Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Сообщество - Лига Инвесторов
Добавить пост

Лига Инвесторов

12 992 поста • 8 041 подписчик

Популярные теги в сообществе:

Все посты  Горячее  Лучшее  Поиск
0 просмотренных постов скрыто
3

Разбор эмитента: Норильский никель⁠⁠

Норильский никель - ведущая российская горно-металлургическая компания, занимающая лидирующие позиции в мире по производству никеля и палладия. В состав холдинга входят крупные производственные активы, включая Заполярный филиал, Кольскую ГМК и научно-исследовательский институт Гипроникель.

Несмотря на санкционное давление со стороны США, ЕС и других стран, компания продолжает устойчиво работать, оставаясь важнейшим налогоплательщиком для Красноярского края. Акции GMKN входят в индекс голубых фишек Мосбиржи с долей 3,7%, отличаясь высокой ликвидностью и надежностью.

Разбор эмитента: Норильский никель

💰Дивиденды

Размер годовых дивидендов компании должен составлять не менее 30% от консолидированной прибыли до вычета расходов по процентам, налогу на прибыль, амортизации (EBITDA), рассчитанной по Группе компаний.

В связи со сложностями в металлургической отрасли, санкционным давлением и корпоративными разногласиями компания перестала выплачивать дивиденды с 3 квартала 2023 года.

⚡Риски

Снижение цен на основную продукцию компании.

Сильный рубль давит как на выручку, так и на финансовый результат.

Рост экспортных пошлин.

📍Выводы

Главная проблема компании в настоящий момент выражается в снижении мировых цен на цветные металлы. Так, цена на никель упала на 22% за 2024 год, цена на палладий - на 26%. Это привело к сокращению выручки на 13% до 12,5 млрд. долларов.

В 2025 году компания столкнулась с новым вызовом - сильный рубль, который влияет на финансовую устойчивость. И как-будто решение о невыплате дивидендов по прошествии времени кажется единственно правильным. Однако положительной динамики по чистой прибыли ждать не приходится. Еще по итогам 2024 года она сократилась на 37% год к году до 1,8 млрд. долларов.

Наряду с сокращением основных финансовых показателей у компании растет долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA по итогам года вырос до 1,7х. Перспектив снижения этого показателя в 1 половине 2025 года не наблюдалось, а значит процентные расходы будут продолжать давить на финансовый результат.

Поможет ли снижение ключевой ставки? Скорее да, чем нет, но существенного прорыва ждать не стоит, ведь основное давление (кроме динамики цен) оказывают экспортные пошлины, которые не снижаются.

⭐Компания не подходит по дивидендную стратегию инвестирования и отсутствует в моем портфеле. Кроме того, даже с учетом нарастающего последнюю неделю позитива на нашем рынке, снижение ключевой ставки не окажет сильного эффекта, ведь главная проблема - не долг, а цены, санкции и пошлины.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Не инвестиционная рекомендация.

Показать полностью 1
[моё] Фондовый рынок Инвестиции Финансовая грамотность Инвестиции в акции
0
5

20,25% на винишке. Свежие облигации Абрау-Дюрсо 2Р01 на размещении. Накатим?⁠⁠

Нет ничего лучше летним жарким вечером, чем глоток освежающей прохлады. Хотя нет, есть. Это облигации с фиксированным купоном от виноделов. И раз пошла такая пьянка, посмотрим новый выпуск Абрау-Дюрсо.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента.

📖 Об эмитенте

🥂 Абрау-Дюрсо — российский винный дом, основанный в 1870 году по указу императора Александра II на берегу озера Абрау в окрестностях Новороссийска. Является ведущим производителем игристого вина в России. В состав Группы входят винзавод Лоза, Винодельня Юбилейная и Винодельня Ведерниковъ.

⭐ Рейтинг: A+ от АКРА и Эксперт РА (август 2024).

🍾 Финансовые показатели Абрау-Дюрсо. Не накатить ли от радости?

Накатить можно, но нужно знать меру. Абрау-Дюрсо выпускает игристые вина, произведённые по классической технологии и методом Charmat, тихие вина (жаль, что не громкое пивко), сидр, крепкие алкогольные напитки, энергетические и безалкогольные газированные напитки, а также артезианскую воду.

✅ Посмотрим на консолидированную МСФО на 2024 год. Дела у компании идут в виноградную гору. Выручка выросла до 19,7 млрд рублей (+39,8% г/г). Чистая прибыль выросла до 1,9 млрд (+49% г/г). Операционная прибыль увеличилась более, чем в 2 раза, — до 3,5 млрд. EBITDA выросла до 4,3 млрд (+50% г/г) — это рекорд компании, никогда столько не было. 🍾 Да это же настоящая игристая ракета!

✅ Народ активно потребляет продукцию. Продажи составили 66,9 млн бутылок (+17,9% г/г). Из них более 57,8 млн бутылок алкогольной продукции (+20,0% г/г), остальное безалкогольная.

