Лига Инвесторов

Представьте себе, что деньги — это живой человек.

Он родился в 2008 году. Его назвали просто — СтоТысяч.

Он был силён. Мог купить почти всё: подержанную иномарку, приличную технику, поездку за границу.

Он чувствовал себя уверенно. Мечтал, что когда-нибудь станет больше. Думал, что если просто не тратить себя зря — будет жить долго и спокойно.

Но время шло. И каждый год с него понемногу снимали. Не напрямую — а исподтишка.

Подняли цены. Потом немного ещё.

Потом рубль “отпустили в свободное плавание”.

Потом ввели санкции, потом пандемия, потом очередная девальвация…

Он не понял, как это произошло.

Но однажды утром проснулся — и понял:

он больше не СтоТысяч. Он — Сорок.

Просто Сорок.

И он ничего не мог с этим поделать.

Потому что его когда-то просто отложили. В шкаф. В сейф. В банку.

Никто не рассказал ему, что чтобы выжить — надо расти.

Что если ты не вкладываешь себя, не обучаешься, не работаешь —

ты не сохраняешься. Ты исчезаешь.

А рядом жили его друзья — такие же, только другие.

Один вложился в индекс S&P 500. Сейчас он — МиллионЧетыреста.

Другой выбрал золото. Стал МиллионДвести.

Даже тот, кто просто поменял рубли на доллары — вырос в ТристаШестнадцать.

Они всё те же. Только они жили не в тумбочке, а в движении.

Их не боялись потерять — ими управляли.

Им доверяли, но не слепо. С умом.

История СтоТысячи — это история каждого, кто однажды сказал себе:

«Сначала заработаю побольше — потом разберусь».

«Инвестиции — это сложно».

«Да просто пусть лежат, чем рисковать».

А потом проходит 17 лет.

И ты видишь, что время было дороже риска.

Если вы вдруг подумали:

«Ну и что? Причём тут вообще деньги?» — объясняю.

СтоТысяч — это ваши реальные деньги.

Если вы просто держите их «на чёрный день», под подушкой, на карте, в банке без движения —

с ними происходит то же самое.

Они не исчезают сразу, но тают каждый год.

Инфляция медленно, но уверенно превращает их в того самого Сорока.

И чем дольше вы ждёте, тем меньше остаётся.

Нас не учили этому в школе.

Никто не объяснял, что деньги — это не просто цифры, а инструмент, которым нужно уметь управлять.

Инфляция не спрашивает, готовы вы или нет — она просто делает своё дело.

Ребята, не будьте как тот самый Сорок. Всё не так сложно, как кажется.

Главное — не бояться начать.

Мир меняется быстро: технологии, AI, нестабильность — никто не знает, что будет завтра.

А ваша «подушка безопасности» без действий может легко стать просто… тканью.

Учитесь. Инвестируйте. Защищайте себя.

Если пост был вам полезен — поставьте реакцию 🔥

И обязательно отправьте его тем, кому он может открыть глаза.

До скорой встречи. Будем расти вместе.

Уже сегодня состоится заседание ЦБ, на котором регулятор, полагаю, сохранит ключевую ставку на прежнем уровне, как, в целом, и ожидает большинство аналитиков. Однако какой будет реакция рынка акций на это событие? Полагаю, всё будет зависеть от риторики регулятора. Давайте оценим последние макроэкономические данные и техническую картину индекса ММВБ.

Прошлое заседание оказало сильное влияние на рынок акций, так как, в целом, он ожидал смягчение риторики ЦБ и надеялся на снижение ставки, однако этого не произошло. Регулятор сохранил жесткую риторику и заявил, что потребуется длительной период удержания высокой ставки, а также не исключил и ее возможное дальнейшее повышение в случае роста инфляции.

В целом, именно такую риторику ЦБ я и ожидал услышать перед заседанием, поэтому за день до него взял шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от 3230 пунктов в расчете на закрепление цены под уровнем 3200 и ускорение падения рынка акций к области поддержки 3000-3025, которое после решения ЦБ и началось. А затем из-за сильного падения рынка США продолжилось после пробоя уровня 3025 к моей следующей цели, уровню 2800, на котором зафиксировал шорт по фьючерсу. После индекс упал еще до уровня 2600, резко отскочил, пробил локальный нисходящий тренд и перешел к медленному росту, в результате которого фактически вернулся к 3000 в этот вторник на вечерней сессии (видно по индексу IMOEX2, который рассчитывается и вечером).

