Сообщество - Лига Инвесторов

Лига Инвесторов

13 030 постов 8 040 подписчиков

Популярные теги в сообществе:

5

Ожидаемая дивидендная доходность российских акций / индекс стабильности дивидендов на следующие 12 месяцев

Ожидаемая дивидендная доходность российских акций / индекс стабильности дивидендов на следующие 12 месяцев

Ожидаемая дивидендная доходность российских акций / индекс стабильности дивидендов

на следующие 12 месяцев:

  • Займер 18% / 0.14

  • КЦ ИКС 5 16.3% / 0

  • Сургутнефтегаз-п 15.9% / 0.5

  • ЛУКОЙЛ 15.1% / 1

  • Банк Санкт-Петербург 14.9% / 0.79

  • МТС 14.3% / 0.71

  • Транснефть-п 14.3% / 0.75

  • Магнит 13.9% / 0.54

  • МТС-Банк 13.8% / 0

  • Татнефть-п 13.8% / 0.57

  • Селигдар 13.7% / 0.43

  • ММК 13.7% / 0.07

  • Татнефть 13.3%/0,57

  • Совкомфлот 13.2%/0,21

  • НЛМК 13% / 0.07

  • ЕвроТранс 12.7% / 0.29

  • Газпромнефть 12.6% / 0.5

  • ТГК-14 12.5% /0.29

  • МРСК Центра и Приволжья 12.3% /0.36

  • Ленэнерго-п 12% / 057

  • Башинформсвязь-ап 11.9% /0.57

  • Ростелеком-п 11.7% / 0.71

  • Сбербанк-п 11.6%/0.54

  • Сбербанк 11.5% / 0.54

  • МОЭСК 11.5% / 0.57

  • Ренессанс Страхование 11.3% /0.14

  • ЛСР 11.3% /0.29

  • ЭсЭфАй 11.2% / 0.14

  • Роснефть 11.1% / 0.79

  • Ростелеком 10.3% / 0.71

  • Интер РАО ЕЭС 10.1% / 0.75

  • МРСК Центра 9.9% / 0.29

  • HENDERSON 9.6% / 0.14

  • Европлан 9.5% / 0.14

  • НМТП 9.4% / 0.29

  • НоваБев Групп 9.2% / 0.5

  • Башнефть-п 9% /0.54

  • Соллерс 8.9% / 0.29

  • Алроса 8.8% / 0.29

  • Инарктика 8.7% / 0.43

  • МРСК Волги 8.6%/ 0.07

  • Мать и дитя 8.6% / 0.07

  • Московская биржа 8.4% / 0.36

  • МРСК Урала 8.4% / 0.29

  • Русагро 8.2% / 0

  • Фосагро 8.1% / 0.75

  • Полюс золото 8.1% / 0.14

  • FixPrice 7.8% / 0.07

  • Хэдхантер 7.6% / 0.29

  • Красноярскэнергосбыт-п 7.2% / 0.79

  • Красноярскэнергосбыт 7.2% / 0.79

  • НОВАТЭК 6.9% / 0.75

  • Диасофт 6.9% / 0.21

  • Группа Позитив 6.6% / 0.43

  • Северсталь 6.4% / 0.07

  • Таттелеком 6.4% / 0.96

  • АКБ "Приморье" 6.3% / 0.5

  • ГК Самолет 6.2% / 0

  • НКХП 5.6% / 0.29

  • Мосэнерго 5.4% / 0.5

  • Черкизово 5.4% / 0.5

  • Совкомбанк 4.8% / 0.14

  • АФК Система 4.7% / 0.32

  • Башнефть 4.7% / 0.32

  • Т-Технологии 4.6% /0.07

  • КазаньОргСинтез 4.5% / 0.5

  • Камаз 4% /0.14

  • Куйбышевазот-п 3.7% / 0.36

  • Куйбышевааот 3.7% / 0.36

  • ТМК 3.5% / 0.5

  • Яндекс 3.5% /0.14

  • ЦИАН 3.4% / -1

  • Ленэнерго 3.3% / 0.57

  • АКБ "Авангард" 3.3% /0.5

  • Arena data 3.2% / 0

  • Саратовский НПЗ-п 3.1% / 0.29

  • ЮГК 3.1% / 0

  • Сургутиефтегаз 2.8% / 0 89

  • НКНХ-п 2.7% / 0.43

  • Абрау-Дюрсо 2.6% / 0.54

  • Озон Фармацевтика 2.6% / 0.14

  • НКНХ 2.2% / 0.43

  • Софтлайн 2.1% / 0

  • Whoosh 2.1% / 0.14

  • Элемент 1.9% /0.14

  • Центральный твлеграф-п 1.9% /0.36

  • Акрон 1.7% / 0.29

