Лига Инвесторов

На Московской Бирже торгуются акции разных компаний и, естественно, они сильно отличаются по цене. В большинстве случаев можно купить практически любую акцию, имея на руках всего около 5 000 рублей. Но есть и такие бумаги, которые из-за своих цен доступны только состоятельным инвесторам.

Означает ли это, что более дорогие акции лучше или выгоднее более дешёвых? Я думаю, вы знаете ответ. Сбербанк, акция которого стоит 286 рублей, совсем не хуже Банка Приморье, чья акция стоит порядка 33 800 рублей. Я бы сказал - намного лучше!

Но почему одна акция стоит более чем в 100 раз дешевле? Просто так сложилось. Во время эмиссии эмитент решил, что у него будет такое количество акций, специальная организация оценила активы и разделила их на желаемое количество акций - из-за этого цена бумаги получилась очень высокой.

Естественно, более дорогие акции менее ликвидны, чем более дешёвые, т.к. их могут купить меньшее количество инвесторов. Для повышения ликвидности собственники проводят сплит.

Мало известный факт, но до 2007 года одна акция Сбербанка стоила почти 108 тысяч рублей - но после сплита цена бумаги упала до 107,9 рублей. После ликвидность акций резко повысилась - и сегодня Сбер одна из ключевых российских голубых фишек по обороту.

По такому же пути пошли акционеры Транснефти: для повышения ликвидности произошел сплит по формуле 1к100. То есть, цена акций упала в 100 раз! И теперь, акции Транснефти не самые дорогие на Московской бирже.

Перейдем к самому интересному: какие на сегодняшний день самые дорогие акции на МосБирже?

1. Коршуновский ГОК - KOGK

Текущая стоимость акций — 43 400 рублей. Компания занимается добычей железной руды на территории Иркутской области. Кроме добычи, компания занимается переработкой руд в железорудный концентрат и продаёт его. Никакой конечной продукции компания не производит.

2. ПАО АКБ "Приморье" — PRMB

Текущая стоимость — 33 800 рублей. Это коммерческий банк, который ведет свою деятельность на Дальнем Востоке. Головной офис расположен во Владивостоке. Входит в число крупнейших региональных банков и его деятельность ничем особо не отличается от работы других банков.

3.ВСМПО-АВИСМА — VSMO

Текущая стоимость — 29 400 рублей. Компания является крупнейшим в мире производителем титана с полным технологическим циклом — от переработки сырья до выпуска готовой продукции. Подробнее я писал про компанию в своей прожарке совсем недавно.

4. ПАО "Уральская кузница" — URKZ

Текущая стоимость — 26 900 рублей. Крупнейший в России производитель штампованной продукции из специальных сталей и сплавов. На российском рынке штамповок доля предприятия превышает 20%. Основными потребителями является транспортная, энергетическая и нефтегазовая промышленность.

5. ПАО "ЧКПЗ" — CHKZ

Текущая стоимость — 23 550 рублей. Одно из ведущих предприятий машиностроительной отрасли России. На заводе реализовано кузнечное производство: поковки, штамповки и другие детали для автомобилестроения, тракторостроения, железнодорожного машиностроения и нефтегазовой отрасли. Кроме этого, на заводе выпускают штампованные колесные диски.

6. РКК Энергия им. С.П. Королева - RKKE

Текущая стоимость - 20 610 рублей. Ведущее российское ракетно-космическое предприятие, головная организация по пилотируемым космическим системам. Ведёт работы по созданию автоматических космических и ракетных систем (средств выведения и межорбитальной транспортировки), высокотехнологичных систем различного назначения для использования в некосмических сферах.

7. ПАО Акрон - AKRN

Текущая стоимость - 15 048 рублей. Группа компаний, которая занимается производством и продажей удобрений. Предприятие существует с 1992 года. Компания объединяет два производственных предприятия, «Акрон» и «Дорогобуж». «Акрон» владеет лицензиями на добычу фосфатного сырья и калийно-магниевых солей в России. Компании также принадлежит лицензия на геологоразведку калийных солей в Канаде.

