Лига Инвесторов

Продолжается дивидендный сезон. В июне и июле будут дивидендные гэпы у 65 компаний. Дивиденды большинства компаний поступят на счета уже в июле, а у некоторых в начале августа, т.к. дивиденды выплачиваются в течение 17 дней с даты закрытия реестра акционеров. Завершение дивидендного сезона ожидается 17 июля.

Посмотрим компании, которые будут выплачивать дивиденды в июле и августе. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

1. Россети Центр
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,067638 ₽ (9,79%)
Стоимость акции: 0,6906 ₽
Последний день покупки: 24 июня

2. Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,050215 ₽ (11,4%)
Стоимость акции: 0,4405 ₽
Последний день покупки: 30 июня

3. Россети Ленэнерго-ап
Величина дивиденда (рекомендованы): 25,9523 ₽ (11,4%)
Стоимость акции: 227,85 ₽
Последний день покупки: 2 июля

4. МТС
Величина дивиденда (рекомендованы): 35 ₽ (15,5%)
Стоимость акции: 225,95 ₽
Последний день покупки: 4 июля

5. ИКС5
Величина дивиденда (рекомендованы): 648 ₽ (19,64%)
Стоимость акции: 3299 ₽
Последний день покупки: 8 июля

6. Московская биржа
Величина дивиденда (рекомендованы): 26,11 ₽ (13,75%)
Стоимость акции: 189,95 ₽
Последний день покупки: 9 июля

7. ВТБ
Величина дивиденда (рекомендованы): 25,58 ₽ (25,79%)
Стоимость акции: 99,18 ₽
Последний день покупки: 10 июля

8. НМТП
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,9573 ₽ (10,46%)
Стоимость акции: 9,15 ₽
Закрытие реестра: 11 июля

9. Сургутнефтегаз
Величина дивиденда (рекомендованы): 8,5 ₽ (16,38% для ап) и 0,9 ₽ (3,9% для ао)
Стоимость акции: 51,9 ₽ (ап) и 23,085 ₽ (ао)
Закрытие реестра: 16 июля

10. Сбербанк
Величина дивиденда (рекомендованы): 35 ₽ (11,33% для ао и 11,39 для ап)
Стоимость акции: 307,6 ₽ (ао) и 305,82 ₽ (ап)
Закрытие реестра: 17 июля

Зачем нужны акции с дивидендной доходностью около 10% когда есть вклады с доходностью 18...19%? Стоимость акций изменится когда ключевая ставка будет ниже, а это обязательно произойдет рано или поздно. А вклады дают такую доходность на полгода, год.

В список не вошли компании, которые также выплатят дивиденды с меньшей дивидендной доходностью, или их акции менее популярные: Фосагро, Инарктика, ТГК-1, Россети Московский регион, Мосэнерго, Газпром нефть, ОГК-2, МТС банк, Башнефть, Ренессанс Страхование, Т-технологии, Евротранс, Аэрофлот и другие.

Из перечисленных топ-10 держу Россети (все), ИКС5, Московскую биржу и Сбербанк.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 20 июня

• Дата размещения: 25 июня

Средства, привлеченные в ходе размещения облигаций будут направлены на масштабирование бизнеса, увеличение инвестиций в разработку продуктов, оптимизацию структуры заимствований и пополнению оборотных средств.

📍 Финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Выручка — 2 344 млн рублей, сократилась к IV кварталу 2024 года на 84% из-за особенностей учётной политики, но по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 4,5%.

• Объём отгрузок — 3,8 млрд рублей, что на 111% больше, чем в предыдущем году.

• Показатель EBITDA — отрицательный, составил -1 575 млн рублей, снижение относительно I квартала 2024 года — 37,5%.

• Убыток — 2 774 млн рублей, увеличился по сравнению с I кварталом 2024 года на 86,7%.

• Отношение чистого долга к EBITDA — 1,92х, снизилось по сравнению с 2,97х на конец прошлого года.

• Капитальные вложения — 2 001 млн рублей, увеличились на 10,4% относительно IV квартала 2024 года, относительно I квартала 2024 года — на 48%.

2 апреля 2025 года аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) понизило кредитный рейтинг ПАО «Группа Позитив» до уровня AA-(RU) и изменило прогноз со «стабильного» на «негативный».

