Лига Инвесторов

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Также можете посмотреть разборы некоторых дивидендных компаний на российском фондовом рынке:

Обзор Роснефти

Обзор МД Медикал Групп

Обзор Сбербанка

НоваБев Групп (BELU) – лидер алкогольного сектора российской экономики, лидер по производству крепкого алкоголя: водки, коньяка, виски и ликеро-водочных изделий.

✅ В активах компании семь производственных комплексов.

✅ Компания имеет сеть торговых точек Винлаб.

Дивидендная политика

Размер дивидендных выплат НоваБев Групп (ранее Белуга Групп) установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год.

😭 Цифры за 1П 2024

• Выручка: 57,1 млрд руб (+19,1% г/г)

• Операционная прибыль: 4,5 млрд руб (-9,6% г/г)

• Чистая прибыль: 2,3 млрд руб (-34,0% г/г)

• Чистый долг – 43,8 млрд руб

• Чистый долг/EBITDA – 2,3х

💰 Ожидаемый дивиденд

Компания выплатила дивидендам за 1П 2024 года, заплатив 12,5 рубля на акцию, доходность составила 1,95%.

По прогнозам на ближайшие 12 месяцев, дивиденд составит 48 рублей на акцию с доходностью 7,7%.

Дивиденды за последние 5 лет

• 2020 – 100 руб (7,2%)

• 2021 – 120 руб (3,6%)

• 2022 – 625 руб (22%)

• 2023 – 680 руб (12,7%)

• 2024 – 237,5 руб (5,7%)

По итогам 2023 года компания заплатила 225 рублей на акцию, а по итогам 1П 2024 года, заплатила 12,5 рублей на акцию.

😏 Если кто не в курсе, компания увеличила уставной капитал за счет собственных средств и за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. В итоге на одну акцию дали еще 7 дополнительных. Как бы сплит, но не совсем сплит. Отсюда такая разница в дивидендах.

🤩 Личная доходность и окупаемость вложений

Новый покемон в моем портфеле, последнее время регулярно увеличиваю долю в портфеле.

На сегодняшний день в моем портфеле 60 акций компании. Средняя цена покупки – 653 рубля.

• Вложено в компанию – 39 200 руб

• Дивидендов получено – 718 рублей.

• Окупаемость вложений – 1,8%.

💪 Перспективы и заключение

Начнем с того, что у компании полная вертикальная инеграция бизнеса, от собственной ресурсной базы и производства, до дистрибуции и реализации.

✅ Расширяется сеть магазинов Винлаб. На конец 2020 года было 645 магазинов, на сегодняшний день уже 1912 точек. Пока пишу пост, возможно, еще одно помещение арендовали. Динамика по 2024 году: на конец 2023 года – 1810 магазинов, за 9 месяцев, количество магазинов увеличилось на 112, до 1912.

Естественно, на все эти расширения уходят деньги, которые съедают чистую прибыль, отсюда такие заголовки, что ой все, прибыль снизилась на 34%.

Когда магазины выйдут на достойную прибыль и начнут перекрывать арендные платежи, тогда мы это увидим в отчетах.

Так как бизнес сезонный, то может быть во втором полугодии, мы уже увидим хорошие цифры по прибыли. Новый год у нас в стране отмечают со всем размахом.

Как в итоге, мы имеем вертикализацию компании, для получения прибыли на всех этапах производства, вместе с расширением сети магазинов Винлаб, плюс импорт премиальной алкогольной продукции. Все это дает нам возможность, иметь хорошую дивидендную корову, которая начнет зарабатывать стабильно и хорошо в перспективе 2-3х лет, а пока можем получать дивиденды и смотреть на развивающийся бизнес.

📌 Еще из интересного:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

😏ТОП-8 закредитованных компаний, обходим стороной

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. А пока регулярные покупки тех бумаг, которые кажутся привлекательными. 1 год и почти 11 месяцев уже позади.

Купил:
▪️20 акций НЛМК,
▪️20 акций Сбербанка,
▪️10 акций Россети Ленэнерго-ап,
▪️ 3 акции МД Медикал групп (Мать и дитя),
▪️3 облигации Русгидро 2Р01 (купон КС+2%),
▪️7 облигаций ГТЛК 2Р-04 (купон 25%),
Продал 6 акций Транснефти.

Акции могут дать основной рост в будущем, а облигации нужны для начисления купонов, которые сразу реинвестируются. Целевое соотношение акций и облигаций составляет 60/40% (+/-5%). Сейчас доля акции 54%; облигаций 44%, остальное - в фондах денежного рынка Ликвидность и AKMM от Альфа капитал. Не исключаю пересмотр с изменением целевых долей по результатам года.

Из акций в этот раз остановился на компаниях НЛМК, Сбербанка, Россети Ленэнерго-ап и МД Медикал групп. В прошлый раз писал что не планировал увеличивать количество Сбера (был почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Но цены на Сбер снизились и ниже цена ниже 240 р. за акцию стала опять привлекательной. НЛМК сильно упал на фоне снижения спроса на сталь. Россети Ленэнерго-ап на падении всего рынка выглядят интересно: у компании чистый долг отрицательный, положительная динамика по выручке и прибыли, а рост тарифов на э/э ожидается в следующем году, также как и двузначные дивиденды.
У МД Медикал Групп ранее вышел отчет за 3 квартал вышел с хорошими показателями по выручке (рост на 21,8% г/г), среднему чеку (+11,5% в Москве и 12,5% в регионах г/г). Рекомендованные дивиденды за 3 квартал в размере 20 р. на акцию ниже ожиданий.
Транснефть продал на фоне новостей об увеличении налога на прибыль с 25 до 40%.

В настоящее время состав акционной части такой:
- Сбербанк 17,5%;
- Лукойл 16,3%;
- Татнефть-ап 7,2%;
- Новабев 5,3%;
- Газпром нефть 4,2%;
- Роснефть 4,1%
- Россети Ленэнерго-ап 4%;
- Новатэк 3,8%;
- Северсталь 3,8%;
- Яндекс 3,6%;
- НЛМК 3,5%;
- Фосагро 2,8%,
- Аренадата 2,3%;
- Совкомфлот 2,1% и другие.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

🥖Обзор Азбуки Вкуса. Лучше чем Окей, но и доходность ниже

📺М.Видео продолжает делать хорошую мину при плохой игре. Нулевой прирост продаж и затягивание с доп.эмиссией. По примеру Сегежи – до добра не доводит

📊Обновили срез доходности по облигациям с разными кредитными рейтингами. А- сравнялся с ВДО. Мы считаем это возможностью

🌲Искали инвест.возможности в Сегеже. В бондах есть, в акциях, кажется, что нет

📈Акции

🌲Сегежа сначала подавала признаки радости перед новостью о допке, а потом ушли в закат

‼101 млрд должен помочь бизнесу, но на спасение не похоже. Помощь идет и от рубля – 15% девальвация уже отразится в результатах IV квартала.

⚡Система под риском: высокая ключевая ставка ставит под сомнение дивиденды МТС, и вынуждает помогать проблемным бизнесам (Сегежа). Другие проекты еще не вышли на самостоятельность. Холдинг не в том положении, чтобы +/- 100 млрд было легко найти на рынке

💸Валюта

Доллар почти 105. Юань выше 14

💧 Итоги недели

Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды.

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Доллар взял сотку

Доллар снова вырос! Изменение: 99,99 → 104,34 руб. за доллар (курс ЦБ 99,99 → 102,57). Юань 13,69 → 14,07 (ЦБ 13,79 → 13,94). Китайчик тоже не отстаёт. Бу, рубль, страшно?

Несмотря на рост цен на нефть, рубль получил на орехи по геополитическим и инфляционным причинам. Экспорт из-за санкций снижается, но импорт растёт, создавая дисбаланс.

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Что там на дне?

IMOEX снова отправился тыкать палкой дно, проверяя, что там ниже. Итоговое изменение IMOEX с 2 739 до 2 581. И это несмотря на падение рубля в бездну.

Долларовый РТС снизился с 862 до 792! Ну это просто праздник какой-то, такого дешёвого рынка не было с февраля 2022, и то он тогда быстро отскочил. Уровень 14/16 годов, а ранее так было в кризисном 2008.

Такое ощущение, что рынок не верит сам в себя. Но если кто-то верит, то цены отличные.

Дивиденды

Отсёкся Т-Банк. В начало очереди влезли Мать и дитя (2,29%). Ещё дивидендные новинки: Астра (0,5%) и Евротранс (6%), Диасофт (1%). Евротранс вообще решил пуститься во все тяжкие. Скорее бы уже декабрь, там будут дивы Лукойла.

Ближайшие дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Дивидендные акции банков на бирже: кто платит больше? NEW

• Дивидендный разбор Норникеля NEW

• Дивидендный разбор Роснефти NEW

• Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями NEW

• Лучшие дивидендные акции нефтяников

• 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?

• Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?

• Мой портфель акций

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.

Разместились/собрали заявки: Брусника, Икс 5, Интерлизинг, Балтийский лизинг, Антерра, КМЗ, Энергоника. Ни в чём не участвовал.

На очереди: Томск, АПРИ, Селектел, Селигдар-SILVER, Рольф, ПСБ Лизинг, Новосиб. Буду брать Селектел и Томск. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI снова вниз: 100,49 → 99,27. Тут всё просто. Инфляция растёт, ставку будут поднимать. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 17,5% YTM. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю.

Полезное про облигации:

• Томские облигации NEW

• Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью от РБК Инвестиций NEW

• 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом NEW

• Удобрение портфеля: облигации ФосАгро NEW

• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД

• Какая разница между акциями и облигациями?

• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо

• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо

• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных

Как же подешевела недвижка (правда только в долларах)

Индекс MREDC снизился на 1к до 296к за метр. Льготникам добавили лимитов, прорабы придумывают акции. Банкротства откладываются, стройку будут поддерживать, если что, но это не точно.

Но если посмотреть в долларах, то снижение заметно. Около 2800 долларов за метр.

Биткоин бьёт рекорды

Биткоин бьёт рекорд за рекордом, Вот уже и почти $100k. Годы правления Трампа обещают стать золотыми для крипты. Мой криптопортфель чуть вырос с 2060 до 2300 долларов — новый рекорд.

И это ещё не началось крипто-ралли Санта-Клауса. Крипто-эксперты уже про $200k за биток говорят всё громче.

Разгон инфляции

Инфляция за неделю разогналась до 0,37% (после 0,3%), годовая ускорилась в район 8,6%, превысив с начала года официальный макропрогноз Минэкономразвития на 2024 год. Сильнее всего подорожали 🥒огурцы — на 11,3%. Пора поднимать ключ, и не до 23%, а до 25%?

95,1% российских семей не хватает денег на всё. Хватает только на ой всё

Как посчитали в РИА по данным Росстата, число российских семей, которым хватает на всё, составляет целых 4,9%. Нетрудно посчитать, что семей, которым не хватает на всё, 95,1%. Читайте!

Что ещё?

• Транснефть решили раскулачивать через налоги

• БКС и Газпромбанк отправились под санкции

• Сегежа готовит допку на 101 млрд

• Если кому-то надо разбогатеть, вот топ-10 способов

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

4 компании рекомендовали дивиденды, для Транснефти увеличили налог на прибыль, Сегежа планирует провести допэмиссию, МТС представил отчет за 3 квартал, доллар дороже 100 рублей: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

📉 Акции и дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи скорректировался с 2734 до 2581 пункта (-5,4% за неделю). Продолжилось снижение индекса на фоне обострения геополитической ситуации, увеличения налога на прибыль Транснефти и роста инфляции.

🔹Рекомендовали дивиденды следующие компании (в скобках указана дивидендная доходночть): МД Медикал групп (2,3%), Астра (0,5%) и Евротранс (6%), Диасофт (1%).

📉 Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 561 до 556 пунктов. Доходность длинных ОФЗ подросла до 17,6%; коротких - до 21,6%.

🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Брусника (купон КС+3%), Икс5 Финанс 003Р-01 (купон 23% с офертой через 10 месяцев), Интерлизинг 1Р-10 (купон КС+4,5%), Балтийский лизинг БО-П14 (купон КС+1,9%).

🔹На очереди размещения: АПРИ, Томск, Селектел, Селигдар (серебряные), Рольф (2 выпуска), ПСБ Лизинг, Новосибирская область (перенесли на декабрь). Интересен Селектел, сбор заявок состоится 29 ноября. Томск тоже предлагает высокий купон на срок 2 года с амортизацией (предварительно от 24,5 до 26,5%).

🔹 Посмотрел облигации с плавающим купоном с погашением до 2 лет.

📎 Что еще?

📍Госдума приняла поправку об увеличении с 20 до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти в 2025 -2030 гг. Акции упали на 20%.

📍Октябрьский объем экспортных поставок автомобилей из Китая в Россию ожидаемо снизился к сентябрю после повышения с 1 октября ставок утилизационного сбора в РФ: поставки легковых машин снизились на 15,6%, грузовых - упали на 77%.

📍МТС представил отчет по МСФО за 3 квартал 2024: выручка выросла до 190,4 млрд р. (+15,3% г/г), OIBDA 61,5 млрд р. (+4,5% г/г), чистая прибыль 1 млрд р. (-88,8% г/г), свободный денежный поток FCF 4,7 млрд р. (-78,2% г/г), процентные расходы растут, а чистый долг/EBITDA 1,9х (1,8х было кварталом ранее).

📍Лесопромышленный холдинг Segezha Group планирует допэмиссию акций объемом 101 млрд.р по цене 1,8 р. за акцию.

📍Официальный курс доллара превысил 100 р впервые в этом году.

📍Инфляция за неделю ускорилась до 0,37%.

📍Средняя ставка по ипотеке превысила 28%.

📍Мосбиржа опубликовала расписание торгов в новогодние праздники: 28 и 30 декабря, 3,6 и 8 января биржа будет работать, остальные дни - выходные.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Изначально, исторически, — Биржа появилась и продолжилась, прежде всего, как место, куда предприниматель со своей бизнес-идеей, проектом, приходит за стартовым капиталом.

Предприниматель презентует рынку, бирже свою идею, оформляет её в форме Акционерного Общества, а далее уже рынок, то есть инвесторы, — принимают решение, вкладываться им в это рискованное предприятие или не стоит.

Это Альфа и Омега, эта база фондового рынка. Именно поэтому, обратите внимание, на бирже — не работают. На бирже, как определил сам язык — играют. Выгода и риски. Жадность и страх.

В наших же условиях, когда весь биржевой листинг новоявленной биржи, созданной по американским лекалам, оказался заполненным акциями предприятий, огромных, заслуженных, давно работающих, в восприятии российской инвестиционной общественности, — случился весьма странный перекос.

Российские инвесторы напрочь забыли о том, что биржа есть прежде всего место, где гаражные стартапы, среди которых будущие Теслы/Эпплы/Фейсбуки — ищут стартовые оборотные деньги. И находят их.

На развитом рынке, в той же нелюбимой, но местами очень эффективной, Америке, — каждый рабочий день, на IPO выходят две компании. И каждая вторая из них, по факту — стартап.

Российский же рынок покупки и продажи акций (с облигациями чуть получше), в глазах его участников, оформился в несколько противоестественную форму.

Российские инвесторы воспринимают в качестве Эмитентов, исключительно те компании, который давным давно вышли из стадии стартапа и превратились в «Грандов» рынка.

И которым, если уж по правде говорить, никакая биржа вообще не нужна.

Вернее, нужна, но для всяких внутрикорпоративных дел второстепенного характера.

Оценить компанию, «окэшить» часть акционеров и прочее - непринципиальные вещи.

В рамках такой девиации в восприятии эмитентов, желание прийти на рынок ценных бумаг такого типичного и здравого стартапа как ТОННЭКС ГРУП, может быть воспринято с некоторым недоумением. «Что это и зачем оно здесь?» 😀 

И зря. ТОННЭКС ГРУП, стартап в области девелопмента загородных гостиниц, приходит к биржевым частным инвесторам именно в рамках традиционного биржевого механизма.

Для того, чтобы привлечь в бизнес достаточно оборотных средств и чтобы в целом интегрировать инструменты фондового рынка в свою бизнес модель.

У нас понятный, прозрачный, очень перспективный стартап.

У нас нет и не может быть сейчас отчетности с большой выручкой за последние 15 лет, наша бизнес-модель вообще предполагает отсутствие выручки в течение первых двух лет работы.

Вот сейчас, как раз они, эти первые два года завершаются, наступает год третий, когда выручка себя сможет показать.

Пока же мы можем предъявить другие, вполне убедительные аргументы.

У нас есть главное:

• Отличный рынок. На котором можно и нужно очень неплохо зарабатывать.

• Наши компетенции, которые мы нарабатывали 30 лет.

• Наши ноу хау. Созданные с помощью наших компетенций.

• Немного, на ₽ярд - другой земли и других квадратных метров.

Об этих активах, о том, как, где и что мы строим и делаем – мы намерены рассказывать инвесторам в этом блоге.

Разумеется, язык, которым будем пользоваться, будет отличен от языка трейдера, играющего на бумаге больших и состоявшихся компаний.

Читать нас будет интересно тем, кто захочет:

• Сделать КС + 8% на наших ЦФА;

• Купить нашу доходную недвижимость через ЗПИФ и/или ЦФА и сделать 60%+ за год;

• Кому будет интересно поучаствовать в Pre IPO, с перспективой сделать Х5-Х10 за год.

В этом выпуске:

🔹 Исторические минимумы по курсу рубля
🔹 Зачем ЦБ предоставит банкам РЕПО на 500 млрд. руб.?
🔹 Доллар укрепляется ко всем валютам в мире
🔹 «Деевроизация» мировой торговли
🔹 Золото новые исторические максимумы, но пока только в евро
🔹 Нефть в диапазоне 70-76
🔹 Данные PMI за ноябрь и стоимость товаров расходятся
🔹 Американские акции, золото и товары растут. Ралли без причины, но с последствиями в 2025 году
🔹 Недельная инфляция в России - 19% в годовом выражении, но 27% товаров из корзины снижаются в цене
🔹 Новые размещения облигаций от Минфина и позитивные ожидания по ОФЗ
🔹 Кривая ОФЗ закладывает 22% по ключевой ставке
🔹 Падение российского рынка акций на политических событиях
🔹 Историческая возможность для покупок акций в России: девальвация + инфляция + дно по ценам. Где любители турецкого и иранского сценария?
🔹 Динамика акций за неделю: санкции на Газпромбанк, 40% налога на прибыль для Транснефти
🔹 Кого еще могут обложить дополнительными налогами на прибыль?
🔹 Сегежа и АФК Система
🔹 Кого подбирать в портфель на тяжелом рынке?