Лига Инвесторов

Последние новости создают ощущение: США и ЕС наконец договорились об ударе по России:

➡️ Трамп готовит «санкционный сюрприз» и рассматривает тарифы от Конгресса. 
➡️ ЕС координируется с сенаторами США (тех самых, что грозили 500% тарифами за помощь РФ).

Звучит грозно? Давайте по порядку.

🇪🇺 Чем реально грозят санкции ЕС? 
Громкие заявления — это одно, но нанести России серьезный удар "без последствий для себя" ЕС вряд ли сможет. Почему?

⛔   Главные цели РФ — нефтегазовые доходы и SWIFT. 
⛔  Для эффекта ЕС нужно: либо самому отказаться от росресурсов, либо давить на всех (как США). Или... менять евро на рубли — вот это "реально" ударит по бюджету! 🤣 

ЕС все еще зависит от РФ, даже после сокращения импорта (данные Eurostat, I кв. 2025): 
➡️ Никель — ~19% 
➡️ Газ — ~18% 
➡️ Удобрения — ~26% 
➡️ Сталь/железо — ~8% 

Резкий отказ? Нереален. 
Вторичные санкции? Не их уровень влияния (это прерогатива США). Потолок цен и санкции на "теневой флот" работают плохо — их обходят.

🇪🇺 А отключение SWIFT? 
Отключают постепенно. Платить стало сложнее и дороже, но полный отключ всех банков маловероятен — как тогда закупать? 
◽️ К тому же, решения блокируют изнутри (Венгрия, Словакия). Они уже остановили 18-й пакет санкций из-за запрета на газ/нефть.

🇺🇸 А что Трамп? 
Затянувшаяся увертюра "Трамп и рынки" давно показала его мотивацию. Плана — нет. 
💭 Есть цель: всех помирить, неугодных продавить, сделать США великими (и Нобелевку мира получить). Санкциями можно *грозиться* сколько угодно — делу это не поможет. 

Трамп хочет доказать, что он не «тварь дрожащая» — может и ножкой топнуть! Но скорее всего, дело ограничится пылью в глаза. Надеюсь. 🤗

📌 Что делать? 
◽️ Не паниковать! Российский рынок все еще дешев. 
◽️ Покупаем акции планомерно (диверсификация!). 
◽️ Да, 2025 год будет слабым у многих компаний. Но смотрим в 2026: 
    ✅   Снижение ставки ЦБ 
    ✅ Нормализация экономики 
    ✅  Восстановление прибылей 
➡️ Текущие уровни для среднесрочных вложений — крайне привлекательны. Или пока копить деньги для будущих покупок.

Подпишись кто забыл😁
https://t.me/RomaniMore/160

🤔 Мы часто недобрым словом вспоминаем наш унылый фондовый рынок, и никак не можем забыть про инициативу президента об удвоении рыночной капитализации к 2030 году до 66% от ВВП. Да и откуда взяться поводам для оптимизма, если с того самого момента этот показатель только снизился - с 33% до 25%?

Кстати, чтобы всегда быть в курсе событий обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, а я продолжу…

Плюс ко всему, участившиеся случаи арестов в публичных компаниях (последние примеры - ЮГК, ТГК-14, Русагро, Селигдар) также не придают уверенности российским частным инвесторам в завтрашнем дне. Грусть, печаль.

Но если мы будем видеть только плохое на нашем рынке, то это будет равносильно тому, как будто мы ходим с закрытыми глазами, удивляясь при этом, почему нам так темно. Хорошее тоже нужно замечать, как бы сложно это не было. Иначе зачем тогда вообще инвестировать, если исключительно негативить? Поэтому давайте я, с вашего позволения, попробую добавить сегодня чуть-чуть позитивных красок в эту унылую чёрно-белую картину.

🗞Про основной драйвер в виде снижения ключевой ставки, который может поддержать акции и облигации, мы с вами прекрасно знаем и периодически о нём вспоминаем, но теперь наметились и системные шаги по повышению привлекательности нашего рынка! Как бы наивно это не звучало на первый взгляд.

В частности, 1 июля 2025 года вышел интересный Указ «О доп. гарантиях прав иностранных инвесторов», о котором пока мало говорят в инвестиционных кругах, но который может оказать очень благотворное системное влияние и вернуть зарубежных инвесторов (даже из недружественных стран!), спустя 3,5 года практически полного их отсутствия. К слову, Силуанов ещё на ПМЭФе намекал на эту инициативу, и вот она, наконец, реализовалась!

Таким образом, после нескольких лет ограничений и контрсанкций, Россия фактически делает большой стратегический шаг навстречу международному капиталу. Теперь инвесторы из Европы и США смогут снова вкладываться в российские активы через специальные счета типа "Ин" — без риска блокировок и с гарантией возврата средств.

Но не помешает ли этим инициативам сложная геополитическая обстановка, тут же возразят многие из вас? Да, ситуация действительно всё ещё очень напряжённая, а конфликт на Украине пока ещё далёк от завершения, но так уж повелось, что инвесторы со всего мира в первую очередь следуют за прибылью, а не за политикой! А потому, когда появится возможность купить дешёвые российские активы, капитал неминуемо начнёт возвращаться - как река, находящая путь даже через камни. Мировые инвесторы готовы простить многое, кроме низкой доходности — и если рубль, акции и облигации потенциально рисуют серьёзный upside, деньги придут, несмотря на любые новости в CNN!

❓Что можно делать через счёт "Ин"?

▪️Покупать и продавать акции, облигации (включая ОФЗ), паи ПИФов
▪️Получать дивиденды и купоны
▪️Размещать депозиты в российских банках
▪️Совершать сделки с деривативами (фьючерсы, опционы)
▪️Выводить средства за границу (но не в наличной форме!)

❓Что нельзя делать через счёт "Ин"?

▪️Снимать деньги в наличной форме, только безналичные расчёты
▪️Перебрасывать средства со старых заблокированных счетов, только новые деньги
▪️Пока нет ясности по налогам: будет ли удерживаться НДФЛ при выводе средств?

❓Почему это важно?

▪️Российский рынок получит новый приток ликвидности, а больше денег - это больше возможностей для роста капитализации
▪️Восстановление доверия: первый сигнал о готовности к диалогу с западными инвесторами.
▪️Новые перспективы: если механизм заработает, это может стать началом возврата иностранного капитала в РФ.

👉Разумеется, пока очень рано говорить о массовом возврате западных фондов, да и СВО ещё продолжается, но это важный первый шаг. И если система сработает без перегибов, российский рынок действительно может получить долгожданный импульс. Совершенно не факт, что все западные инвесторы резко возьмут - и вернутся, многие из них по-прежнему опасаются санкционных рисков. Но мой ключевой посыл состоит в том, что даже небольшая часть новых денег, оказавшись на нашем тонком неликвидном рынке, может оказать очень благотворное влияние на его капитализацию. По крайней мере, лично мне очень хочется в это верить.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

👉 Подписывайтесь на мой  телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

Из всего списка у меня только позитив есть и магнит, Башнефть только преф

Подъехал очередной выпуск облигаций с постоянным купоном выше ключевой ставки! Эмитент необычный для нашего времени это не застройщик и не лизинговая компания, а один из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России. Почему он просит в долг? Для финансирования закупки керосина в низкий сезон. Поэтому представляю вашему вниманию выпуск без оферты и амортизации сроком на 2 года с постоянным купоном!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Группа компаний «Аэрофьюэлз» - один из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России, владеет сетью из 30 ТЗК, организует и оказывает услуги по топливообеспечению воздушных судов в 30 аэропортах. За рубежом группа компаний «Аэрофьюэлз» занимается организацией услуг авиатопливообеспечения на всех континентах, в 150 странах.

📊Финансовые показатели компании за 2024 год по МСФО.

✅Выручка выросла на 42,3% год к году и составила 69,4 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 42,7% год к году до 7,3 млрд руб.
✅Чистая прибыль удвоилась по сравнению с прошлым годом и составила 6,4 млрд руб
🔺Чистый долг / EBITDA – 1,3x против 0,7х годом ранее. Пока показатель на комфортных значениях.
🔺Чистый долг вырос в 3,4 раза год к году 11,7 млрд.руб! Огромный рост чистого долга связан с большими капитальными вложениями.

У компании хорошо растут финансовые показатели, при этом идут большие капитальные вложения. Зачем занимают деньги? Как я уже говорил краткосрочные кредиты в банках идут на закупки керосина в низкий сезон. Уровень платёжеспособности позволяет не переживать насчет дефолтов это подтверждает и обновленный высокий кредитный рейтинг.

💼Размещение.

Аэрофьюэлз размещается 14 июля (сбор заявок до 9 июля) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 2 года. А от НКР (повышен в ноябре 2024), A- от Эксперт РА. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Аэрофьюэлз 2Р5
Объем: 1 млрд.руб
Номинал: 1000
Ориентировочная ставка купона: до 22% или 23,88% если реинвестировать купоны.
Срок размещения: 2 года
Начало размещения: 14 июля 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежеквартальные выплаты.
Итак, подведем итоги. Какие здесь есть риски?
❌ Так как компания работает по всему миру, есть шанс введение санкций и потери валютной выручки, а она составляет около 50% всей выручки.
❌ В случае ужесточения ДКП компания может начать испытывать трудности и ее долг может выйти за рамки комфортного.
Также есть плюсы:
✅ Эмитент крупный и судя по кредитному рейтингу еще и надежный!
✅ Финансовые результаты. Чистая прибыль за год выросла в 2 раза, выручка и EBITDA более 40%!

⭐Вывод:

Очередной фикс. купон на непродолжительное время. Доходность при таком кредитном рейтинге хорошая. Лично я участвовать не буду, но может кому нужно будет для диверсификации. Будете участвовать в данном размещении?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!