Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Сообщество - Лига Инвесторов
Добавить пост

Лига Инвесторов

12 992 поста • 8 042 подписчика

Популярные теги в сообществе:

Все посты  Горячее  Лучшее  Поиск
0 просмотренных постов скрыто
2

Классика жанра: РусГидро возвращается с облигациями, но без фейерверков⁠⁠

Классика жанра: РусГидро возвращается с облигациями, но без фейерверков

На рынок выходит новый выпуск облигаций РусГидро 002Р-07 — классика для инвесторов, соскучившихся по спокойствию, рейтингу AAA и скуке. Но стоит ли брать?

Условия выпуска:

  • Купон: не выше КБД + 150 бп (~14–14,1% на момент старта)

  • YTM: ~14,9%

  • Форма: без оферт и амортизации, ежемесячные выплаты

  • Срок: 3 года

  • Объем: от 30 млрд рублей

  • Рейтинг: AAA от АКРА и Эксперт РА

Это уже 14-й выпуск РусГидро на рынке. Компания продолжает следовать выверенному курсу: крупные объемы, фиксированный купон, длинный горизонт, ставка на стабильность.

Что с бизнесом?

Формально у компании всё как надо:

  • Системообразующая, более 60 ГЭС и ТЭС

  • Контроль у государства: 62,2% акций — за Росимуществом

  • Выручка растёт: +16,7% за 1П2025 до 139,7 млрд ₽

  • Прибыль снижается: -9,2% за тот же период

  • Чистый долг/EBITDA: около 2,8x (а без субсидий — все 5,2x)

Но есть нюансы. В 2024 компания уже ушла в убыток, в 2025 — оттуда не выбралась. FCF отрицательный и становится хуже. Капзатраты гигантские (инвестпрограмма до 2029 года — 1,13 трлн ₽), а долгов уже под 460 млрд ₽.

Да, компания жива, поддерживается государством, но даже менеджмент признаёт, что финансовое состояние тяжёлое. Добавим сюда форварды с ВТБ, которые бьют по отчётности, и становится ясно: перед нами не эталон эффективности, а скорее устойчивый, но подуставший гигант.

А что с выпуском?

Доходность для AAA — выглядит честно. Стартовая премия была, но сдулась. Сейчас — около 150 бп к кривой ОФЗ. Это не много и не мало, но точно не подарок, особенно учитывая объём в 30+ млрд — скорее, выпуск под институционалов. Рознице ловить нечего, если не будет откровенного отката по купону или если не верите в сужение спредов к ОФЗ.

Коротко: РусГидро делает то, что умеет — предлагает надёжную, но скучную бумагу, без апсайда и без нервов. Работает, пока ЦБ не испортит настроение или если не ждать чудес от бизнеса. На горизонте 3 лет, если нужна якорная позиция — почему нет. Если хочется заработать — проходите мимо.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Показать полностью 1
[моё] Облигации Инвестиции Финансовая грамотность Ключевая ставка Финансы Рубль Отчет Вклад
0
0

Почему даже слабые финансовые показатели Татнефти не должны отпугнуть инвесторов⁠⁠

Почему даже слабые финансовые показатели Татнефти не должны отпугнуть инвесторов

💭 Разбираем, почему фундаментальные показатели компании важнее краткосрочного падения прибыли.

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Прибыль компании сократилась на 45% в сравнении год к году, составив 66,759 млрд рублей, что оказалось даже ниже ожиданий. Выручка предприятия уменьшилась на 9,8%, достигнув отметки в 674 млрд рублей.

↘️ Показатель валовой прибыли также продемонстрировал снижение на 36,6%, остановившись на отметке 142,2 млрд рублей. Доход до уплаты налогов составил 81,1 млрд рублей, сократившись на 46% относительно аналогичного периода прошлого года.

❗ Финансовая отчетность по РСБУ за первое полугодие привлекает внимание инвесторов, поскольку именно исходя из величины чистой прибыли по российским стандартам определяется размер промежуточных дивидендных выплат.

✔️ Операционная часть (за 2024 год)

⚠️ Компания столкнулась с падением добычи нефти в 2024 году, причиной которого стали договорённости внутри альянса ОПЕК+, направленные на снижение объёмов добываемого сырья. Помимо этого, значительные трудности вызвала санкционная политика США, введённая в отношении российского энергоресурсного сектора. Эти санкции привели к увеличению скидки на российскую нефть относительно мировых стандартов. Из-за угрозы торговой напряженности между Китаем и Америкой, мировой рынок нефти испытал дополнительное давление.

