Захожу сегодня в подъезд и вижу стоить соседка, бабушка около 80, которая разговаривает с кем-то по телефону. Разговор примерно следующий: "Код вам прислать, на замену домофона? Сейчас вышлю.".

Подхожу, останавливаю. Какой такой код и кому вы будите высылать? Отвечает: Домофон же меняют, мастер звонит, просит код от домофона из СМС ему назвать. Что? Я главный по дому, все работы через меня согласуют, нет в доме никакой замены домофона.

Снова звонок.
- Алло, Ты кто? Надежду Алексеевну позови (с выраженым акцентом)
- Я представитель, говорите что нужно
- Мастер Михаил, говорить будут только с Надеждой Алексеевной
- Еще раз позвонишь...
- Ну, что ты мне сделаешь то?

Звонил еще раз десять, пока я уговаривал соседку заблокировать эти номера.

С 1 сентября 2025 года в России вступил в силу закон, обязывающий юридических лиц и ИП маркировать исходящие звонки, чтобы абоненты видели название компании и категорию вызова на экране телефона. Эта мера направлена на борьбу с телефонным мошенничеством и повышение прозрачности коммуникаций. Маркировка представляет собой подпись длиной до 32 символов, которая указывает, кто звонит и с какой целью (например, «Банк», «Реклама», «Сервис»). Ни один российский оператор до сих пор звонки не маркерует. Как же так получается, что через МТС, Билайн, Мегафон, Теле2 пропускают звонки без маркировки? Где Роскомнадзор, где Прокуратура?

А теперь самое интересное, звонили, поступали с номера региона +10, это не Россия. Если мошенники звонят с иностранных номеров, а большинство граждан РФ не ждет никаких международных звонков, то почему бы просто не сделать возможность установить самозапрет на прием звонков с иностранных номеров? Говорят, что якобы такая функция есть у МТС, почему тогда нет у других операторов?

Казалось бы, появились MVNO, Т-Мобайл, Сбер и другие, они то точно должны заботиться о качестве услуг и новых сервисах. Есть же простые решения, почему они их не внедряют? Им просто не до этого, им бы вначале сделать так, чтобы связь хотя бы работала. Так, Т-Мобайл не доступен сразу за ЦКАД.

Операторы стали PR-ить свои системы защиты, которые являются фейком и никакой защиты не обеспечивают. Это просто блеклист номеров, с которых когда-то звонили мошенники. Только вот мошенники не дураки и каждый раз звонят с разных номеров, такие компании, как Билайн продают их целыми пулами. Потом эти номера достаются обычным пользователям, которые страдают, т.к. никуда прозвониться с них не могут. Операторы даже стали брать деньги, чтобы убрать номер из блеклистов.

Функцию запрета на иностранные звонки нужно включат по умолчанию с возможностью отключить, если вдруг потребуется. Ведь, страдают самые незащищенные члены общества - пенсионеры, которые не особо то и умеют пользоваться смартфоном, особенно если на нем установлено приложение Т-Банк где продают трусы под счетами и невозможно найти ключевой функционал.

Мошенники плодятся там, где им не препятствуют. Ну так начните пусть операторы начнут им препятствовать!

💭 Разбираем кейс МТС, где стремление к высоким выплатам акционерам создаёт серьёзные финансовые риски...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка возросла на 14,4%, составив 195,4 млрд рублей благодаря увеличению доходов от основного телекоммуникационного бизнеса и новых направлений. Показатель OIBDA увеличился на 11,3%, достигнув отметки в 72,7 млрд рублей, что стало возможным благодаря оптимизации затрат и росту выручки от услуг связи, рекламы и медиа. Однако чистая прибыль сократилась на 61,1%, оставшись на уровне 2,8 млрд рублей вследствие увеличения процентных расходов.

⭕ Размер чистого долга составил 430,4 млрд рублей, при этом отношение чистого долга к LTM OIBDA незначительно снизилось до уровня 1,7. Компания также сообщила о росте финансовых результатов экосистемы МТС, включающей бизнес вне сферы телекоммуникаций, где доходы выросли на 26% за счёт успешных показателей Adtech, Fintech и Funtech.

