Robinhood это платформа, перевернувшая мир розничных инвестиций. Сегодня она оценивается в $10 млрд. Но в 2013 году это был стартап, который скептики называли «опасной авантюрой» из-за идеи бесплатной торговли акциями. Как венчурные инвесторы предугадали, что Robinhood изменит правила игры и как их ставка принесла сверх доходность, несмотря на регуляторные штормы и волатильность рынков?

Как два инженера бросили вызов Уолл-стрит.

Основатели Robinhood Влади Тенев и Байджу Бхатт, работая в хедж-фондах, столкнулись с барьерами для мелких инвесторов. Высокие комиссии, сложные интерфейсы, минимальные депозиты. В 2013 году они запустили Robinhood. Это было мобильное приложение с нулевыми комиссиями и минималистичным дизайном.

Почему первые инвесторы поверили им.

Демократизация инвестиций. 90% молодых людей считали традиционные брокеры недоступными. Тренд на мобильность. Молодое поколение предпочитало управлять финансами со смартфона. Инновационная монетизация. План зарабатывать на продаже ордеров маркет-мейкерам. Первые $3 млн в 2013 году вложили Index Ventures и Andreessen Horowitz. Марк Андриссен заявил: «Они сделали Уолл-стрит доступной для всех. Это следующий этап финтеха».

Как геймификация покорила молодёжь.

К 2015 году Robinhood привлёк $50 млн от DST Global и Google Ventures и внедрил ряд инноваций. Виртуальные технологии и push-уведомления. Геймификация трейдинга увеличила вовлечённость. Дробные акции. Возможность купить долю Apple или Tesla за $1. Криптовалюты. Запуск торговли Bitcoin и Dogecoin в 2018 году привлёк 6 млн новых пользователей за год. К 2020 году аудитория Robinhood достигла 13 млн активных трейдеров, а выручка превысила $1 млрд. В раунде 2020 года Sequoia и RibbitCapital вложили $1 млрд и $660 млн, оценив компанию в $11.7 млрд.

IPO и мемные акции или как инвесторы заработали на ажиотаже.

В июле 2021 года Robinhood провёл IPO и привлёк $2.1 млрд при оценке $32 млрд. Несмотря на провал дебюта, когда акции упали на 8%, ажиотаж вокруг мемных акций GameStop, AMC и криптовалюты взвинтил капитализацию до $65 млрд.

Ключевые драйверы роста.

Рост розничных трейдеров. Число пользователей достигло 22 млн в 2021-м. Комиссии за поток ордеров. 80% выручки $1.8 млрд генерировали маркетмейкеры вроде Citadel Securities. Robinhood Gold. Подписка за $5/мес с доступом к маржинальной торговле.

Ранние инвесторы получили доходность до 100x.

Index Ventures ($3 млн превратились в 300 млн). Sequoia ($100 млн превратились в $2 млрд). DST Global ($50 млн превратились в $1.5 млрд).

Риски, которые не сломили инвесторов.

Регуляторные расследования. SEC и FINRA оштрафовали Robinhood на $140 млн за сокрытие доходов от PFOF. Критика за «геймификацию». Обвинения в поощрении рискованных сделок. Компания ввела обучающие материалы. Падение акций на 80%. К 2023 году капитализация упала до $10 млрд из-за снижения активности трейдеров. Однако инвесторы вроде ICONIQ Capital и New Enterprise Associates сохранили доли, веря в долгосрочный тренд на DIY-инвестиции.

Уроки для венчурных инвесторов.

Ставка на поколенческий сдвиг. Молодое поколение требовало новых подходов и Robinhood дал им его. Монетизация через инновации. PFOF стала «золотой жилой», хотя и спорной с этической точки зрения. Устойчивость к скандалам. Давление регуляторов не убило бизнес-модель, а заставило её эволюционировать.