🛢️ Главным активом Татнефти является Ромашкинское месторождение, одно из крупнейших в России, обеспечивающее половину всей добычи нефти в регионе Татарстана. Запасы месторождения оцениваются в 4 миллиарда баррелей, или около 550 миллионов тонн нефти. Вместе с тем, компания специализируется на добыче сверхвязкой нефти, ежегодно производя свыше 3,5 миллиона тонн этого ресурса.

😎 Что касается сегмента нефтепереработки, основной центр переработки сосредоточен на предприятии «Танеко», расположенном в Нижнекамске. Оно считается одним из наиболее современных российских заводов, обладающим уровнем глубины переработки выше 99%. Сегодня ежегодный выпуск нефтепродуктов составляет порядка 17,1 млн тонн, а объём производства газопродуктов достигает 1 млн тонн.

⛽🛞 Ещё одной важной частью деятельности компании выступает её химический бизнес, представленный собственным производством автомобильных шин и сетью автозаправочных станций. Татнефть владеет крупным шинным заводом во Всеволожске мощностью 16 млн шин в год, а также широкой сетью АЗС в России и ряде зарубежных стран.

💸 Дивиденды

🤑 Татнефть традиционно выплачивает дивиденды трижды в течение года, исходя из расчета 50% от наибольшего показателя чистой прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО) либо российским бухгалтерским стандартам (РСБУ). Впрочем, практика показывает, что компания нередко платит своим акционерам даже больше установленного норматива. Такая возможность крупных выплат возможна благодаря отсутствию долгового бремени и высокому уровню свободного денежного потока компании.

📌 Итог

🔥 Несмотря на слабое первое полугодие, компании удается поддерживать сильную финансовую позицию. Отсутствие значительных инвестиционных планов позволило сократить капитальные вложения. Благоприятная ситуация с задолженностью и постоянный рост запасов наличных средств обеспечивают возможность регулярно выплачивать дивиденды акционерам.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив привлекателен для инвестиций, продолжаем удерживать в своём портфеле, несмотря на некоторые временные трудности.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Временное снижение финансовых показателей связано преимущественно с внешними факторами (соглашения ОПЕК+, санкции), тогда как фундаментальные преимущества компании остаются неизменными, что обеспечивает привлекательность для долгосрочных и дивидендных инвесторов.

👇 Держите акции Татнефти в своем портфеле?

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #инвестиции #финансы #экономика #Татнефть #акции #дивидеды #нефтегаз #анализ #бизнес #деньги

Показать полностью
[моё] Биржа Инвестиции Дивиденды Инвестиции в акции Акции Татнефть Нефть Длиннопост
0
2

ВТБ отчитался за I полугодие 2025 г. — прибыль формируют прочие доходы и налоговые манёвры. Что с достаточностью капитала?⁠⁠

🏦 Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Основной заработок эмитента продолжает находиться под давлением, во многом чистой прибыли помогают разовые эффекты (работа с заблокированными активами, налоговые манёвры). Но, ключевую ставку снижают и % маржа начала своё расширение, плюс банк привлёк новый суборд:

✔️ ЧПД: 146,8₽ млрд (-49,1% г/г)
✔️ ЧКД: 145,6₽ млрд (+29,5% г/г)
✔️ ЧП: 280,4₽ млрд (+1,2% г/г)

💬 Показатель чистой % маржи за I п. составил 0,9% (год назад 2,1%), банку дорого обошлось привлечение денег клиентов под конец 2024 г. С марта началось расширение % маржи, при дальнейшем снижении ставки банк только будет расширять % маржу — бенефициар (в июне % маржа составила 1,4%).

💬 Комиссионные доходы продолжают демонстрировать внушительный рост благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей, но этот эффект начиная с III квартала сойдёт на нет, потому что основательная работа в этом направлении началась именно в июне прошлого года.

💬 Кредитный портфель юридических лиц увеличился до 16,4₽ трлн (+2,9% г/г), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,53₽ трлн (-3,8% г/г). В 2025 г. банк планирует провести секьюритизацию (упаковка кредитов в облигации) части кредитов физлиц (потребность в капитале и ликвидности).