😎 Компания МТС планирует потратить 22 миллиарда рублей на обновление своей телекоммуникационной сети до конца 2028 года. За этот срок планируется замена свыше 12 тысяч компонентов сети в 29 регионах страны. Ожидается, что данная модернизация позволит увеличить скорость передачи данных в десять раз на загруженных участках сети, уменьшить задержку сигнала, снизить риск отказов базового оборудования и повысить среднюю скорость интернета как мобильного, так и стационарного сегмента связи.

💸 Дивиденды

🤷‍♂️ Дивидендная стратегия МТС на период с 2024 по 2026 год предусматривает ежегодные выплаты акционерам в размере минимум 35 рублей на каждую акцию. Средства для выплаты дивидендов заемные, собственных не хватает. Это приводит к дальнейшему росту задолженности и увеличению процентных платежей.

🆕 IPO

👌 Компания намерена вывести на биржу три подразделения: МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (MWS). MTS Web Services была создана в конце 2024 года и объединяет все информационные технологические бизнесы группы. МТС Линк занимается предоставлением услуг видеосвязи, а МТС Exolve предлагает облачную платформу для коммуникаций с клиентами.

🧐 Одним из ключевых факторов успешного выхода «дочек» на биржу является снижение ключевой ставки ниже уровня 10%. Ранее в МТС уже заявляли о намерениях провести IPO двух других подразделений — МТС AdTech (реклама) и Юрент (прокат самокатов), но решение отложено в ожидании лучших экономических условий.

📌 Итог

📛 МТС — компания с устойчивым потребительским спросом, высокой доходностью по показателю EBITDA и регулярными дивидендными выплатами. Сохранение текущей дивидендной доходности компании требует значительного увеличения долговой нагрузки. Вместе с тем долг оказывает давление на прибыль. Свободный денежный поток способен стабилизироваться лишь в случае сокращения капитальных затрат. Остается непонятным, сможет ли МТС в этом году целиком переложить повышение расходов на тарифы («антимонопольщики» запрещают устанавливать «желательные» цены).

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная история закапывает компанию в долги. История роста отсутствует. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - ситуация характеризуется высокими финансовыми рисками и отсутствием явных драйверов роста. Компания вынуждена поддерживать дивидендные выплаты только за счёт наращивания долга.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания испытывает трудности с формированием достаточного свободного денежного потока для покрытия растущих обязательств и инвестирования в будущее. Высокий уровень долговой нагрузки главная проблема.

💯 Ответ на поставленный вопрос: МТС не может финансировать ни выплату дивидендов, ни развитие бизнеса. Это создает замкнутый круг, где для поддержания дивидендов компания вынуждена брать новые кредиты, что только усугубляет проблему.

❗ И важный момент: не забудьте поставить лайк, написать комментарий и подписаться, если вам нравится подобные обзоры❗

$MTSS #MTSS #МТС #MTS #дивиденды #телеком #технологии #экосистема #инвестиции #биржа #акции #финансы #бизнес #экономика #аналитика

Борьба с коррупцией предполагала ретроспективную ответственность. Бывало, что сотрудники ВК совместно с интеграторами посещали зарубежные страны, профильные форумы (VMWorld например) и конференции. Согласно грозному требованию Слободана каждому сотруднику необходимо было написать чистуху - где, когда и с кем он куда ездил за последние года. Тогда не уволят. Основная масса забила на это требование хер, и ничего плохого не случилось.

Не очень понятно какую именно цель поставили Слободану акционеры. Находясь внутри системы в реальном времени невозможно было оценить последствия его действий. По прошествии 10 лет ясно, что ему надо было сломать корпоративную культуру. Ту, которая шла от Зимина. Ломал он ее очень жестко. Большое количество людей были уволены, некоторые ушли сами.

Отдельного упоминания заслуживает управление коммерческими проектами (направленными на абонентов). Слободан придумал книги. Из было несколько цветов, но главная - белая. В белую книгу попадали проекты, которые должны были идти с нулевым приоритетом, все ресурсы должны быть направлены на них. Что в результате? В белую книгу мгновенно попали все проекты, в результате скорость их исполнения не увеличилась, а замедлилась.

Слободана ненавидели всей компанией. В конце августа 2016 года он объявил, что его трехлетний контракт закончился, но акционеры решили его продлить еще на 3 года. Вечером 5 сентября 2016 года в СМИ появилась новость, что Слободан стал фигурантом уголовного дела о даче взятки (РБК). Он успел свинтить за границу.

