Хаотичный порядок точек иллюстрирует, насколько сложно предсказать, какими будут доходности в следующем году.
Хорошие новости в том, что большинство точек находится выше черной линии. Действительно, акции обычно в среднем растут .
тг канал https://t.me/TradPhronesis
Прошлая неделя выдалась жаркой на события, давайте быстро по ним пробежимся.
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
IMOEX за неделю упал с 2828 до 2 662 (-5,8%).
С начала года индекс показывает -14%
Наш родной и дорогой индекс собрал комбо для погружения вниз. Это и крепкий рубль, и дешевая нефть, геополитика, а еще оказывается у нас дружественные нерезиденты продавали бумаги на наш рынок, купленные у недружественных нерезов. Вместо попадания акций на обособленные счета, акции зачислялись на счет ДУ и потом в рынок. ЦБ выдал предписание, тк что слив должен закончиться, а мы можем увидеть отскок выше 2 700.
Объявили за неделю
Займер – 12,02 руб (ДД 7,2%), за 2кв 2024
Делимобиль – 1 руб (ДД 0,4%), за 1п 2024
Инарктика – 10 руб (ДД 1,4%), за 2кв 2024
Банк СПб – 27,26 руб (ДД 7,4%), за 1п 2024
НКХП – 30,43 руб (ДД 3,8%), из нераспределенной прибыли
Есть актуальные подборочки дивидендных акций:
🔥 ТОП-6 дивидендных акций прямо сейчас. Подробно: что, зачем и почему?
Стоимость одного квадратного метра - 294 892 руб (+1,3% за неделю)
Один интересный момент. Сейчас на депозитах в банках у граждан находится около 50 трлн рублей, при высокой ключевой ставке деньги лежат в банке, проценты начисляются. А куда пойдет эта масса, когда ставочку начнут откручивать назад, может быть в недвижку? Посмотрим, насколько сильно отразится, раздутая годами, льготная ипотека, которую этим летом наконец-то отменили.
Доллар – 91,6 руб
Евро – 101,6 руб
Юань – 11,7 руб
Много разговоров про то, что курс Юаня оторвался от реальности. Нет, он никуда не оторвался, а спред возникший, это отголоски санкций и опасности работать с российскими структурами. За риск необходимо платить, соответственно тот, кто берет на себя риск, накидывает комиссию за совершение операций, по-другому никак.
Павла Дурова приняли в Париже. Вменяют ему и терроризм, и наркотики и много чего еще. Павла жалко, но бизнес, есть бизнес, и если ты мешаешь или не помогаешь ребятам из ЦРУ, то с тобой может произойти то, что тебя примут в свободолюбивой Франции, которая за свободу слова, правда, за те слова, которые разрешит говорить Америка.
Новые санкции. В новый список попали 400 физических и юридических лиц. Опять прилетело Новатэку, 7 судов для перевозки СПГ, попали в санкционный список. Огласите весь список, пожалуйста, вот, пожалуйста.
«ТКС Холдинг»принял новую дивидендную политику: Группа приняла новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. С учетом условий, обозначенных в дивидендной политике, Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.
Наш минфин рассказал, как хочет выполнить указ по росту капитализации фондового рынка, который подписал президент, почитайте, очень хорошие мысли, никакой национализации, и наоборот, приватизация и вывод гос.компаний на рынок, ну и конечно, будет много IPO.
Тут свой портфель показывал, смотрите.
Покупки в свой рюкзак на прошлой неделе.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Новости к утру:
📈 ЦБ РФ запретил операции с расконвертацией АДР.
Продать их можно только по разрешению
🛢 $GAZP — Газпром обновил рекорд летних суточных поставок газа: 23 августа он составил 701,8 млн куб. м газа
🏦 $MOEX — Московская биржа планирует проводить в выходные и праздничные дни торги на фондовом и срочном рынках. На фондовом рынке будут торговаться наиболее ликвидные акции, облигации эмитентов с высоким рейтингом, ОФЗ и паи фондов.
🛢 $TRNFP 🛢 $ROSN — Суд удовлетворил иск Транснефти к Роснефти на 5 млрд рублей.
Ожидается в течение дня:
💻 $ELMT — Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024г - прошлые отчеты
🏦 $MOEX — Финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024г - прошлые отчеты
🛒 $MVID — Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024г - прошлые отчеты
🛒 $BELU — СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в мае (3.7%), вероятность выплаты низкая
🥇 $ALRS — СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в мае в размере 2.02р, 2.6%, по прогнозам аналитиков выплаты могут составить 2.67р, 5.1% — 3.2р, 6.1%
🥂 $KLVZ — Истекает lock-up период 180 дней на продажу акций КЛВЗ (IPO)
——————————
⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️
Посмотрим актуальные новости на этой неделе, кто опубликует финансовую отчетность, а кто соберет СД для рассмотрения дивидендов.
Ближайшие события:
Понедельник (26.08)
М.видео опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
Вторник (27.08)
Whoosh опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
Группа Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
МТС Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
Полюс опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
Среда (28.08)
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
Четверг (29.08)
АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
Аэрофлот опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
ГК "Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
Промомед опубликует финансовые результаты за I полугодие 2024 г.
РусГидро опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
Самолет опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
Пятница (30.08)
ВОСА Северстали. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Павел Дуров задержан в аэропорту Парижа
🔸Банк России выпустил предписание депозитариям по депозитарным распискам. Банк России хочет остановить продажи акций купленных у нерезидентов со скидкой - введен обособленный учет таких бумаг на счетах депо
🔸Российских бизнесменов обяжут платить сбор за использование зарубежного софта. Такой законопроект Минцифры планирует внести в Госдуму уже в сентябре
🔸В отношении России введены столь многогранные санкции, что нам, по сути, безразлично, что еще придумает администрация США для того, чтобы «наказать российский народ» — посол РФ в США
🔸В SDN List добавлены Московский ювелирный завод и Смоленский "Кристалл", входящий в Алросу
🔸Правительство приняло решение сохранить отмену экспортной пошлины на энергетический уголь и антрацит до 1 декабря 2024 г.
🔸Норникель скорректировал прогноз по капзатратам компании на 2024 г. до $3 млрд с ожидаемых ранее $3-3,2 млрд
🔸Введение санкций не окажет принципиального влияния на бизнес Диасофт
🔸Брокер «Финам» вводит комиссию в 5% за вывод юаней на счет в свой банк с 5 сентября
🔸Россия впервые вошла в пятерку крупнейших поставщиков свинины в Китай
🔸Вашингтон угрожает дополнительными санкциями странам, торгующим с Россией, если они позволят российским банкам открыть местные филиалы
🔸Си Цзиньпин посетит саммит БРИКС в Казани, который пройдет в октябре
🔸Банки Грузии начали отклонять переводы через «Золотую корону». TBC Bank убрал вкладку сервиса из своего приложения, а Bank of Georgia отклоняет переводы
🔸Роскомнадзор внёс сообщества Steam в реестр запрещённых сайтов
Рынок в целом.
Инфляция растет. Впереди заседание по ставке(13 сентября), но ключевое заседание в октябре, многие говорят про 20% в сентябре, а кто-то и выше, на мой взгляд вероятнее всего ставку оставят на текущем уровне и будут удерживать, а в октябре уже пересмотрят.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости! Не является инвестиционной рекомендацией.
📉 Индекс Мосбиржи на минувшей неделе продолжил своё падение, закрывшись на уровне 2662,47 пунктов, и неделя уже стала пятой по счёту с негативной динамикой.
✔️ С локальных майских максимумов (в районе 3500 пунктов по индексу Мосбиржи) российский рынок скорректировался уже почти на четверть, и это весьма внушительно для того, чтобы начинать наращивать покупки акций.
✔️ После пробития уровней 3200 и 3000 пунктов меня по-прежнему не покидает ощущение, что падение продолжится вплоть до уровня 2500+ пунктов по индексу Мосбиржи, где мы наверняка увидим боль плечевых инвесторов, маржин-коллы и уныние «слабых рук», которые могут психануть, не выдержав этой колоссальной нервной нагрузки, и продать свои акции по любым ценникам, т.к. терпеть этот бумажный убыток для них становится уже совсем невыносимым занятием. Правда, пока этой боли и эмоций не видно, но развязка уже где-то близко.
✔️ История с просачиванием депозитарных расписок на российский рынок - это тоже серьёзный фактор давления, окутанный тайной и непониманием. Вполне возможно, речь тут идёт о каких-то кулуарных договорённостях, о которых мы с вами не знаем, иначе очень странно выглядит, что ЦБ закрывает на это глаза.
Впрочем, определённые продвижки в этом направлении появляется, и буквально на выходных Банк России разослал депозитариям документ, предписывающий всем депозитариям вести обособленный учёт ценных бумаг, в число владельцев которых после 1 марта 2022 входили недружественные нерезиденты. Пока сложно сказать, насколько действенными будут эти инициативы, но ЦБ хоть как-то пытается взять ситуацию под контроль, что радует.
✔️ Владельцы российских депозитарок (особенно из недружественных юрисдикций) будут рады избавиться от этих бумаг по любым ценникам, и это важно понимать. Более того, меня не покидает ощущение, что этим нужно брать - и пользоваться, прямо здесь и сейчас, ведь так или иначе этот процесс конечен, и когда навес предложения исчезнет (хотя бы на текущем этапе), мы можем увидеть хороший отскок.
В этом смысле можно увидеть даже позитив от того, что выходить нерезидентам дают именно на лоях, а не на хаях – ведь те российские частные инвесторы, кто поучаствует в этой распродаже, покупая дешёвые бумаги, в будущем может хорошо навариться на этом!
✔️ Санкционные усиления комментировать не буду, за последние 10 лет они уже изрядно надоели и приелись. Поэтому тут ничего нового.
👉 Не знаю как вы, а я на текущей неделе начинаю активно наращивать покупку акций, если конечно давление на российский рынок останется, и бумаги вдруг резко не отожмутся с текущих локальных минимумов (а такой шанс есть, если депозитарки перестанут лить на рынок). У меня всё больше складывается впечатление, что время действовать пришло!
Ну вот и не слухи оказались. Банк России на 4-ый месяц падения заметил, что у тюрьмы нет одной стены, нерезиденты как-то продают акции.
В выходные на Тиньке физики начали откупать просадку. Сегодня на рынок выйдут ребята покрупнее. Если они поддержат физиков, то долгожданный отскок состоится.
Но по старому шулерскому обычаю, до обеда рынок могут подразогнать, а потом потащат вниз уверовавших лонгистов.
Без плечей подкупать всякие Транснефти, Лукойлы и Яндексы уже можно. Но держите в голове, что индекс ещё могут потащить к 2500.
Курс юаня за последние две недели оторвался от коллег. Причем, это происходит только в России
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!
--
Курс CNY к рублю с 1 августа снизился на 1%. Курс USD вырос на 6%, курс EUR – на 9%.
Обычно изменение курса связано с динамикой других валют. Например, если в 2021 году курс рубля снижался к доллару, но рос к евро, это было связано с падением евро против доллара и других валют (курс EUR/USD).
Сейчас найти объяснение падению китайца при росте американца – сложно: курс USD/CNY снизился в тех же датах меньше, чем на 2%. А сильное расхождение стало особенно заметно во второй половине августа. Именно тогда мы стали находить расхождения в динамике курсов
Получается, юань падает только на нашей бирже. А за последние 5 лет отклонения курса китайца от американца минимальным (см. график внизу)
На мировых рынках курс USD/CNY изменился менее, чем на 2%.
По мнению аналитиков, все дело в налоговом периоде:
Экспортеры реализуют на бирже большой объем валюты, которая не находит должного спроса. Это ведет к расширению спреда между биржевым рынком и внебиржевым, на который предложение экспортеров не давит
Евгений Локтюхов, ПСБ
Вместе с появлением сложностей с расчетом в юанях из России (т.н.грязного юаня), объем предложения на бирже увеличивается, а выкупить его некому и незачем (в Китай не отправить, на товары не обменять).
🐾Как на этом заработать?
· сокращение дисконта: или юань вернет утраченные позиции, или реальные курсы доллара и евро к рублю – ниже (примерно на 7-9%)
· облигации в юанях становятся еще интереснее: купон выше, курс ниже
По мнению аналитика ПСБ, юань в начале сентября вернется к 12 рублям (+2%), а к концу месяца – к 12,4 (+5%)
Мы всегда ставим на диверсификацию: это лучшее средства для 😴хорошего сна и 👛толстого кошелька
⚡Есть ли риск внебиржевого юаня? Возможно. И уже сегодня мы видим разные курсы: в России, и на мировых рынках👀
Покупая валютные инструменты – стоит учесть нюансы с налогами: НДФЛ взимается не только с купонов, но и валютной переоценки тела облигации в рублях. Поэтому, например, мы отказались от квази-валютной облигации Акрон: она и не замещайка, и расчеты в рубле, и срок <3 лет. Под ЛДВ не подходит
Полезно? Ставь ❤
--
Спасибо, что читаете нас!
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не предлагает покупку или продажу финансовых инструментов.
Русснефть — крупная российская нефтяная компания, специализирующаяся на разведке, добыче и переработке нефти и газа. Основанная Михаилом Гуцериевым, она развивалась с поддержкой швейцарского трейдера Glencore, который на протяжении многих лет был значительным акционером. Мажоритарий: Михаил Гуцериев, который через семейные структуры контролирует основную долю компании. В свободном обращении находится около 15% акций компании, которые доступны на Московской бирже.
Исходные данные для расчета:
1. Финансовые показатели берутся из РСБУ за 2019–2023 годы.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024–2029).
3. Прогноз консервативного роста — 3,00% в год.
4. Средний процент по кредитам по данным «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024: 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.
Расчет стоимости акций:
1. Русснефть работает в секторе нефтегазовой отрасли (Oil/Gas Integrated), который включает в себя полный цикл — от добычи до переработки нефти и газа. В этом секторе компании сталкиваются с высокой волатильностью цен на нефть и значительными инвестициями в инфраструктуру.
2. В среднем компания демонстрировала рост на 5,57% в год. Это довольно хороший результат по сравнению с отраслевыми стандартами, где средний рост составляет примерно 4-8% в год.
3. Медиана доли себестоимости в выручке у Русснефти составляет 77,66%. Это относительно высокий показатель по сравнению с отраслевыми стандартами, где медиана обычно находится в диапазоне 60-75%. Высокая себестоимость может указывать на высокие затраты на добычу и переработку.
4. Медиана доли коммерческих расходов в выручке составляет 5,10%. Для нефтегазовой отрасли это средний показатель, так как коммерческие расходы в этой сфере могут варьироваться в пределах 5-10%.
5. Медиана доли управленческих расходов в выручке — 2,61%. Это также средний уровень для отрасли, где данный показатель обычно составляет от 1,5% до 2,5%.
6. Медиана доли процентов к получению в выручке — 2,23%. Это хороший показатель.
7. Медиана доли сальдо составляет -5,17%. Отрицательное значение указывает на возможные высокие затраты.
Расчет модели WACC:
1. Размер безрисковой ставки равен 4,10% (ставка Treasury Yield на 30 лет).
По данным А. Дамодарана:
2. Премия за страновой риск (Россия) — 3,67% в долларах.
3. Премия за риск вложения в акции — 7,79% в долларах.
4. Премия за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 2,70% в долларах.
5. Премия за специфический риск компании — 2,00% в долларах.
6. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) составляет 21,14%.
Консервативный сценарий:
Если выручка компании будет расти консервативно на 3,00% в год, то стоимость одной обыкновенной акции Руснефти составит 608,90 рублей. Это на 282,23% выше текущей рыночной котировки.
Сценарий сохранения текущих темпов роста:
Если выручка продолжит расти на 5,57% в год, стоимость одной обыкновенной акции Руснефти составит 861,79 рублей. Это на 440,99% выше текущей рыночной котировки.
В моем телеграм-канале вы найдете обзоры различных компаний с удобным списком для быстрого поиска. Подписывайтесь. Буду рад видеть вас среди подписчиков!
Этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не предлагает покупку или продажу финансовых инструментов.
