Лига Инвесторов

Для начала хотел бы извиниться, я на какое-то время пропал с соц.сетей, немного приболел, но теперь я снова в строю и нас ждет разбор Новатэка за 2 квартал 2025 года по МСФО, эта компания входит в ТОП-3 моего портфеля и с каждым месяцем я наращиваю позицию, разберемся как себя чувствует компания, какие новости выходят по Арктик СПГ-2 и какие будут выплачивать дивиденды за 1 полугодие? Давайте начнем.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Занимается добычей, переработкой и реализацией природного газа. Ключевые активы компании находятся в Ямало-Ненецком автономном округе — кладовой природного газа, на которую приходится 80% российской добычи и 15% мировых запасов природного газа. Газ продается не только на внутреннем рынке, но и идет на экспорт в виде СПГ. Компания владеет Ямал СПГ — крупнейшим в России заводом по производству сжиженного газа с объемом добычи 19,6 млн тонн газа в год.

⭐Арктик СПГ-2.

В чем суть Арктик СПГ-2? Вся инвестиционная идея Новатэка вращается вокруг этого проекта, если получится запустить СПГ-2 на полную мощность, выстроить логистику и найти конечного покупателя, тогда добыча СПГ вырастит в 3 раза! После запуска этого проекта компания может перейти к запускам новых проектов по СПГ. В след за добычей вырастут и финансовые показатели, отсюда и рост дивидендных выплат, но пока рынок оценивает Новатэк без каких-либо планов СПГ развития.

📊Финансовые показатели по МСФО за 1 полугодие 2025 года:

✅Выручка выросла на 6,9% и составила 804,3 млрд.руб. За счет увеличение производства газа ( трубопроводного и СПГ) на 2% и увеличение добычи нефти на 1,4%. Новый максимум!
⛔Нормализованная чистая прибыль снизилась на 17% год к году и составила 237,1 млрд.руб. Прежде всего из-за курсовой разницы.
✅Денежные средства на оплату капитальных вложений снизились на 37,3% год к году и составили 76,4 млрд.руб. Благодаря этому у компании есть чистый денежный поток.
✅Чистый долг также сократился на 22,5% и составил 108 млрд.руб. Но здесь сыграло роль укрепление рубля!
Несмотря на огромные санкции, крепкий рубль и невысокие цены на газ и нефть, Новатэк держится молодцом!

💼Оценка компании и дивиденды.

P/E= 6,1 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 5,4; 2023г=8,4; 2022г=-; 2021г=20,4; 2020г=14,9.
EV/EBITDA 3,2 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2024г= 3,5; 2023г=4,6; 2022г=-; 2021г=16,7; 2020г=14,2.
По мультипликаторам оценка одна из самых низких в секторе, как я уже говорил рынок не рассматривает Артик СПГ-2 и другие СПГ проекты, т.к на Новатэк наложили кучу санкций.
💰Дивиденды.
Новатэк по дивидендной политике должна платить 50% от чистой прибыли, но компания не платит четко 50% от чистой прибыли в полугодие, но стремится к этой величине по итогам года! Получается, что за 1 полугодие в идеале должны заплатить 39 рублей за первое полугодие это около 3,8% дивидендной доходности, но скорее всего будет меньше.

⭐Вывод.

С учетом крепкого рубля, цен на энергоресурсы отчет вполне себе сильный! Выручка показала максимум, по денежному потоку все хорошо, платить дивиденды могут и будут платить. Но я как инвестор жду сдвига по Арктик СПГ-2, снятие санкций не жду, но надеюсь, что логистика выстроится, найдется покупатель. Новатэк остается дешевой перспективной историей, поэтому он ТОП-3 моего портфеля и я каждый месяц докупаю. А у вас есть Новатэк?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Продолжаю открыто делиться с вами итогами своего инвестирования. Позади 3 года и 11 месяцев, как я внес на брокерский счет первую тысячу рублей. Время подбить все цифры и подвести итоги июля 2025 года. Что произошло с портфелем, что покупал, движение баблишка и так далее, все что касается инвестиций, обо всем по порядку, поехали!

💼 Портфель на 1 июля 2025

В мой портфель (актуальный состав акций и облигаций на 1 августа 2025) входят 4 брокера (Т-Инвестиции, А-Инвестиции, СберИнвестиции и БКС) и по состоянию на 1 июля 2025, сумма на всех счетах составляла 1 942 000 ₽.

💸 Пополнения

В июле пополнил портфель на 39 000 ₽.

Пополнения за 7 месяцев 2025 года составили 223 000 ₽.

🤑Сколько всего проинвестировал в 2025 году?

За семь месяцев пополнения извне на счет 223 000 ₽, реинвестирование на данный момент составляет 64 000 ₽. В общей сложности пока вышло 287 000 ₽. Вместе с реинвестом планирую приобрести активов минимум на полмиллиона рублей, как пойдет дальше, посмотрим.

😐 Что произошло с портфелем за июль?

С портфелем происходит только пополнение и реинвестирование, а сумма остается неизменной. Наше казино расти не хочет, геополитика, биполярный дед, возможные санкции, все это не особо добавляет позитива. Но как говорится, иксы сжимаются а пассивный доход растет, а вот пружина пока не разжимается.

Мой портфель

Сумма вложений и их стоимость

Проинвестировано: 1 492 000 ₽

Общее состояние портфеля: 1 975 000 ₽

Доходность на основе XIRR: 14,9% годовых.

Портфель за июль получил рост на 33 000 ₽. Из них 8 900 ₽ дивидендами, а пополнения составили 39 000 ₽. так что сам портфель никуда не вырос, а оказался в минусе на 15 000 ₽.

🍸 События июля

● Список акций к покупке на июль, с краткими комментариями

● Считал пассивный доход за 6 месяцев 2025.

● Акции в перспективе ближайших 12 месяцев с высокими дивидендами.

● 10 надежных облигаций с высоким купоном и рейтингом А- и выше

● Сделал прожарочку Новатэка. Перспективы есть, но не все так прекрасно.

● 5 акций со стабильными и растущими дивидендами

В июле у меня был план и я его придерживался. Моя стратегия (наконец-то я про нее вам рассказал), знакомьтесь, она позволяет мне не обращать внимание на истеричек на рынке и регулярно, на еженедельной основе, покупать дивидендные акции, облигации и немного золота.

🛍 Покупки июля

Акции:

● Мать и Дитя: 10 шт.

● НоваБев Групп:23 шт.

● Газпром нефть: 21 шт.

● Роснефть: 13 шт.

● Новатэк: 4 шт.

● Русагро: 28 шт.

● Сбербанк: 10 шт.

💰 Дивиденды 2025

Дивидендно-купонная зарплата на сегодняшний день:

● Январь: 15389 ₽

● Февраль: 0 ₽

● Март: 0 ₽

● Апрель: 6 997 ₽

● Май: 3 563 ₽

● Июнь: 28 012 ₽

● Июль: 8 898 ₽

Здесь показывал пример модельного портфеля акций с облигациями, который можно использовать для формирования регулярного денежного потока в месяцы отсутствия дивидендов

💰 Дивиденды за все время

● 2022 – 26 000 ₽

● 2023 – 57 000 ₽

● 2024 – 159 299 ₽

● 2025 – 62 900 ₽

Напомню, что в начале года я приблизительно подсчитал прогнозные выплаты. Минимум –  это 216 000 рублей, а для того, чтобы превзойти прошлогодний результат в два раза, необходимо получить 320 000 рублей. Так что, минимум буду считать за умеренный результат, а 320 000 за результат отличный.

UPD. По предварительным подсчетам в 2025 году, если удастся чуть превзойти прошлый результат, буду очень доволен. Отчеты плохие, нефтяникам вообще не позавидуешь, а вот в следующем году буду уже ждать туземун по пассивному доходу, ведь никто мне не запрещает ждать.)

В планах продолжать инвестировать, работать и зарабатывать. Еженедельно, спокойно, несмотря на все страшилки, которые гуляют в инфополе. К пополнениям августа добавятся дивиденды Сбербанка и Роснефти. Надо будет подумать, во что вкладывать. Продолжаем ждать главную новость.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Жопа в стройке началась еще до окончания льготной ипотеки. Просто факт окончания пропылесосил остатки спроса будущего. А что осталось в настоящем? Сегодня девелоперы пытаются завлечь не столько привлекательной ценой, сколько эфемерными скидками (20-30% от цен, которых никогда не было), сниженными платежами (комбинируя семейную ипотеку с траншевой когда низкие платежи лишь до сдачи дома) и предлагая ключи сразу

Сохранив классическую льготную ипотеку (которая как видно на графике и так снижалась год к году), темп падения ипотечного рынка второго полугодия был бы ниже. Но мудрое решение не оплачивать капельницу для смертельно-больной перекаченной (субсидиями и дешевыми деньгами) отрасли

В то же время, есть герои другой крайности. Наш рэнкинг показывает, что есть строители с низким долгом, без рискованных проектов и со взвешенным портфелем недвижимости. Так кто они?:

🔹 маги, которые предвидели крушение рынки

🔹 или сыкуны, которых скоро вытеснят молодые и дерзкие?

Герой нашей диаграммы ЛСР, которая в 2020 год входила бесспорным лидером рынка Санкт-Петербурга и была в топе по РФ. Всё время портфель объектов снижался, новые становились более скромными по площади. Для кризиса это хорошо: меньше сложных проектов в долгой стадии строительства, меньше долг. Но что будет продавать ЛСР дальше?

Кто победит?:

- консервативный ЛСР, предвидевший перегретость рынка, но и не воспользовавшийся всем потенциалом 2020-2024

- молодой чемпион Самолет, выжавший максимум, но и оставшийся в сложной ситуации при резкой смене конъюнктуры

- дерзкие новички (Легенда, Брусника, Страна Девелопмент), чьи проекты удобные, необычные, и очень красивые

Покажет лишь время. Но с точки зрения вложений в облигации – ЛСР и СЭТЛ стоят особняком от рисков строительного рынка. Мы часто говорим, что цели у акционеров и кредиторов разные:

🔹акционерам нужен рост стоимости, завоевание новых рынков, рывок

🔹кредиторам нужно консервативное развитие без рисков

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!