Лига Инвесторов

Индекс Мосбиржи в боковике, вышли данные по недельной инфляции, Мосбиржа запустит торги по выходным, Х5 и Астра представили операционные результаты за 4 квартал, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи за неделю остался на том же уровне: 2948 пунктов. Вторую неделю продолжается боковик. Видимо так будет до заседания ЦБ, которое состоится 14 февраля. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Роснефть зачислила дивиденды. Посмотрел кто может выплатить дивиденды в этом году.

RGBITR и облигации
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 596 до 592 пунктов. Доходность длинных ОФЗ сейчас составляет до 17%; коротких до 18,5%.

🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): Монополия 1Р03 (26,5%), Ростелеком 1P-14R (21,65%), Рольф 1Р6 (КС+6%) и Рольф 1Р7 (26%), Европлан 1Р9 (24%), КАМАЗ БП14 (флоатер КС+3,4%).

🔹На очереди следующие размещения: Биннофарм 1Р4 (26,5%), , Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%), ГТЛК 2Р7 (24%), Делимобиль 1Р-05 (26,5%), Новатэк 1Р-03 (валютные), АПРИ 2Р7, МТС-банк, ВИС Финанс, Россети, Новые технологии (2 выпуска). Обзоры на самые интересные выпуски будут.

🔹Минфин РФ зарегистрировал 7 дополнительных выпусков облигаций федерального займа с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) объемом до 50 млрд р. каждый. Бумаги допвыпусков будут доступны на аукционах с 29 января. Дата окончания их размещения - 31 декабря 2027 года.

🔹Могут быть интересны:
- флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
- субфедеральные облигации;
- краткосрочные облигации.

Что ещё?
🔹ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" представил операционные результаты за 4 квартал.

🔹Годовая инфляция продолжает расти с 10 до 10,14%, недельная снизилась с 0,25% до 0,25%.

🔹Астра представила результаты деятельности за 4 квартал: : объем отгрузок (передача права на использование лицензионного продукта) вырос на 78%. Продуктами компании пользуются уже 29 тыс. недовольных клиентов.

🔹Мосбиржа может запустить торги по выходным в конце 2 квартала 2025 года.

🔹Китай и Индия приостановили закупку российской нефти.

🔹М.Видео может сменить владельца.

🔹Российские банки показали рекордную прибыль за прошлый год: +15% г/г.

🔹Мосбиржа объявила дату прекращения торгов расписками ЦИАН - 5 февраля.

🔹Цены на золото установили новый исторический максимум.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Прошло уже больше года с тех пор, как розничные инвесторы из России не могут торговать иностранными ценными бумагами из-за санкций, введенных против биржи $SPBE и финансового сектора Российской Федерации. Сегодня мы хотели бы оглянуться назад и вспомнить те самые имена, которые привлекали пристальное внимание инвесторов годами ранее.

🧐 Не каждая компания может сохранить свою ценность, не каждая компания может сохранить своё превосходство и остаться в истории среди победителей, а не среди проигравших.
Многие из упомянутых компаний-неудачников оказались под давлением коротких позиций с нашей стороны, поэтому публикации 2023 года имеют еще большую ценность, чем ранее.

🔥Добавляем огонёчек, чтобы проникнуться атмосферой тёплых воспоминаний.

⚡️⚡️⚡️Включаем аппарат ⚡️⚡️⚡️

1] Farfetch $FTCH — британская eCommerce компания, специализирующаяся на продаже одежды и товаров для красоты класса люкс. Fashion marketplace, где продаются товары от нескольких сотен брендов, бутиков и универмагов со всего мира. В январе 2024 года компания была приобретена компанией Coupang $CPNG за $500M. В зените своих возможностей компанию сравнивали с $AMZN и $BABA оценивали в ~$21B

2] Beyond Meat $BYND  — производитель растительных заменителей мяса. Первые продукты компании были запущены в США в 2012 году. Компания вышла на биржу в 2019 году, став первой компанией, выпустившей растительный аналог мяса. Beyond Meat проложил дорожку для других plant-based компаний: $OTLY

Размещение акций было настолько успешным, что позволило инвесторам заработать миллионы долларов при довольно скромных первоначальных вложениях. Текущая капитализация составляет всего $259M, когда как компанию оценивали в ~$10B годами ранее. Сегодня компания переживает не лучшие времена и не может конкурировать с легендой рынка $TSN.

3] Skillz $SKLZ  — мобильная eSports онлайн-платформа для разработчиков. Платформа Skillz интегрируется в мобильные игры, чтобы предоставить функции, связанные с киберспортом, облегчает подбор игроков друг для друга на основе их уровня мастерства.

Одна из тех многообещающих компаний с невероятными темпами роста, которая потеряла доверие инвесторов и превратилась в мем-компанию. Спуск c $900 долларов за акцию до $6.65 за несколько лет — это было дерзко.

4] Virgin Galactic $SPCE  — любимая акция retail-инвесторов 2020-2021 годов. Ее звали Галя. Одна из немногих акций, которая останется у многих в разбитых сердцах на годы. Текущая капитализация компании составляет всего ничего ~$137M.

5] Bed Bath & Beyond $BBBY — была американской розничной сетью, специализирующейся на продаже товаров для дома, мебели и специальных товаров.

Cеть управляла магазинами в Соединенных Штатах и Канаде и в свое время входила в список Fortune 500 и Forbes Global 2000. Легендарная акция на Wall-Street. Ее вклад в разорение депозитов американских инвесторов недооценен.

Продолжение следует.
А какую компанию не можешь забыть ты?

---

Креатив: Александра Быстрова

Автор: Виктор Кох Соавтор: Юрий Спиридонов

Индекс Мосбиржи по итогам недели замер по итогам недели и составил 2948,1 (изменение 0,16 пунктов). Индекс застрял в боковике, где нижняя граница уровень 2882 пункта, а верхняя граница 2982 пункта, скорее всего до следующего заседания ЦБ мы не увидим каких-либо весомых движений. Я по-прежнему, несмотря не на что набираю хорошие активы, по уже нехорошим ценам.

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

💰Никто не рекомендовал дивиденды на этой неделе. "Русгидро готовят план улучшения экономического состояния компании, вопрос дивидендов может стать его частью"; МТС будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики, на 2024-2026гг предусматривает показатель доходности не менее 35 руб/акц в течение каждого календарного года.

🔼Лучший рост недели:
РусГидро (+6,0%)
Европлан (+4,7%)
Новатэк (+4,0%)

🔻Отрицательный рост недели:
МКБ (-6,6%)
ПИК (-4,6%)
Русал (-4,6%)

⭐Облигации.

Индекс гособлигаций RGBITR также стоит в боковике за эту неделю показал незначительное падение на 4,5 пункта и стоит на уровне 592 пункта.

Доходность с конца прошлой недели особо не изменились, по длинных ОФЗ составляет 16,08-16,64% ОФЗ 26244 (на 10 лет), 26243 (на 13 лет), коротких 18,67% (ОФЗ 26234). Я сейчас продаю некоторые корпоративные облигации и перекладываюсь в акции, так как провожу разбалансировку портфеля.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%)

Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Делимобиль (А) фиксированный купон 26,5% на 15 месяцев
АПРИ (ВВВ-) фиксированный купон 29,5% на 1,5 года (оферта)

⭐Криптовалюта.

Биткоин показывает падение на 2,24% и составляет 102008$. В момент большого падения достигали 97 тыс$.

