Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого классного контента.

📖 Об эмитенте

⛏️ Селигдар — российский полиметаллический холдинг, специализируется на добыче золота, олова, меди и вольфрама. Работает с 1975 года, владеет семью золотодобывающими и двумя оловодобывающими предприятиями в семи регионах России.

⭐ Рейтинг: А+ от Эксперт РА (сентябрь 2024) и НКР (ноябрь 2024), AA- от НРА (ноябрь 2024)

⛏️ Финансовые показатели Селигдара. Золота на всех хватит?

Золота на всех, естественно, не хватит, а вот облигации можно брать, пока дают. По 1000 рублей за штуку, можно выбрать, что больше нравится: фикс, флоатер или и то, и другое. Удобно, когда есть выбор, настоящий золотой стандарт размещения.

Запасов месторождений у Селигдара хватает. 285 107 кг золота, но его ещё нужно добыть. Впрочем, это нормальная практика для золотодобытчика, заодно Селигдар добывает олово, медь и триоксид вольфрама.

📈 Посмотрим на отчёт за 2024 год. Он получился неоднозначным. Начнём с позитивного. Выручка выросла до 59,3 млрд.р (+6% г/г). Операционная прибыль выросла до 12,89 млрд (+160% г/г). EBITDA выросла до 23,6 млрд.р (+27% г/г). Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30% до 27,7 млрд, рентабельность по EBITDA увеличилась на 9% и составила 47%.

📉 И перейдём к негативному. Чистый убыток холдинга вырос на 11% год к году до 12,8 млрд. Убыток составил 12,8 млрд (в 2023 убыток 11,5 млрд).

📉 Чистый долг вырос до 81,5 млрд (+68% г/г). Показатель Чистый долг/EBITDA банковская в 2024 вырос с 2,18 до 2,76, а процентные расходы увеличились в 1,5 раза до 8,6 млрд на фоне роста ключевой ставки. Чистый долг/EBITDA 3,45. Не ужасно, но и далеко не отлично.

😩 В качестве причин такого слабого отчёта в компании называют увеличение до 8,4 млрд рублей (более чем на 50% г/г) затрат на оплату процентов по кредитам, а также эффект от курсовых разниц. Последний связан с переоценкой обязательств, номинированных в золоте, на фоне роста цен в долларах на золото и ослаблением рубля. Но сейчас-то рубль окреп уже, ждём, когда ослабнет, а то как-то совсем неловко. Поддержать финансовые показатели Селигдара может ввод в эксплуатацию золотоизвлекательной фабрики на месторождении Хвойное. Пишут, что в июле запуск.

⚙️ Параметры выпусков

Выпуск: Селигдар 1Р-04

• Объём: 3 млрд ₽ (суммарно)

• Начало размещения: 22 июля (сбор заявок до 17 июля)

• Срок: 2,5 года

• Купонная доходность: до 20,5% (YTM до 22,5%)

• Выплаты: 12 раз в год

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Для квалов: нет

Выпуск: Селигдар 1Р-05

• Объём: 3 млрд ₽ (суммарно)

• Начало размещения: 22 июля (сбор заявок до 17 июля)

• Срок: 2 года

• Купонная доходность: до КС+4,5%

• Выплаты: 12 раз в год

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Для квалов: нет

🤓 В итоге

Как и многие другие компании, Селигдар прочувствовал на своей шкуре все прелести жёсткого ДКП. Долги, номинированные в золоте, усугубили проблему. Но высокие цены на золото и устойчивое положение компании вселяют надежду, что компания преодолеет кризис.

Не радуют события, которые происходят с золотодобытчиками (Петропавловск, Полиметалл, ЮГК, Лензолото), новостной фон заставляет как минимум задуматься о том, что золотодобытчики — не лучшая инвестидея, и следующим может быть, например, Селигдар. Надеюсь, что нет, но лучше перебдеть, чем недобдеть. У меня есть облигации Селигдара, увеличивать их количество и участвовать в новых размещениях пока не планирую. Ещё и купоны унизят. Хотя сама по себе компания мне нравится.

