, представляет собой эмоциональное состояние, характеризующееся опасением упустить возможности.

Эти компании не просто падали — они уносили с собой веру в целые сектора. После Enron ужесточили Sarbanes-Oxley, после Wirecard — правила аудита в ЕС, после Nikola начали тщательнее проверять SPAC. Но каждый раз появляются новые «проклятые акции» — сейчас это, возможно, кто-то из AI-стартапов или новый мем-токен.

Главный урок прост и жесток: если вам рассказывают слишком красивую историю, чтобы быть правдой — скорее всего, это сказка. И цена за веру в неё может оказаться очень высокой.

💡 Некоторые считают, что биржа стабильнее и надёжней других рынков. Это не так. Потерять можно всё и везде. Иногда, даже, этот вид рынка может быть и опасней. Вспомните "Трансаэро"...

Показать полностью 1

Трейдинг как азартная игра: где проходит грань? Что скрывают крупные игроки

трейдинг и казино

трейдинг и казино

Здравствуйте!

Давайте сегодня поговорим об азарте, трейдинге и казино.

✔ Многие новички приходят на биржу с одной мыслью: «Здесь можно быстро разбогатеть». Открывают счёт, видят зелёные и красные свечи, нажимают «купить» или «продать» и… через пару недель удивляются, почему депозит превратился в ноль. Знакомо? Именно в этот момент большинство впервые задумывается: а не казино ли это всё?

Почему трейдинг так похож на азарт

✔ Дофаминовая петля

Дофаминовая петля — это ловушка мозга, которая заставляет человека постоянно повторять процессы, не требующие больших усилий, ради получения вознаграждения

✔ Каждая сделка — это мини-рулетка. Открыл позицию — сердце стучит, смотришь на график, как на вращающийся шар. Профит +2 % — эйфория. Убыток -5 % — желание отыграться немедленно. Мозг не отличает тики цены от выпадения «красного» или «чёрного».

Иллюзия контроля

✔ В казино игрок считает, что может «почувствовать» стол или «подловить» автомат. На бирже — то же самое: «Я вижу паттерн», «Сейчас точно отскок», «Новости выйдут лучше ожиданий». В реальности 90 % движений рынка для розничного трейдера — шум.

Мартингейл 2.0

✔ Популярная стратегия у ЛТД (любители терять депозит): усреднение и увеличение объёма после убытков. Это точная копия удвоения ставки в казино. Рано или поздно приходит один большой минус — и счёт обнуляется.

Где проходит грань?

Грань очень простая, хотя её мало кто видит:

  • Азартная игра — когда вы торгуете ради эмоций и адреналина, не считая математическое ожидание.

  • Трейдинг — когда вы торгуете ради положительного матожидания, как профессиональный игрок в покер, который зарабатывает не на одной раздаче, а на дистанции в десятки тысяч рук.

Профессионал никогда не «отбивается». Он просто закрывает убыточную сделку и идёт дальше, потому что знает: следующая будет с вероятностью 55–60 % в плюс, а риск на сделку — 0,5–1 % от депозита.

Что скрывают крупные игроки ?

Крупные фонды, проп-компании и маркет-мейкеры никогда не говорят об этом вслух, но правда неприятная:

  1. 80–90 % объёма на рынке — это не инвестиции, а спекуляции внутри дня/недели.

  2. Даже «долгосрочные» фонды активно хеджируются и торгуют деривативами. Они тоже любят пройтись в короткую.

  3. Розничных трейдеров специально держат в иллюзии «легких денег».

  4. Брокеры зарабатывают на комиссиях и спредах. Чем больше вы торгуете — тем богаче брокер. Поэтому реклама везде кричит: «Заработай 300 % за месяц без опыта!»

  5. Большинство «успешных» историй — постановка.

  6. Те, кто показывает +1000 % за год на реальном счёте, чаще всего либо врут, либо прошли через убыток 80-90 %, о котором молчат. Реальная статистика проп-компаний (FTMO, MyForexFunds до закрытия и др.): из 100 человек прибыльными на дистанции 12–18 месяцев остаются 3–7 %.

  7. Алгоритмы уже съели весь «очевидный» профит.

  8. То, что вы видите на графике как «поддержку» или «треугольник», бот увидел на 5–10 секунд раньше и уже выставил ордера. Розничный трейдер соревнуется не с «рынком», а с машинами, у которых задержка 0,3 мс и колокейшн в дата-центре биржи.