Robinhood это история о том, как венчурные инвесторы разглядели в упрощении финансов силу, способную перевернуть индустрию. Их успех доказал, что даже в мире, где доминируют гиганты, можно создать продукт, который полюбят миллионы. Сегодня Robinhood не просто приложение, а символ эпохи, где каждый может стать инвестором.

«Мы хотим быть не просто брокером, а стартовой точкой для финансовой свободы» (с) Влади Тенев, сооснователь Robinhood.

Иначе говоря, либерализация условий по счетам «С» является логичным продолжением действий Банка России по возвращению недружественных «нерезов» в инвестиционное поле России.

«Можно бесконечно рассуждать про необходимость улучшения отношений с Западом, а можно предпринимать реальные шаги. И ЦБ системно создаёт понятные и прозрачные условия, чтобы недружественные нерезиденты моги вернуться на российский рынок, - оценивает принятые меры лидер Mind Money (ex. «Церих») Юлия Хандошко. - Создание такого механизма можно только приветствовать».

Перспективы же у обозначившегося тренда предельно заманчивы. «Счета «Ин» - потенциально претендуют превратиться в главный драйвер роста российского рынка на ближайшие несколько лет. А почему это главный драйвер роста российского фондового рынка. Это счета, чтобы стопроцентный британец или японец мог открыть такой тип счета, завести на него через Армению или Казахстан живые деньги, купить с открытого рынка, что очень важно, допустим, просто из стакана любые российские акции, - рассуждает Юлия Хандошко. - Соответственно, государство в лице ЦБ и администрации президента гарантирует, что заведенные в страну рубли можно точно так же забрать. Ваши акции не будут ограничены, вы не будете ограничены в получении дивидендов и всего прочего».

И здесь, по ее мнению, обращают внимания два знаковых момента. Первое, названные обновления были заблаговременно анонсированы, то есть, перед принятием обсуждаются публично, а не «на уровне профкома». Например, пишет РБК, о планах Минфина и Центробанк подготовили проект президентского указа президента, который дает гарантии иностранным инвесторам на то, что они смогут вывести вложения из России, стало известно в декабре 2024 года.

Во-вторых, прежде можно было менять только бумаги. Но в сегодняшней публикации «Ведомостей» прозвучало, что в рамках сделок со счетов типа «С» можно менять и деньги. Например, когда стоимость обмениваемых активов не совпадает либо для оплаты налогов и сборов.

Фьючерсные контракты прожили еще два месяца после уведомления банка о смерти  и уменьшили наследство на сумму более миллиона рублей! И это после того как я уведомила банк о смерти клиента в первую неделю кончины! Фьючерсы жили своей жизнью и ели наследственную массу.  Никто их не закрыл, не допустил к управлению. Да про них банк ВТБ вообще не сказал нотариусу и наследникам ни-че-го! Хорошо что обвала рынка не случилось, а то дырка от бублика досталась бы в наследство, а имущество ушло бы с молотка.

В итоге пришлось вновь подавать в суд на банк  ВТБ, в этот раз уже на возмещение убытков.  Первые две инстанции вынесли решение в мою пользу, указав на бездействие банка. Кассация отправила на пересмотр обратно в апелляцию, и областной суд изменил полностью решение – теперь банк ВТБ добросовестно ничего не делал(и не сообщил нотариусу видимо тоже добросовестно), а у наследников оказывается не убытки а экономические потери.  В этом году будет уже 5 лет как нет отца, а я все еще разбираюсь с банком ВТБ…

При выводе средств важно учитывать несколько факторов:

• Надежность брокера – стоит выбирать компании с лицензией, положительными отзывами и прозрачной политикой вывода.

• Комиссионные сборы – могут варьироваться в зависимости от способа вывода и условий конкретного брокера.

• Сроки обработки заявок – у разных брокеров вывод может занимать от нескольких минут до нескольких дней.

Кроме того, существуют обязательные процедуры:

• Налоги – в большинстве случаев брокер удерживает НДФЛ (например, 13% в России) автоматически или оставляет эту обязанность на инвестора.

