Лига Инвесторов

⚡️ $HYDR — Правительство РФ и руководство русгидро готовят план улучшения экономического состояния компании, вопрос дивидендов может стать его частью - вице-премьер Трутнев

——————

Акционеры "РусГидро" 28 июня на годовом собрании не приняли решение о выплате дивидендов за 2023 год из-за отсутствия директивы Росимущества (основной акционер компании). Акционерам тогда были предложены два варианта для голосования - либо отказаться от дивидендов, либо выплатить 0,0779 рубля/АО.

Формально вопрос выплаты дивидендов за 2023 год остаётся открытым.

Дивидендная политика "РусГидро" предусматривает выплату акционерам 50% скорректированной чистой прибыли, но не ниже среднего значения за последние три года.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

В первую очередь хотелось бы отметить, что компания перевыполнила свой изначальный производственный план, благодаря чему объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год, и в целом результаты схожи с предыдущим 2023 годом - где-то в большую сторону, где-то в меньшую:

✔️ Производство никеля: -2% (г/г)

✔️ Производство меди: -2% (г/г)

✔️ Производство палладия: +3% (г/г)

✔️ Производство платины: +0,5% (г/г)

📃 В планах на 2025 год значится увеличение объёмов производства никеля до 204-211 тыс. тонн (в 2024 году 205 тыс. тонн), меди — до 353-373 тыс. тонн (в 2024 году 363 тыс. тонн). Планы по палладию составляют 2 704-2 756 тыс. унций (в 2024 году 2 762 тыс. унций), а по платине — 662-675 тыс. унций (в 2024 году 667 тыс. унций). Т.е. в текущем году также ожидаются стабильные производственные результаты, без сильных перекосов в ту или иную сторону.

👉 Рынок акций по инерции воспринимает ГМК Норникель как дивидендную фишку, однако сама компания продолжает открыто намекать на то, что щедрых выплат ждать пока не стоит, и это негативно сказывается на привлекательности её акций с конца 2023 года по конец 2024 года котировки снизились примерно вдвое, и лишь благодаря декабрьскому сюрпризу от ЦБ мы увидели хоть какой-то отскок вверх с локальных минимумов.

С другой стороны, если пытаться рассуждать стратегически и на годы вперёд, надеясь на разворот цен на металлы и выход компании на растущий путь FCF, то вполне возможно, что формирование позиции в акциях ГМК оправданно очень даже оправданно, в любой ситуации и в идеале по двузначным ценникам (сегодня за одну акцию дают примерно 120 рублей).

Правда, улучшение конъюнктуры на рынке ключевых металлов компании мы уже откровенно заждались, да и менеджмент кормит нас надеждами уже по-моему третий год кряду, а воз и ныне там. И если вдруг вместо этого мы увидим дальнейшее ухудшение или даже сохранение текущей безыдейной неуверенности в ценах на металлы из линейки ГМК, то возвращение дивидендов точно будет перенесено ещё на более долгий срок.

В общем, по текущим котировкам инвестиционный кейс ГМК Норникель выглядит противоречиво и лично мне не нравится.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Со своей стороны, желаю вам ударной рабочей среды!

© Инвестируй или проиграешь

ПАО "КАМАЗ" (г. Набережные Челны, Татарстан) - крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех.

30 января КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: КАМАЗ БП14
Рейтинг: ruAA (эксперт РА), АА- (АКРА)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 30 января
Планируемая дата размещения: 4 февраля
Дата погашения: 20 октября 2026
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 400 б.п. (4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1976 году. Производственные мощности "КАМАЗа" составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. Компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки.

Финансовые показатели
Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2024 года:
- выручка 187,6 млрд.р (+12% г/г);
- чистая прибыль 3,7 млрд.р. (падение в 3,7 раза с 12,7 млрд.р г/г);
- EBITDA 20,1 млрд.р (-4% г/г);
- чистый долг 100 млрд.р (+22% г/г).

Согласно отчёту по МСФО за 2023 год:
- выручка 370 млрд.р (+26,7% г/г);
- чистая прибыль 16,8 млрд.р (-15% г/г);
- EBITDA 34,4 млрд.р (-9,5% г/г);
- чистый долг 82,9 млрд.р (-18% г/г)
- чистый долг/EBITDA = 2,4x (в 2022 г было 2,66х).

Компания постепенно приходит к более привычным финансовым показателям за счёт эффекта высокой базы прошлого года (когда был большой госзаказ). Стоит также отметить, что на финансовых показателях 1 половины этого года также сказался рост ключевой ставки ЦБ.

Ранее КАМАЗ уже размещал флоатеры: КАМАЗ БП12 с купоном ключевая ставка+1,5% и КАМАЗ БП13 с купоном ключевая ставка+1,75%. Данные выпуски торгуются по цене ниже номинала: 94,7% и 97,7% соответственно.

Вывод
Компания является стратегической, от нее зависит строительная, транспортная и другие отрасли экономики. КАМАЗ получает субсидии от государства. КАМАЗ остаётся лидером отрасли. Но есть определенные нюансы по финансовым показателям: сильно снизилась чистая прибыль, долги выше умеренного уровня.

Из плюсов нового выпуска стоит отметить 2-х летний срок, отсутствие оферты и амортизации, доступность для неквалифицированных инвесторов. У нового выпуска начальный ориентир премии к ключевой ставке может быть снижен . У меня уже есть 11-й выпуск КАМАЗа с постоянным купоном, данное размещение пропускаю.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

#облигации

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь. 

Также вашему вниманию интересные дивидендные подборки:

7 акций для долгосрочного инвестора

ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

Дивидендные акции для начинающего инвестора

Дивидендные выплаты в 2025 году могут составить 4,7 трлн рублей, а на долю акций, которые находятся в свободном обращении, около 700 млрд рублей.

Индекс Мосбиржи может подрасти на, почти, 9% за год, а средняя дивидендная доходность ТОП-10 акций составит 16,5%, ну что вам эти 16%, возразит глас народа, ведь проще положить деньги на вклад и получить свою 20-ю доходность, вооооообще не напрягаясь, оставим эти разговоры на потом, а пока посмотрим 👀 на подборку от Газпромбанка на 2025 год, поехали!

🏪 ИКС 5

• Дивиденд — 650 рублей

• Дивидендная доходность — 22%

• Целевая цена — 5 100 рублей

• Потенциал — 74%

Пока были в заточении в чужой юрисдикции, накопили жирок, да и выручка у компании растет, по всем показателям, компания кажется, ну очень привлекательной. И вот сами аналитики говорят про дивиденд в 2026 году в районе 300 рублей, а цену прогнозируют в 5 100, математику в школе учили, будущую доходность сможете сами посчитать?)

🛢️ Сургутнефтегаз-п

• Дивиденд — 10,8 рублей

• Дивидендная доходность — 19%

• Целевая цена — 52 рубля

• Потенциал падения — 10%

Свидетели секты кубышки сургутской на месте?

🛢️ Татнефть-п

• Дивиденд — 100 рублей

• Дивидендная доходность — 17%

• Целевая цена — 820 рублей

• Потенциал — 25%

Стабильные татарские дивиденды. Новые проекты вселяют в голову уверенность в завтрашнем дне.

📱 МТС

• Дивиденд — 35 рублей

• Дивидендная доходность — 16%

• Целевая цена — 250 рублей

• Потенциал — 13%

Тут дело в том, что компании, вот реально, лучше, конечно же, платить долги, но АФК Системе нужны деньги. Вот и получается, что у компании два стула, будут выбирать, куда садиться.

🛢️ Татнефть

• Дивиденд — 100 рублей

• Дивидендная доходность — 16%

• Целевая цена — 845 рублей

• Потенциал — 26%

Еще раз Татнефть, на этот раз обычка.

🛢️ Газпром нефть

• Дивиденд — 96 рублей

• Дивидендная доходность — 16%

• Целевая цена — 740 рублей

• Потенциал — 21%

Аналитики считают, что год от года дивиденды будут только расти и за 2026 год, компания выплатит 113 рублей, либо у них есть хрустальный шар, либо предполагают, что цены на нефть будут расти. Ну а так компания с дешевой добычей, диверсифицированным бизнесом.

🛢️ Лукойл

• Дивиденд — 1078 рублей

• Дивидендная доходность — 15%

• Целевая цена — 9 090 рублей

• Потенциал — 28%

Отрицательный чистый долг и чистая денежная позиция может довольно существенно пополнить казну красного нефтяника, диверсифицированный бизнес и восстановление во втором полугодии объемов переработки, все же помнят, как в НПЗ всякие беспилотники прилетали, могут показать результат лучше первой половины 2024 года.

🏦 SFI

• Дивидендная доходность — 15%

В прошлом году компания стала лидером по полной доходности, показав 202% годовых, смогут ли повторить успех?

🏦 Банк Санкт-Петербург

• Дивидендная доходность — 15%

И приз лучшей дивидендной коровы за последние 5 лет отправляется в кабинет начальника Банка Санкт-Петербург.

🏭 Транснефть

• Дивиденд — 167 рублей

• Дивидендная доходность — 14%

• Целевая цена — 1 550 рублей

• Потенциал — 35%

Компанию обложили налогом на прибыль в 40%, но тут же очень хорошо проиндексировали тарифы, и волки сыты, и овцы целы.

Вот такой получился список, в принципе, в какие акции инвестировать и инвестировать ли вообще, вопрос вкуса, ведь вклады дают намного большую доходность. Но куда пойдут огромные деньги со вкладов и фондов денежного рынка на снижении ключевой ставки, что-то мне подсказывает, что продукты по акции в пятерке сметаться не будут, а вот какие-нибудь интересные дивидендные акции и коммерческая недвижимость под такие суммы прекрасно подойдет. Выводы дома.

Ну а я продолжу делиться с вами своим опытом инвестирования в дивидендные акции моей любимой Российской Федерации.

Поставьте лайк, для канала — это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции

🏭 $MAGN 🏭 $NLMK 🏭 $CHMF — Металлурги попросили повысить цену отсечения при взимании акциза на жидкую сталь с ₽30 тыс. до ₽54 тыс. за тонну.

Минпромторг обсуждает поддержку металлургов. Среди возможных вариантов – льготы для инвестпроектов и устранение логистических барьеров

🥇 $SELG — Суд арестовал 5,65% акций Селигдара в рамках дела против Русских фондов. В компании назвали решение незаконным и пообещали его обжаловать

☪️ $AQUA — Выручка Инарктики увеличилась на 11% до 31,5 млрд рублей в 2024 году

Politico сообщает, что сегодня будет введен 16-й пакет санкций

Ожидается, что полный запрет на и импорт СПГ в ЕС введён не будет.

ЕС пропишет поэтапный запрет на импорт алюминия из РФ, отключения от SWIFT около 15 банков и введение ограничений на 70 танкеров теневого флота.

Ожидается в течение дня

🇺🇸 18:00 — Запасы сырой нефти

🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции

🇺🇸 22:00 — Заявление FOMC

🇺🇸 22:00 — Решение по процентной ставке ФРС (

🇺🇸 22:30 — Пресс-конференция FOMC

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️