Компании массово отказываются выплачивать дивиденды! Продолжится ли падение рынка акций?
После ускорившегося падения в начале этой недели рынок акций снова перешел к росту на фоне позитивных новостей. Однако вряд ли начало следующей недели будет позитивным в этом плане, а фундаментальный фон в виде массовых рекомендаций крупных компаний не выплачивать дивиденды, по идее, не способствует росту рынка. Тем не менее, индекс ММВБ отскочил и закрыл неделю на границе нисходящего тренда. В пятницу рынок не удалось сдвинуть с этой границы ни покупателям, ни продавцам — весь день наблюдался боковик. Но уже завтра рынку придется принять решение и либо вернуться обратно в нисходящий тренд, либо пройти еще выше к 2870 пунктам, к границе старого аптренда. Давайте оценим ближайшие перспективы рынка.
График (H1) индекса ММВБ
Как уже сказал выше, за последние две недели многие компании приняли решение не выплачивать дивиденды по итогу 2024 года. Лично меня это совсем не удивляет, поскольку еще с января не раз предупреждал, что четвертый квартал 2024 года у большинства компаний будет плохой, да и годовые результаты будут хуже ожиданий.
Поэтому, на мой взгляд, этот массовый отказ от дивидендов выглядит вполне закономерно. Давайте перечислим все крупные компании, которые отказались выплачивать дивиденды за последние две недели: Газпром, Магнит, Самолет, ПИК, ЭН+, ОВК, Яковлев, ГМК Норникель, НЛМК, Лента, Россети, Сегежа, Русснефть, Русал, АФК Система, Юнипро, ТГК-2, ЮГК, Совкомфлот, ДВМП.
Список довольно внушительный, хотя есть и крупные компании, которые, наоборот, вдруг приняли решение выплатить дивиденды, например, Аэрофлот, который с 2019 года их не выплачивал. Но все равно это никак не перекрывает негатив из-за массового отказа дивидендов другими компаниями.
Однако по итогу этой недели рынок акций снова начал расти, причем довольно быстро в преддверии завтрашних событий в Турции. Именно на этих позитивных ожиданиях индекс ММВБ в среду вырвался выше сильной области сопротивления 2760-2780 пунктов и пробил уровень 2800, подскочив к 2840, к линии нисходящего тренда.
Собственно, это и должно было произойти в случае закрепления цены выше уровня 2765, как писал в прошлом обзоре. Основной целью отскока, который начался в во вторник был именно этот уровень, а его преодоление позволило подняться еще выше к границе нисходящего тренда. Поэтому в ожидании этого отскока в начале этой недели зафиксировал прибыль по шорту фьючерса на индекс около 2690 пунктов.
Ранее в середине мая набрал этот шорт по фьючерсу от 2900 пунктов, прогнозируя падение индекса к уровню 2800 и ниже к уровню 2765, а затем его пробой и выход из большого треугольника вниз к области 2600-2620. Однако на пути вниз падение удалось остановить возле линии большого восходящего тренда, который тянется с декабря. Так как рынок не смог пройти ниже нее, и вероятность отскока обратно к 2765 сильно возросла, то решил зафиксировать прибыль по шорту, чтобы перезайти в шорт выше на отскоке, о чем тогда еще в понедельник предупредил в телеграм-канале.
Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
В итоге перед отскоком на утренней сессии во вторник индекс опустился до 2668 пунктов, после чего перешел к росту. На этом отскоке уровень 2765 был быстро пробит, поэтому цена пошла еще выше, благодаря позитивным новостям в среду, и остановилась на линии нисходящего тренда.
На 2837 пунктах снова взял шорт по фьючерсу в ожидании отката обратно к уровню 2765, но пока закрепиться ниже уровня 2800 цене не удалось. Она продолжила колебаться около 2820 пунктов всю пятницу и, судя по графику, пытается выйти за пределы трендовой, чтобы продолжить рост к 2870. Если это произойдет, то дальнейшее падение индекса в ближайшие недели будет под вопросом, так как он выйдет из нисходящего тренда.
Однако локального восходящего тренда пока не видно, поэтому пока рассчитываю сначала на откат индекса к уровню 2765 даже если в итоге он перейдет к росту (а в случае удержания цены выше этого уровня это вполне возможно).
Поэтому буду действовать по следующему плану. Если индекс сможет пробиться выше 2840, то шорт закрою по стопу и попробую снова зайти от 2870 в расчете на откат (в этом случае велика вероятность перехода рынка в боковик, а затем в рост после отката). Если же индекс вернется снова под линию нисходящего тренда, на что я и рассчитываю (а сейчас он находится прямо на ней), то, скорее всего, цена продолжит падение к уровню 2765, и прибыль по шорту уже буду крыть там, если пробить этот уровень сразу не удастся. Теоретически, пока индекс не закрепится снова ниже этого уровня быть уверенным в дальнейшем падении нельзя. Если же цена снова пробьет 2765 вниз и закрепится под этим уровнем, то продолжу держать шорт, скорее всего, с целью 2600.
Движение рынка, судя по всему, определит исход завтрашней встречи в Турции, поэтому тут трудно что-то уверенно заявлять заранее, однако позитив от этих событий лично я не жду и рассчитываю на продолжение падения акций. Фундаментальный фон по рынку все равно пока остается негативный, о чем рассказал в начале статьи, и сделать его позитивнее может разве что более мягкая риторика ЦБ на заседании по ключевой ставке в конце следующей недели. Да и основные индексные акции (Сбербанк, Лукойл) также показывают, скорее, возможность падения чем роста. Особенно Сбербанк, который как раз торгуется возле границы глобального нисходящего тренда, как показал на графике. Так что пока он остается под ней, больше верится в продолжение падения рынка.
Думаю, покупать бумаги на текущем отскоке рискованно, пока индекс остается в нисходящем тренде. Если вам удалось в конце апреля продать акции в области 3000-3100, как я тогда советовал, то у вас есть хорошая возможность не влезать в этот боковик и подождать появления надежных признаков завершения коррекции, а именно, закрепления цены выше нисходящего тренда. И вот тогда уже можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, о чем обязательно вас предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, рынок пытается перейти к росту, но пока находится в критической зоне, откуда шансы уйти вниз пока все же немного выше, чем вверх, однако то, что рынок не может сразу упасть вниз от линии нисходящего тренда, порождает сомнения в продолжении коррекции. Полагаю, завтрашний день прояснит ситуацию. Пока же считаю, что продолжение падения рынка выглядит более вероятно, поэтому сохраняю шорт по фьючерсу на индекс.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
