Лига Инвесторов

По валюте я всё же жду отката. Вот почему:

1. Наладят наконец способы оплаты после новых санкций;

2. Выпустят задорого кого там выпускали, что курс обвалили;

3. Инфляция подскачет на 1-1,5% при таком курсе.

Конечно же я ожидал роста курса, но чтобы за пару дней на 20%. Рубль - всё такие не шиткоин какой-то. Или я ошибаюсь?

Подпишитесь на мой канал в ТГ. Ваша подписка даёт мне пинка )))

https://t.me/bankovi4

Друзья, мы это слышим каждую коррекцию на фондовом рынке и не только на фондовом, но смотрите в чем суть.

КАЖЕТСЯ, что когда падают и акции, и облигации, то логично выйти из активов и ждать лучшего шанса в LQDT или SBMM, или положить деньги на депозит, торговать по тренду и т.д. Но...

📌В 99% случаев Вы не сможете отличить отскок от разворота тренда, поэтому упустите те самые возможности, которые выпадают раз в несколько лет.

📌Находясь полностью или большей частью капитала в LQDT (SBMM, вклады и пр.), Вы не защищены от валютного риска.

Что произошло с 🟡рублем за последние 4 месяца?

❗️Рубль ослаб к доллару на 23%, Вы столько за год в LQDT не заработаете.

💡Вот недавно мы давали идею по замещающим облигациям в нашем премиальном клубе, потом поделились ей с Вами.

✔️Итог, 20%+ прибыли за 2,5 месяца, в LQDT мы бы столько год зарабатывали.

💡Та же крипта, про которую мы говорили еще, когда биткоин стоил ниже 45.000$. Сделали для Вас даже обучение по безопасному погружению в крипту в начале года.

✔️Итог, сейчас по битку у Вас были бы ИКСЫ.

В личном канале я постоянно говорил, что покупаю биток и не только, что вижу возможности, можете прочесть здесь(пост в закрепе).

❗️При этом заметьте, что я не говорю, что я или кто-то из команды знает будущее - НЕТ👇

Но, я всегда топлю за грамотную диверсификацию и разумный подход, который дает ХОРОШИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ!

---

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+IA6M_8vJ6TAyYmUy

----

Кстати, на след. неделе лечу в Эфиопию, хочу погрузиться в майнинг🪙 Если Вам интересна эта тема, то накидайте реакций🔥(может видеообзор сделаю майнинга и Африки😁)

📈Отрадно отметить, что рост средней цены реализации продукции компании вдвое превышает инфляцию. И это заслуга менеджмента, который делает ставку на увеличение доли высокомаржинальных препаратов в структуре продаж.

📈Ещё одним важным достижением является то, что компания эффективно управляет своими издержками, что позволило увеличить EBITDA сразу на +44,2% (г/г) до 6,8 млрд руб.

📈Ну и, наконец, чистая прибыль по итогам 9m2024 выросла почти на треть — до 3,4 млрд руб. Эмитент готов делиться прибылью с акционерами и ежеквартально направляет на дивиденды не менее 25% от ЧП по МСФО, а при долговой нагрузке ниже 1х минимальный порог выплат вырастает до 35% от ЧП.

💰Кстати, Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды за 3Q2024 в размере 197,7 млн руб., что эквивалентно 0,18 руб. на акцию. Да, сумма скромная, однако если прибавить к ней дивы, который остались за скобками её публичной истории, то по итогам 9m2024 получится уже 1,09 руб. на акцию. В любом случае закрытие реестра намечено на 25 декабря (с учетом режима Т+1), поэтому предлагаю порадоваться первым выплатам после проведения IPO!

💼Отрадно отметить, что у компании крепкий баланс: долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA составляет 1,1x, что является низким показателем и позволяет уверенно пройти через цикл жёсткой политики ЦБ. Думаю, уже никто не сомневается, что регулятор 20 декабря повысит ключевую ставку до 22%-23%, и под давлением окажутся в первую очередь эмитенты с долговой нагрузкой ≥2x, в то время как Озон Фармацевтика фактически и не заметит повышение «ключа», с точки зрения фин. стабильности.

📣Теперь я предлагаю вашему вниманию основные тезисы конференц-звонка, которые нам показались особенно интересными:

✔️Руководство подтверждает свой прогноз по темпу роста выручки на этот год на уровне 28-32% (г/г). Текущий портфель лекарственных препаратов позволяет компании и дальше расти значительно быстрее рынка, планомерно наращивая рентабельность, благодаря эффекту масштаба и выводу на рынок новых высокомаржинальных позиций.

✔️Девальвация рубля ведёт к удорожанию производственных затрат, но компания переносит эти расходы на конечных потребителей. Да и наблюдая динамику средней цены реализованной продукции, не прослеживается отрицательное влияние растущей инфляции.

✔️Компания не планирует проводить сделки M&A, т.к. обладает самым широким портфелем препаратов на рынке и не видит привлекательных активов для приобретения, которые могли бы обеспечить синергический эффект.

✔️Среди инвесторов возникли опасения, что дистрибьюторы начали сокращать объёмы закупок лекарственных средств из-за роста «ключа». Однако руководство опровергло эти слухи, заявив, что компания стабильно отгружает свою продукцию.

✔️Менеджмент намерен оптимизировать структуру запасов и дебиторской задолженности, что должно положительно сказаться на росте FCF.

👉Фармацевтику традиционно считают контрциклической отраслью, демонстрирующей устойчивость в периоды экономических спадов, что делает её привлекательным защитным активом. А в случае с Озон Фармацевтика мы и вовсе получаем своеобразный микс истории роста и дивидендов. На мой взгляд, текущая коррекция и панические настроения на российском фондовом рынке дают хорошую возможность войти в качественный актив по приемлемой цене, а потому я собираюсь докупать эти бумаги и усредняться.

❤️Ставьте лайк под этим постом, и будьте здоровы!

© Инвестируй или проиграешь

🏦 $SBER ☪️ $VTBR — Банки РФ в октябре увеличили чистую прибыль на 4% м/м, до ₽348 млрд

☪️ $MTLR 🏭 $RASP — С 2025 года расчет НДПИ для угольщиков будет учитывать котировки Argus и СПбМТСБ

💻 $YDEX — В ЦБ рассказали о случаях недобросовестной скупки акций Yandex. Регулятор не уверен в необходимости защиты таких инвесторов, поскольку сделки проводились с нарушением закона

Ожидается в течение дня:

🇺🇸 16:30 — ВВП (кв/кв) (3 кв.) (https://ru.investing.com/economic-calendar/gdp-375)

🇺🇸 16:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице

🇺🇸 18:00 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (окт)

🇺🇸 18:00 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (окт) (

🇺🇸 18:30 — Запасы сырой нефти

🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции

🇺🇸 22:00 — Публикация протоколов FOMC

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Мы живем в период турбулентности: все так быстро меняется и мы опять вынуждены делать срез рынка. Если они уже надоели – поставьте 🦄 к посту, или в комментарии

Диаграмма говорит сама за себя. Мы делали срез доходности в зависимости от рейтингов с шагом 2-3 недели:

🔹 17 октября

🔹 30 октября

🔹 20 ноября

Доходности уже близки к 35% по рейтингу А. Без капитализации это близко к 30% купонной доходности, т.е. 🔧ключ + 9%

Паника на фондовом рынке, безудержный рост валюты – это не про скорое снижение ставок. А значит нам все также интересны флоатеры. Поэтому, мы сделали большую подборку. Из новичков – Симпл.

Зарабатывать на флоатерах можно не только от высокой ставки (исторически, флоатеры дают большую купонную доходность), но и за счет покупки облигации с дисконтом:

🔹 тот же купон на меньшие вложения = большая доходность

🔹 + доход от погашения по номиналу к концу срока

📘Почитать по теме:

👉Total Return в облигациях

👉пример расчета доходности флоатера

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Продукция компании используется в производстве потребительских товаров и автомобилей, строительстве, энергетике, а также в химической промышленности и других отраслях.

Судя по необходимости финансирования стране необходимо больше полиэтилена, ведь компания активный игрок в сфере импортозамещения, а мы все знаем старую пословицу: "Есть у импортозамещения начало - нет у импортозамещения конца".

Что там по выпуску?

🛢Дата размещения - 03.12.2024г.

🛢Дата погашения - 23.11.2026г., кажется, намечается новый тренд размещения корпоративных облигаций на 2 года.

🛢Размер размещения - 9 900 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке со спрэдом в размере 210 б.п. С одной стороны, на два года можно было бы разместиться и под фиксированную доходность, а с другой стороны, тенденция к росту ключевой ставки еще не исчерпала себя.

🛢Выплата купона - ежемесячная, первая выплата будет 02.01.2025 года.

🛢Амортизация и оферта отсутствует.

🛢Выпуск СИБУР Холдинг-001P-02 доступен для неквалифицированных инвесторов после сдачи теста.

📊Что еще важно знать?

🧮Компания отчиталась за 9 месяцев по МСФО ростом выручки на 7,6% до 840,7 млрд. рублей. Данный рост был обусловлен ростом продаж в России синтетических материалов. Тот самый рынок базовых полимеров (полипропилен и полиэтилен) растет быстрее, чем ВВП. Ежегодный плановый рост рынка будет составлять 5% на ближайшие пять лет.

🧮Чистая прибыль за счет низкой базы прошлого года выросла в 2,6 раза до 157,8 млрд. рублей.

🧮Чистый долг/EBITDA остаются на среднем уровне в 1,5х, то есть компания может спокойно обсуживать все свои долговые обязательства. Но при этом чистый долг с начала года вырос на 100 млрд. рублей до 733 млрд. рублей.

🧮70% продукции компании реализуется внутри страны, но при этом ценообразование на продукцию формируется по мировым бэнчмаркам, а значит компания выигрывает от слабого рубля.

🧮СИБУР продолжает реализацию проекта по строительству газохимического комплекса по производству полиэтилена в рамках совместного предприятия Силлено в Казахстане мощностью 1,2 млн. тонн этилена и 1,2 млн. тонн полиэтилена.

🧮У компании максимально возможный кредитный рейтинг ruAAA, присвоенный РА Эксперт в марте 2024 года, со стабильным прогнозом.

Сильный флоатер с высоким кредитным рейтингом, доходность по которому превышает аналогичные по рискам выпуски других корпоративных эмитентов. У меня в портфеле присутствуют акции дочерней компании НКНХ с невысокой долей, поэтому сектор нефтехимии рассматриваю как потенциальный к расширению.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.