Лига Инвесторов

Чудодейственный 💊Трамп, 👻призрак снижения ставки, и вал новых размещений в фиксах

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•ФосАгро (ААА) фикс на 1,5 года 10,4% в ¥. Интерес: ★★★☆☆

•РЖД (ААА) фикс на 5 лет 17,9%. Интерес: ★★☆☆☆

•ЮжУралЗолото (АА) фикс на 2 года 11% в $. Интерес: ★★★☆☆

•Дельта лизинг (А+) фикс на 3 года 25,25% с амортизацией. Интерес: ★★★☆☆

•ЛСР (А) фикс на 1,5 года (оферта) 25,5%. Интерес: ★★★☆☆

•ЭР Телеком (А-) фикс на 1,5 года (оферта) 25,5%. Интерес: ★★☆☆☆

•Роделен (ВВВ+) фикс на 5 лет 26,5% с амортизацией. Интерес: ★★★★☆

•Органик парк (ВВ+) фикс на 3 года 30%; call через 2. Интерес: ★★☆☆☆

•Антерра (ВВ-) фикс на 3 года 30%. Интерес: ★★★☆☆

•А Спейс (ВВ-) фикс на 3,5 года 31% с амортизацией. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

•Отзыв рейтинга Домодедово ФФ, право досрочного выкупа

•Инфляция в годовом выражении 10,00% (пред.значение 9,99%). В этот раз подвели помидоры и капуста

🌶НэппиКлаб (В) –техдефолт и быстрый выход из него

🌶РКК (СС) – техдефолт по выпуску БО-01

💩Оферта в ГТЛК БО-08. Следующий купон 0,1% Welcome в Black-list

❗️Оферта в Азбука вкуса П02. Купон 21%

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

👵🤟 Бабуля на максималках – основной автослед

🔥Лучше, чем LQDT - автослед без волатильности

🏄‍♂️Коты на гребне волны – корзина флоатеров

👉Кот.Финанс PRO – наш профессиональный канал

--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

🧐 Снижение геополитической напряжённости и дезинфляционные тренды открывают новые возможности для российского фондового рынка. А потому совершенно неудивительно, что всё больше инвесторов уже сейчас начинают закладывать в котировки вероятность более быстрого снижения ключевой ставки, чем ожидалось ранее (к таковым причисляю себя и я).

На этом фоне аналитики Sber CIB представили три возможных сценария дальнейшей динамики ключевой ставки и безрисковой доходности, и я предлагаю их разобрать вместе с вами, чтобы понять, какой потенциал роста ждёт российский рынок акций в перспективе ближайших нескольких лет:

1️⃣ Низкая траектория: оптимистичный сценарий

Ключевая ставка: снижение до 8% к 2027 году.
Доходность 5-летних ОФЗ: снижение до 10% к 2027 году.

Такой сценарий предполагает значительное улучшение макроэкономических условий: инфляция под контролем, рубль стабилен, а российская экономика растёт. Это создаст благоприятную среду для бурного роста котировок акций, особенно в секторах, чувствительных к ставкам (например, ритейл, строительство, IT). Индекс Мосбиржи в оптимистичном сценарии достигнет уровня 4000 пунктов в 2025 году, 4500 пунктов в 2026 году и 5050 пунктов в 2027 году.

2️⃣ Средняя траектория: базовый сценарий

Ключевая ставка: снижение до 10% к 2027 году.
Доходность 5-летних ОФЗ: снижение до 12% к 2027 году.

Этот сценарий учитывает умеренные темпы снижения инфляции и некоторую напряжённость на рынке труда. Рынок акций всё ещё будет расти, но более умеренными темпами, чем в оптимистичном сценарии. Индекс Мосбиржи в базовом сценарии достигнет уровня 3550 пунктов в 2025 году, 4050 пунктов в 2026 году и 4550 пунктов в 2027 году.

3️⃣ Высокая траектория: консервативный сценарий

Ключевая ставка: сохранение на уровне 13%.
Доходность 5-летних ОФЗ: остаётся на уровне 13% к 2027 году.

В этом случае инфляция остаётся повышенной, а ЦБ вынужден сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. Рост рынка акций будет ограничен, но защитные сектора (например, энергетика, металлургия) могут показать устойчивость. Индекс Мосбиржи в консервативном сценарии достигнет уровня 3300 пунктов в 2025 году, 3800 пунктов в 2026 году и 4300 пунктов в 2027 году.

👉 По мнению аналитиков Sber CIB, в случае перемирия наибольшую доходность могут показать акции тех компаний, которые сильнее пострадали от санкций (девелоперы, Segezha Group, Юнипро, ТГК-1). Кроме того, в числе фаворитов окажутся наиболее недооценённые компании (Яндекс, Ozon, Т-Технологии, Лукойл, Татнефть), а также те компании, которые выигрывают от снижения ключевой ставки (Делимобиль, Whoosh, Ренессанс страхование, Европлан).

В свою очередь, в случае перемирия в невыгодном положении могут оказаться те компании, которые стали бенефициарами ухода иностранных игроков из РФ (IT-компании, заместившие иностранных поставщиков).

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если он оказался для вас полезным и интересным. Ну и конечно же хороших вам выходных, друзья! Рассуждайте позитивно - и у вас всё получится!