Возможности для роста и улучшения финансовых результатов в текущем году возможны благодаря новым продуктам в области кибербезопасности PT Data Securities и PT Dephaze, а также межсетевому экрану следующего поколения PT NGFW. В течении текущего года группа будет работать над сокращением затрат и снижением долговой нагрузки.

📍 В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций «Группы Позитив» общим объёмом 12,3 млрд рублей.:

• Позитив Текнолоджиз выпуск 2 $RU000A105JG1 Доходность: 20,75%. Купон: 10,55%. Текущая купонная доходность: 10,92% на 5 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• Группа Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4 Купон: КС +4,0%. Текущая купонная доходность: 24,66% на 1 год 6 месяцев, выплаты 12 раз в год.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (21,88%) А- на 2 года 9 месяцев

• Инарктика 002Р-02 $RU000A10B8R9 (18,48%) А на 2 года 9 месяцев

• ГК Самолет БО-П16 $RU000A10BFX7 (24,64%) А на 2 года 9 месяцев

• ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 (21,07%) А на 2 года 3 месяца

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 (21,91%) А+ на 2 года 3 месяца

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,14%) А на 2 года 2 месяца

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (26,38%) А на 1 год 9 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (23,13%) А- на 1 год 9 месяцев

• Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (21,06%) А- на 1 год 9 месяцев

• Эталон Финанс 002P-03 $RU000A10BAP4 (23,17%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (25,54%) А- на 1 год 9 месяцев.

Что по итогу: Новый выпуск облигации от Группы Позитив может быть интересен при купоне не ниже 19,50%, иначе данный выпуск будет уступать в доходности другим эмитентам торгующихся на вторичном рынке.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Эскалация военного противостояния между Израилем и Ираном вызвала опасения за стабильность нефтяного рынка. Иран — крупный поставщик нефти, экспортирующий около 1,5 млн баррелей в сутки. Если его добыча сократится, это может привести к дефициту сырья и росту цен.

Однако аналитики считают, что даже полное прекращение иранских поставок не приведет к кризису. Этот объем составляет лишь 1% от мирового потребления, и другие страны смогут компенсировать потери. Именно поэтому нефть подорожала лишь на $10, а не на $30–40, как опасались некоторые инвесторы.

Для рубля этот фактор имеет двойное значение. С одной стороны, рост нефтяных котировок поддерживает доходы экспортеров. С другой — если цены на нефть резко вырастут, это может усилить рубль, что негативно скажется на бюджете.

Фондовые рынки: как санкции и нефть влияют на акции?

Российский рынок
Индекс МосБиржи (IMOEX) снизился до 2700 пунктов на фоне новостей о подготовке 18-го пакета санкций ЕС. Среди возможных мер — снижение потолка цен на нефть до $45 и запрет на использование «Северных потоков».

Однако рост нефтяных котировок из-за ближневосточного конфликта временно поддержал акции российских компаний. В частности, нефтегазовый сектор, который ранее давил на индекс, немного восстановился.

Американский рынок
Индекс S&P 500 (SPX) приблизился к историческому максимуму (6050 пунктов), но затем откатился из-за опасений инфляции и роста нефтяных цен. Инвесторы начали переводить капитал в защитные активы, такие как золото.

Золото и другие активы-убежища

На фоне геополитической нестабильности золото обновило рекордные значения, превысив $3400 за унцию. Инвесторы традиционно рассматривают его как защиту от рисков, особенно в периоды военных конфликтов и экономической неопределенности.

Аналогичная динамика наблюдается и на валютном рынке: рубль укрепился к юаню, несмотря на длинные выходные. Это связано с опасениями сокращения поставок нефти и ростом спроса на российские активы.

Что ждет рубль и нефть в ближайшее время?

Ключевые факторы, которые будут влиять на курс рубля:

• Динамика нефтяных цен. Если Brent останется в диапазоне $70–80, экспортеры продолжат продавать валюту, что поддержит рубль.

• Санкционное давление. Новые ограничения ЕС и США могут ударить по экспорту и ослабить рубль.

• Внутренний спрос на валюту. Если население и бизнес продолжат сокращать покупку долларов и евро, курс рубля останется стабильным.

В ближайшие недели стоит следить за решениями ФРС США и отчетом ОПЕК. Эти события могут задать тренд как для нефти, так и для курсов валют. Владельцам брокерских счетов стоит держать руку на пульсе, так как идей для спекуляции предвидится много.

