Мы привыкли смотреть на искусственный интеллект как на некий компьютерный код, облака или алгоритмы, но в 2026 году главная драма развернется не в софте, а в «железе».

Прогнозы обещают рост рынка полупроводников до $697 млрд, причем продажи чипов для ИИ взлетят на 50%.

Казалось бы, идеальные условия для инвесторов, но если копнуть глубже, то окажется, что за глянцевыми отчетами таких компаний как NVIDIA, скрывается хрупкая архитектура поставок, готовая рухнуть под тяжестью геополитики и дефицита ресурсов.

А это уже окажется не просто очередной коррекцией, это структурный риск, который может перекроить мировую экономику гораздо быстрее, чем любой финансовый кризис.

Иллюзия бесконечного роста

Сегодняшний ажиотаж вокруг генеративного ИИ напоминает криптовалюты образца 2017 года, только ставки здесь гораздо выше.

Компании из списка Fortune 500 в панике скупают вычислительные мощности, боясь отстать от конкурентов. Спрос на GPU (графические процессоры) превышает предложение в разы.

Однако физику не обманешь.

Производство современного чипа - это самый сложный технологический процесс в истории человечества, и он не масштабируется по щелчку пальцев.

• Проблема бутылочного горлышка: 90% самых передовых чипов производит одна компания - тайваньская TSMC

• Дефицит упаковки: мало произвести кремниевую пластину, ее нужно «упаковать» по технологии CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate - технология 3D-компоновки чипов). Мощностей под это катастрофически не хватает

Для инвесторов и трейдеров, привыкших к мгновенной ликвидности активов, это тревожный сигнал. Мы наблюдаем классический перегрев, где физическое ограничение предложения сталкивается с экспоненциальным спросом.

Геополитические тиски и ресурсный голод

Ситуацию усугубляет торговая война. Американские экспортные ограничения закрывают Китаю доступ к передовым технологиям, а в ответ Пекин вводит лимиты на экспорт галлия и германия - редкоземельных металлов, без которых создание полупроводников невозможно.

Это меняет саму стратегию глобального бизнеса. Если раньше цепочки поставок строились по принципу «just in time» (точно в срок) ради экономии, то теперь бал правит «just in case» (на всякий случай). А это, соответственно, ведет к росту себестоимости конечного продукта и снижению маржинальности.

Неожиданная конвергенция - крипто, AI и дефицит энергии

Здесь начинается самое интересное для тех, кто следит за рынком цифровых активов.

Индустрия блокчейна и ИИ начинают конкурировать за одну и ту же «розетку» и один и тот же кремний.

1. Майнеры переобуваются - крупные майнинговые компании, добывавшие биткоин, перепрофилируют свои дата-центры под нужды ИИ. Это уже не просто добыча криптовалюты, а сдача в аренду вычислительных мощностей (HPC). Такая диверсификация повышает доходность и делает их бизнес-модель более устойчивой.

2. DePIN как решение: появляются проекты DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks - децентрализованные сети физической инфраструктуры), которые предлагают делиться GPU-мощностями через блокчейн, что создает новый рынок ликвидности вычислительных ресурсов.

3. Альткоины на базе ИИ: Мы видим взрывной рост сектора AI-токенов. Это попытка рынка токенизировать вычислительную мощность и данные. Анализ показывает, что корреляция между успехами NVIDIA и топ монетами в секторе ИИ усиливается.

Как не сжечь капитал или стратегия выживания

Текущая ситуация - это минное поле. Просто «купить и держать» акции чипмейкеров или популярные альткоины - плохая идея. В 2026 году победит умный капитал.

На что обратить внимание:

• Не нужно зацикливаться только на дизайнерах чипов (NVIDIA, AMD). Стоит поизучать производителей оборудования для литографии (ASML) и химикатов. Это «продавцы лопат» в новой золотой лихорадке.

• Энергетика становится новым трендом - дата-центры ИИ потребляют чудовищное количество электричества. Компании, занимающиеся ядерной энергетикой или эффективным охлаждением, могут показать рост, превышающий технологический сектор.

• Ончейн-аналитика - если вы инвестируете в крипто проекты, связанные с ИИ, используйте глубокий анализ данных. Смотрите на реальное использование сети, а не на маркетинговые обещания. Хайп пройдет, останется только фундаментальная ценность.

Резюме

Рынок полупроводников в 2026 году - это колосс на глиняных ногах. Зависимость мира от одного острова (Тайвань) и горстки компаний создает беспрецедентные риски.

Однако, где есть волатильность и дефицит, там всегда есть возможности для трейдинга и долгосрочных инвестиций.

Победителями выйдут те, кто понимает, что ИИ это не магия, а огромное количество электричества, редкоземельных металлов и сложнейшей логистики.

Друзья, делитесь своими мнениями в комментариях, тема горячая, и каждый сигнал сейчас на вес золота!

Также переходите и подписывайтесь на мой телеграм-канал Global Brief и будьте в курсе актуальных новостей из мира финансовых рынков и инвестиций.

Израильский производитель микросхем удваивает стоимость, расширяет производство с ориентацией на ИИ и прогнозирует рекордную выручку после провала сделки на 5 миллиардов долларов.

Производитель микросхем Tower Semiconductor, который два года назад едва не был продан Intel за 5 миллиардов долларов, похоже, не сожалеет о провале сделки — его рыночная стоимость теперь удвоилась и достигла 10 миллиардов долларов.

Компания из Мигдаль ха-Эмека, Израиль, опубликовала сильные результаты за третий квартал, повысила прогноз на четвертый квартал и одновременно объявила о планах по расширению производственных мощностей с инвестициями в размере 300 миллионов долларов.

Расширение охватит четыре завода Tower по всему миру, включая один в Израиле. Цель — увеличить производство аналоговых микросхем нового поколения с использованием технологий SiPho (кремниевая фотоника) и SiGe (кремний-германий), поддерживающих приложения искусственного интеллекта. До сих пор эти микросхемы производились исключительно на заводе Tower в Ньюпорте, США, но новые инвестиции позволят расширить эти возможности ещё на три завода по всему миру.

Tower специализируется на аналоговых полупроводниках, занимая отдельную и прибыльную нишу в индустрии микросхем. Intel стремилась приобрести Tower, чтобы усилить своё подразделение по обслуживанию литейных плат для внешних клиентов, которое испытывало трудности с самостоятельным масштабированием после провала сделки.

Перевод с английского

ИСТОЧНИК

ИСТОЧНИК

Человек, который выстроил всю систему советской физической науки буквально с нуля

Высоцкий пел:

Главный академик Иоффе
Доказал: коньяк и кофе
Вам заменят спорт и профилактика.

Речь шла о «папе Иоффе» - человеке, который выстроил всю систему советской физической науки буквально с нуля. Без него невозможно было бы представить ни атомный проект, ни развитие полупроводников, ни мощнейшую научную школу, из которой вышли Капица, Курчатов, Семёнов, Ландау.

Абрам Федорович Иоффе был сыном полтавского купца, поэтому получил возможность обучаться в Петербурге, несмотря на происхождение. Успехи в учебе привели в Мюнхен – там он стажировался у самого Вильгельма Рентгена, первого нобелевского лауреата по физике.

Иоффе мог остаться в Германии, получить должность, почет и уважение, даром что Рентген завещал своему любимому ученику дом. Но будущий академик выбрал вместо этого Россию, так как был уверен, что именно там настоящая работа. С этого решения и началась история советской физики.

В 1918 году он создает физико-технический отдел, из которого вырос Ленинградский физико-технический институт – ЛФТИ. Именно отсюда вышли будущие создатели советской атомной бомбы и первых радиолокационных систем.

Сказалась творческая атмосфера на занятиях: Иоффе не был кабинетным теоретиком, он считал, что учёный должен быть инженером, а инженер – мыслителем, творческой личностью. Всю жизнь не оставлял, например, Абрам Федорович свое увлечение классической музыкой и классической литературой.

Отсюда, наверное, и невероятная прозорливость: человек, работавший в эпоху ламп и катушек, предсказал появление микросхем, кремниевых пластин, полупроводников.

В конце 1940-х годов, когда в стране развернулась кампания по борьбе с «безродным космополитизмом», Иоффе оказался в числе тех, кто испытал на себе абсурд этой идеологической волны.

Его, еврея по происхождению, обвиняли в преклонении перед западной наукой, вспоминали годы учёбы в Германии, намекали на «пивные Мюнхена» и «чужие влияния». Сняли с поста директора созданного им Ленинградского физико-технического института, вывели из состава учёного совета, лишили звания академика.

Для человека, который всю жизнь отказывался от иностранных предложений ради России, это было особенно горько. Но Иоффе не ожесточился и не отступил, продолжил работу на благо советской Родины – и в итоге был полностью реабилитирован, благодаря упорству собственных учеников.

«Папа Иоффе» прожил долгую жизнь, полную труда и исследований, оставив после себя целую плеяду последователей, продолживших его путь. Скончался академик в возрасте преклонном, за письменным столом, продолжая заниматься делом, которому посвятил всю свою жизнь.

Источники данных:

Куницына Е. В., Витман Р. Ф. Абрам Федорович Иоффе-первый директор Физтеха //Природа. – 2018. – №. 9. – С. 50-59.

Френкель В. Я. Абрам Федорович Иоффе (Биографический очерк) //Успехи физических наук. – 1980. – Т. 132. – №. 9. – С. 11-45.