🛑 Но и расходы выросли. Операционные расходы выросли до 16,2 млрд (+30,6% г/г). Виноматериалы дорожают. Административные и коммерческие расходы тоже выросли. Доходы в сегментах виноматериалов продолжают демонстрировать отрицательную динамику (-84,4%).

🛑 Как высокие ставки работают против вина? Чистые финансовые расходы значительно возросли — с 4 млн в 2023 до 965 млн в 2024. Всё из-за увеличившихся расходов на обслуживание долга, составившего на конец отчетного периода 10,9 млрд рублей. Чистый долг 8,65 млрд.

✅ Что с долговой нагрузкой? Порядок, если кратко. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился с 3,2 до 1,9. Показатель покрытия процентных платежей операционной прибылью находится на уровне 2,3.

⚙️ Параметры выпуска

  • Выпуск: Абрау-Дюрсо 2Р01

  • Объём: 500 млн ₽

  • Начало размещения: 28 июля (сбор заявок до 23 июля)

  • Срок: ⚠️ 1,5 года

  • Купонная доходность: до 20% (YTM до 21,9%)

  • Выплаты: 12 раз в год

  • Оферта: нет

  • Амортизация: нет

  • Для квалов: нет

Если бы не срок, можно было бы сказать, что классика. Но эмитент побоялся, что купон в голову ударит. Придётся чем-то более крепким догоняться.

🤓 В итоге

Короткий выпуск, небольшой объём. Что бы это значило? Полагаю, что снова увидим унижение финального купона. Ну а что поделать? Пьянящий эмитент, хорошие финансы, рыночная конъюнктура соответствует. Купон укатают? Ну а куда деваться, ДКП такая.

💬 Как вам этот выпуск? Будете покупать? Делитесь мнениями в комментариях!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 2
[моё] Облигации Фондовый рынок Биржа Инвестиции Вино Длиннопост
0
1

Nasdaq 100 (100 крупнейших компаний Nasdaq, за исключением финансовых) 61 день подряд не закрывались ниже 20-дневной скользящей средней⁠⁠

Nasdaq 100 (100 крупнейших компаний Nasdaq, за исключением финансовых) 61 день подряд не закрывались ниже 20-дневной скользящей средней

Что является самым длинным периодом с 1999 года

Канал Осьминог Пауль

Показать полностью
Nasdaq Инвестиции Картинка с текстом Инвестиции в акции Экономика Компания Telegram (ссылка)
1

Мой подход к покупке акций: без ритуалов и суеты!⁠⁠

Всем привет, друзья! 👋🏼

У меня нет никаких специальных ритуалов по покупке акций, но когда  ретроградный Меркурий, я откладываю покупку (шучу) 😂

Сегодня я хочу поделиться с вами своим подходом к пополнению портфеля. 💼

Каким акциям из своего портфеля отдаю предпочтение при покупке?

Мой план прост: я допокупаю те бумаги, которых мало в моем портфеле. Это помогает мне поддерживать сбалансированность долей. ⚖️

Почему многие люди покупают на хаях?

Часто люди поддаются эмоциям и покупают акции в надежде быстро заработать, когда они на пике. Затем, когда цена падает, они видят красный портфель 🔴, расстраиваются и продают.

Если даже так, ничего страшного в этом нет – рынок цикличен. Сегодня они упали в цене, завтра снова вырастут. В долгосрочной перспективе это абсолютно нормально.😌

Важно помнить, что инвестиции — это не азартная игра. Лучше следовать своей стратегии и не поддаваться панике. Про свою стратегию я писал недавно пост.

Выбор месяца или дня для покупки акций?

У меня нет определенных дат для покупок. Я получаю ЗП 2 раза в месяц. Обычно это плюс-минус одни и те же дни. И именно в эти дни я совершаю закупку. Это помогает мне быть последовательным и не откладывать инвестиции на потом.

Разовые премии и остальные деньги, которые приходят поверх основного заработка, я тоже отправляю на инвест. счет. 💳

Специально жду низкие цены?

Нет, я покупаю по тем ценам, которые есть на момент получения ЗП. Не переживаю из-за колебаний рынка. Главное — это регулярность и долгосрочный подход.

Ориентируюсь на новости и ситуацию в мире?

Для меня это не имеет значения. Если акция подорожала на фоне новостей, не страшно — я инвестирую в долгосрок, и одна или несколько бумаг не сыграют решающей роли. Если акция подешевела — отлично, значит, я могу купить ее по распродаже! 😊 Про то, как влияют на нас новости, можно прочитать ЗДЕСЬ 📰

И помните, друзья, инвестиции — это марафон, а не спринт.

Главное — это регулярность и дисциплина.

Не позволяйте эмоциям управлять вашими решениями! 💪💰

Как вы подходите к покупке акций? Поделитесь своим опытом в комментариях!