Как мы видим из списка, компании абсолютно разные. Большинство из самых дорогих акций - чьи-то дочки. Например, Уральская кузница и Коршуновский ГОК - это дочки Мечела. Как я уже говорил ранее, цена таких бумаг напрямую не коррелирует с качеством эмитента. Всё зависит от количества акций в обращении!

А какая у вас самая дорогая акция? Пишите в комментариях!

P.S. Друзья, я веду свой блок на разных площадках. Ссылка на телеграм канал и сайт есть в шапке профиля.

Повторю их для Вашего удобства:

Моя телега здесь

Сайт здесь

Дзен здесь

Возвращаясь к теме доп. эмиссии Банка СПБ, стоит также отметить, что если раньше руководство банка могло в любой момент объявить допэмиссию акций и анонсировать низкие дивидендные выплаты, то в последние два года банк начал выплачивать акционерам щедрые дивиденды и проводить обратный выкуп акций с последующим их погашением.

📈 С начала года акции Банка СПБ подорожали почти на +80%, и коррекция в бумагах очевидно назрела, поэтому покупать бумаги на текущих уровнях я бы точно рекомендовать не стал.

В рамках стратегии развития 2024-2026 гг. менеджмент банка таргетирует среднегодовой темп роста кредитного портфеля около 10% при рентабельности капитала 18%. И здесь важно вспомнить, что таргеты, поставленные в предыдущей трёхлетней стратегии, были в итоге значительно превышены. Вероятно, в этот раз менеджмент также намеренно выбрал консервативный сценарий, и фактические результаты вполне могут оказаться несколько выше прогнозируемых. Однако даже при достижении ROE уровня 20% и более, Банк Санкт-Петербург вряд ли станет значительно привлекательнее для инвесторов, чем тот же Сбер (#SBER). По крайней мере, если за точку отсчёта брать сегодняшние котировки.

👉 А вот если сравнивать инвестиционные кейсы Банк Санкт-Петербург и Совкомбанк, то ровно до тех пор, пока ЦБ РФ не начнёт снижать ключевую ставку, Банк СПБ может выглядеть привлекательнее, чем Совкомбанк, у которого бизнес находится на подъёме именно в периоды смягчения монетарной политики. В свою очередь, конкурентным преимуществом Банка СПБ является также высокая достаточность капитала, которая превышает 18%, что в полтора раза выше комфортного уровня, в то время как у Совкомбанка показатель балансирует на грани комфортного уровня.

Подытоживая всё вышесказанное, давайте ещё раз отметим, что Банк СПБ (#BSPB) сейчас торгуется практически за один капитал и не интересен по текущим ценникам. Если вам сильно хочется стать его акционером, то разумно дождаться коррекции хотя бы в район 300+ руб., где уже можно совершать осторожные покупки и начинать приглядываться к этим бумагам. Ну а чтобы скрасить это ожидание, вкладывайте деньги в облигации и фонды денежного рынка, и будет вам счастье при текущей ключевой ставке!

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Успешной и продуктивной рабочей недели всем нам!

© Инвестируй или проиграешь

— «Бэнк оф Чайна», «дочка» китайской группы Bank of China, перестал быть клиринговым банком по юаню на Мосбирже. — мда, как бы юань с биржи не убрали. Советую не держать юани на брокерских счетах.

— SEC одобрила первые спотовые ETF на Ethereum. В январе регулятор США разрешил запустить спотовый биткоин-ETF. — биткоин, кстати, торгуется возле исторических максимумов, а вот Ethereum заметно ниже.

— YouTube заблокировал канал Мосбиржи. — зачем? Из-за санкций? А теперь и YouTube решили заблокировать.

— Tesla получила во втором квартале самую низкую прибыль за последние 5 лет, пишет Reuters. — похоже, быстрый взлет и быстрое падение бизнеса.

— Президент РФ поручил правительству до 1 октября представить предложения о поэтапном перемещении госкомпаний и госкорпораций из Москвы в регионы «по месту осуществления их основной производственной и (или) операционной деятельности». — очень интересно! Идея разумная, но есть сомнения в реализации.

— Доля отказов российским компаниям в проведении платежей через банки Центральной Азии в июле выросла до 30%, пишет РБК. Средний срок операций увеличился на 15%, до 2 недель. Проблема охватывает сразу несколько стран, включая Казахстан, Киргизию, Узбекистан и Таджикистан. — трудно рассчитывать на рост валюты в этих условиях.

