Лига Инвесторов

Вторая десятка эмитентов (по дате закрытия реестра) выглядит следующим образом.

1. ЭсЭфАй - за 2024 год

Размер дивиденда - 83,5 рубля.

Дата закрытия реестра - 09.06.2025г.

Дивидендная доходность - 6,4%.

2. Новабев - за 2024 год

Размер дивиденда - 25 рублей.

Дата закрытия реестра - 09.06.2025г.

Дивидендная доходность - 5,49%.

3. ФосАгро - за 4 квартал 2024 года

Размер дивиденда - 171 рубль.

Дата закрытия реестра - 09.06.2025г.

Дивидендная доходность - 2,7%.

4. Соллерс - за 2024 год

Размер дивиденда - 70 рублей.

Дата закрытия реестра - 11.06.2025г.

Дивидендная доходность - 9,91%.

5. ММЦБ - за 2024 год

Размер дивиденда - 2,4 рубля.

Дата закрытия реестра - 16.06.2025г.

Дивидендная доходность - 2,02%.

6. РЭСК - за 2024 год

Размер дивиденда - 3,9385 рубля.

Дата закрытия реестра - 18.06.2025г.

Дивидендная доходность - 11,6%.

7. Красноярскэнергосбыт - за 2024 год

Размер дивиденда - 2,25 рубля.

Дата закрытия реестра - 18.06.2025г.

Дивидендная доходность - 11,5%.

8. Россети Томск - за 2024 год

Размер дивиденда - 0,021 рубля.

Дата закрытия реестра - 23.06.2025г.

Дивидендная доходность - 3,7%/5,4%.

9. Россети Центр - за 2024 год

Размер дивиденда - 0,0676 рубля.

Дата закрытия реестра - 25.06.2025г.

Дивидендная доходность - 10,73%.

10. ДЭК - за 2024 год

Размер дивиденда - 1,6667 рубля.

Дата закрытия реестра - 25.06.2025г.

Дивидендная доходность - 7,84%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

---

О выпуске

· кредитный рейтинг А- (АКРА) и А (НКР)

· купон 13% в $

· срок 3,1 года (подходит под ЛДВ)

О компании

ИКЦ - крупнейший производитель цианида натрия в России (доля рынка 65%) и СНГ. Входит в десятку наиболее крупных мировых производителей с мощностью 65 тыс тонн/год. Основные потребители – золотодобытчики. С декабря 2021 года новыми владельцами стали GEM Capital Анатолия Палия и Industry Partners Corporation Александра Раппопорта

Финансы

Компания раскрыла только 3 года по МСФО. Более ранние периоды нужно собирать по крупицам. Зато авторитетный аудитор, заключение без оговорок.

Рентабельность бросает из жара в холод. Это следствие курсовых разниц: в 2022 году они принесли +1,8 млрд., а в 2023 забрали 3,9

Структура баланса «тревожная»: в активе преобладает гудвил (превышение стоимости покупки АО «Корунд-Циан» над его балансовой стоимостью). Основные средства растут не из-за покупки нового оборудования, а от переоценки стоимости старого. По этой же причине растет капитал (рост от переоценки основных средств). За три года из компании выведено >8 млрд дивидендов при чистой прибыли 7,2 млрд.

🍒Вишенка на торте – огромный долг под плавающую ставку

Плюсы

+ крупнейший производитель цианида натрия в России и СНГ

+ стабильный золотодобывающий рынок (основной потребитель продукции) и перспективы роста

+ на цикле снижения ставок компания сразу удвоит чистую прибыль

+ цианид калия имеет валютную оценку, т.е. Корунд – потенциальный бенефициар будущей девальвации (а сейчас – жертва крепкого рубля)

Риски

- монопродукт (цианид натрия) без диверсификации

- «тревожный баланс», состоящий из гудвила и переоценки основных средств

- капитал растет через переоценку основных средств, а нераспределенная прибыль выкачивается дивидендами

- огромный долг под плавающую ставку. Долговая нагрузка больше годовой выручки и больше 10 средних годовых прибылей. EBITDA сознательно не считаем, т.к. в ней будут огромные проценты

- недостаточное раскрытие: нет ни квартальных, ни полугодовых отчетов. Производственная компания по РСБУ не отчитывается с 2021 года. Т.е. в следующий раз сможем посмотреть отчетность через год. Раздела «инвесторам» нет, как

🐾 Выводы

Послевкусие неоднозначное: доминирующее положение на рынке и растущий рынок потребителя продукции (производители золота) против недавней смены собственников, огромного долга и выкачивания денег дивидендами. Ничего не напоминает? ТГК-14? Борец?