  9. Лутбоксы в чистом виде.

Это сундуки или ящики с неизвестным содержимым, при открытии которых игрок получает предметы разной ценности. Угадать, что выпадет, почти невозможно: это своеобразная лотерея. Но после каждого открытого сундука многим игрокам непременно хочется испытать удачу еще раз.

10. CFD-брокеры, бинарные опционы, крипто-биржи с плечом 1:100–1:500 — это легальные казино с лицензией. Там матожидание отрицательное по определению. Даже если вы гений, спред + своп + комиссия съедят вас на дистанции.

❗ Для многих, к сожалению, вышеизложенное будет верным.

Исключение есть и они не так уж редки. Всё-таки, 3 % выживших не так и мало.

Как не превратить трейдинг в казино

  • Ведите подробный журнал сделок и считайте статистику минимум по 100–200 сделкам.

  • Риск на сделку — не больше 1 %. Тогда даже 10 "лосей" подряд не убьют депозит.

  • Смотрите за объёмом. Именно он, а не "плечо" имеет значение.

  • Перестаньте смотреть график через каждые пять минут (если вы не скальпер, конечно).

Резюмирую

✅ Трейдинг может быть профессией. Но только если относиться к нему как владелец казино относится к своему бизнесу: холодно, математически и с пониманием, что преимущество создаётся годами, а не «одной удачной сделкой».

Большинство же играет роль клиента этого казино — и платит за эмоции своими деньгами.

#трейдинг #психологиятрейдинга #азартныеигры #фондовыйрынок #криптотрейдинг #рискменеджмент #биржа #маркетинг #алготрейдинг #финансоваяграмотность

Показать полностью 1

Тайны "тёмных бассейнов" на бирже

темные бассейны на бирже

темные бассейны на бирже

Здравствуйте, друзья, гости и коллеги!

Слышали про "тёмные бассейны"? Нет? А они есть.

Что скрывают крупные игроки

✅ В мире финансов есть места, куда обычному инвестору вход заказан. Не потому, что там стоят охранники с автоматами, а потому, что эти площадки просто не видны на обычных биржах. Их называют "темными бассейнами" – dark pools. Звучит как название триллера, но это реальные торговые платформы, где крупнейшие игроки мира – хедж-фонды, инвестиционные банки, пенсионные гиганты – проводят сделки на миллиарды долларов, не показывая никому, что именно покупают или продают.

✔ Представьте: вы решили купить 2 миллиона акций Apple. Если делаете это на обычной бирже, ваш ордер сразу становится виден всем. Алгоритмы маркет-мейкеров моментально реагируют, цена начинает ползти вверх ещё до того, как вы успеете завершить покупку. В итоге вы переплачиваете миллионы. А теперь представьте, что вы можете купить эти же 2 миллиона акций в полной темноте. Никто не видит ни объём, ни цену, ни даже сам факт сделки. Именно это и дают тёмные бассейны.

Кто там плавает?

✅ Citadel Securities, Virtu Financial, JPMorgan, Goldman Sachs, UBS – все, у кого есть деньги и желание не светиться.

По данным на 2025 год, через dark pools проходит до 18–20% всего объёма торгов акциями в США. В Европе – около 10%.

Это уже не подполье, это параллельная финансовая система.

Но самое интересное – что именно они скрывают.

✔ Первое – свои настоящие намерения. Когда BlackRock или Vanguard тихо накапливают огромную позицию в какой-то компании, они не хотят, чтобы рынок узнал об этом заранее. Иначе цена взлетит, и вся стратегия пойдёт прахом. В темных бассейнах они могут собирать пакет месяцами, не оставляя следов.

✔ Второе – информацию, которую обычные инвесторы никогда не увидят. В dark pools часто торгуются блоки акций, которые были куплены по результатам закрытых переговоров, инсайдерских встреч или анализа данных, недоступных широкой публике. По сути, крупные игроки получают преимущество ещё до того, как обычный человек вообще узнает, что что-то происходит.

✔ Третье – свои ошибки. Да, даже киты ошибаются. Когда в 2023 году один крупный фонд начал массово сбрасывать акции определённого технологического гиганта (имя до сих пор не раскрыто официально), он делал это почти полностью через dark pools. На открытом рынке это вызвало бы панику и обвал. А так – всё прошло тихо. Обычные инвесторы узнали об этом только когда было уже поздно.

❗ Самое циничное – некоторые темные бассейны принадлежат тем же банкам, которые одновременно являются маркет-мейкерами на обычных биржах. То есть они видят поток ордеров розничных инвесторов на свету и одновременно торгуют против них в темноте. Это как если вы играете в покер, а крупье видит ваши карты и при этом сам играет против вас другой колодой.

✔ Регуляторы пытаются что-то делать. В Европе ввели лимиты – не более 8% объёма одной акции можно торговать в темноте. В США SEC постоянно обсуждают новые правила прозрачности. Но крупные игроки каждый раз находят способы обойти ограничения. Появляются новые платформы, новые схемы, новые юрисдикции.

✅ Есть и совсем тёмная сторона. В 2024 году разгорелся скандал вокруг одной европейской платформы (назовём её условно "РогКопыт"), где, по слухам, проводились сделки с акциями компаний, находящихся под санкциями. Официально ничего не подтверждено, но объёмы торгов в определённые дни совпадали с датами крупных политических решений просто подозрительно точно.

Так что же в итоге скрывают крупные игроки в этих тёмных водах?

✅ Они скрывают свою настоящую силу. Пока мы, обычные трейдеры и инвесторы, сражаемся за крохи на освещённой части айсберга, они под водой перераспределяют реальные активы, формируют будущее компаний и целых отраслей. И делают это так, что мы узнаём об этом только постфактум – когда акции уже выросли втрое или обвалились в пропасть.

Темные бассейны – это не баг финансовой системы. Это её фича. Созданная и поддерживаемая теми, кто может себе это позволить.

И пока розничный инвестор радуется, что купил 10 акций Tesla "по хорошей цене", где-то в темноте уже решается, будет ли Tesla стоить 500 долларов или 50.

Вопрос только один: как долго это будет продолжаться?

Показать полностью 1

Тени Уолл-стрит: Эхо Гордона Гекко в твоём портфеле

уолл-стрит гордон гекко

уолл-стрит гордон гекко

Мысли о жадности...

✅ В душном зале конференц-центра в центре Манхэттена, где воздух пропитан запахом дорогого кофе и нервного пота, я впервые увидел его. Не самого Гордона Гекко, конечно – тот давно канул в Лету, став призраком экранов и мемов. Но парня, который выглядел так, будто только что сошёл с афиши "Уолл-стрит": острый костюм от Армани, галстук, узкий как лезвие, и взгляд, который мог просверлить твой депозит насквозь. Звали его Макс, и он был из тех, кто начинал с нуля – студент из Бруклина, с ноутбуком вместо наследства. "Жадность – это хорошо", – процитировал он Гекко, поднимая бокал за тост на семинаре по дей-трейдингу. Все засмеялись, но я почувствовал укол в груди. Потому что знал: эта фраза – не просто слоган. Это бомба с часовым механизмом.

✔ Макс был моим соседом по комнате в те безумные годы, когда крипта ещё не взорвала банки, а Robinhood казался игрушкой для миллионеров. Мы делили крошечную квартиру в Бруклине, где стены были тоньше, чем его стратегии. По ночам он не спал, уставившись в экран: графики Tesla, биткоин, акции GameStop. "Смотри, чувак, – шептал он, тыкая пальцем в зелёный спайк, – это как в том фильме. Гекко не ждал. Он брал. Жадность – двигатель прогресса". Я кивал, попивая дешёвый кофе, но внутри шевелилась тревога. Гекко был не героем. Он был предупреждением, вырезанным на граните Уолл-стрит.

✔ Вспомним, как это началось для настоящего Гекко – или, по крайней мере, для Майкла Дугласа, который воплотил его в 1987-м. Фильм вышел в разгар булл-ранa, когда акции росли как грибы после дождя, а яппи в белых воротничках мечтали о яхтах и кокаине. Гордон – король рейдеров, акула в костюме, которая скупает компании, как другие – хот-доги на углу. Его монолог в конференц-зале: "Жадность хороша, жадность работает". Зал взрывается аплодисментами, и ты думаешь: да, чёрт, вот оно, секрет успеха. Но подивись: сцена снята в реальном зале, и те, кто хлопал в кино, через два года прыгали из окон, когда рынок рухнул на "Чёрный понедельник".