• Верификация – для защиты средств клиентов брокер может запрашивать подтверждающие документы.

• Подача заявки – процесс вывода требует оформления соответствующего запроса в личном кабинете.

Дополнительные комиссии и скрытые расходы

Вывод средств с брокерского счета может сопровождаться различными комиссиями, о которых не всегда сообщается заранее. Помимо стандартных сборов, брокеры могут взимать дополнительные платежи за конвертацию валюты, срочную обработку заявки или использование определенных платежных систем.

Чтобы избежать неожиданных затрат, перед выводом стоит:

• Изучить условия на сайте брокера или в договоре.

• Проверить тарифы на комиссии и возможные скрытые платежи.

• Ознакомиться с отзывами других клиентов о реальной практике вывода.

Например, одни брокеры предлагают бесплатный вывод на банковский счет, но берут процент за переводы на электронные кошельки, другие — устанавливают фиксированную комиссию независимо от суммы вывода.

Основные способы вывода средств

В зависимости от брокера и предпочтений инвестора доступны разные варианты перевода средств:

Перевод на электронный кошелек

• Скорость перевода – обычно занимает от нескольких минут до нескольких часов.

• Ограничения – не все брокеры поддерживают электронные кошельки, а вывод возможен только на тот же кошелек, с которого пополнялся счет.

Вывод на банковскую карту

• Процедура верификации – требуется загрузка фото карты и паспорта, иногда – подтверждение адреса.

• Сроки обработки – от 1 до 3 рабочих дней после верификации.

• Конвертация валют – если валюта счета отличается от валюты карты, возможны дополнительные расходы из-за банковского курса обмена.

Перевод на банковский счет

• Требования – для валютных переводов может потребоваться открытие счета в соответствующей валюте.

• Верификация – как правило, проходит быстрее, чем при выводе на карту.

• Сроки обработки – 3–5 рабочих дней в зависимости от банка.

Альтернативные способы вывода средств

• Финансовые агрегаторы и платежные системы – некоторые брокеры позволяют использовать сторонние сервисы для вывода, но это может сопровождаться дополнительными комиссиями.

• Перевод в инвестиционные инструменты – вместо вывода на банковский счет можно конвертировать средства в облигации, золото или другие активы, сохраняя капитал в инвестиционной форме.

Выбор подходящего метода зависит от удобства, скорости обработки и возможных затрат. Важно заранее изучить все условия, чтобы минимизировать потери и избежать задержек.

Чарджбэк как способ возврата средств

Чарджбэк – это процедура оспаривания транзакции через банк-эмитент карты, которая может помочь вернуть деньги в случае проблем с брокером. Однако этот метод доступен только при определенных условиях, например, если брокер отказывает в выводе без объяснения причин, внезапно меняет условия или оказывается мошеннической компанией.

Этапы процедуры чарджбэка:

1. Подготовка доказательств – необходимо собрать переписку с брокером, скриншоты отказов в выводе, копию договора и выписку с банковского счета, подтверждающую перевод.

2. Подача заявления в банк – обратиться в банк, выпустивший карту, с которой пополнялся брокерский счет, и подать заявку на чарджбэк.

3. Рассмотрение и сроки возврата – банк проверяет доказательства, отправляет запрос в платежную систему (Visa, MasterCard), которая принимает окончательное решение. Процесс может занять от нескольких недель до нескольких месяцев.

Ограничения и риски

• Максимальный срок подачи заявки – до 540 дней с момента транзакции.

• Если в договоре с брокером прописаны комиссии и ограничения, банк может отказать в возврате.

• Чарджбэк не гарантирует 100% успешного результата, особенно если брокер формально соблюдает условия договора.

Частые ошибки при выводе средств и как их избежать

Ошибки при выводе денег могут привести к задержкам, дополнительным расходам или даже потере средств. Чтобы избежать проблем, важно учитывать следующие моменты:

• Ошибки при вводе реквизитов – неверно указанные банковские данные могут привести к отклонению платежа или зачислению на другой счет. Всегда проверяйте реквизиты перед отправкой заявки.

