Инвестиционный портфель может состоять не только из биржевых активов и ценных бумаг. Пробежимся по основным классам и формам этих активов.

Класс 1. Валюты.

1. Национальные валюты - это денежные единицы одной или нескольких стран, которые используются в качестве средства платежа, меры стоимости товаров и услуг, а также средства накопления. Основные риски - инфляция и девальвация курса.

2. Цифровые валюты - это та же национальная валюта, которая существует исключительно в цифровой форме. Её отличие заключается в том, что каждой валютной единице присвоен свой уникальный токен, а использовать её могут только зарегистрированные пользователи. Таким образом государство может полностью отследить путь средств вплоть до даты её выпуска.

Класс 2. Драгоценные металлы.

1. Слитки драгоценного металла - стандартный слиток золота, серебра, платины или палладия. Основные риски - кража и утрата товарного качества в следствии повреждения.

2. Инвестиционные монеты - физические монеты из золота или серебра. Обычно, покупатель приобретает монеты у банка дороже фактической стоимости металла и, в моменте, не может продать их обратно по той же цене. Основной риск - кража. Риск утраты товарного качества ниже, чем у слитков.

3. Бумажные драгоценные металлы - расписки на владение тем или иным драгоценным металлом. Для владения не требуют специальных условий, достаточно открыть специализированный биржевой или банковский счет. Основные риски - банкротство организации, которая предоставляет расписки.

Класс 3. Долговые инструменты.

1. Вклады - это договор с банком, по которому клиент размещает деньги на определённый срок или на условиях снятия в любое время. Банк обязуется выплачивать проценты за пользование деньгами. Основной риск - банкротство банка.

2. Облигации - это ценная бумага, которая подтверждает, что её владелец предоставил эмитенту (выпустившему бумагу) займ в размере её номинальной стоимости. Также облигация устанавливает срок возврата средств, размер и сроки периодического дохода за пользование деньгами (купон). Основной риск - банкротство эмитента.

3. Цифровые облигации - это другая форма облигаций. Если в классической системе покупает облигации через посредника в виде брокера, то цифровые облигации продаются напрямую через цифровую платформу. Основные риски - банкротство эмитента и взлом платформы.

4. Краудлендинг - форма коллективного кредитования, при которой физические или юридические лица напрямую предоставляют займы бизнесу через онлайн-платформы, минуя традиционных посредников в виде банков. Основные риски - банкротство эмитента и взлом платформы.

Класс 4. Долевые инструменты.

1. Акции - это ценные бумаги, которые подтверждают наличие у их владельца доли в капитале компании. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем бизнеса и получает определенные права: на участие в управлении, на часть прибыли и на долю имущества при ликвидации. Подробнее об акциях тут. Основные риски - банкротство эмитента, изменение цен на продукцию, изменения в менеджменте, политические риски и др.

2. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) - это инструмент коллективного инвестирования, при котором средства вкладчиков объединяются в единый фонд и направляются на покупку различных активов: ценных бумаг, недвижимости, драгметаллов и других. Основные риски - банкротство эмитента, низкая квалификация управляющего (человека, который выбирает и покупает активы на заемные средства).

Класс 5. Недвижимость.

1. Жилая недвижимость - ну тут все понятно, купил хату и сдаешь. Основные риски - бабки мошенницы.

2. Коммерческая недвижимость - тут могут быть различные офисы, склады, торговые точки и др., которые сдаются в аренду коммерческим организациям. Основные риски - городское управление, банкротство собственника (вас).

3. Бумажная недвижимость - распространенная форма владения коммерческой недвижимостью. Фонд собирает деньги инвесторов, организуя ПИФ и покупает недвижимость в управление. Прибыль от аренды делится между всеми инвесторами в соответствии с долями. Основные риски - городское управление и банкротство фонда.

Класс 6. Криптовалюты.

1. Классические криптовалюты - цифровые активы, стоимость которых зависит от веры инвесторов, спроса и количества вложенных в них средств. Если эмитент предлагает уникальную и надежную модель использования своей криптовалюты, то её цена может быть относительно устойчивой. Риски - огромное количество, вплоть до откровенного мошенничества.

2. Стейблкоины - криптовалюты, цена которых привязана к конкретной валюте. Риски стейблокинов, в среднем, ниже, чем у классической криптовалюты, поскольку эмитент на средства инвесторов покупает ту же валюту, золото или ОФЗ, которые используются как обеспечение стоимости. Основной риск - мошенничество, политическое вмешательство, взлом платформы, блокчейна или эмитента.

