Лига Инвесторов

В дополнение к предыдущей публикации, хочется отметить, что человек написавший этот текст, очевидно, занимался активной торговлей.
То есть на фондовом рынке пытался именно заработать.

Кто-то, вероятно, внушил ему, что так можно.
Так конечно действительно можно, но выигрыш одного трейдера - это неминуемо проигрыш другого. А ещё есть неотъемлемые комиссии биржи, брокера, плата за торговлю в кредит (плечо) и получается, что это действительно практически казино - игра с отрицательной суммой. Вам может везти бесконечно долго, но чем дольше вы играете, тем больше вероятность финала.

Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, нужно быть реально самым выдающимся среди своих бесчисленных коллег трейдеров.

Для себя я выбрал путь инвестирования, а не трейдинга. Деньги я зарабатываю вне биржи, часть сберегаю, а приобретая доли в компаниях (бизнесах), пытаюсь сохранить их покупательскую способность, и пронести её через года.
Пока вроде бы получается.

Расчет простой, бизнес генерирует прибыль, прибыль индексируется минимум на уровень инфляции, если компания хорошая, ещё и растет. Растет и моя доля в прибыли.

Инвестировать гораздо проще, чем активно торговать. Достаточно не делать совсем уж глупых вещей, не вкладываться в откровенно слабые бизнесы, и не дёргаться как свинья на верёвке, когда котировки купленных вами бумаг пошли не туда.
Следование даже самому простому плану и время сгладят все ваши мелкие ошибки и неудачные точки входа.
А время и сложный процент сделают всё остальное.

И ещё одна ремарка, акции не растут линейно. Рынки подвержены сильным колебаниям, они могут долго быть иррациональны, но в итоге, все равно приходят к некой справедливой оценке. По этому инвестиции, это не про "вход на всю котлету на три года, и доходность 30% в год". Инвестиции, это процесс, с плавным входом, долгим удержанием и таким же плавным (по необходимости) выходом.
В идеале, вообще, процесс длинною в жизнь... Терпеливые будут вознаграждены.

18.08.2024 Станислав Райт - Русский инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.

День трейдера празднуется 17 августа в честь событий августа 1998 года. Именно тогда государство объявило дефолт по ГКО, курс доллара взлетел, и в стране начался первый капиталистический финансовый кризис. Странно, что одно из самых сильных потрясений сделали символом праздника

На графике – пример лудомании, а не трейдинга

--

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!

--

Предпосылки

После распада СССР, новая Россия получила много детских болезней, прививки от которых еще не было:

🔻 высокая инфляция

🔻 дефицит бюджета

🔻 необходимость больших заимствований

Высокие ставки, высокая инфляция – не позволяли занимать дешево надолго. Приходилось занимать дорого на короткий срок: выпуски были от нескольких месяцев до года. Считались состоявшимися даже при частичном размещении (если продали 1/5 – хорошо), с дисконтом к номиналу. А эффективная доходность достигала нескольких сотен процентов годовых ❗Для сравнения: ставка рефинансирования (аналог современной ключевой) достигала 150%

Вне России набирал силу азиатский кризис, падение цен на нефть и risk-off (инвесторы уходили в безрисковые активы, к которым гос.облигации еще не относились)

События

14 августа Борис Ельцин говорит знаменитую фразу, которая разошлась на мемы

«Девальвации не будет, твердо и четко»

Три дня спустя, 17 августа 1998 года, в «черный понедельник» Россия объявила дефолт. Это первый случай в мире, когда государство объявило дефолт по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте (обычно просто печатают столько денег, сколько нужно; раздувая инфляцию).

Последствия

Все были завязаны в гонках ГКО (банки собирали вклады у населения и размещали деньги в гос.облигации). Т.е. так или иначе, а вложения в гос.облигации были у всех: напрямую, или косвенно через банки.

🔻 банкротство ряда крупных банков – Инкомбанк, Менатеп (системы страхования вкладов не было)

🔻 инфляция снова приблизилась к трехзначной (с 11% до 85%). Цены на импортные товары вырастают вдвое

🔻 курс доллара за несколько недель достиг отметки 20, а потом и 30

Обедневшее население, дефицит производства, неразвитый рынок создали идеальную низкую базу, с которой экономика начала расти уже в следующие годы.

