Движение F.I.R.E.

В прошлом году был жесткий дефицит контейнеров, сейчас все наоборот – слишком много пустых контейнеров. Трейдеры и грузоотправители говорят, что снижение потребительских аппетитов оказывает огромное давление на терминальные площади – не хватает места для размещения всех контейнеров. Причем объем контейнеров в портах увеличивается до такой степени, что перевозчики частично отказывают в заключении договоров на отправку груза. В итоге растут отмененные рейсы.

Чтобы бороться с переполненными складами, некоторые порты уже начали взимать плату за порожние контейнеры, находящиеся в терминалах более 7 дней

(https://gcaptain.com/port-houston-to-begin-charging-for-long-dwelling-import-containers/#:~:text=The fee, to be implemented,all terminal fees are paid.).

Только цепочки поставок разгрузились, как появилась новая проблема. Огромное количество пустой тары влияет на скорость погрузки-разгрузки контейнеров и длительность их доставки, а ведь в самом разгаре пиковый сезон отгрузок товаров, и перевозчики рискуют не оправдать надежд ритейлеров.

Фрахтовый рынок бросается из одной крайности в другую. Но теперь будет плохо и потребителям, и самим перевозчикам. Плата за сверхнормативный простой контейнеров – локальная мера и не спасет условный ZIM или Maersk от падения выручки после отмены рейсов и «черепашьего» контейнерооборота. Они зависят от фрахтовых ставок, продолжающих снижаться. Мировой контейнерный индекс Drewry за год упал до 2139 $/40ftдолларов за 40-футовый контейнер (-78%) (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-...). Это – новые признаки падения мирового спроса и надвигающегося экономического спада.

Интересна тема? Множество интересных и полезных статей есть в блоге, который мы ведем в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @usamarke1). Либо перейти по ссылке в описании нашего профиля

Корень проблемы снова в политике. Теократический полуавторитарный режим значительно осложняет жизнь иранцев. Несогласные с диктатурой, люди устраивают забастовки, увольняются с заводов.

В борьбе недостаточное количество рабочих, чтобы представлять серьезную угрозу режиму. Многие иранцы просто не могут позволить себе бастовать Доля населения, живущего менее чем на 3 $ в день, за последние годы удвоилась до 31%. Расходы домохозяйств рабочих за 10 лет сократились на 15%. Все это – результат десятилетия экономических санкций.

Во-вторых, людям просто не дают бастовать. Значительный процент занят в нефтяной и смежных с ней отраслях. Это жизненно важная сфера, поэтому власти ни за что не остановят ее деятельность. Полиция арестовывает десятки организаторов, угрожает новыми репрессиями. Руководству приказывают привести своих рабочих в порядок. Но в то же время, для подавления забастовок охотно повышают зарплаты госслужащим, печатая деньги. В этом, однако, ничего хорошего – инфляция в стране 40% (https://www.tehrantimes.com/news/478976/Inflation-rate-rises...), тогда как в соседних нефтеэкспортерах – 5-7% (https://www.centralbank.ae/media/vpzhei2w/20221024-_quarterl...).

Что в итоге?

40-50% рабочей силы Ирана работает в неформальном секторе (https://www.ilo.org/wcmsp5/groups/public/---asia/---ro-bangk...). Санкции, инфляция, автократия, бедность – ключевые проблемы населения. В такой обстановке даже высокие цены на нефть и приличные (хоть и нелегальные) объемы экспорта не приводят страну к благосостоянию. Это один из нескольких путей, по которым может пойти Россия. Есть как нейтральные варианты, так и позитивные. В ближайшие несколько лет станет понятно, по какой траектории движется государство и экономика. Но путь Ирана может вернуть всю страну в 90-е.

Интересна тема? Множество интересных и полезных статей - в нашем блоге в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @usamarke1, либо перейти по ссылке в описании нашего профиля)

Всем привет!

Конец года близко, а значит, сначала не будет свободного времени, а потом не останется сил что-то писать - поэтому решил подвести итоги года сейчас, не дожидаясь курантов и шампанского.

Хотя, в целом, текущие результаты лучше, чем могли бы оказаться в кризисный год, так что можно и выпить. Но впереди 2023, который, как мне кажется, окажется сложнее.

Я в течение года регулярно писал о том, как мы весной продали питерскую квартиру и вложили деньги сначала в российские облигации и депозиты, а потом добавили российских акций и сформировали отдельный портфель иностранных акций и фондов ETF.

Целью являлось и остается сохранение и преумножение денег таким образом, чтобы не пожалеть в итоге о продаже квартиры и иметь денежный поток на жизнь.