Показать полностью
[моё] Финансовая грамотность Финансы Богатство Доход Инвестиции Дивиденды Акции Пассивный доход Текст
1

Куда инвестировать во второй половине 2025 года?⁠⁠

В этом выпуске:

🔹 Доходности активов с начала года в рублях и в долларах: LQDT → ОФЗ → Акции
🔹 Инвестиционные часы пока в 4 квадранте
🔹 Инерционный сценарий в силе: пока нет ответов ни один из ключевых вопросов 2025 года
🔹 Сценарии изменения ключевой ставки и курса рубля к доллару
🔹 Изменения вероятностей сценариев 2025 года
🔹 Динамика основных групп активов
🔹 Инвестиционные идеи на вторую половину года

Показать полностью
[моё] Инвестиции Облигации Финансы Экономика Валюта Прогноз Ключевая ставка Аналитика Видео Видео ВК
0
7

Снижение ключевой ставки. Насколько агрессивным будет Центральный Банк?⁠⁠

Снижение ключевой ставки. Насколько агрессивным будет Центральный Банк?

На следующей неделе, 25 июля, состоится очередное заседание Центрального Банка по ключевой ставке. Решение примечательно не только шагом снижения ставки, по поводу которого появилось много спекуляций за прошедшую неделю, но и публикацией обновленного среднесрочного прогноза Банка России. который будет включать прогноз инфляции и траекторию ключевой ставки.

Повторюсь, в конце прошлой недели появилось большое количество спекуляций на тему размера снижения. Если до этого консенсус был в диапазоне 100-200 б.п., то сейчас он перекочевал в диапазон 200-300 б.п. Ниже пройдемся по каждому фактору, который будет влиять на решение и в конце подведем итог рассуждениям👇

🧩 Составляющие решения Центрального Банка:

1. Инфляция. Банк России представил обзор по инфляции за июнь. В июне годовая инфляция уменьшилась до 9,4%. Месячный рост цен с исключением сезонности составил 4% в пересчете на год. При этом, различия в динамике цен по группам товаров и услуг оставались значительными. Недельные данные за последний период составили 0.02% н/н, что существенно лучше ожиданий, однако, на данные уже начинает влиять сезонность в овощах;

2. Экономическая активность. Был представлен июльский мониторинг предприятий, который зафиксировал замедление роста экономической активности. Индекс упал с 3% до 1.5%, при этом индикатор бизнес-климата (оценка текущей ситуации) ухудшился с -2.8 до -5.1. Это минимум с ноября 2022 года;

3. Инфляционные ожидания. Метрика в июле составила 13,0%, т.е. ожидания на ближайший год остались на прежнем уровне. При этом, оценка наблюдаемой инфляции снизилась с 15.7% до 15.0%. С точки зрения инфляционных ожиданий будет важен принт за август и сентябрь, когда в платежках отразится фактическое повышение тарифов;

4. Кредитная активность. Выдачи корпоративных за июнь активизировались. Портфель вырос на 0,7% м/м на 0,6 трлн руб. Треть прироста составили застройщики. Выдачи физическим лицам продолжают оставаться под давлением из-за высоких процентных ставок. Положительная динамика сегмента продолжает держаться исключительно на льготной ипотеке. Потребительский кредит продолжает сокращаться;

5. Бюджет. На неделе Антон Силуанов заявил, что при подготовке бюджета какие-то инфраструктурные проекты могут быть перенесены на более поздние сроки. Бюджет остается дефицитный, причем, "ноги бюджета" продолжают разъезжаться. Это проинфляционный фактор, который будет учитывать Центральный Банк.

🎯 Какое снижение ставки стоит ожидать?

1. Перечисленные составляющие (инфляция и экономическая активность) свидетельствуют о том, что ставка может и должна быть снижена;

2. На мой взгляд, шаг снижения составит 200 б.п. так как у нас есть устойчивое замедление инфляции (послетарифная неделя не повлияла на метрику), сильное падение экономической активности и умеренный рост кредита в июне;

3. Снижать на 300 б.п. считаю нецелесообразным. Такое решение противоречит консервативной политике ЦБ. Более того, у нас есть проинфляционный фактор в виде бюджета и потенциальный негативный принт инфляционных ожиданий за август/сентябрь из-за повышения тарифов;

4. Также отмечу, что следующее заседание состоится уже 12 сентября, поэтому если все будет хорошо, можно будет принять решение о снижении ключевой ставки еще на 100-150 б.п. Не стоит торопиться, разница в 100 б.п. за 1,5 месяца роли не сыграет, при этом, потребительскую активность активизировать может. Председатель ЦБ об этом говорила в июне.

Показать полностью 1
[моё] Ключевая ставка Кризис Валюта Доллары Центральный банк РФ Рубль Аналитика Инфляция Длиннопост
1
Отличная работа, все прочитано!