💬 Прочие операционные доходы — 296,5₽ млрд (+145,7% г/г). За I п. были заработаны сверх суммы, но снижение этой статьи началось с мая, потому что эффект от работы с заблокированными активами идёт на спад, а укрепление ₽ не даёт заработать на курсовых разницах.

💬 Отчисления в резервы составили 109,8₽ млрд (+74,8% г/г), низкая база прошлого года по отчислению в резервы перед глазами. Стоимость риска составила 0,8%% (0,6% в прошлом году, покрытие неработающих кредитов резервами за пол года сократилось на 10,8 п.п. до 127,9%).

💬 Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 247,4₽ млрд (+16,6% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка.

💬 Расход по налогу на прибыль составил +49,2₽ млрд (годам ранее +30,7₽ млрд), в мае ВТБ применил налоговый эффект (кажется, в июне он был тоже использован +16,6₽ млрд), поэтому налог вышел в плюс. Ещё одна статья, которая завысила чистую прибыль.

💬 Общая достаточность капитала увеличилась за пол года до 10,2% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9,25%), на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI значительно вырос в июне. Конечно при выплате дивидендов достаточность капитала значительно просядет, но банк разбил дивиденд на 2 транша (1 — 50₽ млрд в июне, 2 — 220₽ млрд в августе). К этому манёвру банк привлёк 2 суборд из ФНБ на 200₽ млрд (проект Усть-Луга, Газпром) и сделает допэмиссию на 90₽ млрд (разместят до 1,264 млрд акций, премправо выкупа заканчивается 11 августа, цена выкупа будет определена по рыночной).

📌 В этом году банк подтвердил прогноз прибыли — 500₽ млрд (было 430₽ млрд), с учётом снижения ключевой ставки и расширения % маржи вполне логично. Но, банк оставил прогноз достаточности капитала на том же уровне (9,5%), поэтому вопрос с выплатой дивидендов (точнее с % выплаты от чистой прибыли) за 2025-27 гг. остаётся открытым, так как min допустимое значение достаточности капитала будет только увеличиваться с годами (с 01.01.2026 г. — 10% min значение). В выплату 50% от чистой прибыли за 2025 г. ещё верится (по сути надо за квартал 2026 г. превысить 10% по достаточности), но в следующих годах платить такой % от чистой прибыли будет сложно (вполне логично платить 25-30% от ЧП или каждый год делать допку😅).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 3
[моё] Политика Фондовый рынок Биржа Инвестиции Финансы Отчет Банк Банк ВТБ Инвестиции в акции Экономика Дивиденды Валюта Золото Санкции Кредит Ипотека Ключевая ставка Облигации Аналитика Доллары Длиннопост
0

Минфин заливает валюту — но это не спасение⁠⁠

Минфин заливает валюту — но это не спасение

В июле Минфин продавал валюту и золото на сумму до 90-100 млн. долларов в день (18,77 млрд руб за месяц). С августа продажи сокращаются — всего 36–40 млн. долларов.

На фоне слабого бюджета — это инструмент давления на курс: не дать рублю слишком резко ослабнуть. Но это только тактическая оборона.

Внешне это выглядит как поддержка, но по сути — временная компенсация снижения нефтегазовых доходов. Продажи идут из резервов, а не из доходов: чем дольше эта поддержка, тем быстрее сжигаются ресурсы.

Goldman Sachs:

«Фискальное давление и структурные дефициты будут усиливаться к осени. Продажи валюты — неустойчивый инструмент защиты».


Вывод: Минфин может сгладить курс — но не изменить тренд. Давление на рубль не исчезло — оно временно замаскировано бюджетной механикой. Любой внешний шок может обнулить эффект этих продаж.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Показать полностью 1
[моё] Валюта Доллары Рубль Центральный банк РФ Ключевая ставка Экономика Инфляция
0
0

ТОП-5 Замещающих облигаций 2025 года. Как заработать на девальвации рубля, пока он ещё притворяется сильным...⁠⁠

На фоне шаткой геополитики и разворота в денежной политике, инвесторам всё сложнее отличить мусор от защиты. Что делать тем, кто не хочет ждать, пока курс рухнет официально?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

☕#157. За чашкой чая..

