Лига Инвесторов

В пятницу американские акции резко упали, поскольку инвесторы отреагировали на слабый отчет по занятости за июль и новый раунд тарифов, объявленный президентом Трампом. Индексы S&P 500 и Nasdaq упали на 1,6% и 2,2%, что стало самым резким падением с апреля, а Dow потерял 542 пункта. Число рабочих мест в июле выросло всего на 73 000, что значительно ниже ожиданий, а резкое снижение показателей за предыдущие месяцы свидетельствует о более глубоком ослаблении рынка труда. Доходность казначейских облигаций упала, а вероятность снижения ставки ФРС в сентябре выросла выше 80%. Настроения ухудшились после введения новых тарифов от 10% до 41% на импорт из ключевых стран-партнеров, включая Канаду, Индию и Тайвань. В корпоративном секторе Amazon упала почти на 8% из-за разочаровывающих прогнозов по облачным технологиям, что привело к падению технологического сектора, а Apple упала на 2,9% несмотря на сильные результаты. Exxon (-1,8%) и Chevron (-0,1%) превзошли ожидания, Eli Lilly (+3%) выросла на фоне надежд на покрытие лекарств, а Moderna упала на 6,6% из-за опасений по поводу вакцины. Все три основных индекса показали недельное падение.

Веду свой экономический блог Осьминог Пауль о финансовых рынках, аналитика, прогнозы, новости, в телеграм канале

Продолжаю открыто делиться с вами результатами своего инвестирования при формировании портфеля через дивидендные акции и облигации на нашем любимом казино. Вот уже почти 4 года на равных промежутках времени, равными частями инвестирую и делюсь с вами своими результатами. Сегодня показываю свой актуальный состав портфеля, состоящий из акций и облигаций, погнали смотреть.

💼 Мой портфель

До недавнего времени был в акциях на 100%. Портфель претерпел небольшие изменения, выделил 10% под облигации для создания постоянного кешфлоу, золоту выделено 5%, как защитному активу, таким образом распределение активов будет выглядеть следующим образом:

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

Вот тут показывал пример модельного портфеля, примерно, с таким же соотношением классов активов.

УК Доход посчитала, какое соотношение классов активов в портфеле самое оптимальное. 90% в акциях и 10% в облигациях обогнало другие соотношения. Понятно, что история может не повториться в будущем, но поразмышлять можно.

● Стоимость портфеля: 1 984 129 ₽

● Среднегодовая доходность: +15,15%

● Прибыль портфеля: +529 070 ₽

🥊 Мой портфель против MCFTRR

Веду невидимый бой с тенью под названием «Индекс Московской биржи полной доходности». За все время моего инвестирования, мой портфель обгоняет индекс на 310 724 ₽ или +18,6%. В какой-то момент мой портфель оторвался от индекса и эта разница сохраняется.

📉 Прибыль портфеля

Прибыль моего портфеля за все время моего инвестирования составляет 528 444 ₽. Сюда входят, как полученные дивиденды и купоны, так и бумажная прибыль, которую я не зафиксировал. Показатель постоянно пляшет из-за волатильных акций.

📈  Дивидендные акции по секторам

Нефть и газ

🛢️ Газпром нефть: 415 шт. (10,7% из 15%)

🛢️ Лукойл: 31 шт. (9,5% из 10%)

🛢️ Роснефть: 419 шт. (9% из 10%)

🛢️ Татнефть: 217 шт. (6,7% из 5%)

🏭 Новатэк: 41 шт. (2% из 5%)

Материалы

🚜 ФосАгро: 39 шт. (12,4% из 15%)

🌟 Полюс: 111 шт. (10,7% из 10%)

Финансы

🏦 Сбербанк: 1270  шт. (19,5% из 10%)

Здравоохранение

👩‍🍼 Мать и Дитя: 108  шт. (6,5% из 10%)

Товары повседневного спроса

🍷 НоваБев Групп: 204  шт. (4,6% из 10%)

🚜 Русагро: 65  шт. (0,3%)

Облигации

Корпоративные и ОФЗ: 3,5%

Золото

🔅 БКС Золото: 1 807  шт. (0,93%)

🔅 ВИМ Золото: 8 574  шт. (0,92%)

❌ Заблокированное

Китай и Finex: 1,92%

Когда доля заблокированного станет меньше одного процента, перестану их учитывать, а там глядишь, может и разблокируют. Неохота фонды Finex продавать с дисконтом в 75% от цены, пусть лежат до лучших дней вместе с китайскими акциями.

Распределение по классам активов

● Акции: 94,2%

● Облигации: 3,5%

● Фонды 0,9%

📈 Портфель по секторам

● Энергетика: 38,2%

● Материалы: 24,7%

● Финансы: 20,3%

● Здравоохранение: 6,6%

● Товары повседневного спроса: 5%

● Остальное: 5,2%

🟡 Пассивный доход на ближайшие 12 месяцев

По прогнозам на следующие 12 месяцев мой портфель наполнится на общую сумму 213 000 ₽.