В целом, последние две недели мы наблюдаем постепенный, но довольно упорный рост индекса в обозначенном на графике растущем канале. Цене удалось пробить уже второй нисходящий тренд и продолжить рост к 3000. Сбить этот растущий тренд пока не удается, ведь он активно подпитывается множеством позитивных новостей, которые вдруг появляются именно в тот момент, когда рынок готов уже упасть намного ниже, например, в момент пробоя аптренда.

То есть складывается впечатление, что рынок новостями упорно и последовательно тащат вверх, даже не сделав нормальную коррекцию после слома локального нисходящего тренда, что довольно нетехнично. Замечу, что индекс S&P500, с которым индекс ММВБ практически синхронизировался в начале апреля, уже сделал две большие коррекции, на которые индекс ММВБ почему-то уже не обратил внимание, как и на откаты по нефти, кстати.

Обычно, когда индекс вот так упорно тащат вверх, не давая сделать внутри нисходящего тренда еще одну большую коррекцию перед разворотом вверх, устойчивый среднесрочный рост построить не получается. Поэтому более вероятно, что индекс скоро развернется вниз, и это уже будет не коррекция, как должно было быть изначально, а, скорее, новая волна падения. И возможно, таким разворотным событием станет как раз заседание ЦБ сегодня.

Несмотря на то, что перед прошлым заседанием недельная инфляция демонстрировала некоторое снижение, то после заседания ее значения снова начали расти, как я тогда прогнозировал. Однако в последние недели мы снова наблюдаем небольшое замедление темпов роста цен: 0,09% с 15 по 21 апреля 2025 года после 0,11% и 0,16% неделями ранее.

Иными словами, признаков устойчивой дезинфляции нет, а годовая инфляция с прошлого заседания выросла с 10,2% до 10,34%. Это уже меньше, чем ранее, но все же рост продолжается. А ЦБ ранее заявлял и даже прогнозировал, что может еще повысить ставку в случае продолжения роста цен. Так что исключать возможность повышения ставки до 22% сейчас пока нельзя, но базовым сценарием остается сохранение ставки на уровне 21%.

Поэтому, скорее всего, ключевым фактором для рынка акций будет сама риторика ЦБ, которая, полагаю, окажется примерно такой же, как и в марте, так как фундаментально особо ничего не изменилось с прошлого заседания: годовая инфляция все равно продолжает расти, также рекордно растут и расходы бюджета, а вот рост доходов за ними не успевает, из-за чего дефицит бюджета уже приближается к огромным ₽5 трлн, по данным электронного бюджета, из-за падения цен на нефть и мощного укрепления рубля, который во второй половине года, скорее всего, сменит тренд и вернется к минимумам 2024 года, что снова разгонит цены.

И все эти факторы являются проинфляционными, поэтому говорить о снижении ставки пока не приходится. По крайней мере, объективных оснований для этого нет. Поэтому считаю, что риторика ЦБ останется прежней, что, скорее всего, не может быть позитивом для акций.

Пока же рынок постепенно продолжает рост в рамках восходящего канала. Ранее снова взял шорт по фьючерсу на индекс от значения 2900, рост к которому прогнозировал после пробоя уровня 2800. Однако в случае пробоя линии нисходящего тренда рост индекса мог продолжится к моей следующей цели 3000 пунктов, поэтому планировал закрыть шорт после пробоя трендовой линии, как писал в телеграм-канале, что в итоге и сделал. А во вторник вечером после резкого подскока индекса (IMOEX2) к 3000 на новостях снова взял шорт от 2990 пунктов, после чего индекс упал практически до 2900, а точнее, до средней линии восходящего канала, от которой снова оттолкнулся вверх.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Основной движущей силой индекса сейчас, по сути, являются акции Газпрома, анализ которых проводил в прошлом обзоре. Они все-таки продолжили рост вдоль аптренда в сторону нисходящего тренда и даже пробили его. После чего рост еще больше ускорился. А значит, покупка акции возле ₽134, около аптренда была неплохой идей, хоть и рискованной, на мой взгляд, так как перед продолжением роста технически все же стоило сделать еще один приличный откат, сломав локальный аптренд.