Возможно, кто-то помнит, неделю назад обещал обновленную статью по замещайкам на 2025 год. Держите

👀 Решение обновить топ пришло исходя из событий вокруг политики ЦБ по смягчению ДКП и реалий внешнего рынка. Особое внимание, конечно, уделяется пошлинам Трампа и решению ОПЕК+ с сентября увеличить количество добываемой нефти.

Все это в конечном итоге давит на национальную валюту, а вместе с ней и на рублевые активы. Сегодня доллар подскочил почти до 80₽ и, похоже, не собирается сбавлять обороты до визита посла из Вашингтона на переговоры с президентом. Что будут обсуждать — неизвестно, но в Белом Доме ситуацию нагнетают как и всегда.

Ну а там, где девальвация, там появляются замещающие облигации. Выбор на рынке большой, но вот качество и надёжность оставляют желать лучшего...

🗞 ТОП-5 ЗО, которые ещё не поздно купить в середине 2025 года

Сразу отмечу, что предпочтение отдавал в первую очередь надёжности, с сохранением хорошей доходности. Рынок сегодня и так не особо благоволит риску, поэтому лучше выбрать качество, минуя незапланированные потери

  1. Без оферты

  2. Без сомнительных эмитентов

  3. Рейтинг не ниже АА

🔹НОВАТЭК 001P-02

  • ISIN: RU000A108G70

  • Доходность: 6,3%

  • Купон: 6,25% (4 раза в год)

  • Дата погашения: 16.05.2029

  • Рейтинг: AAA (Эксперт РА)

  • Номинал: 100$

Хороший эмитент с хорошим рейтингом. В 2024 году показал отличный рост благодаря "Ямал СПГ" и новым контрактам с Китаем. Доходность относительно других в топе — небольшая, но компенсируется хорошей надёжностью и небольшим номиналом.

🔹ОВОЗ РФ 12840111V (Минфин)

  • ISIN: RU000A10A869

  • Доходность: 4%

  • Купон: 12,75% (2 раза в год)

  • Дата погашения: 24.06.2028

  • Рейтинг: AAA (ДОХОДЪ)Номинал: 1000$ (самый высокий)

Облигации от Министерства финансов уже говорят сами за себя. Главное тут, очевидно, отличная надёжность при высокой доходности (сравните с ОФЗ). Единственное, что смущает, — это количество выплат по купону, оно в топе самое "неудобное". Подойдёт для тех, кто не хочет сильно рисковать и предпочитает более консервативный подход к торговле

🔹ЕвразХолдинг Финанс 003P-03

  • ISIN: RU000A10B3Z3

  • Доходность: 7%

  • Купон: 9,5% (12 раз в год)

  • Дата погашения: 08.03.2027

  • Рейтинг: AA+ (АКРА) АА (ДОХОДЪ)

  • Номинал: 100$

Лёгкий риск, но компенсируется высокой частотой выплат и амбициями компании — в том числе планами на IPO в 2025. В прошлом году нарастил экспорт на азиатские рынки (+15%), но долговая нагрузка оставляет желать лучшего (это также отмечали рейтинговые агентства). Доходность 7% и 12 выплат в год, считаю очень хорошим вариантом до 2027 года. Подойдёт для тех, кто верит в долгосрочную перспективу металлургии и не боится небольшого риска.

🔹СИБУР Холдинг-001Р-03

  • ISIN: RU000A10AXW4

  • Доходность: 6%

  • Купон: 9,6% (12 раз в год)

  • Дата погашения: 02.08.2028

  • Рейтинг: AAA (АКРА)

  • Номинал: 100$

Бонд от нефтехимика. Компания научилась жить в условиях санкций, переориентировавшись на Азию. ЗО отличная, учитывая рейтинг, непопулярность сектора и выплаты 12 раз за год. Особое внимание хотел бы уделить сроку размещения, который выглядит очень выгодно на таких условиях. Хорошо подойдёт для долгосрочных инвесторов.

🔹ФосАгро БО-02-02

  • ISIN: RU000A10AXK9

  • Доходность: 5%

  • Купон: 10,4% (12 раз в год)

  • Дата погашения: 12-08-2026

  • Рейтинг: AAA (АКРА)

  • Номинал: 1000 CNY (¥)

Единственный юаневый бонд в топе. ФосАгро не нуждается в представлении, один из немногих российских экспортёров, кто нормально живёт в непростое для рынка время. Бонд в первую очередь привлекает своей доходностью (выше большинства аналогичных) + к этому добавляем хороший рейтинг + оптимистичный прогноз ЦБ на юань до конца года (13,1₽).

🤔 Хотел бы также отметить, что топ нельзя назвать полноценной заменой прошлого списка. Используйте, как актуальное дополнение.

Очень важна ваша поддержка — плюсани пожалуйста ♥️, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

Последние выпуски:

Показать полностью 2
[моё] Фондовый рынок Инвестиции Ключевая ставка Экономика Облигации Валюта Рубль Доллары Длиннопост
0
4

Делимобиль: высокие ставки тормозят развития. Как Smart, севший днищем на снег Оперативный update отчетности⁠⁠

Справится ли компания с кризисом?

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

О компании

Делимобиль - крупнейший каршеринг России с автопарком ~32 тысяч авто. Компания ведет бизнес в 13 городах, недавно присоединились Сочи, Пермь, Уфа. У Делимобиля вертикальная интеграция: от содержания авто и заправки до самостоятельного ремонта. Этим занимаются дочерние компании. Автопарк в сегментах «Эконом» и «Комфорт» почти полностью заменен на китайцев. В «Премиум» продолжают удерживать лидерство немцы

О продукте

Делимобиль оказывает услуги краткосрочной аренды: от нескольких минут до недель. Отрасль чувствует себя комфортно в сегменте между такси и другими видами транспорта.

Заявлено красиво:

- самокаты - для коротких расстояний

- общественный транспорт для конкретных маршрутов

- такси и каршеринг для индивидуальных поездок. Вопрос: сами, или с водителем?

Стоимость владения автомобилем растет: новая резина, тех.обслуживание, страховка, мойка, парковка – выходят за сотню тысяч в год. А ведь авто еще надо и купить. Даже обычная Lada Vesta стоит 1,5 млн в базе. А ведь Lada самый доступный автомобиль.

Справедливости ради, Делимобиль не объективно считает реальную стоимость владения.

❗Мы как-то смеялись над стоимостью содержания автомобиля в >1 млн/год. Исследование подготовлено как раз к IPO Дели.

Финансы

Авторитетный аудитор, заключение без оговорок, полугодовая отчетность и ежеквартальное раскрытие операционных результатов – best practice. Бизнес продолжает расти, причем замедление незаметно: +37% в 2023, + 34% в 2024  

Показатели рентабельности ухудшаются под давлением снижения спроса и роста издержек (влияет на валовую и опер.прибыль). А чистая прибыль под давлением от роста процентных расходов. Финансовый результат за 2024 год – символический ноль (8 тыс. рублей)

Все ключевые статьи расходов: чистая себестоимость, управленческие расходы (тут IT), финансовые расходы – растут быстрее роста доходов

Компания готовит МСФО отчетность по полугодиям, поэтому пока наслаждаемся РСБУ за I квартал, там всё хуже:

  1. Уже на валовом уровне появляется убыток. Он говорит, что или спрос снижается, или приходится демпинговать по цене, чтобы поддерживать текущие темпы роста

  2. Продолжающийся рост процентных расходов

Драматичности в этом не видим: высокие процентные ставки не новость, особенно если последние пару лет вы были не в 🚀космосе. Плюс, напомню, это РСБУ, которая не включает в себя результаты сервисных компаний. Но объективно, компании тяжело. Будет ли лучше только на начале цикла смягчения? – нет, рефинансирование займет несколько лет

Баланс простой: в активах машины, в пассивах – лизинг, кредиты, облигации. Но простота не равно прозрачность. Мы не знаем, как корректно оценить справедливую стоимость автомобилей, ведь по бухгалтерскому учету при сроке амортизации 3 года они стоят 0, а в реальности они ноль не стоят. Также мы аккуратно смотрим на оценку арендных обязательств, т.к. не знаем, какая доля лизинга – операционная аренда, а какая – финансовый лизинг

👍Плюсы:

· Просто масштабироваться: приложение есть, процессы налажены, есть пустые города

· IPO закрыл дыру в капитале

· на цикле снижения ставки мы увидим чудо в росте прибыли

⚡️Риски:

· Крупные и платежеспособные города заняты. Число городов-милионников ограничено. Мы не верим в ожидания роста рынка в 7 раз за 6 лет.

· Детские болезни не решены: много несправедливых решений по ремонту и взысканию, не решены окончательно вопросы страховки

· Мы не до конца понимаем финансовый жизненный цикл авто, его фин.рез с учетом лизинга и продажи выше остаточной стоимости

· Рост цен не компенсирует выросшие издержки. Высокая ставка убивает всю экономику компании

· Каршеринг – фондоемкий бизнес, и считать долговую нагрузку по EBITDA (с вычетом амортизации) – неправильно (наша не популярная точка зрения)

🐾 Выводы

Отличные темпы роста даже в период тяжелых времен и дорогого долга. Есть потенциал по выравниваю финансового результата при снижении ключевой. Например, при КС 16%, чистая прибыль составила бы порядка 1 млрд, а при КС 12% - Делимобиль легко бы показал ~2 млрд. (и это был бы рекорд). Но текущие реалии суровы: компания работает только на проценты. Как кандидат в портфель облигаций – компания нравится, и регулярно бывает в подборках. Присматриваемся к акциям

👉 Кот.Финанс PRO

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Показать полностью 9
[моё] Инвестиции Облигации Акции Ключевая ставка Длиннопост
2
0

Дивиденды Сбербанк-1⁠⁠

Дивиденды Сбербанк-1

Вчера на мой счёт поступили дивиденды от безусловного лидера среди российских банков - Сбербанка.

В этом году выплатили 34,84 рубля на обычную и привилегированную акцию.

Пока пришла первая партия, я так понимаю по обычке, по крайней мере, в приложении у меня это значится как "Сбербанк-1", и на мою долю выпало 29420,8р.

Думаю Сбер в представлении не нуждается, и все практически всё про него знают. Одна из крупнейших публичных компаний, довольно стабильно генерирующая прибыль, ща исключением совсем уж кризисных лет. Соответственно и дивиденды платит, пусть и не очень большие, но довольно стабильные.

Моя позиция на данный час:

  • Сбер 970шт ср. 222р

  • Сбер-п 980шт ср. 218р

Иксов я тут конечно не жду, но позиция по Сбер + Сбер-п самая большая в портфеле. Стараюсь не раздуть больше, но порой рука так и тянется приобрести хоть ботик другой. А теперь акции компании можно приобретать и вовсе поштучно. В общем пока я думаю доведу позицию до 2000 штук (осталось 50 шт), и остановлюсь на этом, выравнивая доли в других компаниях.

05.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 1
[моё] Дивиденды Фондовый рынок Инвестиции в акции Биржа Инвестиции Сбербанк Акции Пассивный доход Финансовая грамотность Финансы Деньги Богатство
0
0

Дивиденды Сургутнефтегаз-п⁠⁠

Дивиденды по привилегированным акциям компании Сургутнефтегаз поступили мне на ИИС (в ВТБ) в пятницу 1 августа. В этом году выплата по привилегированным акциям составила 8,5 рублей (снизившись по отношению к прошлому году - 12,29р). На мою долю получилось 32545 рублей после вычета налогов, что соизмеримо с пополнениями ИИС для ежемесячного инвестирования (и это не может не радовать).

С моей средней ~38,22р, личная дивидендная доходность 22.24%.

Что будет дальше по дивидендам, предсказать сложно, если раньше мы знали, что огромная кубышка Сургута размещена на валютных вкладах, и можно было даже довольно точно рассчитать будущий дивиденд уже в конце года, то после 22 года, всё не так однозначно. Есть предположения, что как минимум часть кубышки переведена в рублевые вклады, но это не точно. В уравнении стало сильно больше неизвестных.

Пока некоторые аналитики прогнозируют дивиденды на следующий год 7,23 рубля (вилами по воде, скорее всего!).

Собственно говоря, многим не нравятся префы Сургута из-за нестабильности дивидендных выплат (то густо, то пусто). Если вы долгосрочный инвестор, то по моему скромному мнению, это напротив, отличная бумага. Просто подбирать её надо в годы, когда дивиденды ниже плинтуса, и соответствующие котировки. Тогда, на горизонте многих лет и средняя дивидендная доходность будет вполне приемлемой.

04.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 2
[моё] Дивиденды Фондовый рынок Инвестиции в акции Биржа Инвестиции Сургутнефтегаз Акции Доход Пассивный доход Финансы Финансовая грамотность
0
Отличная работа, все прочитано!