Выплаты на ближайшие 12 месяцев - это прогноз, в реальности может быть больше, а может и не быть, но держать, как ориентир, вполне приемлемо. В конце года посчитаю, сколько получилось за 2025 год, прогноз был 216 000 ₽, на данный момент вышло 62 900 ₽, подробно про пассивный доход за 6 месяцев 2025 года.

🎯 Моя цель

Промежуточная цель, к которой я стремлюсь – это 1 000 000 рублей дивидендами и купонами в год с учетом инфляции. По данным сервиса учета инвестиций, цель будет достигнута в 2033 году.

Продолжаю придерживаться своей стратегии на протяжении почти четырех лет. Она мне помогает не сбиваться с пути, не обращать внимания на истерики и колебания рынка и двигаться к намеченной цели, к созданию капитала, с которым по жизни будет легче двигаться.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Зелёная кэш-машина ежегодно радует как любителей пассивного дохода, так и любителей роста стоимости акций. Как говорит Герман Оскарович, два лучших варианта вложения денег — это депозит в Сбере и акции Сбера. Сложно не согласиться. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим Сбер, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы банка. Поехали!

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,6+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле и занимает в нём одну из самых больших долей. Я в этом не одинок. Акции Сбербанка являются самыми популярными акциями на бирже (их доля в народном портфеле Мосбиржи 38%). Кроме того, у Сбера самая большая капитализация.

Предыдущие обзоры: Ростелеком, Газпром нефть, Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, Сургутнефтегаз.

Сбер — российский финансовый конгломерат, самый большой универсальный банк России и Восточной Европы. Является системно значимым банком и зелёной кэш машиной. Активно развивает нефинансовый сектор, приобретает стартапы и адаптирует под свою экосистему.

💸 Дивидендная политика

Целевой уровень дивидендов у Сбера — 50% чистой прибыли по МСФО. Платят раз в год, но Греф обещал подумать об увеличении частотности. Дивидендная доходность — одна из самых высоких в секторе.

💸 История дивидендов

Сбербанк радует дивидендами с 2002 года, за эти годы лишь в 2022 году не было дивидендов. Рост дивидендов радует. Например, в 2015 году выплата была всего 45 копеек, а в 2025 году дивиденд составил 34,84 рубля. Тренд с тех пор (с 2015 года) восходящий.

По префам и обычке дивиденды платятся одинаковые, но префы немного дешевле.

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025):

• ао: 1,41%, 4%, 5,6%, 6,43%, 8,23%, 5,84%, 0%, 10,49%, 10,52%, 10,65%

• ап: 2,01%, 4,91%, 6,27%, 7,27%, 8,5%, 6,25%, 0%, 10,59%, 10,51%, 10,75%

Средняя доходность за 10 лет:

• ао: 6,32%

• ап: 6,7%

Как видим, акции Сбера идеально подходят для получения пассивного дохода: дивиденды регулярные, тренд положительный. Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь примерно 34,2 тысячи акций (примерно 10,5 млн рублей).

💸 Ближайшие дивиденды

Ближайшие дивиденды теперь уже через год, вероятно, что в июле, хотя могут быть в другом месяце. По оценкам аналитиков Альфы показатель дивиденд может прибавить около 5% к уровню 2024 года и составить 36,6 рубля на акцию.

А в рамках стратегии 2026 Сбер отмечал, что ROE будет выше 22%, а чистая процентная маржа может превышать 5,5%. Таким образом, дивиденды за 2025 год могут составить до 40 рублей на акцию.

📈 Последний отчёт

Предлагаю посмотреть финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025.

✅ Чистые процентные доходы выросли до 1674,2 млрд рублей (+18,5% г/г). Чистые комиссионные доходы выросли до 398,2 млрд (+1,2% г/г). Операционный доход до резервов вырос на 20,3% г/г во 2 квартале 2025 до 1029,4 млрд. Операционный доход увеличился на 20,8% г/г до 2 002,3 млрд руб.

✅ В первом полугодии 2025 года чистая прибыль Сбера выросла до 859 млрд (+5,3% г/г). Рентабельность капитала составила 23,7%. Прибыль на акцию (ESP) 38,6 рубля (+5% г/г). Напомню, что на дивиденды идёт 50% чистой прибыли по МСФО.

✅ Совокупный кредитный портфель увеличился на 2,1% до 46,1 трлн рублей. Объём привлечённых средств частных клиентов за 1 полугодие увеличился на 8,4%  и достиг 29,7 трлн рублей.

✅ Достаточность капитала по нормативу Н20.0 вырос 14,6%, общий объём летних дивидендов составил 786,9 млрд рублей.

✅ Также Сбер обзаводится новыми клиентами. Количество розничных клиентов выросло на 1,3 млн человек с начала года и составило 111,2 млн человек. Активных корпоративных клиентов стало 3,4 млн (+2,5% с начала года).

🛍 Такое мы берём?

Ещё как берём, не зря же эта зелёная кэш машина является самой популярной компанией у инвесторов. Сбер показывает устойчивый рост показателей, платит дивиденды, умеет зарабатывать как на мягкой, так и на жёсткой ДКП. Акции Сбера можно описать одним единственным эмодзи, и все поймут, о чём речь — это 💚. У меня в портфеле пока что 900 акций, а постепенно будет ещё намного больше.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.