  • ВСМПО-АВИСМА 1.6% / 0.21

  • Делимобиль 1.3% / 0.14

  • Центральный телеграф-ао 1.3% /0.14

  • Группа Астра 1-2% / 0.14

  • КазаньОргСинтез-п 1.1% / 0.61

  • Левенгук 1% /0.75

  • Банк Санкт-Петербург-п 0.6% / 0.5

Приведены оценки (прогнозы) ожидаемых дивиденых доходностей акций российских компаний на основе сервиса ДОХОДЪ Дивиденды по состоянию на дату публикации. ИндексDSI принимает значаения от 0 до 1 (1 = выплата и повышение дивидендов 7 лет подряд).

Не является инвестиционной рекомендацией. Источник: УК ДОХОДЪ

20.02.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 1
4

Манимен. Рок-звезда рынка МФО

О выпуске

Ежемесячный купон и трехлетнее размещение без амортизации. Ставка на маржинальный рынок микро-финансов, или надежды зафиксировать высокую ставку в расчете на снижение ключевой? Один из самых высоких кредитных рейтингов среди МФО (выше только у Т-Финанс)

Наши обзоры:

⚡️ТГК-14

🚚Монополия

🚖Европлан

✈️ГТЛК

👉смотреть все

О компании

Вторая по величине МФО с небольшим отрывом от лидера (Займер). Считается одним из самых технологичных со ставкой на онлайн

О продукте

Быстрые займы до 33 дней и до 30 тысяч, а также среднесрочные займы до 18 недель и 100 тысяч. В этот раз мы не стали тестировать платформу. Еще с прошлого раза кредитный рейтинг не восстановился 😮

Финансы

МСФО отчетности нет. Почему это важно? РСБУ форма для МФО и ломбардов не самая простая для ознакомления. Промежуточного раскрытия нет, а оно важно, т.к. 1 рубль оборачивается много раз на коротких сроках. А качество активов – всегда допущения руководства (поэтому Эксперт РА и скуп в рейтингах МФО). Разбирали на примере Займера. Самое важное – слайд 5 из отчетности

Портфель растет, но назвать рынок, и бизнес растущим – не можем

Скорее рынок сжимается из-за:

- конкуренции банков (хоть у Т-Финанс больше POS-кредиты, банки отъедают сегменты)

- снижения числа других, менее технологичных МФО

- ухудшения финансового состояния клиентов

- отбеливания рынка Центральным банком

Плюсы

• Высокая оборачиваемость: один и тот же рубль в течение года выдаётся от 7 до 15 раз. Часть оседает в проблемный портфель, часть реинвестируется

• Высокая доля капитала: почти половина (49,9%) – собственные средства. Остальное – кредиты и частные займы

• Технологичность, низкие затраты на выдачу и обслуживание. Но все упирается в расходы на взыскание

Риски

- Низкий уровень раскрытия: нет МСФО отчетности, промежуточная не раскрывается (есть ссылка на номера примечаний, но нет самих примечаний 😉)

- кредитные убытки – всегда допущения руководства. Это самая творческая часть отчетности, обнуляющая остальные заслуги

- не самая прозрачная структура баланса: есть растущий объем инвестиций в дочерние предприятия (за год рост с 1,7 до 3,1 млрд). Предположительно это «Свой банк» и 4 небольших МФО

