Лига Инвесторов

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи. Эта неделя не стала исключением, закинул деньги на БС и пошел покупать активы.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ, которые со временем превращаются в “старые” деньги, когда на вложенный некогда рубль, отдача с каждым годом все больше.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

● Акции: 94,3%

● Облигации: 3,4%

● Золото: 1,8%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

📈 Акции

Инвестирую по июльскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока.

● НоваБев Групп BELU: 2 шт.

● Мать и Дитя MDMG: 3 шт.

● Роснефть ROSN: 2 шт.

● Газпром нефть SIBN: 2 шт.

● Русагро RAGR: 7 шт.

● Новатэк NVTK: 2 шт.

Пришли финальные дивиденды от Газпром нефти, плюс еженедельное пополнение. В двух их купленных компаний прибавилось риска. Это НоваБев и возможный закон о запрете алкомаркетов в жилых домах. Для их сети магазинов ВинЛаб очень тревожный звонок. Необходимо это держать в уме при покупке их акций.

В Русагро как было все с большим риском, так и остается, на данный момент арестовали счета Мошковича, к чему это приведет, посмотрим. Напомню, акции Русагро покупаю на сдачу и не более того.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

💰 Облигации

● Делимобиль 1Р6 RU000A10BY52 : 2 шт.

С облигациями ничего н выдумываю, не больше 5% на эмитента, выплаты от 4 до 12 раз в год, более менее кредитный рейтинг, в принципе, готово.

✅ Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠 12 облигаций с ежемесячными купонами выше 23%, как зарплата

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠 10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 10 облигаций лучше вкладов и с высоким рейтингом А-

🥇 Золото

● БКС Золото BCSG: 50 шт.

● ВИМ Золото GOLD: 260 шт.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 8 000 ₽.

За год вложил в фондовый рынок 215 000 ₽.

Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

У старого деда опять биполярка.. Вышел у себя в Америке на улицу и сказал, что очень недоволен Россией и собирается сократить 50-дневный срок, который дал ранее. Теперь по его словам - это 10-12 дней. Доллар туземунит, рынок российских акций грустит. Долгожданные переговоры не принесли значимого успеха Что бы не происходило, продолжаем ждать главную новость.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы для своего светлого будущего, в котором мы вместе с вами обязательно окажемся.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые серии моих еженедельных покупок.

Очередной выпуск от Воксиса: 1,25 года, купон до 22% (YTM до 24,36%), объём — 200 млн рублей. Формально рейтинг BBB+ от «Эксперт РА», фактически — снова бумага в сегменте спекулятивного ВДО с айтишным флером.

Что внутри

Воксис — часть группы, где основной бизнес — аутсорсинг контакт-центров, плюс начинающееся коллекторское направление. Айти-составляющая уже устоялась, коллекшн — пока только запускается. В него, к слову, сейчас и направляются основные деньги, в том числе заёмные.

По цифрам:

• Чистый долг за 2024 год — 2,6 млрд (в 2 раза выше, чем годом ранее)

• ЧД/EBITDA ~ 2,4х

• Покрытие процентов в 2024 — комфортное, но на 2025 ожидается снижение до ~1,4

• Динамика финансов пока управляемая, но быстрое наращивание долговой нагрузки есть

Сам по себе эмитент выглядит лучше части рынка с аналогичными рейтингами, но тянет за собой шлейф неопределенности из-за структуры бизнеса и частоты выхода в первичку.

Что по рынку и доходности

Ставка по выпуску привязана к ожиданиям розницы. Как и в предыдущих бумагах, биржа показывает YTM к погашению — а не к коллу, который здесь вероятен. Именно эта цифра (24–26%) цепляет массового инвестора.

Для сравнения:

• Воксис-03 торгуется сейчас на ~25,3% к погашению

• Второй выпуск — вообще на уровне ~13% к коллу, при показанной 25+% доходности (всё благодаря биржевой механике расчёта)

Новый выпуск — чуть короче, но премии к собственной кривой почти не даёт. Особенно после того, как стартовый ориентир снизили до 22%. Это ухудшает общий расклад: при равной или даже худшей доходности, выпуск выглядит менее интересным, чем третий.

Участие?

• Если цель — максимальная доходность на коротком сроке, и расчёт идёт на спекулятивную ТКД — возможно, вариант.

• Если фокус на риск/доходность внутри грейда, — даже в BBB+ сейчас есть бумаги с сопоставимыми ставками и менее размытым профилем.

• Если уже в портфеле есть старые Воксисы — держать или ротировать в третий выпуск, если появится момент.

Вывод

Воксис-04 — это продолжение линии с акцентом на высокий купон и короткий горизонт. Учитывая, что бумаг группы становится всё больше, а направление роста — не самое стабильное, доля в портфеле должна быть умеренной.

Спекулятивно может выстрелить. Фундаментально — без особой премии к риску.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Следом за РЖД на рынок выходит еще один крупный игрок — СИБУР Холдинг. Новая бумага: серия 001Р-07, срок 3,5 года, ежемесячный фиксированный купон, ориентир — КБД + 150 б.п., что на момент оценки даёт 14,2% купона и около 15,3% YTM. Сбор заявок 29 июля, размещение — 1 августа.

Формально — всё стабильно: рейтинг ruAAA, отчётность есть, выпуск в пределах лимитов, срок «рыночный».

Как это смотрится на фоне РЖД

Вчерашний РЖД закрылся на 13,95%, при этом изначально ориентировались на КБД + 175 б.п. Здесь — 150 б.п. к КБД, но эмитент технически «выше по статусу»: нет госучастия, зато больше экспорт, более рыночный бизнес.

С точки зрения позиции в рейтинговой иерархии — близкие, но по структуре баланса и прозрачности у РЖД всё же чуть лучше. Поэтому разница в 0,25 п.п. по купону выглядит обоснованной. По крайней мере, на старте.

Что в балансе Сибура

• Чистая прибыль за год подросла на 16,5%, но это в основном за счёт уменьшения убытков по дочкам и курсовым

• EBITDA снизилась, рентабельность упала ниже 40%

• Чистый долг/EBITDA — теперь 1,8 (было 1,3)

• Доля валютного долга — 43%, что выглядит слегка перекошенным относительно валютной выручки

• Операционный поток — в плюсе

• Проект Амурского ГХК по-прежнему остаётся фактором неопределённости

• Капитализация части расходов по процентам слегка искажает картину по реальной нагрузке

Позиция на рынке

Сибур — нечастый гость в первичке с фиксами. Сейчас в обращении только пара бумаг: долларовые флоатеры и короткий рублёвый выпуск. Поэтому спрос на длинный фиксированный рубль ожидаемо будет. Особенно на фоне того, что рынок стал активнее забирать редкие имена даже с премией в 25–50 б.п. к ОФЗ.

Спред по выпуску к кривой — около 150 б.п. — это примерно вровень с ФосАгро и НОВАТЭКом, а по рынку выглядит уже немного ниже «старой нормы», но в рамках текущего тренда.

Итог

Перед нами — классическая бумага из верхнего грейда, с ровной структурой, нормальной ставкой и минимальным сюрпризом.
Если под РЖД на 13,95% вы входили — здесь можно подумать и про 13,7–13,8%, особенно с учетом относительной редкости и всё ещё невысокого объёма (20 млрд). Если рынок не двинется против, потенциал сузить спред к 120–130 б.п. есть.

Пока общая волна снижения ставок жива — эта бумага вполне рабочая.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Похоже, что наклонная не удерживает наш индекс.. Практически никакой реакции от 2735 не последовало, лишь чуть забуксовали. Это значит, что открывается путь на 2600.

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.