✔ Макс не смотрел так далеко. Он рвал рынок в 2021-м, когда мем-акции взлетели до небес. Купил опционы на AMC за копейки, продал на пике – и вот уже у него новая тачка, подписка на приватный клуб трейдеров и девушка, которая раньше игнорировала его в Instagram. "Видишь? Гекко прав!" – хвастался он, постя скрины прибылей. Я пытался вразумить: "А помнишь, как Гекко сломал жизнь Бадду Фоксу? Обманул, использовал, выкинул. Жадность – это не про деньги, это про то, что она жрёт тебя изнутри". Но он отмахивался: "Это кино, брат. Реальность – алгоритмы и FOMO".

✔ И вот, в один дождливый октябрьский вечер, когда Манхэттен утопал в тумане, как в старом нуаре, всё пошло наперекосяк. Макс сидел за кухонным столом, его лицо освещал только экран – бледное, как у призрака. "Я влил всё в этот шорт на крипту, – пробормотал он. – Terra должна рухнуть, как предсказывали гуру на Reddit". Я знал эту историю: Do Kwon, самозваный король стейблкоинов, обещал стабильность, а в мае 2022-го его империя обвалилась, унеся 40 миллиардов. Но Макс не ждал. Он шортил на марже, заёмные деньги от брокера, с левериджем x10. "Гекко бы сделал то же самое", – сказал он, нажимая "Sell".

✔ Рынок не рухнул. Он взлетел – на хайпе Илона Маска, на твитах о "новой эре". Утром Макс проснулся от звона телефона: маржин-колл. Брокер требовал 50 тысяч, которых не было. "Продавай всё!" – кричали они. Он продавал: акции, которые купил на "дипах", крипту, которую держал "на долгосрок". Всё улетело в минус. К вечеру квартира, которую он снимал на мои деньги, опустела – он ушёл, оставив записку: "Прости. Жадность сломала меня".

✅ Я нашёл его через неделю в баре в Нижнем Ист-Сайде, где собираются сломанные трейдеры – те, кто выжил после доткомов, после 2008-го. Он сидел над пивом, глаза красные, как стоп-сигналы на чарте. "Ты прав, – сказал он наконец. – Гекко не символ жадности. Он зеркало. В нём мы видим себя: как ищем shortcuts, игнорируем риски, верим, что рынок – наш слуга". Мы проговорили всю ночь. О том, как в фильме Гекко кончает в наручниках, но не потому, что поймали на инсайде – а потому, что жадность ослепляет. Она шепчет: "Ещё один трейд, и ты на вершине". А на самом деле тащит вниз, в пропасть, где лежат LTCM, Enron и тысячи анонимных депозитов.

❓ Уроки? Их полно, и они свежи, как вчерашний краш. Первый: жадность – не топливо, а яд. Гекко учил брать, но современный трейдер знает – бери с планом. Установи стоп-лоссы, не шорти на эмоциях. Макс теперь торгует индексами, пассивно, как Баффетт: "Покупай страх, продавай жадность". Второй: окружение – это всё. Бадди Фокс пал, потому что купился на лесть Гекко. Сегодня это чат-румы в Telegram, где "эксперты" толкают пампы. Фильтруй: читай SEC-файлинги, а не твиты. Третий: этика – не помеха, а щит. Гекко рейдерил компании, ломая жизни. В 2025-м, с ESG и регуляторами на хвосте, чистые сделки окупаются вдвойне. Четвёртый: диверсифицируй, чёрт возьми. Гекко ставил на одну лошадь – Blue Star. Макс – на Terra. Рынок любит сюрпризы; распределяй риски, как яйца в корзине.

✔ А пятый, самый больной: жадность крадёт не только деньги, но и душу. Макс изменился – теперь он учит новичков в том же конференц-центре. "Я был Гекко, – говорит он. – Но выбрал быть Бадди, который встаёт и строит заново". Фильм кончался надеждой: сын Гекко возвращает компанию отцу, но уже не для рейда, а для спасения. Так и мы: Уолл-стрит – не джунгли, а сад. Жадность может удобрять, но без корней она засохнет.

💡 Сейчас, глядя на огни Манхэттена из окна, я думаю: Гекко живёт в каждом из нас. В том импульсе кликнуть "buy" на хаях, в том шёпоте "ещё один". Но если взять уроки – настоящие, выжженные кризисами, – то жадность станет слугой, а не хозяином. Макс звонит иногда: "Эй, брат, рынок зелёный. Но сегодня я сплю спокойно". И в этом – вся разница между символом и выжившим.

Показать полностью 1
Отличная работа, все прочитано!