Но, как тогда писал, цена может продолжать рост до тех пор, пока не пробит аптренд, а так как его пробить не удалось, то рост мы и наблюдали на этой неделе. Однако локально дальше расти уже некуда, на мой взгляд. Если акция Газпрома не сможет закрепиться выше ₽146, то, думаю, цена развернется вниз, пробьет восходящий тренд и вернется в диапазон ₽132-136. Закрепление же цены выше ₽146 технически может привести еще к ускорению роста ближе к ₽152, но на это не рассчитываю, все-таки нужна приличная коррекция рынку, а рост уже сильно затянулся.

Поэтому и держу шорт по фьючерсу на индекс. Пока он остается ниже верхней границы нисходящего канала, более вероятно, что цена вернется к его нижней границе. А с учетом того, что мы так и не увидели необходимую коррекционную волну после слома нисходящего тренда, то, скорее всего, индекс пробьет нижнюю границу канала и ускорит снижение хотя бы к уровню 2800, а если удастся пробить и его, то и значительно ниже.

Пробой же верхней границы канала может привести к росту индекса еще к уровню 3025. Не могу исключать такой вариант из-за огромного потока позитивных новостей на этой неделе, но не рассчитываю на него. Поэтому шорт от 2990 пока не планирую закрывать, а по достижению 3025 еще его увеличу в расчете на падение к 2800. Конечно, если кардинально ничего не изменится по ключевой ставке, риторике ЦБ и другим новостям.

Думаю, спекулятивные покупки на откатах индекса, которые еще были уместны неделю назад, сейчас уже становятся слишком рискованными после отскока индекса аж на 400 пунктов. Поэтому инвесторам пока стоит дождаться более существенной коррекции, прежде чем что-то основательно покупать. Тогда можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, думаю, заседание ЦБ внесет ясность на рынок акций и сможет сбить локальный аптренд. Пока тот же индекс и тот же Газпром движутся над аптрендом, рост может продолжаться, поэтому стоит следить за этим моментом. Когда тренд будет пробит, падение рынка ускорится.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

🧮 Один из лидеров российского фармацевтического рынка ПРОМОМЕД в среду раскрыл свои фин. результаты за 2024 год по МСФО и провёл первый в своей публичной истории День инвестора. Отечественный фармрынок динамично развивается, внимание к его публичным представителям лично у меня сейчас повышенное, поэтому самое время заглянуть в отчётность!

📈 Выручка компании по итогам прошлого года увеличилась на +35% до 21,4 млрд руб., благодаря выводу на рынок новых высокомаржинальных препаратов предназначенных для лечения болезней эндокринной системы и онкологических заболеваний.

📈 Привлекает внимание внушительная валовая рентабельность на уровне 66%! Как тут не вспомнить легендарного Уоррена Баффетта, предпочитающего вкладывать средства в компании с валовой маржой более 50%, полагая, что такие предприятия обладают конкурентным преимуществом. Задумайтесь!

📈 Показатель EBITDA увеличился на +31% до 8,2 млрд руб. Эффективное управление издержками, в сочетании с ростом продаж лекарственных препаратов, позволили компании завершить отчётный период с рентабельностью EBITDA на уровне 38%, что оказалось выше целевых ориентиров, озвученных менеджментом в процессе подготовки к IPO. Хоть кто-то на нашем рынке ещё способен приятно удивлять!

📣 Ну а теперь обратимся к состоявшемуся Дню инвестора ПРОМОМЕД. Предлагаю вашему вниманию самые интересные тезисы:

✔️ Кира Заславская, директор по исследованиям и разработкам, подчеркнула, что лекарство от ожирения "Велгия" успешно вышло на рынок раньше намеченных сроков и станет важнейшим катализатором дальнейшего роста бизнеса в наступающем году. Ведь проблема избыточного веса остро стоит перед более чем 40 млн гражданами нашей страны, нуждающихся в эффективном лечении. Наряду с удовлетворением спроса на внутреннем рынке, компания намерена активно развивать экспортные поставки.

✔️Ещё одним фактором роста в этом году станет препарат "Тирзетта", который может использоваться как для лечения сахарного диабета II типа, так и для коррекции избыточного веса, включая случаи с сопутствующими сердечно-сосудистыми заболеваниями.