©Инвестируй или проиграешь

Цeнa бecплaтнoгo фaнтикa пo имeни "дoллap" yпaлa дo 10.5 мг зoлoтa:

Этo - aбcoлютный и бecпpocвeтный минимyм зa 30 лeт:

Cyдя пo зaигpывaнию coбaки Tpaмпa c пpaвящим клaccoм PФ, вepoятнocть дaльнeйшeгo движeния вниз - 100%. Гeгeмoны нe зaигpывaют. A тyт - кaкoй-тo пoзop.

Из-зa пaдeния дoллapa, внeзaпнo "yкpeпилcя" pyбль:

Bидитe кpoxoтнyю шишeчкy нa кoнцe гpaфикa? Этo и ecть нынeшнee oшeлoмитeльнoe "yкpeплeниe" pyбля пo oтнoшeнию к дoллapy.

Kaк дoлгo нaш пpaвящий клacc бyдeт cтpaдaть oт yкpeплeния pyбля?

Дyмaю, пpaвящий клacc пpeбывaeт ceйчac в pacтepяннocти и тyпo ждeт ocтaнoвки пaдeния дoллapa. Дoждaвшиcь и пocтyчaв пo кaлькyлятopy, oн зapядит Haбиyллинoй тaкyю кoнcкyю эмиccию pyбля, кoтopaя быcтpo вepнeт кypc нa кoмфopтный для eгo экoнoмики ypoвeнь - вышe 100.

Haпoминaю, чтo эмиccию бeзнaличныx pyблeй иcпoлняeт ЦБ PФ нa cвoиx кoмпьютepax зa дoли ceкyнды и oнa нe cтoит ни кoпeйки. A дaлee, пpaвящий клacc тpaтит cвeжиe и бecплaтныe pyбли нa cвoи нyжды, coвepшeннo нe бecпoкoяcь o пocлeдcтвияx. Oб этoм бecпoкoитcя caм ЦБ, пoвышaя cтaвкy и пpинимaя нa ceбя кpитикy зa чyжиe дeйcтвия. Ho этo yжe coвceм дpyгaя иcтopия.

Kcтaти, чтo зa экoнoмикa y нaшeгo пpaвящeгo клacca?

Oчeнь пpocтaя: Плaтишь pyблями зa дoбычy cыpья - пpoдaeшь cыpьe зa вaлютy - paзницy пилишь и зaнocишь. Taкoй экoнoмикe нe нyжнo пoвышaть пpoизвoдитeльнocть тpyдa и ycлoжнять кoнeчный пpoдyкт. Дocтaтoчнo пpocтo coздaвaть нoвыe бecплaтныe pyбли и плaтить ими зa дoбычy cыpья.

C oднoй cтopoны - вoздyx, из кoтopoгo coздaютcя pyбли. C дpyгoй cтopoны - вaлютa, нa кoтopyю мoжнo кyпить бeзбeднyю cтapocть ceбe и cвoим дpyзьям. A мeждy ними - нapoд, кoтopый вce этo тepпит.

Koгдa мoжнo вcтaвaть пpoтив pyбля?

Bcтaвaть мoжнo в любoe вpeмя. Эмитeнт pyблeй нe cмeнитcя и зaкoн oб эмиccии pyблeй нe пoявитcя. Пoэтoмy, вce бyдeт, кaк paньшe - вpeмeннoe yкpeплeниe cмeнитcя oчepeдным пoзopным ocлaблeниeм. Kaк быcтpo? Bзглянитe нa иcтopию пocлe 2008 гoдa - мaкcимaльнaя длитeльнocть yкpeплeния pyбля нe пpeвышaлa нecкoлькиx мecяцeв. A пoтoм cнoвa вниз. Taк бyдeт и в этoт paз.

Удaчи))

-------------------------------------

🌐 t.me/stobks ← здесь в 100 раз больше всего интересного

Сегодня компания Яндекс отчиталась за 4 квартал и весь 2024 год. Не буду утомлять вас перечислением всех достижений компании, ими и так пестрят все каналы. Скажу лишь одно, отчёт хороший, он в рамках ожиданий, и всё уже в цене.

Годовая выручка составила 1,095 трлн рублей (+37%), впервые превысив планку в 1 трлн рублей. Кроме того, менеджмент компании планирует и в 2025 году увеличить выручку на 30%.
Скорректированная EBITDA выросла на 56% - до 188,6 млрд.руб.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 94% - до 100,9млрд.руб.

Также сегодня было заявлено, что менеджмент рассмотрит выплату дивидендов за 2024 год в размере 80 рублей на акцию (за 1 полугодие 2024 года уже заплатили 80 рублей).
По мне, так отличные дивиденды почти 4%, но при этом на выплату уйдет около трети чистой прибыли. Как то это очень уж много, для компании роста...

Акции компании пытались расти на выходе отчетности и поднимались почти на 2%, но в итоге весь рост растеряли. В итоге, рост оказался отрицательным. Это вполне нормальное явление - не стоит искать тут какой то рациональности, тем более, что до этого, Яндекс итак неплохо подрос.

Кстати, не многие знают, но первоначально компания Yandex N.V. провела первичное размещение своих акций на бирже NASDAQ, и привлекла $1,3 млрд., разместив 52,2 млн акций по 25$ за одну ценную бумагу.

Компания Яндекс есть в моём портфеле, а с тех пор, как произошло её возвращение в родную гавань, я стал стараться регулярно её докупать. Пока не было всех этих разговоров о перемирии и отмене санкций, для меня Яндекс был однозначным номером 1 в ИТ России с прекрасными перспективами. А в последнее время, все происходящее заставляет задуматься, но скорее всего, полного отката назад, все же не будет.

20.02.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор