Серия «Инвестиции»

Думал дергаться или нет. Позитивный фон пошел по компании, все основные базисы в порядке. Дивидендный гэп может быстро закрыться.

⚠️Однако новость в середине дня подкосила один из основных тезисов - 5) Полюс выкупил 30% своих акций под низкую ставку. Долг сгорит в инфляции, а прибыль на акцию 🔼
Новость: Продажа квазиказначейских акций с баланса дочерней компании на основании договора купли-продажи

Сколько продали квазиказначейских бумаг с дочки, не раскрывается, по какой цене тоже. Неопределенность улетела в космос.

Если все это время, на падающем индексе, волатильности рубле и в золоте, можно было терпеть жим-жим от плеча 1к2 стоимостью 30% годовых, то на такой неопределенности хочется снизить риск.

🥇Продал 225 лотов по ~14900 (3,35 млн). Полностью закрыл плечо и 700к свободного кэша еще перевел в фонд ликвидности LQDT.

Считаем результат
Покупки на плечи были (в скобках прибыль - расходы на проценты)
11 сен. 100 шт по 12130 (277 - 75 = 202 тыс)
19 сен. 52 шт по 12600 (119 - 37 = 82 тыс)
22 ноя. 35 шт по 14600 (11 - 8 тыс = 3 тыс)

💰Итог: 287 тыс. чистой прибыли. (комиссия ~3 тыс).
До 11 сен была позиция 118 акций со средней 12 165 на свои.

Оставил 100 акций на свои. Позитивный фон, отличная конъюнктура. Если продали весь квазиказначейский пакет (30% доля), это сильно косит прогнозную форвардную прибыль. Однако не исключаю, что могут интерпретировать эту новость позитивно - акции продали/долги закроют (хотя это наоборот снижает прибыль по тем параметрам, что были).

Может вообще продали микродолю с дочки. Не уточняется. Буду продолжать мониторить бумагу. Закрытие позиции - сокращение рисков. Нельзя уходить в просадку при стоимости плеча 30%, вынужден был закрыть на росте риска.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Капиталистическая гонка

У меня на складе упаковщик сейчас получает ~20 руб (с учетом резерва на годовой бонус и премии) за упаковку. Делает он ~35-45 единиц в час. Ориентировочно годовой доход с бонусной частью ~10-18к$. В целом примерно такие же ставки на складах, может где-то ниже, где-то выше, возможно, из-за дефицита на фоне роста потребности маркетплейсов на такую рабочую силу.

т.е. разрыв с за те круги ада (вуз/сертификаты/замудренные собеседования/сфера ответственности) всего в 2-3 раза с неквалифицированной рабочей силой. Хотя разрыв по инвестициям в образование и компетенции несравнимо больше.

Как понять, что время кандидата? По уровню безработицы? Казалось бы логичным, что если дефицит рабочей силы, то кандидат диктует условия, а работодатели конкурируют друг с другом.

Однако как вчера обсуждали, рынок труда неоднородный. Действительно, по скорости роста зарплат в рабочих и инженерных профессиях, и сложности найти кандидата даже по прошлогодним среднерыночным условиям, там рынок кандидата, но сейчас речь про финансы и смежные области. Где, судя по исследованию, которое вчера обсуждали (прикреплю к сообщению) сейчас вообще не рынок кандидата.

Думаю, дело в разнонаправленных процессах в финансах и других областях:
1.1) Рост расходов на ВПК + рост спроса на рабочую силы под задачи производства.
1.2) Усиление борьбы с мигрантами, запрет на должности
1.3) Экспансия маркетплейсов и рост складских мощностей
1.4) Отток этой релевантной рабочей силы в зону СВО

2.1) Уход зарубежных корпораций
2.2) Отток иностранного капитала
2.3) Сжатие ликвидности в финансовом секторе (высокая ставка/падение рынка акций, облигаций)

Так вот в профессиях под пунктом 1, действительно рынок кандидата. Там жуткий дефицит и если ты без образования и не увлекаешься спиртным, то доход твой х2-3 от уровня до СВО.

А в финансах, которые попадают под негативное влияние из пункта 2, картина наоборот. Тут на зп 2-3к$ 10 кандидатов CFA/FRM/ФСФР на одно место (утрирую если что). Однако, тот факт, что по исследованию, большинство с таким классным беком получают доход до 50к$ в год, намекает, что сейчас вообще не рынок кандидата в финансах.

Канал про бесконечную капиталистическую гонку

В настоящий момент на счету лежат рубли. В случае с Юанями требуется конвертация из Рублей в Юани и Обратно.

🔴На сайте АльфаБанка

Покупка 13,6 — Продажа 14,6. 📉Потеря на конвертации 6,85%.

🔵На сайте ВТБ для Юр.Лиц

Покупка 13,4 — Продажа 13,9 📉Потеря на конвертации 3,6%.

🏦На бирже

Покупка 13,6570 — Продажа 13,6585 📉Потеря на конвертации ~0,13%

(0,01% + 0,02% комиссия биржи + ~0,1% комиссия брокера за две операции)

Относительно доходности, комиссии существенные. Можно сказать, что все 1,75% мы теряем на конвертации рублей в юани и обратно.

💸По рублям мы имеем доходность 5% с вероятностью 100%. Мат. ожидание доходности 5%*1 = 5%.

💸По Юаню мы имеем дело с волатильностью в рублях, поэтому 100% спрогнозировать будущее на 3 месяца вперед мы не можем.

За последние 3 месяца Юань прибавил 16%. Есть признаки зарождения восходящего тренда, однако технически сейчас столкнулись с уровнем сопротивления в районе 14.

Локально тренд восходящий, более вероятно, что он продолжится. Оценочно, с вероятностью 60% на горизонте 3 месяца можно получить доходность 9% (рост до 14,9). Или с вероятностью 40% получить снижение 7% (на 12,7).

Мат. ожидание доходности 9*0,6-7*0,4=2,6%

(вероятность и значения взяты пальцем в небо по опыту)

Может ли Юань сходить на 16+ за 3 месяца (+15%+). Может! Техническая картина складывается к ослаблению Рубля против Юаня. Однако для этого желательно иметь триггер.

Что же выбрать?

Если вы не специализируетесь на торговле валютой, не будете мониторить ситуацию на валютном рынке для управления позицией в случае если курс пойдет не в ту сторону, то более безопасно будет выбрать рублевый вклад💸

Однако никто не запрещает использовать комбинированную стратегию, например 💸30/70💸 и т.п.

—————————

П.С.

А теперь вопрос - зачем нужен вклад, когда есть облигации!?

💸Крепкие российские облигации на 3 месяца дают сейчас 22-23% годовых в рублях

-ТМК001P-0 (RU000A102TJ1)

27% в руб - погашение в феврале 2025

Кредитный рейтинг А+

-ХэндрснБ01 (RU000A103Q08)

25% в руб - погашение март 2025

Кредитный рейтинг А

💸Юаневые облигации российских компаний ~18,8% в юанях!

-ЮГК1P2 (RU000A1061L9)

18,8% в юанях - погашение апрель 2025

Кредитный рейтинг ruAA

-РУСАЛ 1Р1 (RU000A105C44)

16% в юанях - погашение апрель 2025

Кредитный рейтинг ruA+

Кому нужна вообще ставка 7%¥ когда на рынке сейчас дают 18,8%¥???

Знание сила 💪 Качаем финансовую грамотность и не попадаемся на стремные предложения от банков

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Про инвестиции и бизнес

Открывая брокерский счет, мы мечтали как мы быстренько сделаем туда-сюда и в дамки. Станем финансово независимыми, пошлем куда подальше работодателя и уедем в закат на пенсию в 35.

N-месяцев (может даже лет), мы откладывали часть дохода. Отказывали себе в товарах не по акции. И получаем за все наши страдания УБЫТОК 👍

Тут не только разрушены наши ожидания, но и вселенская несправедливость

Поможет коррекция ожиданий и их актуализация:

▫️Если вы хотели на пенсию в 35, а вам всего 34,5, то время еще есть! Не стоит отчаиваться. Все идет по вашему плану, вы просто раньше времени начинаете паниковать.

▫️Если вы хотели на пенсию в 35, а вам уже 65, то волноваться уже не о чем.

▫️Если вы хотели вложить 100к и через месяц забрать 100кк, то не стоит отчаиваться. За год можно 12 раз попробовать.

😡FOMO (синдром упущенной выгоды)

Изучал ты 300 🚜 российских акций. Поставил фото Баффета на рабочий стол. Узнал как расшифровывается ОФЗ.

Получите-распишитесь -20% результат за год.

Твоя бабушка с депозитом в сбере имеет положительную альфу к тебе 40%. Говорили же - слушай старших.

Твой старый неприятель-криптанитчик, каждый день спрашивает у тебя, как там поживают российские акции. При этом не забывая упомянуть, как за 2 года сделал 10х в битке.

Хочется все продать и распихать по крипте и депозитам.

Поможет коррекция своего мировоззрения

▫️Тема про стресс от успешных-успехов не нова. Гугли, ходи к психологу. Результатом должно стать то, что перестанешь сравнивать свои результаты с другими.

▫️Все умные задним числом. Всегда в информационном пространстве мы видим успех, никто не любит говорить о неудачах. Если по телевизору показывают одного победителя в лотерею, это еще не значит, что он умней 99,9% тех, кто в нее проиграл. НИКТО НЕ ЗНАЕТ БУДУЩЕГО (только если ты не инсайдер)

▫️Да, сейчас пенсионерки с депозитами обгоняют Дерипаску по скорости прироста капитала. Но на дистанции 30 лет... 🤔

Потеря доверия к своей стратегии

Ты покупал сильный бизнес, крепкие акции, а они падают! Или ты дурак или все остальные, кто продает такие классные бумаги на 50% дешевле. Если первый период просадки еще можно списать на рыночную волатильность, то долгая просадка заставляет сомневаться вообще в своей адекватности.

Что делать?

▫️Возможно, ты реально купил какахи. Если даже не можешь вспомнить по рекомендации какого канала эти бумажки оказались в твоем портфеле, то стоит проанализировать тем ли ты вообще занимаешься.

▫️Иметь четкое понимание, почему ты держишь эту бумагу в своем портфеле. Критерии, нарушение которых будет означать, что это уже не крутая идея и ее нужно закрывать, даже в убыток.

▫️Понимать, что время идет, мир меняется.

Если компания при низкой ставке набрала кредитов и скупила много дешевых бизнесов, при этом стоит 5 копеек от рубля, то это может быть хорошей идеей. Однако спустя год бесплатные кредиты могут превратиться в бесплатный билет к банкротству, и вот той крутой идеи уже не существует. Пора продать по любой цене и забыть эти страшные три буквы АФК

Для ленивых читателей:

Лучший совет в самом начале - удалить брокерское приложение и забыть как страшный сон. Только без первых двух пунктов.

Сидящие в рублевом рынке долгосрочные инвесторы с диверсифицированными портфелями, помните - инфляция и девальвация на вашей стороне.

Но только если вы не счастливчики купившие 100/100 хреновых бумаг.

Народными средствами по лечению просадки портфеля можно поделиться в комментариях

Канал про рынок/бизнес/недвижку и пенсию в 0 лет - Капиталистическая гонка

При этом 100 тыс. тоже не лежат камнем. Доходность надежных облигаций сейчас на уровне 20% годовых. Стратегия облигации+вычет сейчас приносит более 30% годовых!

⚠️ Ограничения:

ИИС открытый в 2024-2026 годах открывается сроком на 5 лет. Для пользования льготами необходимо не закрывать счет на протяжении этого периода времени.

Счет можно держать пустым, время все равно будет идти. Поэтому открыть ИИС должен каждый! Необязательно начинать сразу инвестировать, однако время до возможности закрытия счета уже будет идти.

Сам счет бесплатный, тарифы зависят от брокера. Рекомендую открывать счет без ежемесячной комиссии.

Мой основной счет - ИИС, открыт у брокера Фин** (не реклама!). В него входит только комиссия за сделки 0,05%, без ежемесячной платы. Один из самых популярных брокеров - Т-Ба**(не реклама!), но комиссия там в 6 раз выше - 0,3% за сделку.

🏦 Мой ИИС открыт с 2018 года. У меня нет дохода, с которого я плачу НДФЛ, но благодаря ИИС я экономлю на налогах с прибыли от ценных бумаг. Доход от инвестиций за год превысила 1 млн руб. ИИС сохраняет мне более 130 тыс.

Мой блог - Капиталистическая гонка

Однако если подходить реально, то нам необходимо обратить внимание на три фактора:

-Дельта

-Ставка

-Время

💸Дельта

Разница между доходами и расходами (Доходы - Расходы = Дельта), которую мы направляем на сбережение.

Если у нас нет стартового капитала и мы начинаем накопления с нуля, то без Дельты не обойтись. Если мы не обладаем активами/капиталом, то при Дельта ~ 0, наш капитал расти не будет, а при отрицательной мы рано или поздно скатимся в долговую яму и станем банкротами :(

Однако если мы обладаем существенными активами или капиталом, то можно обойтись без Дельты. Как? Читай дальше!

Увеличить дельту можно двумя способами - снижать расходы и/или увеличивать доходы:

Снизить расходы может помочь их учет. После того, как мы поймем где можно не тратить лишние 5 рублей, можно постараться их не тратить.

Увеличить доходы можно по-разному - устроиться на пять работ или выставить на авито старые джинсы.

Обращу внимание на то, что чем больше мы накопили сбережений, тем больше потенциального дохода они могут приносить.

📈Ставка/Доходность

Доходность инвестиций нашего капитала/сбережений. Складывать дельту под матрас может быть надежно, но не сильно эффективно. И украсть из под матраса деньги легче, чем из банка.

Самый популярный вид сбережений - банковский вклад/недвижимость, эти инструменты чаще всего приносят доходность на уровне инфляции - реальная доходность —>0. Однако это лучше, чем ничего. Для продвинутых доступен фондовый рынок или бизнес.

По опыту могу сказать, что при относительно приемлемом риске можно получать доходность на уровне 15-30% годовых, или в 2-3 раза больше, чем на банковском вкладе.

Если Дельта важней ставки когда мы только начинаем копить, то Ставка/Доходность становится важней дельты с ростом активов!

Про силу сложного процента как-нибудь в другой раз. Однако если умение сберегать и держать положительную Дельту отличает бедный класс от среднего, то способность эффективно управлять капиталом является барьером между средним классом и капиталистами сверху.

При неэффективном накоплении, после достижении определенного уровня сбережений, инфляция начинает съедать внутреннюю стоимость быстрей, чем стоимость Дельты сберегающего.

Пример: При инфляции 15% и хранении на вкладе под 5%, 10 млн рублей, необходимо будет докладывать 1 млн. руб в год, только для того, что бы сохранить покупательскую способность общего капитала.

⌛️Время

Обычно считается исходя из вводных по ставке, дельте, начальному капиталу и цели накоплений. За определенное время можно накопить и 1 млрд, откладывая всего по 1000, под 10% годовых. Займет это всего 91 год 👨🏿‍🦳

Так что там про 12 млн?

Рассмотрим посильный пример для одного домохозяйства, которое только решило начать копить такую сумму, с нуля.

Стартовый капитал: 0

Дельта: 50 000

Доходность: 20%

Время (можно попробовать угадать): 8 лет

В реальной жизни такая семья накопит эту сумму за 5-6 лет, потому что вместе с инфляцией индексируется и дельта, при отсутствии негативных факторов.

⚠️Обратите внимание, что 60% сбережений в этом примере принесла не разница доходов и расходов, а доходность капитала!

Про инвестиции и бизнес - Капиталистическая гонка