— Российские банки повышают комиссии за операции с юанем на фоне санкций против Мосбиржи. — похоже, дефицит юаней в РФ усилился.

— НАУФОР предложила подумать о децентрализации учетной инфраструктуры из-за санкций против НРД, отказавшись от центрального депозитария. По мнению ассоциации, это побудило бы нерезидентов из «дружественных» стран инвестировать на российском рынке ценных бумаг. — интересно, но насчет нерезидентов сомнительно.

— Россияне с начала года всё чаще берут у банков в долг на покупку или строительство частного дома. За первое полугодие они взяли ипотеки на ИЖС на ₽385 млрд. Для сравнения, в январе-июне прошлого года речь шла о ₽162 млрд, а за весь 2022 год таких кредитов набралось лишь на ₽138,8 млрд. В 2024 году выдачи ежемесячно росли, но особенно сильный рост пришелся на последние 3 месяца. — интересный тренд. Покупка частного дома сейчас не выглядит столь же рискованной, как покупка квартиры на первичном рынке, но ипотека всё равно очень дорогая. Рост ипотеки на ИЖС был также связан с отменой льготной ипотеки.

— Китайские банки начали делить юань на «грязный», связанный с РФ, и «чистый», отказываясь от операций с первым. — всё больше тревожусь за биржевой юань.

— Доля многодетных семей с кредитами за год выросла на 8 п.п. и приблизилась к 70%, — опрос НИУ ВШЭ. Согласно ему, семьи с тремя и более детьми стали лидерами по закредитованности. — неудивительно.

— В июне РФ увеличила добычу газа на 9,5% к прошлому году, узнал «Коммерсантъ». Всего по итогам первого полугодия добыча газа в РФ достигла 357,3 млрд кубометров. — ого, видимо, спрос на газ внутри РФ вырос.

— ЦБ впервые с 2023 года повысил ключевую ставку — на 2 п.п., до 18%. ЦБ также рассматривал повышение ставки сразу до 19-20%, рассказала Набиуллина на брифинге. Она допустила, что высокая ставка будет держаться длительное время, и не исключила дальнейших повышений. Глава ЦБ отметила, что российская экономика по-прежнему находится в состоянии «значительного перегрева»: в первом полугодии масштаб этого перегрева был самым существенным за 16 лет. Набиуллина уточнила, что в этом году регулятор не будет рассматривать сценарий понижения ставки. — похоже, что ставку всё же могут повысить до 20% в сентябре, но посмотрим ближе к делу. Одно ясно точно — жесткая ДКП надолго, как я писал еще в прошлом году.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

"Федеральная сетевая компания - "Россети" (ПАО "Россети") одна из крупнейших энергетических компаний РФ, 2 августа планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с переменным купоном на 3 года, без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее его параметры, отчётность компании.

Выпуск: ФСК Россети 1Р13
Рейтинг: ААА (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 15 млрд. ₽
Старт приема заявок: 30 июля 2024
Планируемая дата размещения: 2 августа 2024
Дата погашения: через 3 года
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 120 б.п. (1,2%)
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет

Россети - электросетевой холдинг с численностью персонала 235000 человек, который обеспечивает электроснабжение потребителей в 82 регионах России. В управлении находятся 2,5 млн км линий электропередач. По сетям передается более 80% всей вырабатываемой в стране электроэнергии.

Согласно отчету МСФО за 2023 год:
- выручка 1379 млрд р. (+17% г/г);
- чистая прибыль 161,3 млрд р. (+21% г/г);
- EBITDA 528 млрд р. (+37% г/г);
- чистый долг/EBITDA =0,89х (в 2022 г. было 1,22х).

Выводы
▪️После повышения ключевой ставки до 18% идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной.
▪️ Компания имеет по сути монопольную позицию на рынке, хорошие показатели выручки, чистой прибыли, рентабельности, умеренный долг.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12, Позитив 1Р1, Аэрофьюэлз 2Р03, Миррико.
▪️Данный выпуск можно рассматривать как альтернативу ОФЗ с переменным купоном. По результатам размещения купон может быть чуть ниже, однако особых преимуществ кроме надёжности эмитента здесь нет.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Если предположить, что мы начинаем работать в 18 лет и работаем до официальной пенсии (60-65 лет), то мы в минимальном случае проработаем 42 года. Откладывая по 10% от зарплаты к пенсии мы накопим 50-56 зарплат.