Нам нравится возможность использовать льготу ЛДВ, что будет полезно при ослаблении рубля. Но и риски серьезные. Мы участвуем в размещении, ориентируясь на свежий рейтинг и включим бумагу в портфель PRO с долей 5%

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 16 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

🗺 Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель на 50 USDT. Покупаю биткоин и эфир, немного альткоинов. Часть оставляю в USDT.

Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.

* В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH, и альткоины, и USDT.

💼 Было на 1 мая:

• Эквивалент в BTC: 0,02133024

• Эквивалент в RUB: 167 500 ₽

• Эквивалент в USD: 2 050 $

Пополнил на 4 200 рублей (50 долларов по P2P). Конечно, брокерский счёт я побольше пополнил, на 200 000.

🗞 Читал криптоэкспертов, они теперь продают. Как же так, ещё совсем недавно говорили, что биткоин будет стоить миллион. Видимо, позже. Чего уж там, я и сам продал, но не всё, сейчас около 70% в USDT, а 30% в биткоине, эфире и альтах.

Есть новости для тех, кто хочет инвестировать в крипту, но не напрямую. Уж не знаю, хорошие или нет. 28 мая Банк России разрешил финансовым организациям предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты. Ключевым условием регулятор назвал то, что такие инструменты не должны предусматривать фактическую поставку криптовалют.

Альфа запустила ЦФА с привязкой к эфиру, Мосбиржа и СПБ Биржа планируют запустить торговлю фьючерсами.

💼 Стало на 1 июня:

• Эквивалент в BTC: 0,02270003

• Эквивалент в RUB: 167 500 + 4 200 (пополнение) + 9 900 (рост)  = 181 600 ₽

• Эквивалент в USD: 2 005 + 50 (пополнение) + 247 (рост) = 2 347 $

💼 Итого (за всё время):

• Эквивалент в BTC: 0,02270003

• Эквивалент в RUB: 120 600 → 181 600 ₽ (+61 000 ₽ или +50,58%)

• Эквивалент в USD: 1 341 → 2 347 $ (+1 006 $ или +75,01%)

📉 Скорее бы всё упало

Итак, в мае портфель вырос, и я вышел на 70% в USDT. Не знаю, будет ли возможность купить дешевле, но надеюсь, что да. Альты не продавал, их немного, продавал только биткоин и эфир. Если вдруг снова будет расти, ну что поделать, значит я ошибся и не смогу чилить на криптоострове (да ладно, всё равно смогу).

Из альтов у меня: MATIC, DOGE, BCH, AVAX, SAND, DOT, ATOM, SOL, WOO, TON, LDO, UNI, LTC, BNB, TRX, DYDX, OP, ARB, LOOKS, RDNT, STRK. Это мой crypto island INDEX. Его священная цель — помогать мне чилить на криптопенсии на криптоострове.

Май оказался удачным, проверим, будет ли удачным июнь. Продолжаю маленькими криптошагами идти вперёд. Криптоостров снова всё ближе и ближе. Всем крипточила!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

👍 Поддержите пост лайком — это лучшая поддержка и мотивация!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Ну и чуть-чуть про крипту.

Мои стратегии

1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — шорчу слабые бумаги (те, что падают быстрее рынка) и лонгую сильные (те, что растут выше индекса). Балансирую риски каждую пятницу.

2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — покупаю один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).

3. 🚀 Краткосрочный венчур «To the moon» — спекуляция, один или два явных лидера роста, падения на предстоящую неделю (фьючерсы, опционы, акции).

