Лига Инвесторов

Ключевая ставка на последнем заседании 25 июля была снижена до 18%. Фиксы, ранее размещенные стоят дороже номинала, прошло то время, когда 25% годовых были в облигациях с высоким рейтингом. Теперь уже кажется 18-20% чем-то не очень привлекательным, но так ли это? Навряд ли.

✅Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и купоном выше 23% и рейтингом А-

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 12 надежных облигаций, как зарплата

💠 10 сочных облигаций. рейтинг А-. Высокая доходность.

💸 АФК Система БО 002Р-03

● ISIN: RU000A10BY94

● Цена: 107%

● Купон: 21,5% (17,67 ₽)

● Дата погашения: 24.03.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AA-

● Доходность к погашению (YTM): 18%

💸 Селигдар 001Р-04

● ISIN: RU000A10C5L7

● Цена: 101,3%

● Купон: 19% (15,62 ₽)

● Дата погашения: 08.01.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A+

● Доходность к погашению (YTM): 19,9%

💸 Интерлизинг 001Р-07

● ISIN: RU000A1077X0

● Цена: 97,9%

● Купон: 16% (8,42 ₽)

● Дата погашения: 31.10.2026

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A

● Доходность к погашению (YTM): 21,3%

💸 Каршеринг Руссия 001P-06

● ISIN: RU000A10BY52

● Цена: 105,8%

● Купон: 20% (16,44 ₽)

● Дата погашения: 15.06.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A

● Доходность к погашению (YTM): 18,8%

💸 "Сэтл-Групп" ООО БО 002P-06

● ISIN: RU000A10C2L4

● Цена: 102,9%

● Купон: 19,5% (16,03 ₽)

● Дата погашения: 24.06.2029

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A

● Доходность к погашению (YTM): 18,7%

💸 Медскан 001Р-01

● ISIN: RU000A10BYZ3

● Цена: 104%

● Купон: 18,5% (15,21 ₽)

● Дата погашения: 22.09.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A

● Доходность к погашению (YTM): 17,5%

💸 НСКАТД БО-03

● ISIN: RU000A10B461

● Цена: 104,4%

● Купон: 26% (21,37 ₽)

● Дата погашения: 04.03.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A-

● Доходность к погашению (YTM): 26,4%

💸 ЕвроТранс БО-001Р-07

● ISIN: RU000A10BB75

● Цена: 106,1%

● Купон: 24,5% (20,14 ₽)

● Дата погашения: 31.03.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A-

● Доходность к погашению (YTM): 22%

💸 СИМПЛ 001Р-03

● ISIN: RU000A10BNE1

● Цена: 105,5%

● Купон: 22,5% (18,49 ₽)

● Дата погашения: 16.08.2026

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A-

● Доходность к погашению (YTM): 18%

💸 Новые технологии 001Р-07

● ISIN: RU000A10BY45

● Цена: 105,6%

● Купон: 20,25% (16,64 ₽)

● Дата погашения: 22.06.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A-

● Доходность к погашению (YTM): 18,1%

Постарался подобрать такие бумаги, в которых высокий купон, при этом тело облигации не сильно выросло, по-другому богатеть не получается, 15% годовых никого не устраивает.

Ежемесячные выплаты “зарплатным наркоманам” самое то, есть выпуски на год и более для регулярного денежного потока.

С рейтингом А- и выше, в мусорных облигациях выше доходность, но и риски соответствующие. Буковка А в рейтинге не должна кружить вам голову, потому что надо подходить с чувством, с толком, с расстановкой. диверсифицируем портфель и выбираем то, что вам подходит больше всего.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции, для создания более равномерного кэшфлоу, ведь как мы знаем, есть месяцы с полным отсутствием дивидендных выплат, тут как раз и пригодятся облигации.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Я Как любитель по темам инвестиций, я постоянно слежу за изменениями на рынке и знаю, как непросто сегодня инвесторам сохранить и приумножить капитал в условиях экономической и геополитической нестабильности. Именно поэтому я отобрал для вас (по моему мнению) пять российских компаний, способных выдержать любые потрясения и обеспечить надежные дивидендные выплаты с хорошим потенциалом роста.

📌 Почему именно эти компании?

Отбирая эти пять акций компаний, я руководствовался чёткими критериями:

• Стабильный и устойчивый бизнес.

• Регулярные и стабильные дивидендные выплаты.

• Высокий потенциал роста за счет сильного положения на рынке, новых проектов и конкурентных преимуществ.