При формировании и управлении портфелями я руководствуюсь следующими принципами:

Сводить затраты времени и нервов к минимуму, не пытаться "таймить" рынок (угадывать точки входа-выхода). Портфели почти не ребалансируются, количество сделок минимально (несколько штук в месяц). Акции отбираются исходя из  долгосрочных перспектив их бизнеса, наличия сильных конкурентных преимуществ и адекватной оценки, способности генерировать кэшфлоу (в идеале - в тч платить дивиденды). В валютном портфеле большую часть составляют индексные и тематические фонды облигаций и акций. В обоих портфелях соотношение облигаций и акций составляет примерно 50/50.

На сегодняшний день рублевый портфель акций/облигаций стоит 3.8 млн руб (изначально весной было 3.4 млн руб с учетом вводов-выводов), т.е. прирост 400 тыс или 11%. Портфель состоит примерно на 50% из достаточно качественных рос облигаций и на 50% из рос акций. Также отдельно имеется депозит (точнее счет под %) Росколхоза на 1.5 млн руб под 6%.

В валютном портфеле наблюдается очень интересное явление: он опережает индекс SP500 (+7.19% против 4.84%) несмотря на то, что половину портфеля составляют облигационные фонды, которые выросли всего на 1-2%. Это можно объяснить двумя причинами: 1) включение в состав порфтеля китайских акций, показавших наибольший прирост за последний месяц (про некоторые из них я сделал даже короткие обзоры: DADA, 360 DigiTech, GCL Technology, China Feihe) и 2) удачно выбранными тематическими фондами акций: оборонки, редкоземельных ресурсов, высокодивидендных акций, экспоненциальных технологий.

Наибольший рост показали DADA (формально +184%, но это из-за фиксации части прибыли), SolarEdge (+78%, тоже с учетом фиксации части прибыли) и ASML (+44%), к ним приближаются китайские China Feihe (+38%) и 360 DigitTech (+36%). Неудачное вложение - Generac (-36%).

По моим ощущениям, рынки хотят расти на предпразничных настроениях (как говорится, "не играй против Федрезерва, но особенно не играй против Деда Мороза"), особенно хочет расти китайский рынок, который целых два года оставался в аутсайдерах из-за множества причин, которые сейчас одна за другой теряют, как будто, свою остроту.

Однако в 2023 те проблемы, что возникли в этом году, никуда, скорее всего не денутся, а скорее мы начнем видеть последствия этих проблем - рост числа банкротств, снижение темпов роста или сокращение корпоративных прибылей итд. Поэтому я сдержанно консервативен в отношении 1-го квартала и, как минимум, не планирую пока реинвестировать дивиденды и наращивать долю акций, а возможно, буду ее даже немного сокращать.

Поскольку портфель консервативный и долгосрочный, сильно дергаться я в любом случае не планирую, но внутренне готов к глубоким просадкам, на которых, в принципе, готов немного увеличить долю акций.

Хочу заранее всем пожелать удачи и позитива в Новом году, разумных инвестиций и крепких нервов!

Пламенный привет! Меня зовут Олег – я участник движения FIRE. Создаю Собственный Пенсионный Фонд и передаю свой опыт широкой публике в блоге Captain на vc.ru и Пикабу. Здесь я честно и открыто рассказываю о каждом шаге, приближающим меня к заветной цели – мечте. Итак, поехали!

Пошел 2 год создания накоплений на пенсию. Результаты 1 года можно посмотреть здесь.

В ноябре сразу несколько новостей, как ни странно, все они позитивные, что идет вразрез с общим негативным фоном этого года для частного инвестора из России. Но обо всем по порядку.

В этом месяце были куплены ценные бумаги следующих компаний:

1) Русал – 60 шт (2 278,95₽)

2) Алроса – 40 шт (2 592₽)

3) ВК – 8 шт (3 922,4₽)

4) Яндекс – 1 шт (1 964,2₽)

5) ПИК – 9 шт (5 461,5₽)

6) Газпром – 10 шт (1 681,5₽)

7) Роснефть – 10 шт (3 355₽)

8) Сургнфгз – 100 шт (2 174₽)

9) Полюс – 1 шт (7 220₽)

Сумма вложений в ФР – 30 000₽

Комиссия брокера/биржи – 21,45₽ + 40₽(выписка счета депо)

Сумма замороженных активов в ноябре составила 214 156,16₽ или 45% от стоимости портфеля.

Результаты СПФ – Ноябрь 2022

1. Общая сумма вложений: 625 732,19₽

2. Стоимость портфеля: 475 938₽

3. Прирост портфеля в : - 149 794,19₽

4. Прирост портфеля в %: -24%

5. Общая сумма комиссий: 440,04₽

6. Время с момента начала инвестирования: 13 мес

7. Сумма, внесенная на ИИС с начала года: 282 764,43₽

8. Дивиденды: 924,34₽

В начале ноября, совершенно случайно обнаружил, что появилась возможность совершать сделки по ценным бумагам Яндекса и ВК, купленных у Альфа (о чем брокер меня почему-то не оповестил). «Освободились» 24 акции Яндекса и 10 акций ВК, при этом 4 акции Яндекса, переведенные из ВТБ по-прежнему «маринуются» на неторговом разделе МосБиржи. Таким образом сумма замороженных активов, впервые с начала их блокировки, составила меньше половины (45% если быть точнее) от стоимости портфеля.

Коротко о том как появился доступ к торгам акциями Яндекса и ВК

Вместе с этим в личный кабинет мне пришла информация, что Альфа работает над разблокировкой иностранных бумаг и для этого, с согласия клиентов предоставляет их персональные данные европейским регуляторам.

Всё это происходило на фоне частичной разблокировки иностранных ценных бумаг СПБ биржей. Для меня, как клиента Альфы, это особой роли не сыграло, так как у моего брокера нет доступа к торгам на СПБ бирже из-за санкционных ограничений. Однако пообщавшись с поддержкой выяснилось, что брокер работает и в этом направлении

Получив данную информацию я заказал выписку по счету депо, для того чтобы выяснить какие из моих ценных бумаг эмигрировали на торговый раздел. И выяснил, что на торговом разделе СПБ биржи отображаются следующие ЦБ:

1) Salesforce - 1 шт. (146,71$)

2) Dollar Tree - 1 шт. (149,72$)

3) Centene Corporation - 1 шт. (85,81$)

4) Monster Beverage Corporation - 1 шт. (103,25$)

5) T-Mobile US - 2 шт. (303,62$)

6) IQVIA Holdings - 1 шт. (220,55$)

Итого: на торговый раздел перевелось 7 ЦБ 6 разных компаний на общую сумму 1 009,66$ (61 870,6₽), что составляет 30% от общей суммы замороженных активов. И фактически, если бы у меня был другой, не подсанкционный брокер, то я мог бы смело распоряжаться этой частью активов.

Если все таки появится возможность перевода иностранных бумаг к другому брокеру, то как она будет проходить? Только заблокированные активы или счет целиком? А если ИИС?

Я стараюсь пока что абстрагироваться от этих вопросов и просто следовать заданной стратегии покупок на ФР, как только будут появляться новые "условия игры" - будем к ним приспосабливаться.

Яндекс и ВК больше не красненькие

Теперь в равновзвешенном СПФ все компании доступны для продаж и покупок. Самые внимательные заметили, что в таблице отсутствуют 4 замороженные акции Яндекса (сейчас их там 26, а всего 30), т.к. если уж и снимать "красную метку", то только с разблокированных активов.

А так выглядит целевое и фактическое распределение по секторам.

Также в начале ноября пришли дивиденды за 1 полугодие 2022 года от компании Русал, в размере 924,34₽.

<>

Удивительно, что 2 год создания СПФ начался с хороших новостей. Надеюсь, что и весь год будет в целом позитивным, ну или как минимум не хуже прошедшего.

Ведь когда-то я должен увидеть зеленый цвет по портфелю!?)

@CaptainDiary

Россия и Бразилия имеют много общего. Но это не то, чем можно было бы похвастаться.

Оба являются ведущими экспортерами сырьевых товаров (руды, нефть). При этом, крупнейшие госкомпании (Роснефть или Petrobras) имеют значительные преференции от правительства. По сути, фондовый рынок Бразилии так же представлен несколькими крупными сырьевыми эмитентами и остальными мелкими игроками, по аналогии с нашим 2 и 3 эшелоном.

В обеих странах, несмотря на высокие позиции на сырьевом рынке, бушует кризис. Только в России безработица – 3,9%, в Бразилии – 8,7% (https://www1.folha.uol.com.br/internacional/en/business/2022...). Рубль обязан своей силой нефти. Наша валюта укрепилась к доллару на 17% с начала года, а реал – на 7%. Не последнее слово и за банками: ЦБ Бразилии все еще держит ставку в 13,75% в поддержку реала (https://tradingeconomics.com/brazil/interest-rate). Даже индексы производственной активности PMI в текущем году у нас были примерно одинаковы – в диапазоне 48-52. Но российский показатель понемногу увеличивается после мартовского шока (https://tradingeconomics.com/russia/manufacturing-pmi), а бразильский – падает (https://tradingeconomics.com/brazil/manufacturing-pmi).

Причины этого тоже схожи и находятся в политической плоскости. В Бразилии более рыночная экономика и более низкие политические риски. А в остальном – в обеих странах просто не ждут никаких громких реформ.

При следующем сырьевом буме обе страны могут быстро вернуться к жизни. Но эта цикличность в сочетании с политизированной экономикой зацикливает и развитие стран. И нам, и Бразилии следует брать пример с развивающейся Азии, т.е. менять сырьевую ориентированность на экономику полного цикла и привлечение иностранных производств. У обеих стран огромный потенциал.