3. Токенизированные активы - криптовалюты, которые привязываются к стоимости какого-либо актива. Например, токенизированное золото и американские акции можно купить даже из России. Стоимость валюты обеспечена реальным активом во владении эмитента. Основной риск - мошенничество, политическое вмешательство, взлом платформы, блокчейна или эмитента.

Класс 7. Деривативы.

1. Фьючерсы - контракты на поставку определенного актива в установленный срок по установленной цене. Если цена актива за это время вырастет, покупатель приобретет актив дешевле рынка. Если цена упадет, то покупатель все равно будет обязан выплатить оговоренную стоимость. Основной риск - падение цены базового актива.

2. Опционы - контракты на поставку определенного актива в установленный срок по установленной цене. В отличие от фьючерса опцион - это не обязанность купить актив, а право. Инвестор может отказаться от сделки, но за это он платит дополнительную премию. Если цена базового актива выросла на 10 рублей, а опцион стоил 5 рублей, то инвестор заработает только 5 рублей. Если цена актива упадет, то инвестор может отказаться от покупки и потеряет только те средства, за которые купил контракт. Основной риск - падение цены базового актива, рост цены ниже стоимости контракта.

Класс 8. Коллекционные предметы. Самый широкий класс активов, куда могут входить коллекционные монеты, марки, картины, алкоголь, лего, комиксы, карты и др. Основной риск - низкая ликвидность (можете не найти такого же фаната, который согласится купить этот актив).

Класс 9. Цифровые финансовые активы. Выше мы говорили о цифровых валютах, акциях и облигациях, но в 2025 году в России случился какой-то безумный тренд на цифровизацию вообще всего. Так, Альфа-банк цифровизировал контракт на поставку вина: в дату исполнения контракта инвестор может выбрать между возвратом своих средств с премией, либо поставкой коллекционного вина. СберСтрахование пошел ещё дальше и выпустил цифровой актив на запуск космического корабля. До даты исполнения контракта компания будет крутить деньги инвесторов и зарабатывать с них прибыль. Если запуск пройдет хорошо, то инвесторам вернут средства с премией, если же запуск сорвется, то вернут только стоимость актива.

В общем и целом, инструментов огромное количество на любой вкус и цвет. И нет ставки на спорт - это не финансовый инструмент.

Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
ОСТОРОЖНО: канал содержит мемы!

Здравствуйте, друзья, гости и коллеги!

Слышали про "тёмные бассейны"? Нет? А они есть.

Что скрывают крупные игроки

✅ В мире финансов есть места, куда обычному инвестору вход заказан. Не потому, что там стоят охранники с автоматами, а потому, что эти площадки просто не видны на обычных биржах. Их называют "темными бассейнами" – dark pools. Звучит как название триллера, но это реальные торговые платформы, где крупнейшие игроки мира – хедж-фонды, инвестиционные банки, пенсионные гиганты – проводят сделки на миллиарды долларов, не показывая никому, что именно покупают или продают.

✔ Представьте: вы решили купить 2 миллиона акций Apple. Если делаете это на обычной бирже, ваш ордер сразу становится виден всем. Алгоритмы маркет-мейкеров моментально реагируют, цена начинает ползти вверх ещё до того, как вы успеете завершить покупку. В итоге вы переплачиваете миллионы. А теперь представьте, что вы можете купить эти же 2 миллиона акций в полной темноте. Никто не видит ни объём, ни цену, ни даже сам факт сделки. Именно это и дают тёмные бассейны.

Кто там плавает?

✅ Citadel Securities, Virtu Financial, JPMorgan, Goldman Sachs, UBS – все, у кого есть деньги и желание не светиться.

По данным на 2025 год, через dark pools проходит до 18–20% всего объёма торгов акциями в США. В Европе – около 10%.

Это уже не подполье, это параллельная финансовая система.

Но самое интересное – что именно они скрывают.

✔ Первое – свои настоящие намерения. Когда BlackRock или Vanguard тихо накапливают огромную позицию в какой-то компании, они не хотят, чтобы рынок узнал об этом заранее. Иначе цена взлетит, и вся стратегия пойдёт прахом. В темных бассейнах они могут собирать пакет месяцами, не оставляя следов.

✔ Второе – информацию, которую обычные инвесторы никогда не увидят. В dark pools часто торгуются блоки акций, которые были куплены по результатам закрытых переговоров, инсайдерских встреч или анализа данных, недоступных широкой публике. По сути, крупные игроки получают преимущество ещё до того, как обычный человек вообще узнает, что что-то происходит.

✔ Третье – свои ошибки. Да, даже киты ошибаются. Когда в 2023 году один крупный фонд начал массово сбрасывать акции определённого технологического гиганта (имя до сих пор не раскрыто официально), он делал это почти полностью через dark pools. На открытом рынке это вызвало бы панику и обвал. А так – всё прошло тихо. Обычные инвесторы узнали об этом только когда было уже поздно.

❗ Самое циничное – некоторые темные бассейны принадлежат тем же банкам, которые одновременно являются маркет-мейкерами на обычных биржах. То есть они видят поток ордеров розничных инвесторов на свету и одновременно торгуют против них в темноте. Это как если вы играете в покер, а крупье видит ваши карты и при этом сам играет против вас другой колодой.

✔ Регуляторы пытаются что-то делать. В Европе ввели лимиты – не более 8% объёма одной акции можно торговать в темноте. В США SEC постоянно обсуждают новые правила прозрачности. Но крупные игроки каждый раз находят способы обойти ограничения. Появляются новые платформы, новые схемы, новые юрисдикции.

✅ Есть и совсем тёмная сторона. В 2024 году разгорелся скандал вокруг одной европейской платформы (назовём её условно "РогКопыт"), где, по слухам, проводились сделки с акциями компаний, находящихся под санкциями. Официально ничего не подтверждено, но объёмы торгов в определённые дни совпадали с датами крупных политических решений просто подозрительно точно.

Так что же в итоге скрывают крупные игроки в этих тёмных водах?

✅ Они скрывают свою настоящую силу. Пока мы, обычные трейдеры и инвесторы, сражаемся за крохи на освещённой части айсберга, они под водой перераспределяют реальные активы, формируют будущее компаний и целых отраслей. И делают это так, что мы узнаём об этом только постфактум – когда акции уже выросли втрое или обвалились в пропасть.

Темные бассейны – это не баг финансовой системы. Это её фича. Созданная и поддерживаемая теми, кто может себе это позволить.

И пока розничный инвестор радуется, что купил 10 акций Tesla "по хорошей цене", где-то в темноте уже решается, будет ли Tesla стоить 500 долларов или 50.

Вопрос только один: как долго это будет продолжаться?

Здравствуйте, друзья!

Что ж, этим занятием мы завершаем первый модуль по бирже.

Далее нас будут ждать: "Основы торговли", "Анализ активов", "Стратегии" и "Управление портфелем".

Итак, начнём.

Биржевые инструменты

✅ Биржевые инструменты — это финансовые активы, стандартизированные для торговли на организованных площадках. Они включают акции, облигации, ETF и деривативы, каждый из которых предлагает уникальные возможности для инвестиций и хеджирования рисков. Понимание их особенностей помогает формировать сбалансированный портфель.

Акции

✅ Акции представляют собой эмиссионные ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на часть компании. Владельцы получают дивиденды от прибыли и потенциальный рост капитала за счет повышения рыночной цены. Они делятся на обыкновенные (с правом голоса на собраниях) и привилегированные (с приоритетом по дивидендам, но без голоса). Риски высоки из-за волатильности, зависящей от результатов эмитента и рыночных настроений. Акции больше подходят для долгосрочных инвесторов, ориентированных на экономический рост. Скальпировать ими достаточно трудно.

❗ Во времена геополитической напряжённости акциями увлекаться не стоит, так как риски повышаются многократно.

Облигации

✅ Облигации — это долговые обязательства эмитента (государства или корпорации) вернуть номинал с процентами (купоном) по графику. Они классифицируются по эмитенту (государственные — низкий риск, корпоративные — выше доходность) и сроку (кратко-, средне- и долгосрочные). Основное преимущество — предсказуемый доход и меньшая волатильность по сравнению с акциями.Риски включают дефолт эмитента и изменение процентных ставок, влияющее на цену.

По большому счёту, для физ. лиц, на мой взгляд, проще и оптимальнее вклады с коротким сроком. (3 месяца)

ETF

✅ ETF (exchange-traded funds) — фонды, торгуемые на бирже как акции, но отслеживающие индекс, сектор или товар. Они сочетают ликвидность акций с низкими комиссиями и широким охватом активов (например, S&P 500 ETF). Покупатель получает пропорциональную долю в корзине инструментов без необходимости самостоятельного отбора. В отличие от традиционных фондов, ETF позволяют внутридневную торговлю. Риски аналогичны базовому активу, но диверсификация снижает их.