✔️ В ближайшие два года эмитент рассчитывает представить восемь новейших препаратов, что обеспечит сохранение высоких темпов роста бизнеса в среднесрочной перспективе.

✔️ Финансовый директор Тимофей Соловьёв обозначил амбициозные задачи на 2025 год: увеличить объём выручки на +75% и обеспечить рентабельность по EBITDA на уровне не ниже 40%. Поставленные цели планируется достичь за счёт вывода на рынок инновационных лекарств и оптимизации внутренних производственных процессов.

✔️ Завершив выступление, финдиректор добавил неожиданную деталь: уже по результатам 1 кв. 2025 года зафиксирован рост выручки на +80% (г/г), что даёт руководству уверенность в полном выполнении поставленных целей в текущем году.

✔️ Компания не собирается прибегать к допэмиссии акций, ради финансирования своей амбициозной стратегии развития. Из личного опыта отмечу, что допэмиссия неизменно вызывает резко негативную реакцию рынка, поэтому радует известие о том, что эмитент не планирует использовать эту опцию.

👉 Ну что ж, ПРОМОМЕД приятно порадовал, сумев превзойти собственные изначальные прогнозы по ключевым финансовым показателям за прошедший год. Судя по динамике первых месяцев 2025 года, компания сохраняет высокую скорость развития, что вызывает исключительно приятные впечатления.

Поэтому желающим приобщиться к бурному росту отечественного фармацевтического рынка рекомендую обратить особое внимание на акции данной компании, которые ещё можно купить по привлекательной цене чуть выше 400+ руб. Рано или поздно, исторические максимумы здесь будут однозначно переписаны, это лишь дело времени!

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Cегодня пройдет очередное заседание ЦБ, на котором будет поднят вопросе о размере ключевой ставки. С учетом вводных у ЦБ нет иного вариант: кроме как начать цикл снижения ставки, но вероятно вопрос отложат до июня, ухудшив ситуацию для российских компаний!

📌 Диспозиция перед заседанием

— Инфляция. У инвесторов появилось новое вечернее развлечение по средам - отслеживать данные по недельной инфляции Росстата. Накопленная годовая инфляция по Росстату перевалила за 10% несмотря на ставку 📈

Не получается победить инфляцию 21% ставкой из-за роста тарифов на +10% и бюджетных вливаний Минфина, может пора признать в ЦБ, что таргет в 4% недостижим из-за бюджетного импульса!

— Лизинг и металлурги. Европлан выкатил операционный отчет за 1 квартал, где видно кратное падение по выдаче новых предметов лизинга год к году. Металлурги показывают объемы продаж на уровне ковидных кварталов. Все это демонстрирует жесткую посадку в реальном секторе экономике. Прекрасно чувствует себя ВПК с льготными займами и непрерывными заказами от государства, только танк в качестве автомобиля в лизинг не возьмешь! Если ЦБ хочет такую экономику, то вопросов больше нет!

— Доллар. Курс зеленой американской бумажки аномально скорректировался c 110 до 80 рублей, в том числе из-за падения потребительского спроса ⚠️

Минфин готов даже экстренно пересматривать бюджетное правило по валютным сделкам, так как с таким курсом бюджетную дыру не закрыть!

— Увольнения. Падение спроса из-за ставки, что видно по индексу HH 🔖, и тяжелое бремя заемного капитала вынуждают компании сокращать персонал. Гонка зарплат в частном секторе прекращается, белые воротнички выходят на рынок труда, что тоже позитивно для инфляции.

📌 Прогноз по ставке 🧐

Эксперты считают, что ЦБ оставит ставку в 21%, соглашусь, так как упрямство и профнепригодность отдельного персонажа уже откровенно бесит. Если ставку не снизят, то придется идти в церковь и ставить свечку за упокой отдельных секторов экономики РФ!

Реальному бизнесу тяжело дышать, большинство не думает о завтрашнем дне (тут могла быть шутка про ''завтрашнее дно''), поэтому слово ''Capex'' у некоторых табуировано 😭

Вывод: не снижение ставки на cегодняшнем заседании покажет профнепригодность персонажа с фамилией на букву З., получающего зарплату в 4 млн рублей в месяц...

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest