Сегодня в выпуске:
— Становление Microsoft, как оно было
— Суэцу плохеет
— Немецкой промышленности плохеет
— На чем зарабатывают Disney, Airbnb, Uber?
Доброе утро, всем привет!
Ну вот и закончились праздники. Через месяц ждём еще один внеплановый выходной, а потом марафоним до ноября.
Пробежимся, что у нас там было познавательного в середине той недели.
Сравним Пепси и Кока-Колу.
А точнее доходность их акций с июня 1972. Несмотря на популярность кока-колы и однородность двух компаний, акционеры Пепси за все эти годы получили гораздо больше дохода. Особенно за последние пять лет. Что же случилось?
А в Пепси эффективные менеджеры более эффективные и присовокупили к своему газировочному бизнесу бизнес чипсовый и закусочный. Например, Frito-Lay. Например, The Quaker Oats. И вот эти сегменты дают материнской компании значительную часть выручки и операционной прибыли.
Д - диверсификация.
Видео с динамической инфографикой смотрим тут: https://t.me/marketscreen/12875
***********************
На чём зарабатывает Disney?
По результатам 2 квартала 2024 финансового года.
Выручка за год выросла на 1% до 22,1 млрд $.
Сильно упали доходы от продажи контента и лицензирования. Сами диснейцы связывают сие с отсутствием значительных прокатов в кинотеатрах в течение квартала и ухудшением качества фильмов.
Традиционно, самый влажный денежный поток - это парки развлечений.
В США и Канаде растёт число подписчиков прямого сервиса Disney+ - 54 млн.юнитов. А вот на остальной территории шарика количество упало до 63,6 млн. После 65,2 в прошлом квартале.
У сервиса Hulu 50,2 млн.подписочников.
********************
Кто участвует в очечах Vision Pro?
В этой инфографике, дорогие друзья, представлены основные поставщики микросхем для Vision Pro от Яблочников.
Стоит отметить, что основной процессор M2 разработан Apple собственными силами на основе наборов команд ARM и производится TSMC.
*********************
Про Микрософт
Все мы знаем эту душещипательную историю про успешный гаражный успех двух бедных, но талантливых юношей.
Стартап, небольшой гараж, комната в общежитии. 1975 год. 19-летний Билл Гейтс и 22-летним Пол Аллен, которые, как известно, впервые встретились в школе Лейксайд в Сиэтле. Программное обеспечение для Altair 8800, что привело к разработке MS-DOS.
Ключевым моментом в истории Microsoft стало её партнерство с IBM в 1980 году. Это сотрудничество не только вывело Microsoft на передовые позиции в области разработки программного обеспечения. Решение Гейтса не продавать операционную систему напрямую IBM, а лицензировать её было новаторским. Эта модель лицензирования позволила Microsoft сохранить контроль над программным обеспечением и позже продавать его и другим производителям ПК, сделав MS-DOS стандартом в стремительно развивающейся индустрии ПК.
Выпуск Windows 1.0 в 1985 году ознаменовал значительный сдвиг в сторону графического интерфейса пользователя, подготовив почву для доминирования на рынке будущих версий Windows. На протяжении десятилетий Microsoft постоянно адаптировалась к технологическим изменениям и расширяла свой бизнес в таких новых областях, как облачные вычисления, искусственный интеллект и игры.
А на картинке у нас история выручки хардваре и софтваре с 1986 года. Кто-то таки победил.
Кстати, так удивительным образом получилось, но мама Билла удачно работала с СЕО IBM. А потом сыночка запартнёрил с IBM. Ну чисто совпадение, конечно.
С рыночной капитализацией получилось еще ловчее. В 1986 Microsoft становится публичной компанией с рыночной капитализацией эквивалентной 1% капитализации IBM, которая на тот момент была крупнейшей компанией в мире.
Сейчас же капитализация IBM - это всего лишь 5% Майкрософта. Которая в свою очередь стала крупнейшей компанией в мире с капитализацией в 3 трлн $.
Доходы «мелкомягких» выросли примерно с 2,9 миллиарда долларов в 1990 году до более чем 23 миллиардов долларов к концу десятилетия.
Выручка Microsoft в 2023 финансовом году превысила 198 миллиардов долларов, что обусловлено заметным ростом в секторах облачных вычислений и повышения производительности бизнеса. Microsoft Azure стала ключевым конкурентом Amazon Web Services, заняв значительную долю огромного и постоянно растущего облачного рынка.
Сорок лет «мелкомягких». События, приобретения и т.д.
Скайп
Приобретен в 2011 году за 8,5 миллиардов долларов. Microsoft использовала это приобретение для расширения своих средств коммуникации, интегрировав возможности Skype в свои продукты, такие как Microsoft Teams и Outlook.
Нокиа
Приобретена в 2014 году за 7,2 миллиарда долларов. Этот шаг был направлен на расширение возможностей мобильного оборудования Microsoft.
Mojang (Minecraft)
Приобретена в 2014 году за 2,5 миллиарда долларов. Приобретение Mojang, студии, создавшей чрезвычайно популярную игру Minecraft, стало стратегическим шагом по расширению игрового предложения Microsoft.
LinkedIn
Приобретен в 2016 году примерно за 26,2 миллиарда долларов. Это приобретение было направлено на интеграцию профессиональной сети с инструментами повышения производительности и облачными сервисами Microsoft.
GitHub
Приобретен в 2018 году за 7,5 миллиардов долларов. Целью этого приобретения было укрепление связей Microsoft с сообществом разработчиков и расширение общей экосистемы разработки программного обеспечения и облачных вычислений.
Инвестиции в OpenAI
Начатое в 2019 году, Microsoft инвестировала в OpenAI более 1 миллиарда долларов. Это стратегическое партнерство направлено на ускорение прорывов в области искусственного интеллекта и разработку передовых технологий искусственного интеллекта, которые могут быть интегрированы в продукты Microsoft.
Activision Blizzard
Анонсировано в 2022 году на сумму 68,7 миллиарда долларов, завершено в октябре 2023 года. Это крупнейшее приобретение Microsoft, значительно расширяющее её игровую библиотеку
***********************
Аренда в США за последние 4 года выросла в 1,5 раза сильнее, чем зарплата
Согласно анализу Zillow Group Inc., арендная плата в большинстве крупных мегаполисов США за последние четыре года росла примерно в 1,5 раза быстрее, чем заработная плата.
По данным Zillow, StreetEasy и Бюро статистики труда, арендная плата по всей стране выросла на 30,4% с 2019 по 2023 год, в то время как доходы выросли на 20,2%. Во Флориде, горячей точке миграции, наблюдались одни из самых резких различий — в Тампе и Джексонвилле арендная плата росла более чем в три раза быстрее, чем заработная плата.
Расходы на аренду жилья превысили зарплаты во всех 50 крупнейших метрополитенах, кроме шести. В Сан-Франциске, где бездомность и преступность стали нормой жизни, наблюдался слабый спрос на аренду жилья, в результате чего за последние четыре года эти расходы выросли меньше, чем заработная плата.
**********************
Промышленность Германии снова плохеет.
Объем промышленного производства в ФРГ в марте понизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщил немецкий росстат.
Согласно пересмотренным данным, в феврале промпроизводство в Германии выросло на 1,7%, а не на 2,1%, как сообщалось ранее.
Производство потребительских товаров в марте сократилось на 1,4%, промежуточных товаров - на 0,6%, тогда как выпуск средств производства повысился на 0,1%.
Объемы строительства повысились на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, выработка электроэнергии сократилась на 4,2%.
Объем промпроизводства в Германии в марте в годовом выражении упал на 3,3%.
Олаф, привет! Как дела?
*****************
Жирняшки
Доля граждан с индексом массы тела овер 30, т.е. с ожирением. По данным ВОЗ.
Можно расценить, как успешный успех. А можно, как территории возможностей для волшебных таблеточек.
******************
Байбеки на американском рынке
По прогнозам Goldman, в следующем году байбеки акций S&P 500 достигнут исторического максимума и составят $1,08 трлн, что на 13% больше $934 млрд, ожидаемых в 2024 году.
Я напомню, что байбеки - это когда компания сама выкупает с рынка свои акции. Не вкладывает деньги в развитие, а выкупает акции. Обычно это приводит к росту цены тех самых акций. Т.е. к росту стоимости компании. Т.е. к росту капитализации рынка.
****************
Тут говорят, транзит по Суэцу пробил недавние минимумы и продолжает греметь в тазу.
Жаль, конечно, этих добрых парней из Египта. Но. Хорошо же!
***********************
Синк-танк Bruegel данные по газовым поставкам обновил.
Они у них чойта всхуднули. Упали до 9-летних минимумов для текущего календарного местонахождения. 5 662 млн.куб.м. Наши трубопроводные поставки тоже сократились, но не сильно - в целом весь год идём на одном уровне.
Появились апрельские данные по «стране СПГ».
Всего за месяц было поставлено 11 199 млн.куб.м. Из них из РФ - 1 870 млн.куб.м. или 17%. Мы занимаем второе место. Первое, понятно, за США - 5 929 млн.куб.м. или 53%.
********************
На чём зарабатывает Airbnb?
По результатам 1 квартала 2024 финансового года.
У компании хороший прирост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: +18%. Или 2,1 млрд $ в абсолютным величинах.
Основное направление - Северная Америка. Она дала 1 млрд $. На втором месте EMEA или Europe, the Middle East and Africa (ну вы поняли) - 0,5 млрд денег. Латинская Америка и Азиатско-тихоокеанский регион принесли по 0,3 млрд $.
Количество забронированных ночей увеличилось на 9,5%
по сравнению с первым кварталом предыдущего года - 132,6 млн.штук.
В целом, по динамике основных показателей сервис чувствует себя неплохо. Это, кстати, на заметку тем, кто рассказывал, что вот сейчас-то все они без богатых русских загнутся. Это применимо к множеству компаний - Букинг, Мастеркард, Виза и т.д.
********************
На чём зарабатывает UBER?
По результатам 1 квартала 2024 финансового года
А вот что-то он вообще не зарабатывает. Чистого убытка на 700 млн.$. Выручка при этом выросла по сравнению аналогичным кварталом прошлого года на 15% и составила 10,1 млрд $.
Отрицательный цифры дохода возникли из-за чистых нереализованных убытков, связанных с переоценкой инвестиций компании в акционерный капитал.
Традиционная перевозка человеческих юнитов принесла компании 5,6 млрд денег. Доставка еды - 3,2 млрд. А телепортация грузов 1,3 млрд.
Число активных пользователей сервиса в месяц составило 149 миллионов. Это на 15% больше, чем годом ранее. Совершено 2,572 млрд поездок.
Гендир говорит, что более 7 миллионов человек предпочитают зарабатывать с Убером, т.е. являются водителями. Общий их заработок каждый месяц составляет 16,6 млрд $.
********************
Гуляя тут по этим их Иксам, набрёл на эпичное.
Говорят, 5 вечных уроков от легендарного инвестора Томаса Роу Прайса-младшего.
Со второго натурально взвыл. Говорят, инвестировать надо туть - и заштрихована область начала роста.
Полностью согласный. Я, как тоже некоторым образом легендарный инвестор, давно уже сформулировал этот нетленный урок. Он на второй картинке.
Говорят, Джим Саймонс всё.
Собственно, это основатель инвестиционной компании Renaissance Technologies и фонда Medallion. Короче, трудились там математики, делали всякие модели прогностические и торговали. Говорят, сей фонд является самым результативным в современной финансовой истории. А сам Джим ушёл в рынок лишь в 40 лет, когда покинул науку. Так что никогда не поздно.
С 1988 по 2022 год фонд показывал среднегодовой темп роста 39,9%. Если брать до выплаты комиссий, выходило порядка 66%.
Судя по всему, за управление брали фиксированную комиссию 5% и 44% от дохода. Это к вопросу, сколько берут за управления денюжками.
Кстати, что такое годовая доходность 66%? При условии реинвестирования капитала, это всего лишь 0,2% каждый рабочий день.
***********************
Сравнение доходностей Адидаса и Пумы.
С 1989 года (0,5 млрд $а Адидаса и 0,3 млрд $ у Пумы) до 2023 года (21 млрд и 8,6 млрд соответственно).
Возможно кто-то не знает, но основатели сих двух компаний - два брата. Адольф и Рудольф Дасслеры.
П.С. А Адидас - это АДик ДАСслер
******************
«Первое правило сложного процента - никогда не прерывать начисления без необходимости» (с) Чарли Мангер. Ну тот, который с Баффеттом Беркшир разгонял.
Очень часто можно услышать в отношении трейдеров:
▪️ если ты профитно торгуешь, то зачем тебе другая работа?
▪️ если ты профитно торгуешь, зачем тебе вести платный канал с сигналами?
▪️ если ты профитно торгуешь, зачем тебе вести платный канал с аналитикой?
▪️ если ты профитно торгуешь, зачем тебе брать в ДУ?
▪️ если ты профитно торгуешь, зачем тебе продавать индикаторы?
▪️ если ты профитно торгуешь, зачем тебе продавать курсы?
А вот затем. Даже если ты нашёл грааль и спокойно выносишь с рынка по полпроцента/процент в день, нельзя их трогать. Они должны непременно реинвестироваться. Постоянно. Месяцами и годами. Можно пожить лет десять-двадцать с аналитики/сигналов/индикаторов и ДУ, но в итоге получить депозит, ограниченный только рыночной ликвидностью. Вместо того, чтобы постоянно тащить с рынка на мороженку/Турцию/Мерседес и сидеть всю жизнь с лямом рублей.
Вопросы про ДУ всегда приводили в изумление.
*********************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