- значительная часть займов – от физ.лиц и в отчетности за 2023 год процентная ставка по ним была существенно выше других кредиторов. Нам шепнули, что часто такими займодателями бывает менеджмент. Как бонус за хорошую работу. Пример: по займам физ.лиц ставка в 2023 доходила до 28%. Таких ставок не было ни для банков, ни на рынке

- аудитория: не от хорошей жизни люди берут в МФО, и банки им отказывают не из-за цвета глаз

- стагнирующий рынок: нет роста, есть ухудшение качества заемщиков

- Регуляторный риск: ЦБ уже несколько раз ограничивало максимальную ставку, законодательно закрепило методы взыскания. Учитывая рост бедности, это может стать социальным фактором

Мнение

Манимен гордится рейтингом ВВВ-, который самый высокий к методике Эксперт РА для МФО. Но рядом находится Т-Финанс с рейтингом А-, обеспеченного поддержкой материнского холдинга. Еще есть Займер, который тоже диджитал-МФО, но с бОльшим капиталом и более прозрачной отчетностью. Жаль, облигаций Займера нет.

👉в Кот.Финанс PRO мы строим карту рынка МФО. Сравнили доходности с Быстроденьги, Лайм-займ, Веб-банкир, Миг-кредит, и др. Описали 2 стратегии работы с подобным выпуском

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Показать полностью 5
1

Краткосрочные фавориты от БКС

Аналитики БКС представили 7 компаний, которые в краткосрочной перспективе будут фаворитами рынка, в том числе по геополитическим основаниям. Во всяком случае так указано в релизе, хотя эту связь очень-очень сложно найти, но, как говорится, они аналитики - им виднее.

1. Сургутнефтегаз-п

Бумаги являются основным защитным активом от девальвации. Сейчас российская валюта демонстрирует уверенный рост, но, как показывает история, это не навсегда. Если курс рубля начнет снижаться, акции Сургутнефтегаза станут одним из главных бенефициаров. Дело в том, что компания держит свои свободные средства в валюте, а это значит, что при ослаблении рубля ее прибыль автоматически переоценивается в большую сторону.

Добавьте к этому щедрые дивиденды - прогноз на этот год составляет 9,5 рубля на привилегированную акцию - и получите инструмент, который может не только защитить капитал, но и принести стабильный доход.

2. Т-Технологии

Инвесторы снова смотрят в сторону этой компании, и на то есть веские причины. Во-первых, возвращение дивидендов - один из ключевых факторов привлекательности. После паузы выплаты возобновились, а значит, акционеры снова могут рассчитывать на стабильный денежный поток (стучу три раза по дереву).

Во-вторых, интеграция Росбанка проходит успешно: финансовые результаты говорят сами за себя. По итогам 2024 года прибыль группы по РПБУ выросла на внушительные 42% год к году, что подтверждает эффективность управления.

Но это еще не все. В первой половине 2025 года компания представит обновленную стратегию развития. Этот шаг может стать важным триггером для роста акций, привлекая внимание новых инвесторов и укрепляя позиции компании на рынке.

3. Ozon

Февраль может стать важным месяцем для Ozon, так как в конце месяца компания представит отчетность за 4 квартал, и ожидается, что результаты будут сильными. Это способно краткосрочно поддержать котировки.

Однако стоит учитывать и риски. Негативный фон на рынке акций может помешать росту, а еще остается фактор редомициляции: если будет объявлена приостановка торгов, это временно ограничит ликвидность бумаг, однако аналитики не относят данный риск к текущим перспективам.

4. Яндекс

Бумаги компании могут стать одним из главных бенефициаров рыночного оптимизма частных инвесторов. Кроме того у компании сильные долгосрочные перспективы, при этом текущая оценка остается умеренной. Финансовая устойчивость также на высоте: низкая долговая нагрузка и положительная рентабельность чистой прибыли делают Яндекс менее уязвимым к высоким процентным ставкам.

5. ИКС 5

Высокие дивиденды и динамичный рост бизнеса - это два ключевых драйвера, которые делают эту компанию особенно привлекательной.

В ближайшие месяцы инвесторы получат долгожданную ясность: компания объявит дивидендную политику и раскроет размер выплат за 2024 год. Причем дивиденды включат специальную выплату за прошлые годы, что делает их еще более щедрыми. Аналитики БКС ожидают, что первая выплата обеспечит дивидендную доходность не ниже 16%, а окончательная сумма может оказаться еще выше (все зависит от целевых уровней долга в новой политике ИКС 5).

Дополнительную поддержку акциям обеспечивает и уверенный рост выручки в 4 квартале 2024 года. Все это укрепляет наш позитивный взгляд на бумаги на 12-месячный горизонт.

6. Татнефть

В ближайшее время компания представит годовой отчет за 2024 год, и мы ожидаем, что показатели будут сильными. Это может стать важным катализатором для акций. Один из ключевых факторов - устойчивый баланс, который способен подтолкнуть руководство к пересмотру коэффициента дивидендных выплат в сторону увеличения, возможно, до 75–90%. Это сделает бумаги еще более привлекательными для инвесторов, ориентированных на доходность.

Что касается производственного роста, здесь пока действует ограничение в рамках сделки ОПЕК+. Однако уже в ближайшие месяцы условия соглашения могут быть пересмотрены, что откроет компании новые возможности.

7. Полюс

В БКС ожидают, что финансовая отчетность компании за 2 полугодие 2024 года будет впечатляющей, так как рекордные цены на золото создают для этого все условия. В условиях высокой неопределенности золото традиционно остается защитным активом, а значит, спрос на такие бумаги вряд ли ослабнет.

Сплит акций компании должен добавить привлекательности бумагам среди частных инвесторов с небольшими бюджетами, но аналитики не делают большую ставку на это.

⭐БКС уверяет, что это не инвестиционная рекомендация, хотя подборка даже выдерживает некоторую отраслевую диверсификацию. У меня портфель сформирован на длительный горизонт, однако даже в нем представлены 3 компании из 7.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Показать полностью 1
5

Новые облигации РЖД (19,25%) – дорога дальняя

Новые облигации РЖД (19,25%) – дорога дальняя
  • AAA от АКРА 10.07.24 / Эксперт РА 05.07.24

  • купон до 19,25%, ежемес. (YTM до ~21,05%)

  • 5 лет, 25 млрд. Сбор 20.02

На эмитенте фокусироваться смысла не вижу: надежность тут считаю сравнимой с ОФЗ, да и исторически бумаги РЖД торговались с чисто косметическим спредом к кривой

Выпуск длинный, честные 5 лет без коллов и амортов, чем и интересен. Со стартовыми параметрами разница с доходностями близких по длине ОФЗ – почти 400 б.п.

Фиксы РЖД сравнимой длины торгуются в широком диапазоне YTM~15-20%, при этом почти везде мало ликвидности и низкий ТКД. Интерес к новой бумаге с нынешним купоном должен быть гораздо выше

Это точно стоит рассмотреть в холд тем, кто более-менее оптимистичен по поводу будущей динамики ставки ЦБ и уже рассматривает с той же целью сами ОФЗ. При этом, в менее благоприятном сценарии засесть в купоне РЖД все же покомфортнее, чем в ОФЗшных

Спекулятивно тоже выглядит вполне интересным, если бондовый рынок в целом и RGBI в частности не пойдут сильно вниз

⚠️ А они еще могут: ЦБ все также допускает повышение ставки, и  новый среднесрочный прогноз тоже не сказать, что хороший, – ко всем свежим данным по инфляции и прочим индикаторам будет повышенная чувствительность и лучше бы им в следующие недели быть позитивными или хотя бы нейтральными

Достаточно высокий купон прикрывает риски, его тоже еще могут снизить, но даже с YTM~19,5% прямо сейчас кажется вполне приемлемым и безопасным (это купон в районе 18%)

🔮 По большому счету, тут весь вопрос не в том хорош ли конкретно этот выпуск (в моменте он определенно хорош), а в том, уместно ли в целом брать длину уже сейчас, или же пока еще выгоднее концентрироваться на более предсказуемых коротких бумагах. И тут уже кто как видит/чувствует, единого мнения быть не может

👉 Сам планирую поучаствовать, с целями определюсь в процессе (может подольше, а может и сразу дальше – т.к. размещений много, то сильно большим объемом сюда у меня все равно не получится)

Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)

Показать полностью 1

В М.Видео новый генеральный. Или назревает батл между ПСБ и АФК?

у 📺М.Видео новый генеральный директор с 21 февраля. Предположительно, Феликс ЛибИнтересно, что с Феликс возглавлял Natura Siberica и занимал должности топ-менеджмента в АФК Системе

По теме:

👉докапитализация, которой не будет

👉Обзор ассортимента

👉Смена акционера

👉Последний фин.обзор

👉М.Видео на продаже? (пророчат ПСБ)

Акции и облигации не отреагировали на эту новость. Учитывая подтверждение рейтинга от АКРА на уровне А - М.Видео топовая идея в наших портфелях. На тему передачи М.Видео банкам мы фантазировали еще в 2023 году, но появление ГД от АФК Системы удивляет. Система сама в долгах и новая компания в периметре не комплект к другим активам. Что думаете?

АФК заберет М.Видео, или просто совпадение и актив уйдет ПСБ?

👉запустили Кот.Финанс PRO. Лучшее наше творение в анализе облигаций!

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Показать полностью 2
0

Решил купить в портфель облигации Мани Мен

Решил подать заявку на первичное размещение облигаций МФК Мани Мен, серия Б-1 (ISIN еще не присвоен) на сумму 100 тыс. р., покупка планируется в портфель Барбадос. Сбор заявок сегодня-завтра, итоговый купон будет известен завтра вечером.

Компания является одной из крупнейших МФК, входит в первую четверку по портфелю займов и на втором месте по размеру прибыли по итогам за 1 полугодие 2024г. Компания входит в крупную финансовую группу IDF Евразия, кроме МФК Мани Мен в группу входят Свой банк и крупное коллекторское агентство ID Collect.

По отчетности за 9 мес. 2024г. видно, что портфель займов перестал расти, а прибыль даже немного снизилась, но все равно размер прибыли очень достойный - 1,5 млрд. р. Замедление показателей видимо связано с ужесточением контроля ЦБ РФ в отношении деятельности микрофинансовых компаний и введенными регуляторными ограничениями.

Компания является стабильно прибыльной, периодически платит дивиденды собственникам, которые далее реинвестируются в развитие банка и коллекторского агентства.

Ранее МФК Мани Мен уже эмитировали облигации, последний выпуск в размере 2 млрд. р. был погашен в августе 2024 года.

МФК Мани Мен имеет рейтинг BBB- от Эксперт РА, подтвержденный в октябре 2024г., прогноз - Стабильный.

Выпуск облигаций на сумму 500 млн. р., для компании это небольшая сумма, срок - 3 года, купон ежемесячный, размер купона будет установлен в ходе сбора заявок, но не выше 27,5 % годовых. Этот выпуск могут покупать только квалифицированные инвесторы.

В заявке указал размер купона не менее 27%, ниже уже не так интересно для моей инвестиционной стратегии. Если купон не продавят ниже и бумагу куплю в портфель - в случае снижения ставки ЦБ РФ во второй половине года, стоимость облигаций может превысить номинал и даст доходность в пределах срока проекта Барбадос - выше 30% годовых.

Структура портфеля Барбадос здесь https://t.me/barbados_bond

Показать полностью
2

Обзор дивидендов $MOEX

В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 2024г.

Дивидендная политика Московской биржи (сентябрь 2023): целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.

Ожидания аналитиков: 19.79р — 21р

Текущая доходность: 8.44% — 8.9%

Комментарий:

Чистая прибыль Мосбиржи в III квартале 24г. выросла на 61,3% г/г, до 23 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 23,4 млрд руб. (+75,8% г/г).

Кэш на балансе в 535 млрд больше капитализации в 421 млрд.

Московская биржа - бенефициар высокой процентной ставки.

Мы получаем период, когда у МосБиржи растут и процентные и комиссионные доходы.

С учетом вышесказанного можно ожидать дивиденд в рамках прогнозов, и скорее всего он будет ближе к верхнему диапазону.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Показать полностью
Отличная работа, все прочитано!