Кризис 98 года стал испытанием для экономики и ударом для простых людей. Многие остались без накоплений, а цены на дорогие товары на долгие годы стали в у.е. (условные единицы/доллар). Электронные торги были редкостью, а поседеть трейдеру было легко:

🔻 трехзначные ставки

🔻 колебания на десятки процентов в день

🔻 не было безрисковых инструментов

🔻 не было надежной инфраструктуры (сейчас акции хранятся на отдельном счете, а НКЦ – гарант исполнения всех сделок; тогда – еще нет)

Day-trading (внутридневной трейдинг) - это огромный стресс

Можно ли трагедию августа считать профессиональным праздников трейдеров? Не знаю. Но если вы опоздали и поздравляете трейдера не 17 августа, а 19 – не переживайте. 26 лет назад найти трезвого трейдера можно было только спустя несколько дней😢

P.S.: стоит отличать профессиональный трейдинг (торговая стратегия, статистика, лимиты) и лудоманию (игромания, склонность к азартным играм, усреднение убыточных сделок, отсутствие контроля)

Мы придерживаемся более сдержанного и менее рискованного подхода:

👉Наша философия

👉Почему мы не покупаем акции?

👉Облигации, с которыми не страшно...

Всем прибыльных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Что ни день, то новый выпуск флоатеров. Что ни день, то новые облигации от лизинговых компаний. Вот и дочка Совкомбанка возвращается на долговой рынок, чтобы инвесторы дали денег. Интересное предложение как по купону, так и по надёжности.

Что ещё по свежим флоатерам: Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт, Аренза-ПРО, Мособлэнерго. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2%. Без оферты, с амортизацией по 5,5% в даты 19–35 купонов, 6,5% при погашении. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2023) и АКРА (апрель 2024).

Совкомбанк Лизинг — средняя по размеру активов лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта. Под текущим наименованием компания функционирует с 2020 года (ранее Соллерс-Финанс), когда СКБ выкупил компанию.

• Выпуск: Совкомбанк Лизинг-БО-П07

• Объём: 5 млрд рублей

• Начало размещения: 23 августа (сбор заявок до 20 августа)

• Срок: 3 года

• Купонная доходность: до КС+2,5%

• Выплаты: 12 раз в год

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Почему Совкомбанк Лизинг? Не перебор ещё по лизингам?

Да нормально пока что, спрос есть всегда, лизинговые компании перекладывают высокие ставки на лизингополучателей, поэтому важно, чтобы портфель был из отборных красавчиков, способных платить за тачки и оборудование, и категорически без скама. И с этим порядок. Как минимум, на данный момент. По оценкам АКРА, доля потенциально проблемных и неработающих активов (в том числе суммы расторгнутых договоров лизинга и балансовая стоимость изъятых/возвращённых объектов лизинга) составляет до 4% от совокупных лизинговых активов на начало 2024 года.

Сильные рыночные позиции компании тоже добавляют оптимизма. В 2023 году СКБЛ вышел на 10 место по новому бизнесу, а по объёму лизингового портфеля – на 13. По полученным платежам 12 место по итогам 2023 года. Отличные показатели, выше только мастодонты рынка. И современные коммерческие уже среди них.

Компания предлагает взять в лизинг в основном транспорт: легковой, грузовой, автобусы, с/х и спецтехнику. 61% — грузовики, 17% — спецтехника, 13% — легковушки. У СКБЛ хорошая достаточность капитала, по итогам 2023 года она составила 11,6%. Диверсификация ок. На долю крупнейшей группы лизингополучателей приходится 2% портфеля, на десять наиболее крупных — 12%.

Портфель за 2023 год увеличился в 2 раза с 50 до 100 млрд. Долг вырос с 28 до 61 млрд. Показатель Портфель/Долг вырос с 1,63 до 1,74. Процентные доходы за 2023 год составили 7,7 млрд (4,6 млрд в 2022). Правда и процентные расходы тоже выросли (4,5 млрд в 2023 против 2 млрд в 2022). Чистая прибыль за 2023 год составила 1,75 млрд, небольшой рост по сравнению с 1,641 млрд в 2022.

Крепкий и скучный флоатер от одной из крупнейших лизинговых компаний, которая принадлежит одному из крупнейших банков. Оба предыдущих выпуска, которые торгуются на бирже, фиксы. Купончик, полагаю, скукожат с +2,5% до 2%, возможно, ещё чуть сильнее, но! Компания гуд, мне нравится, как и материнская структура, так что приму участие. Пока разворота ДКП не видно, флоатеры брать не запрещено.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.