• Технологическое превосходство и экспортные возможности.

• Надежная финансовая база и устойчивость к кризисам.

📌 Какие компании вошли в мой ТОП-5?

✅ НОВАТЭК Компания занимает сильную позицию в энергетическом секторе, обладает высоким экспортным потенциалом и стабильными финансовыми показателями, обеспечивая инвесторам привлекательную доходность. Доходность в дивидентах в районе 8%.

✅ ПОЛЮС ЗОЛОТО Лидер в добыче золота в России. Насколько я знаю у них есть план по удвоению добычи золота до 2030 года и это существенное преимущество. Доходность в дивидентах в районе 10 — 11%.

✅ НЛМК
Один из лидеров металлургического сектора, НЛМК демонстрирует стабильные дивиденды и надежность в период любой волатильности рынка. Инвестируя в эту компанию, вы защищаете капитал от инфляции и кризисов. Дивиденты до 17%

✅ Лукойл
Гигант нефтяного рынка России, стабильно выплачивающий высокие дивиденды и активно реализующий новые проекты. Лукойл уверенно растет, несмотря на санкционное давление и экономические риски. Дивиденты до 15%.

✅ Интер РАО
Энергетический холдинг с диверсифицированным бизнесом и устойчивой логистикой, обеспечивающий постоянные дивиденды и хороший потенциал роста капитала. Дивиденты до 8 — 10%

📌 Моя инвестиционная стратегия

При выборе этих компаний я руководствуюсь принципом стратегического инвестирования, который включает защиту капитала, регулярные дивидендные выплаты и возможность реинвестирования дивидендов для долгосрочного роста.

📌 Заключение

Эти пять компаний — ваш надежный щит от экономических потрясений и инфляции. Правильно подобранные акции позволяют не только сохранить капитал, но и обеспечить его стабильное приумножение. Инвестируйте мудро и уверенно двигайтесь к своим финансовым целям!

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Любые инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно, исходя из личных финансовых целей, уровня риска и текущей экономической ситуации. Перед принятием решений рекомендуется проконсультироваться с профессиональным финансовым советником.

Источник: https://marketvibor.ru/banki-peresmatrivayut-stavki-vsled-za...

🔩 ММК представил нам финансовые результаты за II квартал 2025 г. В прошлой разборке за I кв. 2025 г. я предупреждал, что дела у компании не будут улучшаться, потому что проблемы металлургов не исчезли (цена на сталь находится на низких уровнях, высокая ключевая ставка снижает спрос на продукцию, а инвестиции лишают дивидендов инвесторов), как итог компания получила отрицательный FCF второй квартал подряд, и это явно ставит крест на выплате дивидендов:

▪️ Выручка: II кв. 155,1₽ млрд (-31% г/г), I полугодие 313,5₽ млрд (-25% г/г)
▪️ EBITDA: II кв. 22₽ млрд (-56,4% г/г), I полугодие 41,8₽ млрд (-54,9% г/г)
▪️ Чистая прибыль: II кв. 2,5₽ млрд (-90,6% г/г), I полугодие 5,6₽ млрд (-88,8% г/г)

💬 Операционные результаты. Производство чугуна сократилось до 2 375 тыс. тонн (-10,5% г/г), стали до 2 620 тыс. тонн (-22,4% г/г). Продажи металлопродукции снизились до 2 493 тыс. тонн (-18,2% г/г). На это повлияли: капитальный ремонт в доменном переделе, снижение покупательской активности в России в связи с высокой ключевой ставкой, замедление строительства, так застройщики снижают предложение в связи с низким спросом и неблагоприятная конъюнктура рынка стали в Турции, которая свела на нет бизнес за границей. Продажи премиальной продукции за II кв. сократились на 29% г/г, доля премиальной продукции в портфеле продаж также сократилась с 45,8 до 39,8%.

💬 На выручку повлияли низкие цены на сталь, падение продаж и сокращение доли в портфеле продаж премиальной продукции. Себестоимость продаж сократилась всего до 127,4₽ млрд (-23,5% г/г, во многом за счёт падения продаж, плюс скидки), административные расходы возросли до 6,2₽ млрд (+13% г/г, инфляция). Как итог, операционная прибыль просела — 7,7₽ млрд (-79,2% г/г).

💬 Сокращение чистой прибыли связано обесценением активов, произошёл убыток в 4,7₽ млрд (годом ранее прибыль в 1,5₽ млрд), также повлияли курсовые разницы, убыток в 1,2₽ млрд (часть денежных средств в валюте, из-за укрепления ₽ произошёл убыток, годом ранее убыток 5,6₽ млрд). Часть убытка удалось компенсировать разницей финансовых доходов/расходов — 3,6 млрд (годом ранее 3,2₽ млрд, плата по кредитам уменьшается из-за сокращения долга, а высокая ключевая ставка творит чудеса на депозитах).

💬 Кэш на счетах сократился до 31,7₽ млрд (под конец 2024 г. — 114,4₽ млрд, большая часть была инвестирована в ценные бумаги, часть ушла на инвестиции), долг сократился до 45,1 ₽ млрд (под конец 2024 г. — 47,4₽ млрд). Как вы можете понять, чистый долг отрицательный (с учётом ценных бумаг), а показатель чистый долг/EBITDA составил -0,68x.

💬 OCF сократился — 16,5₽ млрд (-58,5% г/г) даже несмотря на изменения в рабочем капитале в лучшую сторону (часть запасов распродали). С учётом CAPEXа — 23,4₽ млрд (-6,4% г/г), FCF оказался отрицательным -4,3₽ млрд (годом ранее прибыль в 19,9₽ млрд). Если, компания полностью будет придерживается див. политике (100% FCF), то за I полугодие 2025 г. акционерам достанется ничего (FCF отрицательный II кв. подряд, как итог -4,7₽ млрд)

📌 Инвестиционная деятельность ММК в 2025 г. сокращается в связи с завершением реализации ключевых проектов, но как мы видим цена на сталь и сокращение продаж не дают FCF выйти в положительную зону. По данным WSA выплавка стали в РФ падает уже 14 месяцев подряд, а перевозки по РЖД только это подтверждают. Ставку начали снижать, но она всё равно двузначная, при этом застройщики не намерены повышать предложения недвижимости, цена на сталь во II кв. была выше, чем в I кв., но она ниже, чем в 2024 г. (в июле — 68,7₽ тыс. за тонну). Конъюнктура внутреннего рынка для металлургов остаётся сложной, поэтому Минпромторг прорабатывает план поддержки металлургической промышленности, металлурги попросили повысить цену отсечения при взимании акциза на жидкую сталь до 54000₽ за тонну (сейчас 30000₽).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Новый выпуск от РЖД — 30 млрд рублей, серия 001Р-44R, 3,5 года, фиксированный ежемесячный купон. Сбор заявок — сегодня, 28 июля. Техническое размещение — 31 июля. Формула купона — КБД + 175 б.п., на дату оценки это примерно 14,63% годовых, что даёт доходность к погашению в районе 15,65%. Дюрация — около 2,7 года.

Что по кредитному качеству

РЖД — эмитент с кредитным рейтингом ruAAA (АКРА и Эксперт РА), то есть — формально максимальный уровень надёжности.
Фактически:
– чистая прибыль снизилась на 70%
– долговая нагрузка выросла (чистый долг/EBITDA теперь 3,2)
– коэффициент покрытия процентов упал с 6,9 до 3,1
– финансовые и административные расходы — в росте

Но с учётом того, что компания системная, с поддержкой и статусом федерального актива, рынок не закладывает в котировки дополнительных рисков. Бумаги торгуются со спредами, всё ближе к ОФЗ.

Почему это интересно

Доходность 15,65% уже не выглядит уступкой. Особенно на фоне старых выпусков РЖД, которые торгуются по 13,5–14% и имеют меньший спред к кривой.
Новая бумага даёт около 180 б.п. к ОФЗ — что почти в полтора раза выше средней премии по бумагам компании (в июле она была около 120 б.п., в апреле — доходила до 200). Спред сузился, но этот выпуск пока ещё предлагает запас.

Если продолжится движение в сторону ОФЗ, у нового выпуска есть пространство для переоценки.

Сценарии и позиции

• Для спекулянтов: купонная ставка выглядит выше равновесной, можно сыграть на ожиданиях.

• Для инвесторов в холд: ставка под 15,5% от AAA-грейда — это уже не формальность. При нормализации КБД доходность выглядит устойчиво.

• Для тех, кто держит старые выпуски РЖД: переложиться в 44R может быть разумно — дюрация ниже, доходность выше.

Итог

Бумага — не про редкую возможность. Скорее про сбалансированную доходность от крупного эмитента, который за последние месяцы заметно сблизился с ОФЗ. При этом пока ещё предлагает спред, за который можно зацепиться.

Если рынок не уйдёт в коррекцию, выпуск будет интересен и в холд, и на движение.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!