• Проблемы с верификацией – если документы загружены в плохом качестве или не соответствуют требованиям брокера, процесс вывода может затянуться.

• Игнорирование сроков и условий брокера – брокеры могут менять условия вывода, вводить комиссии или ограничения. Перед каждой операцией стоит уточнять актуальные правила, чтобы избежать неприятных сюрпризов.

Что делать, если брокер задерживает или блокирует вывод?

Даже у надежных брокеров могут возникать задержки в выводе средств, а в худших случаях – блокировка аккаунта без объяснения причин. Чтобы решить проблему, важно действовать последовательно.

Алгоритм действий при задержке:

1. Свяжитесь с поддержкой – уточните причину задержки, возможные ошибки в заявке и сроки обработки. Иногда вопрос решается простым уточнением информации.

2. Проверьте условия брокера – убедитесь, что соблюдены все требования, включая верификацию, минимальные суммы вывода и отсутствие открытых сделок.

3. Повторно подайте заявку – если предыдущий запрос завис, попробуйте отменить его и создать новый.

Куда жаловаться:

Если брокер игнорирует обращения или отклоняет вывод без оснований, можно обратиться в:

• Регулирующие органы – в зависимости от юрисдикции это могут быть Центробанк, SEC, CySEC, FCA или другие регуляторы.

• Форумы и рейтинги брокеров – публичные жалобы могут заставить компанию быстрее решить проблему.

• Юридическую поддержку – если речь идет о крупной сумме, стоит обратиться к юристу, специализирующемуся на финансовых спорах.

Предотвращение трудностей при выводе средств

Чтобы минимизировать риски, важно соблюдать несколько ключевых правил.

Выбор надежного брокера

Перед открытием счета изучите репутацию компании: наличие лицензии, регулирование, отзывы клиентов. Надежные брокеры предлагают прозрачные условия вывода и оперативную поддержку.

Прохождение верификации заранее

Подтверждение личности – обязательное требование большинства брокеров. Заранее предоставьте паспорт, платежные реквизиты и другие документы, чтобы в нужный момент не сталкиваться с задержками.

Контроль за условиями вывода

Брокеры могут менять комиссии, лимиты и доступные способы перевода. Регулярно проверяйте актуальные правила, чтобы избежать неприятных сюрпризов.

Налоговые обязательства

В некоторых странах брокеры автоматически удерживают налог на прибыль (например, 13% в России), а в других – инвесторы обязаны самостоятельно декларировать доход. Игнорирование налогов может привести к штрафам.

Хранение документов и реквизитов

Сохраняйте копии заявок на вывод, переписку с брокером и банковские выписки. Эти данные помогут в случае споров или необходимости подачи жалобы.

Использование проверенных платежных методов

Выводите средства теми же способами, которыми пополняли счет. Это не только ускорит процесс, но и снизит риск блокировки из-за правил противодействия отмыванию денег (AML).

Учет сроков перевода

Деньги могут поступать мгновенно (например, на электронные кошельки) или в течение нескольких дней (на банковские счета). Планируйте вывод заранее, особенно если средства нужны срочно.

Заключение

В выводе средств с брокерского счета важны несколько ключевых факторов: надежность брокера, комиссии, сроки и требования к верификации. Для минимизации рисков необходимо внимательно изучать условия, проверять возможные скрытые сборы и заранее проходить верификацию. Также важно соблюдать правила вывода и учитывать налоговые обязательства.

Ошибки при выводе, такие как неправильные реквизиты или несоответствие требованиям брокера, могут привести к задержкам и дополнительным расходам. В случае блокировки или задержки вывода стоит обратиться в поддержку брокера и, если необходимо, к регулирующим органам.

Для безопасного вывода средств следует выбирать надежных брокеров, тщательно контролировать все этапы и регулярно проверять актуальные условия. Это поможет избежать проблем и обеспечит комфортное управление инвестициями.