💬 Как вам эти выпуски? Будете покупать? Делитесь мнениями в комментариях!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Есть и менее явные, но значимые факторы, влияющие на курс. Из недооцененных выделим: дальнейшее распространение юаня при расчетах; реакция экспортеров на налоговую реформу; перестройка внешней торговли. Вот за этими вещами точно стоит следить, так как в ближайшие кварталы они могут существенно повлиять на рубль.

Чтобы не потеряться, вот мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи. Эта неделя не стала исключением, закинул деньги на БС и пошел покупать активы со скидкой.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ, которые со временем превращаются в “старые” деньги, когда на вложенный некогда рубль, отдача с каждым годом все больше.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

● Акции: 94%

● Облигации: 3,4%

● Золото: 1,9%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

📈 Акции

Инвестирую по июльскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока.

● Роснефть ROSN: 6 шт.

● Газпром нефть SIBN: 6 шт.

● НоваБев Групп BELU: 4 шт.

● Мать и Дитя MDMG: 1 шт.

● Русагро RAGR: 5 шт.

На прошлой неделе сделал упор на акции, так как рынок совсем не собирается расти. Подбирал падающих нефтяников, продолжаю методично доводить до целевых значений в 10% две компании: BELU, сейчас 4,6% и MDMG, сейчас 5,9%.

Рассчитываю на ракету в RAGR при положительном исходе для нас, миноритарных акционеров. В противном случае тяжело будет нашей фонде становиться популярной, если постоянно все будет отжиматься, набрал 65 папир пока.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

💰 Облигации

● Аэрофьюлз 2Р5 RU000A10C2E9 : 2 шт. (на размещении)

Постепенно доля облигаций в портфеле увеличивается, достигнув 3,4% из отведенных 10%. Стараюсь набирать облиги с фиксированным купоном и желательным периодом выплат каждый месяц. психологический момент для головы. получение зарплаты сделало свое дело и теперь хочется и тут, в нашем казино, постоянно получать выплаты, а не ждать дивиденды по несколько месяцев.

✅ Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠 12 облигаций с ежемесячными купонами выше 23%, как зарплата

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠 10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 10 облигаций лучше вкладов и с высоким рейтингом А-

🥇 Золото

● БКС Золото BCSG: 45 шт.

● ВИМ Золото GOLD: 230 шт.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 8 000 ₽.

За год вложил в фондовый рынок 199 000 ₽.

Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

Нас ждут непростые времена, нефть дешевая, бюджет не сходится,  СВО требует денег, а рыжий клоун из-за океана и любитель твитов хочет лишить Россию бабла от нефтеэкспорта через 500% пошлины. Что ж, будем наблюдать, как поведут себя наши азиатские партнеры.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы для своего светлого будущего, в котором мы вместе с вами обязательно окажемся.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые серии моих еженедельных покупок.

— Трамп объявил о введении пошлин в 30% на товары из ЕС и Мексики с 1 августа 2025 года. Если ЕС или Мексика решат повысить свои тарифы в ответ, США прибавит это число к 30%-м пошлинам на товары. США с 1 августа также введут таможенные пошлины в 25% на товары из Японии и Южной Кореи, а также в 35% на товары из Канады. Всего Трамп предупредил 22 страны о повышении тарифов с 1 августа на 25–50%. А также объявил о введении пошлин в 50% на импорт меди. — игра с тарифами продолжается, только вот рынок акций США почему-то не падает. Странно, пора уже.

— Президент РФ был готов к тому, что терпение Трампа может «лопнуть», — NYT. Лидер РФ убежден, что оборона Украины в ближайшие месяцы может рухнуть, и считает невозможным прекращение военных действий без существенных уступок со стороны Киева. — это было ясно еще в марте, а иначе зачем я тогда упорно шортил фьючерс на индекс?

— Столичный арбитраж изъял в пользу государства активы ГК «Главпродукт» и собственность главы организации по иску Генпрокуратуры, — ТАСС. Решение было принято из-за вывода за границу прибыли в обход контрсанкций. — опять национализация? Уже каждую неделю.

— Мосбиржа сообщила о небывалой сумме размещения корпоративных облигаций — с начала 2025 года она достигла ₽3,7 трлн. За 2024 год — ₽5,8 трлн. — спрос растет, ЦБ ставку снижает.

— ЕС подготовит «самый жесткий» за 3 года пакет санкций против РФ. Его целями станут нефтяные доходы и финансовые организации, — глава французского МИД. — посмотрим.

— Правкомиссия одобрила ко второму чтению в Госдуме законопроект о внесудебном взыскании налоговых долгов россиян. Новый порядок взыскания может начать действовать с ноября и позволит снизить нагрузку на суды и налоговое администрирование, — «Известия». — а соотносится ли это с презумпцией невиновности?

— Рост стоимости поездки на такси с использованием агрегаторов в Москве за год составил до 70%, подсчитали «Известия». В «Яндекс Такси» с этими расчетами не согласны. По подсчетам сервиса, стоимость минуты поездки за год выросла на 16% — с ₽31 до ₽36. — кто-то из них явно врет.

— Адвокатское бюро NSP оценило активы, переданные в управление российскому государству за последние 3 года, в ₽3,9 трлн. — очень много.

— В фондах облигаций в первую неделю июля зафиксировали рекордный приток средств — ₽21 млрд. Более ₽19 млрд — в фонды денежного рынка, а из фондов акций — забрали ₽2 млрд. — об этом писал недавно, на фоне смягчения ДКП средства идут в облигации, и отчасти из акций, поэтому не было смысла ждать рост рынка.

— Недельная инфляция в РФ с 1 по 7 июля разогналась до 0,79%, годовая ускорилась до 9,45%. — влияние тарифов. Кстати, примерно такие данные и ожидал, как писал в чате моего телеграм-канала.

— Nvidia стала первой в истории компанией с капитализацией в $4 трлн. — продолжают раздувать ИИ-пузырь.

— Белый дом готов одобрить законопроект об ужесточении санкций против РФ в обмен на полномочия Трампа по их отмене, — Politico. — дело идет к развязке.

— Солнечная энергетика впервые стала крупнейшим источником электроэнергии в странах ЕС. В июне она выработала 22,1% электроэнергии ЕС, атомная энергетика — 21,8%, ветровая — 15,8%. Доля угля в июне упала до 6,1%. — судя по данным, ископаемое топливо ЕС всё меньше и меньше нужно будет.

— Цена Bitcoin впервые превысила $119,000, цена Ethereum выросла почти до $3,040. — кстати, в мае я прогнозировал падение Ethereum к $2100 с последующим разворотом вверх к $3000. Как видно из графика, прогноз исполнился. Думаю, теперь нужна коррекция.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, падение рынка пока продолжается. Поводов для роста пока не видно, как и раньше, даже для отскока их не удается найти, однако технически он вполне допустим, так что стоит учитывать такую возможность.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Будучи частью экосистемы МТС, банк благодаря SPO способен значительно увеличить размер кредитного портфеля в среднесрочной перспективе. Уже в следующую пятницу ЦБ объявит решение по ключевой ставке и, возможно, скорректирует уровень нейтральной ставки, о чём недавно сообщали его представители.

📊 Как я понимаю, такая ситуация создает отличные предпосылки для органичного роста кредитного портфеля и общего улучшения финансовых показателей МТС Банка.

Что касается потенциальных M&A-сделок, руководство банка открыто высказывало заинтересованность в приобретении синергетичных активов.

👉 Любопытный факт: МТС Банк на текущий момент времени является самым дешевым публичным банком по мультипликатору P/BV (без субордов и с допкой получается 0,47х по нашим расчетам).

Поддержка материнской структуры и разумная инвестиционная стратегия создают отличный задел для уверенного движения вперед, а потому я сегодня традиционно подкупил в том числе и этих бумаг, в рамках очередного пополнения своего инвестиционного портфеля акциями и наращивания их доли, на фоне облигаций (сейчас на долю акций приходится уже 42,7%)! Посмотрим, что из этого выйдет.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!