Почему крипторынок снижается? Подробно писал об этом тут. Если кратко, то китайская компания с бюджетом в 6 млн$ выпускают приложение, которое может соревноваться с американскими гигантами, отсюда вывод не переоценен ли американский рынок? А корреляция у сиплого и биткоина прямая. Пока я сижу в стейкинге и ничего не делаю. Спекулятивный портфель показывает бумажный убыток -1,7%, а портфель на 12 лет до 20,1%.
Доминирование BTC 57,78% (-0,78%).
Индекс страха и жадности: 54 (-7 п) Жадность.
Индекс альт-сезона: 53 (+7п) Нейтральная зона

🔼Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации
ACH +167%
OM +54.28%
XCN +42.75

🔻Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации:
PENGU -35.27%
AIXBT -35.38%
POPCAT -31.02%

Сырьё
🔼Золото $2770 (-4,1%)
🔼Нефть (Brent) $78,4 (-2,8%)

Валюта
$ 97.81 (-0.5%)
€ 102,13 (-1,0%)
¥ 13,26 (-1.8%)

⭐Что еще интересного?

⚡Годовая инфляция продолжает расти с 10 до 10,14%.
⚡ТОП-5 защитных акций на 2025 год, список тут.
⚡Cian отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО, какой может быть спецдивиденд? читать тут.
⚡Европлан новый выпуск облигаций с доходностью до 27,5% и ежемесячным купоном, читать тут.
⚡ Китай и Индия преостановили закупку российской нефти.
⚡ М.Видео может сменить владельца.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

В этом выпуске:

🔹 Найдены причины укрепления рубля: валютная выручка, частные переводы, Китайский Новый год, избыток юаней. Точка для покупки валюты?
🔹 Динамика курса евро и доллара в мире
🔹 Новые вводные: дефицит физического золота
🔹 3 месяца фондовый рынок США находится в одном диапазоне. Влияние пошлин Трампа на ВВП США
🔹 Минфин меняет правила игры на рынке ОФЗ. Старые выпуски потеряли защиту
🔹 Изменение кривой доходности ОФЗ от действий минфина. ROISFIX не закладывает рост ключевой ставки
🔹 Как будет выглядеть кривая бескупонной доходности, если ключевую ставку снизят? Какие доходности ОФЗ ждать на разных сроках до погашения?
🔹 Сравнение доходностей ОФЗ при снижении ключевой ставки до 8,5% с учетом чувствительности цены к ставке YTM. Риски просадки.
🔹 Индекс МОЕХ в условиях возможного спасения экономики России от переохлаждения (кризиса)
🔹 Начался медленный отток из фондов ликвидности
🔹 Дадут ли Вам акции еще 25% за год или взять облигации?
🔹 Динамика акций за неделю. Закредитованные компании перешли к снижению
🔹 Позитивные новости перестали поддерживать рост акций малых компаний. Коррекционные настроения?
🔹 Отработка прогнозов и почему короткие облигации могут оказаться хуже длинных в этом году

Полюс и ЮГК отыгрывают рост мировых цен на золото. К тому же в акциях Полюса ожидается дробление, что может послужить дополнительным фактором для роста спроса у инвесторов с небольшими бюджетами. Вперед, хомяки!

Рост акций Юнипро более интересен, ведь компания продолжает не распределять свою большую чистую прибыль на дивиденды. Актуальной информации по дивидендам не поступало, а годовая чистая прибыль обещает показать очередной рекорд за счет процентных доходов.

🔽Пять аутсайдеров января следующие:

1. Роснефть -13,1% - компания выплатила дивиденды и акции провалились в заслуженный дивидендный гэп.

2. МКБ -13,1% - после непонятного месячного роста мы видим откат к старым уровням.

3. Совкомфлот -11,8% - наложенные недругами ограничения на танкеры могут негативно отразиться на чистой прибыли компании, хотя принадлежность тех танкеров Совкомфлоту не доказана - теневой флот как-никак.

4. Мечел -10,6% - угольной отрасли приходится достаточно тяжело.

5. ММК -10,5% - слабая операционная отчетность скорее всего отразится в такой же неутешительной финансовой отчетности. Металлурги страдают от падения спроса на продукцию.

⭐Из списка лидеров и аутсайдеров в своем портфеле держу акции ЮГК, Юнипро, Совкомфлота и ММК. Продавать не планирую, хотя иногда очень этого хочется.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.