Деривативы: фьючерсы и опционы

✅ Деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива (акции, валюты, commodities). Фьючерсы обязывают стороны купить/продать актив по фиксированной цене в будущем; они используются для хеджирования или спекуляций, с ежедневной корректировкой маржи. Опционы дают право (не обязанность) на покупку (колл) или продажу (пут) по страйк-цене; премия за опцион — единственные издержки. Фьючерсы симметричны по рискам, опционы — асимметричны (ограниченный убыток).

Покупать опционы - бег по кругу. Часто будете терять премию изредка что-то зарабатывая. Предпочитаю фьючи.

Здравствуйте, друзья!

Сегодня рассмотрим виды биржевых рынков.

Фондовый рынок. Торговля акциями и облигациями.

✅ С биржи я ушёл в 2022. При сложной геополитической обстановке, считаю торговлю акциями не слишком разумной. Особенно инвестиционные стратегии. С западными эмитентами многие связывались ранее - получили заморозку. Тоже не наш вариант. Время входа наступит, но пока рано.

Что касается облигаций, то, глобально, для физических лиц, вполне достаточно вкладов. Если будет большое число откликов - напишу отдельный урок на эту тему, так как нюансов там достаточно.

Товарный рынок. Торговля сырьём: нефть, металлы, сельхозпродукты.

Срочный рынок. Деривативы: фьючерсы и опционы.

✔ Опцион. Право (не обязанность) купить актив по установленной цене и в определённую дату. По этому деривативу можно писать отдельную книгу.

Инструмент сложный. Часто применяется в хеджировании. Риск покупателей выражен только премией. Это плюс. Новичкам не советую даже погружаться. Будете терять мало, но с завидной регулярностью.

❗ ВАЖНЫЙ МОМЕНТ

Бинарные опционы к бирже никакого отношения не имеют.

Если коротко, лохотрон.

✔ Фьючерсы - контракт, по которому продавец обязуется доставить товар в определённую дату и по установленной цене. Бывают поставочными и расчётными. Вторые занимают большую часть нашего рынка. Часто используются для нивелирования рисков при изменении цены базового актива. (нефть, золото, пшено, кофе, какао и т.д.)

Вариантов много. Для спекуляций подходят идеально.

Стратегии, ГО и вариационную маржу рассмотрим на следующих занятиях.

Для справки.

Что есть на ММВБ.

1. Фондовый рынок: акции и облигации.

2. Срочный рынок: фьючерсы и опционы на акции, индексы, валюту, товары.

3. Валютный рынок: обмен валют (USD/RUB, EUR/RUB и др.).

4. Рынок денег: операции с рублём (депозиты, РЕПО).

5. Товарный рынок: фьючерсы на зерно, нефть, металлы.

6. Рынок драгоценных металлов: золото, серебро.

О том, что рынок переменчив, российские инвесторы знают не понаслышке. Но иногда сюрпризы подкидывает не только геополитика, но и сама природа.

Яркий пример — газ.

➡️ Еще неделю назад падение цен на него казалось неизбежным, как снег зимой. А вот то, что кое-где в США снег может выпасть уже осенью, застало многих из тех, кто «шортил» газ, врасплох 😉

Мы, кстати, тоже шортили в приложении. Но чуть-чуть и не ближайший (самый волатильный) контракт. А после просадки цен купили ближайший фьючерс: решили, что выгода от потенциальных сюрпризов перевешивает риски дальнейшего снижения.

Фьючерсы на газ уже торгуются в «зимнем» режиме.

В выходные зимой иногда пересматривают прогнозы погоды. После чего в понедельник-вторник происходит много интересного.

▪️Так и случилось. Некоторые модели синоптиков показали, что на востоке США в последние дни октября будет существенно холоднее обычного. И фьючерс, который мы покупали по $2,93, сегодня с утра долетал до $3,56. Это более 21,5% роста за половину рабочей недели. Даже индекс Мосбиржи так не растет на позитивных новостях.

Разумеется, мы не ждали максимума для закрытия своего лонга. Нам хватило чуть больше половины этого движения, и даже свой «фундаментальный» шорт мы слегка нарастили. Ведь, по сути, ничего не изменилось. Несколько холодных дней погоды не сделают, даже если синоптики правы.

К чему это я?

Этот пример в очередной раз показывает, как важно на рынке не перебирать с риском. Сюрпризы бывают всякие.