Оценка результатов прошлой недели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪

1. Совкомбанк 19.05 - 15,4 руб.| 02.06 - 15,7 руб. | +1,95

2. ЭсЭфАй 19.05 - 1327,5 руб. | 02.06 - 1336 руб. | +0,64%

3. Сегежа 19.05 - 1,5 руб. | 02.06 - 1,64 руб. | +9,33%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. АФК Система 19.05 - 15 руб. | 02.06 - 15,9 руб. | +6,00%

2. Мечел обык. 19.05 - 90,4 руб. | 02.06 - 86,5 руб. | -4,31%

3. Магнит 19.05 - 4254 руб. | 02.06 - 3851 руб. | -9,47%

4. Самолет 19.05 - 1135 руб. | 02.06 - 1232 руб. | +8,55%

5. Роснефть 19.05 - 438 руб. | 02.06 - 438 руб. | 0%

6. Фьючерс на Индекс Московской Биржи 19.05 - 287200 руб. | 19.05 - 282125 руб. | -1,77%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 12.05 - 2930 руб. | 02.06 - 2829 руб. | -3,45%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

(+1,95% × 7,03%) + (+0,64% × 11,72%) + (+9,33% × 3,13%) = (+0,137% + 0,075% + 0,292%) = +0,504%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(+6,00% × 2,93%) + (-4,31% × 35,74%) + (-9,47% × 30,86%) + (+8,55% × 19,53%) + (0,00% × 19,53%) + (-1,77% × 55,91%) = (+0,176% - 1,540% - 2,922% + 1,670% + 0,000% - 0,990%) = -3,606%

Результат прогноза: +0,54% (прибыль от лонга) + 3,6% (прибыль от шорта) = +4,14% 🟢

К сожалению на прошлой неделе выпал из графика отчетов, но можно видеть на сколько явно реализовался прогноз по движению. В понедельник результат по счету был 8%, но после отскока, уже не так интересно)

Прогноз реализовался х2.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 19.05 - 3081 руб.| 02.06 - 3189 руб. | +3,51%🟢

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +31% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(+3,51% × 77%) =+2,7% 🟢

Стратегии «To the moon» 🚀

Пока нет открытых позиций.

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: +4,14% +2,7% =+6,84%🟢

2. Мой личный результат: +5% 🟢

Немного не решили не совсем ясно, почему результат финальный хуже прогноза, возможно из фьючерса на Индекс Мос. Биржи, который я поздновато сбросил.

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

К сожалению, теперь данные юрлиц в прямом эфире предоставляются лишь на платной основе, поэтому пока будем обходиться бесплатными, которые с задержкой на пару дней.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 02.06 (30.05):

Физические лица👶:

19.05 (16.05) - длинные 91 106 (+14,28%), короткие 21 801 (-5,98%)

02.06 (30.05) - длинные 89 601 (-1,65%), короткие 30 161 (+38,34%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

19.05 (16.05) - длинные 93 084 (-1,39%), короткие 162 389 (+7,59%)

02.06 (30.05) - длинные 76 735 (-17,55%), короткие 136 175 (-16,14%)

Из плюсов лишь, что физики решили немного поднабрать шортов... Юридические скидывают позиции, символизирую неопределенность рыночного движения.

Давайте посмотрим графики

Ситуация такая, что у нас появился покупатель 10, по сути, из ниоткуда. Если подумать, то с учетом новостей должны были очень сильно упасть, но помогли новости по ставке ЦБ, которую обещают снизить.

На данный момент бар 10 слабый, поэтому уровень 9 должен после манипуляции или сразу его атаковать. Надо посмотреть на дневном таймфрейме, что там происходит, какие уровни есть.

Ситуация такая, что всё последнее движение вверх на прошлой неделе содержит рабочий уровень лишь в горизонтали, на которую указывает стрелка 11.

На самом деле, это выглядит как поджатие, то есть продавца пробуют выдавить за счет вливания денег перед рывком на 4% перед следующим уровнем.

Если не получится продавить либо будет манипуляция после прорыва вверх, где зальют продажами, то пойдем сильно ниже.

Более конкретная ситуация видна на часовом таймфрейме. Ключевой уровень поддержки покупок — 10, если его пробиваем, то идем вниз. Если покупатель хорошо закрепится выше текущих локальных максимумов, то нужен будет тест пробоя и можно будет пробовать лонговать.

Вижу такой вариант движения на следующую неделю. На самом деле, особо тут не заработаешь, больше какой-то боковик, но если будет сильное закрепление вверх выше последних локальных максимумов за пару недель — подумаю насчет закрытия части шортов.

Такой основной вижу основной сценарий расторговки на следующую неделю.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

Я думаю, что мы в любом случае сходим на 1,2% вверх, а потом уже надо посмотреть, поэтому перед этим движением я сокращу шорты, а после касания сокращу лонги, чтобы сравнять их в равном объеме. На 02.06 будет так:

100% портфеля в лонг.

70% портфеля в шорт.

Или 100%-70%=30% разница в позициях.

Текущие портфели и торговые планы на следующую неделю 💼🦅

Кстати вот более детальное описание моей стратегии. Она для спекулянтов, а не для инвесторов.

Слабые бумаги — будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы (тут можно посмотреть актуальные списки).

Сильные бумаги — падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 532 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Совкомбанк - 36 тыс. руб.

2. ЭсЭфАй - 60 тыс. руб.

3. Сегежа - 18 тыс. руб.

Общий: 114 тыс. руб. или 21%

Шорты по акциям 🩳

1. АФК Система - 64 тыс. руб.

2. Мечел обык. - 174 тыс. руб.

3. Магнит - 117 тыс. руб.

4. Самолёт - 107 тыс. руб.

5. Роснефть - 88 тыс. руб.

Общий: 550 тыс. руб. или 103%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 532 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 409 тыс. руб.

Общая: 409 тыс. руб. или 76%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 532 тыс. руб.

Лонги по акциям: 114 тыс. руб. + 409 тыс. руб. = 523 тыс. руб. или 98%

Шорты по акциям: 550 тыс. руб. или 103%

Разница между позициями: 98% - 103% = -5% (перевес в шорты)

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Совкомбанк 02.06 - 15,7 руб. SCM5 фьючерс.

📈 15,7 руб. (36 тыс. руб.)

2. ЭсЭфАй 02.06 - 1336 руб. SHM5 фьючерс.

📈 1336 руб. (60 тыс. руб.)

3. Сегежа 02.06 - 1,64 руб. SZM5 фьючерс.

📈 1,64 руб. (18 тыс. руб.) думаю к концу года может сделать x3 из за эффекта низкой базы

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. АФК Система 02.06 - 15,9 руб. AKM5 фьючерс

📉 15,9 руб. (64 тыc. руб.)

2. Мечел обык. 02.06 - 86,5 руб. MCM5 фьючерс

📉 86,5 руб. (174 тыс. руб. сокращу на 60 тыс. руб. до 144 тыс. руб.)

3. Магнит 02.06 - 3851 руб. MNM5 фьючерс

📉 3851 руб. (178 тыс. руб. сокращу на 78 тыс. руб. до 100 тыс. руб.)

4. Самолет 02.06 - 1232 руб. SSM5 фьючерс

📉 1232 руб. (107 тыс. руб. сокращу на 50 тыс. руб. до 60 тыс. руб.)

5. Роснефть 02.06 - 438 руб. SSM5 фьючерс

📉 438 руб. (88 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 02.06 - 3184 руб. TBM5 фьючерс.

📈 3184 руб. (409 тыс. руб.)

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 532 тыс. руб.

Лонги по акциям: 523 тыс. руб. или 98%

Шорты по акциям: 391 тыс. руб. или 67%

Разница между позициями: 98% - 67% = 31% (перевес в лонги)

Буду отписываться в чате сделок.

Всем отличной торговой недели!

Наш рынок воспринял итоги переговоров позитивно👍. Индекс завершил основную торговую сессию, ювелирно закрыв свой утренний геп.

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

🔷Индекс Московской биржи

Индекс МосБиржи подрос с 2770 до 2828 пунктов.

Рынок штормит в разные стороны, но больше его клонит все же вниз. На фоне различных провокаций, которые устраивают наши оппоненты, а идиотские блогеры (военблогеры) разносят это по интернету, преподнося все в стиле ой вей, все пропало, играя явно не за нашу сторону. Пиарный эффект есть, на этом и остановимся.

Вторые переговоры прошли, Мединский доволен, передал другой стороне меморандум, планируется третий раунд, на этом наш рынок отыграл дневное падение и закрылся там же, где и в пятницу, на уровне 2829 пунктов.