На радостях компания бухала целую неделю. А может и больше, не помню уже.

В общем, рьяный борец с коррупцией сам оказался взяточником.

В рамках нашей деятельности по научной организации труда и в ТГ, и тут, на пикабу, есть ряд постов-разборов про Слободана, обезличененных. Это у него был конфликт с ИТ-директором. Это его белый ягуар был продан ВК и дальше фигурировал как служебное авто.

Я только сейчас понял, насколько это был крутой опыт для 19-летнего студента — оказаться на целый день в среде топовых специалистов и руководителей, видеть, как устроено их мышление, и иметь возможность работать с ними плечом к плечу над кейсами.

Сам Михаил тоже стал для меня очень сильной фигурой и безусловным примером лидера. Он обучал нас искусству самопрезентации и публичных выступлений, и это реально прикладной и всегда актуальный навык, который не раз меня выручал.

Спустя пару месяцев еще был кейс-чемпионат Билайна, в котором мы участвовали с командой и создавали с нуля тариф для студентов. Мы вышли в финал и заняли второе место, из-за чего я был просто в бешенстве. Думал, что если Слободин узнает об этом, то подумает, что я лох 😆

Чуть позже мне еще хватало наглости задавать ему в VK какие-то банальные вопросы (Не спишь?), а он мне даже отвечал содержательно. Такое отношение тоже на всю жизнь стало для меня примером. И до сих пор, когда молодые ребята задают мне какие-то базовые или наивные вопросы, я конечно улыбаюсь, но даю развернутый ответ и стараюсь помочь чем могу.

Короче, Слободин — очень крутой мужик, которому я безмерно благодарен. И фиг знает, работал бы я сегодня в телекоме, если бы не его визит в универ 🤔

Провайдер “Олтелеком” (Оленегорск, Мурманская обл.) завершил ребрендинг и начал работу под брендом “Ситилинк”.  Это 5-й город региона в сети компании.

Ключевые изменения для абонентов:

• Сохранение тарифов: Действующие условия «Олтелекома» остаются в силе для существующих клиентов.

• Новый оператор: Услуги формально оказывает ООО «М СВЯЗЬ» (структура «Ситилинка»).

• Обновление сети: Заявлена модернизация инфраструктуры.

• Новые реквизиты: Смена номеров договоров для входа в ЛК/приложение.

• Поддержка 24/7: Единый сервис заботы о клиентах.

Анализ деятельности АО «Олтелеком» перед поглощением выявляет признаки целенаправленной предпродажной подготовки:

Финансовые показатели (2024 г.):

• Выручка: 48.5 млн руб. (+5% г/г) – Рост, вероятно, достигнут за счет привлечения новых абонентов по промо-ценам.

• Чистая прибыль: 6.9 млн руб. (-21% г/г) – Падение прибыли при росте выручки является прямым следствием демпинговой политики. Предоставление услуг по промо-тарифам было убыточным или малорентабельным.

• Капитал: 8.7 млн руб. (-46% г/г) – Свидетельствует о возможном выводе средств или снижении инвестиционной активности перед продажей.

Микропредприятие: Несмотря на статус АО, компания классифицировалась как микропредприятие (12 сотрудников), что ограничивало возможности по масштабированию и развитию сети без привлечения крупного инвестора.

Отсутствие долгосрочных инвестиций в сеть: Финансовая отчетность и новостной фон не указывали на значительные вложения в модернизацию инфраструктуры перед продажей. Основные усилия были сосредоточены на росте абонентской массы.

Вывод: Действия «Олтелекома» в предпродажный период – демпинг цен, фокус на количестве абонентов в ущерб прибыльности, отсутствие масштабных инвестиций – классические признаки предпродажной подготовки актива. Целью было представить компанию как более привлекательную для покупателя («Ситилинк») за счет увеличенной абонентской базы, даже несмотря на временное ухудшение финансовых показателей. Это позволило собственникам «Олтелекома» добиться более выгодных условий продажи.

Перспективы: Перед «Ситилинком» стоит задача интеграции сети, реальной модернизации (как заявлено), перевода абонентов с убыточных промо-тарифов «Олтелекома» на стандартные тарифы «Ситилинка» после окончания акционных периодов и повышения качества сервиса в соответствии со своими стандартами.