Если перевести на текущие деньги (предположить, что вы бы сейчас выходили на пенсию и получаете среднюю зарплату в размере 84 тысяч рублей в месяц), то на вашем счёте находилась бы сегодня сумма от 4 миллионов 200 тысяч до 4 миллионов 700 тысяч рублей.

Даже с текущей запредельной ключевой ставкой вы будете получать всего лишь 60-70 тысяч рублей в месяц, которые при полной трате процентов на жизнь через 10 лет из-за инфляции будут иметь покупательную способность всего лишь около 20-25 тысяч.

Что же тогда делать?

1. Нужно больше откладывать

10% — почти ничего не дают. 30% — это минимум, который нужно откладывать.

2. Нужно использовать инструменты, которые дают доходность выше инфляции

Депозиты и облигации в большинстве случаев дадут доходность на уровне инфляции.

Долгосрочно доходность превышающую инфляцию дают акции, золото и недвижимость. Значит деньги нужно вкладывать только в эти инструменты.

Я веду блог "На пути к 30 миллионам!" с 2012 года, когда я ещё не заработал своего первого миллиона. В ежемесячных отчётах описаны все мои действия, которые я предпринимал, и мои мысли. При достижении каждого нового миллиона я пишу об этом пост. Также описываю все мои инвестиционные эксперименты и их результаты.

• Сумма: 1 527 436 руб

• Прибыль портфеля – 405 579 руб

• Доходность портфеля – 21,17% годовых

• Среднегодовой рост дивидендов – 20,9%

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

На прошлой неделе закинул на брокерский счет 4 000 рублей и приобрел:

• Газпром нефть – 1 акция, доля в портфеле – 11,7 %

• Роснефть – 1 акция, доля в портфеле – 11,2

• МД Медикал Групп – 3 акции, доля в портфеле – 0,8%

• Золото через фонд от УК Первая – 13 лотов, доля золота в портфеле – 0,3%

Дивиденды. На что рассчитывать?

УК Доход и их сайт с разделом «дивиденды», как всегда, помогает нам прикинуть на что можно рассчитывать по выплатам.

Открываем сайт, смотрим выплаты на ближайшие 12 месяцев.

• Газпром нефть – 81,11 руб (дивидендная доходность 11,94%)

Отчиталась за 1 полугодие 2024:

Чистая прибыль: составила 328,5 млрд р. (+7,9%)
Выручка: составила 2 трлн.р. (+30,1% обновили максимум)
EBITDA: 704,1 млрд р. (+11,9%)
Свободный денежный поток: 161,2 млрд р (76.8%)

Если компания будет направлять 75% от чистой прибыли на дивиденды, за полгода заработали 51 рубль на акцию, гуд! При 50% выплатах – 34 рубля на акцию.

• Роснефть – 64,34 руб (дивидендная доходность 12,11%)

• МД Медикал Групп – 56,05 руб (дивидендная доходность 6,61%)

31 числа компания опубликует операционные итоги за 1 полугодие 2024 года.

Рост дивидендов за все время

2022 – 25 000 рублей

2023 – 55 000 рублей

2024 (7 месяцев) – 103 000 рублей

Что дальше? У меня есть план, и я его придерживаюсь.

8 компаний из моего портфеля (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Полюс, НоваБев Групп) занимают около 80-90%, на все остальные остается, соответственно, 10-20%. Сюда же добавляю МД Медикал Групп, в основной состав моих акций.

Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции, ставки по вкладам в 16% и облигации, конечно же, это круто, но почему акции считаются рисковым активом? Потому что, они могут принести большую доходность на длинном промежутке времени, а с учетом той инфляции, которая нас ждет, во что инвестировать, вопрос отметается, по крайней мере у меня.

Следующие покупки уже через неделю, не пропустите.

🥛ТОП-3 акции в моем портфеле по дивидендным выплатам за все время

😱 Ключевая ставка 18%. Что делать с акциями?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.