🔷 Дивиденды

❗️ Пополняется календарь на большой дивидендный сезон

SVCB Совкомбанк: 0,35 ₽ (2,3%)

AQUA Инарктика: 10 ₽ (1,6%)

MGKL МГКЛ: 0,15 ₽ (6,4%)

DIAS Диасофт: 80 ₽ (2,6%)

SIBN Газпром нефть: 27,21 ₽ (5,4%)

SVETP Светофор-ап: 4,22 ₽ (20,6%)

ASTR Астра: 3,14 ₽ (0,8%)

IVAT ИВА: 3 ₽ (2,4%)

APRI АПРИ: 0,59 ₽ (4,5%)

BANE и BANEP Башнефть: 147,31 ₽ (8,4% ао, 12% ап)

MSNG Мосэнерго: 0,226 ₽ (10,4%)

KZOS Казаньоргсинтез: 4,15 ₽ (5,5%)

KGKC КГК: 1,3023 ₽ (3,3%)

KGKCP КГК-ап: 6,2897 ₽ (12%)

RDRB РосДорБанк: 16,4 ₽ (11,7%)

EELT Европейская электротехника: 0,26 ₽ (2,5%)

LSNG Ленэнерго: 0,4281 ₽ (3,2%)

LSNGP Ленэнерго-ап: 25,9523 ₽ (11,9%)

MRKU Россети Урал: 0,03741 ₽ (10,4%)

KRKNP Саратовский НПЗ-ап: 447,54 ₽ (5,5%)

BISVP Башинформсвязь-ап: 0,974 ₽ (10,9%)

AFLT Аэрофлот: 5,27 ₽ (7,7%)

EUTR ЕвроТранс: 3 ₽ (2,5%)

TRNFP Транснефть-ап: 198,25 ₽ (15,6%)

❌ Разочаровали:

Юнипро платить за 2024 год не будут

Кораблики не доплыли, Совкомфлот без дивидендов.

Календарь ближайших дивидендов

🔷 Инфляция пока побеждается

Инфляция в РФ за неделю составила 0,06%, неделей ранее было 0,07%. Годовая инфляция на уровне 9,78%. С инфляцией дела обстоят во втором квартале гораздо лучше, уже годовая снизилась ниже 10%, лучше, чем по прогнозам самого ЦБ.

🔷 Ключевая ставка

Главное событие этой недели - заседание ЦБ, нас прогревают западные СМИ, Рейтеры и блумберги говорят о первом снижении уже в эту пятницу до 19%, а Костин спорит на щелбаны, что ключ будут снижать. Владычица Тьмы в пятницу все нам расскажет и покажет. Снижение явно даст позитива рынку, который последний радовался в декабре 2024 года и в феврале на улюлюканьях Трампа, забывая о том, что болтать не мешки ворочать.

🔷 Сырье и валюта

● Золото: 3376 ＄

● Нефть: 64,37 ＄

● Доллар: 78,62 ₽

ОПЕК+ будут увеличивать добычу, карать английский Казахстан, в ближайший квартал, а может и два, ждать хороших цен по нефти, думаю, не стоит, акции наших нефтяник из разряда вкусных цен могут перейти в разряд сногсшибательных.

На достаточно длинном горизонте структурный дефицит нефти никуда не делся, американский пермиан не бесконечен, а вот компании с устойчивой бизнес-моделью и инвестированием в нефтяные проекты остаются интересной целью для покупок.

🔷 Краткие новости интересных событий за неделю

● Минэкономразвития прогревает ЦБ про переохлаждение экономики и снижающейся инфляции, мол, надо задуматься).

● Банки продолжают хорошо зарабатывать. В апреле их прибыль выросла до 261 млрд ₽.

● Темнейший разрешил провести IPO ДОМ. РФ, также на рынок могут выйти Сибур и дочки МТС.

● Мосбиржа подвела итоги мая. Общий объем вырос на 9%, до 115 млрд ₽. Объем торгов акциями снизился на 4%, облигациями увеличился на 1,9%.

Неделя прошла. Продолжаем ждать главную новость, переговоры прошли, друг друга не послали, другая сторона будет изучать наш меморандум. Трамп не хочет вводить санкции, а с главы Ростеха Чемезова могут снять санкции для общих темок РФ и США. США явно хотят сотрудничать с нами, но им еще надо не ударить в грязь лицом с украинским конфликтом, а то ведь за сто дней должны были все порешать. Вилок развития события остается множество. Наши территории - это наши территории, остальное можно обсуждать. Крепкий рубль, дешевая нефть, не скорое завершение конфликта открывают окна возможностей, но вот решение по ставке может дать рост нашим акциям.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.