Вывод: почему рубль не падает?

Главная причина устойчивости рубля — снижение спроса на иностранную валюту внутри страны. Даже несмотря на падение нефтяных доходов, экспортеры не спешат избавляться от рублей. Кроме того, геополитические риски пока не привели к резкому росту нефтяных цен, что также поддерживает баланс.

Однако ситуация остается хрупкой. Новые санкции или резкое падение нефти могут изменить текущий тренд. Пока же рубль продолжает удивлять своей стабильностью.

Президент России Владимир Путин поручил направить доходы государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы на финансирование Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Соответствующее распоряжение опубликовано ( на официальном портале правовой информации.

«Установить, что доходы федерального бюджета в виде дивидендов по принадлежащим Российской Федерации акциями Банка ВТБ, начисленных по итогам 2024–2028 годов, направляются на финансирование деятельности акционерного общества «Объединенная судостроительная корпорация», — говорится в документе.

Путин подписал данное распоряжение. На этот раз указ не обидел частных инвесторы, а то НДПИ на Газпром мимо нашей кассы, Транснефть тоже и не говоря про разовые поборы с компаний в том году.

https://t.me/EvgeniyFokin телеграмм с моими сделками, мыслями, оперативными новостями, подписываемся.

Надо пойти, еще усреднить акции и увеличить будущие дивы

Доходность под 29% от лизингодателя с Востока — что стоит за этими цифрами?

Я часто с подозрением смотрю на дебютантов в ВДО — особенно когда:
– отчётность ограничена;
– долгов уже нарастили, а в рынок выходят только сейчас.

Но УЛК — немного другой случай.

Кто это?

УЛК — Универсальная Лизинговая Компания из Хабаровска, 15-е место в России по портфелю и 16-е по новому бизнесу (по данным «Эксперт РА»). Входит в топ-лидеров по лесозаготовительной технике, но в целом диверсифицирована: грузовой транспорт, спецтехника, оборудование, недвижимость, авиа и водный транспорт. Оперируют по всей стране, включая ЦФО и Сибирь

Финансовая картина

📊 Показатели по РСБУ за 2024:
– Выручка: 9,3 млрд (+57%)
– EBITDA: 8,5 млрд (+42,5%)
– Прибыль: 2 млрд (+4,3%)
– Портфель (ЧИЛ): 40,2 млрд (+31%)
– Финрасходы: 6,2 млрд (+80%)
– Долг: 41,2 млрд

Отчетность раскрыта скупо, только за два года. Денежный поток от операций — в минусе, но «чистка» от новых лизингов показывает, что внутренне компания прибыльна. Изъятия техники — на удивление под контролем: сокращены почти вдвое за год, продаются выше балансовой стоимости.

Почему стоит посмотреть?

✅ Первый выпуск облигаций — это сигнал о начале диверсификации фондирования (пока 60% — один банк). Учитывая акцент АКРА именно на структуру фондирования, сам выход в рынок может стать драйвером повышения рейтинга (сейчас BBB).
✅ Подушка в 5,1 млрд на конец года.
✅ Купон 25,5% годовых = доходность 28,7% к погашению. Для бумаги с рейтингом BBB это звучит как минимум щедро.
✅ Дюрация — 1,6 года. Это удобно и как защитная позиция на фоне неопределенности по ставке, и как спекулятивный актив.

Что смущает:
– Прозрачность пока хромает: ни МСФО за 2024, ни РСБУ за 1К25 нет в открытом доступе.
– Зависимость от банковских кредитов с плавающей ставкой (что уже видно в росте финрасходов).
– Относительно небольшой масштаб — ЧИЛ 40 млрд, для ДФО внушительно, для РФ — средне.

Итог

УЛК — это не «стартап на МКАДе». Это зрелая региональная компания, которая решила выйти из банковской зависимости и зайти в публичный рынок. Купон более чем конкурентный, фундамент — в порядке, хотя и не без шероховатостей.

Бук 16 июня. Размещение — 19-го.
Если не снизят ставку по ходу букбилда — это может быть один из самых щедрых BBB-дебютов года.

⚠️А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" (ссылка в шапке профиля)

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Вот уже на протяжении трех лет 9 месяцев, еженедельное инвестирование помогает, согласно моей стратегии, быть дисциплинированным и последовательным в своих действиях.

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ, которые со временем превращаются в “старые” деньги, когда на вложенный некогда рубль, отдача с каждым годом все больше.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

а вот так фактически:

● Акции: 95,5%

● Облигации: 1,9%

● Золото: 1,8%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

Переходим к покупкам и посмотрим на топ-5 компаний в моем портфеле.

💼 ТОП-5 акций в моем портфеле

🏦 Сбербанк-п – 1040 шт. (17%)

🚜 ФосАгро – 38 шт. (12,4%)

🇷🇺 Газпром нефть – 400 шт. (11,5%)

🛢️ Лукойл – 31 шт. (10,5%)

🌟 Полюс – 111 шт.  (10,3%)

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

🔷 Акции

Инвестирую по июньскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока

● Мать и Дитя: 2 шт.

● НоваБев Групп: 3 шт.

● Газпром нефть: 3 шт

● Роснефть: 2 шт

● Русагро: 4 шт.

Когда есть план и ты его придерживаешься, совершать покупки намного проще.

Наши нефтяники не в самом лучшем положении даже с учетом того, что сейчас творится на ближнем востоке, нефть не сказать, что прям улетела в космос, а вот рубль стабильно крепок. На эйфории, конечно, немного акции взлетели, но это слезы, будем откровенны Вопросы, которые можно себе задать для того, чтобы понять, покупать нефтянку или нет. Бизнес устойчив? Дивиденды платят? P/E низкий? Если собрали комбо из ответов “да”, то думаю, стоит и покупать.

Также каждую неделю покупаю двух амбициозных игроков на бирже: люкс в медицине и алкогольный ВИАК (вертикально-интегрированный алкогольный комплекс). Необходимо довести до 10% в портфеле, пока коло 5% оба.

До ареста руководителя начинал формировать позицию в Русагро RAGR, сейчас -50%, стал долгосрочным инвестором в данную компанию. Чтобы остатки денег на БС не лежали просто так, делаю ставку на хороший исход событий и сдачу закидываю в RAGR. Позиция меньше одного процента, так что если все накроется медным тазом, плакать не буду.

🔷 Облигации

● ОФЗ 26230: 1 шт.

● ОФЗ 26233: 1 шт.

● ОФЗ 26240: 1 шт.

Продолжаю понемногу увеличивать свой облигационный портфель, в этот раз прикупил ОФЗшек, двузначная доходность на длительный период, конечно, хорошо, но в огне инфляции все это может превратиться в пыль, не стоит забывать. Поэтому упор все же остается на дивидендные акции, но для диверсификации и чтоб денежка капала, собрать зоопарк из корпоратов и ОФЗ самое то.

Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 9 000 ₽.

За год вложил в фондовый рынок 168 000 ₽.

Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы, больше зарабатывать, больше откладывать для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

❗️Моя главная задача – получение денежного потока через дивиденды и купоны.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

🔥 ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!

🔥 ТОП-7 дивидендных акций на 2025 год

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🚚 Универсальная лизинговая компания (УЛК): BBB, купон до 25,5% ежемес. (YTM до 28,7%), 2 года, 1 млрд.

Подробный разбор эмитента и выпуска тут. Мнение по выпуску в целом положительное. По YTM он где-то на грани спекулятивного интереса, но думаю, буду рассматривать и при дальнейшем снижении купона, т.к. в целом высокие купоны на первичке заканчиваются, а интерес к ним остается

💰 СФО ВТБ РКС Эталон: AAA.sf, купон 21,7% ежемес. (YTM YTM ~24%), ориентир длины – ожидается, 12,5 млрд.

Подробный разбор тут. Мнение по выпуску положительное, тоже планирую поучаствовать. Обычно бумаги ВТБ РКС размещаются далеко не одним днем, поэтому на старте – символическим объемом

🚗 Соби-лизинг: BB, флоатер ΣКС+700 ежемес. (EY 31,88%), 3 года, 150 млн.

Мне не особо нравится идея без явной премии лезть сейчас в небольшие лизинги. Тем более в Соби, который работает с весьма высокой, даже по меркам ЛК, долей заемных денег и при этом не избежал ключевых «примет времени» в отрасли: сокращение нового бизнеса, ЧИЛ, портфеля плюс существенная доля изъятий

Здесь быстро начнутся аморты (по 3%, с 4 купона), выпуск наверное можно рассматривать как кошелек, но на мой взгляд этот формат предполагает кредитное качество повыше

Также, Рядом есть аналогичные по смыслу флоатеры ДиректЛизинга RU000A1078X8 и RU000A1094T3, там аморты уже идут, ТКД сравнимая, EY сильно выше, причем большая часть доходности там «зашита» в тело и аморты – на ожиданиях снижения ставки это поинтереснее, тем более выпуски тоже длинные. Ликвидности немного, но в выпусках Соби ее тоже обычно немного. И это больше теория, в любом случае не рассматриваю обоих

🚗 Камаз: AA-/AA, купон ежемес. (не определен), 4 года, 30 млрд.

Разбор выпуска тут. Мнение не совсем однозначно-положительное, но тоже склоняюсь поучаствовать

💿НорНикель CNY: AAA, купон до 8% ежемес. (YTM до 8,31), 1,4 года, 1 млрд.

«Младший брат» валютного выпуска RU000A10BQU0, который имел высокий, заранее фиксированный купоном 8% в USD и раздавался в начале июня особо уважаемым людям не из розницы. Новый будет уже для всех, но в CNY, а купон еще подлежит укатыванию

Укатывать в общем есть куда, в группе юаневых бумаг верхнего грейда выпуск начнет быть хоть с чем-то сравнимым на купоне 7%, а со своим более старым долларовым RU000A10B4K3 сравняется в доходности в районе купона 6,3%. Поучаствовать планирую, в пределах 7% точно, дальше – уже по настроению

⚗️ Полипласт USD: A-, купон до 13% ежемес. (YTM до 33,17%), 3 года, 100 млн.

Мнение по эмитента тут. Полипласт откровенно надоел своей серийностью, даже несмотря на то, что предыдущие выпуски давали неплохо заработать

Также, как будто появился тренд на отсутствие «апсайда первого дня» в валютных выпусках этого типа (Сталь, ИКЦ) – при этом брать их совсем на долгосрок не особо комфортно, а на среднесрок – валютный риск (через месяц-два, например, есть вероятность, что придется либо сдавать в минус, либо брать таки риски долгосрочного инвестора)

Поэтому спекулятивно – пока не решил поучастию. В холд Полипласт все же чем-то меня смущает, хотя после Стали он уже как то и не выглядит совсем уж плохо

⚡️ Энерготехсервис: BBB+, купон до 21,5% ежемес. (YTM до 23,75%), 2 года, 1 млрд.

ЭТС делают вид, что в феврале им не снижали кредитный рейтинг, и выходит на размещение с параметрами A-грейда. Их бумаги в целом торгуются чуть получше среднего, но даже так – интересным новый выпуск не выглядит, по крайней мере пока что. И в целом, и например на фоне АБЗ RU000A10BNM4

Размещение парное, будет еще флоатер ΣКС+450, но он мало того что флоатер, еще и со входом от 1,4 млн. – бумага явно адресована не нам

🇷🇺 Ульяновская область: BBB, купон квартальный (ставка не определена), 3,1 года, 4 млрд.

Субфеды интересны тем, что на размещении могут давать параметры лишь слегка хуже своего формального рейтинга, а торгуются сильно лучше (ближе к AAA)

Но после фееричной пачки выпусков в конце 2024 года – с их стороны было бы очень странно не сделать соответствующие выводы. Тем более, если этого не понимает сам эмитент, то уж организаторы то все равно «наши», с рынка, – поэтому есть опасения, что банкет нам начнут активно сворачивать. В любом случае, параметров выпуска очень жду

📱 Группа Позитив: AA-/AA, купон до 20% ежемес. (YTM до 23,75%), 2 года, 1 млрд.

Про плохие дела у Позитива писал тут. Далее в апреле АКРА снизила компании рейтинг, сразу с негативным прогнозом. И очень удивлюсь, если в июле на плановом пересмотре того же не сделает Эксперт РА

Тем не менее, даже так пока не вижу прям катастрофы – считаю, это больше повод смотреть теперь на компанию, как на A-грейд, и повнимательнее следить за всем происходящим с ней и вокруг нее. Но еще не повод эвакуироваться из ее бондов либо отказываться от новых, во всяком случае, пока что. И по меркам верхней части ашников выпуск выглядит вполне неплохо, тут подумываю об участии (подробнее и с вариантами купона – перед сбором)

👉Ссылка на полную табличку с размещениями

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)