Лига Инвесторов

Основная база расчета не изменилась - компания будет стараться направлять на выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Тут особо без изменений, но у компании появилось право выплачивать не только годовые дивиденды, но и промежуточные (квартальные, полугодовые или за 9 месяцев).

Ранее компания выплачивала не менее 5 рублей на каждую акцию с возможностью ежегодного роста выплат на 5%. Сейчас же этого минимума нет и компания будет стремиться не только следовать требованиям Росимущества, но выплачивать больше при такой возможности.

Тут, конечно же, все будет зависеть от финансовой стабильности компании и от показателя чистый долг/OIBDA, который не должен быть выше 3,0х.

Если посмотреть на ближайшую историю выплат, то по итогам 2022 года компания выплатила дивиденды в размере 5,45 рублей на одну акцию, по итогам 2023 года - уже 6,06 рублей.

💰По итогам 2024 года чистая прибыль по МСФО составила 24,1 млрд. рублей. Новая дивидендная политика еще не должна затронуть финансовые итоги 2024 года, а значит компания может выплатить по дивиденды еще по старой стратегии в размере 6,4 рублей (или 93% от чистой прибыли по МСФО) на одну акцию.

❗Но не стоит исключать сценарий, по которому совет директоров может рекомендовать направить 50% от чистой прибыли МСФО или 3,45 рубля на одну акцию.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль, ты что творишь?

Рубль укрепляется при дешевеющей нефти. Изменение за неделю: 84,50 → 83,24 руб. за доллар (курс ЦБ 84,27 → 84,00). Юань 11,71 → 11,25 (ЦБ 11,60 → 11,47). Из-за торговых войн Трампа юань к доллару упал. Получается, что рубль — самая сильная валюта в мире (или нет). Что ты творишь, деревянный?

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Отскок дохлой кошки или разворот?

Все успели купить акции подешевле? А то там разворот. Итоговое изменение IMOEX с 2 781 до 2 829. А минимум недели был 2 598. Один американский властелин овального кабинета ищет, с кем можно договориться о пошлинах. Радоваться рано, неизвестно, сколько чёрных лебедей в колоде у Трампа (или не чёрных).

РТС упал с 1 039 до 1 061.

Хорошо сходили на комфортный уровень для покупок, но отскочили, как только Трамп смягчил риторику о пошлинах. Но Китай под ударом, нужно больше сделок. Наш рынок походил рука за руку с мировыми рынками.

Дивиденды

Продолжаем богатеть. Новое: Татнефть 6,3% ао и 6,6% ап, ТГК-14 8,5%, Куйбышевазот 0,5%, Мать и дитя 2,18%. Скоро отсечка у ЦМТ. Прикольная тема, кстати, похожая на ЗПИФ недвижки, но акция. Татнефть порадовала, не забываем, что она платит дивиденды трижды в год.

Ближайшие дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-10 акций по дивидендной доходности от «Цифра брокер» в 2025 году NEW

• Дивиденды апреля. Ну вот, опять богатеть NEW

• Три лучшие акции российских банков

• 📈Обогнал рынок на 110%. Инвестировал 10 лет только в акции Сбера и Лукойла — что из этого вышло? NEW

• 📉Отстал от рынка на 90%. Инвестировал 10 лет только в акции Газпрома и ВТБ — что из этого вышло? NEW

• Пошаговый гайд как богатеть на дивидендах

• Разборы: Башнефть, Яндекс, Транснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и очень много новых облигаций — всё как мы любим.

Разместились/собрали заявки: Евротранс, Роял Капитал, ЯТЭК, Техно Лизинг, Эталон, ЕнисейАгроСоюз, Новотранс, Норникель, Газпром капитал EUR, Атомэнергопром. Поучаствовал в атомном и якутском.

На очереди: Мегафон, МВидео, Новые Технологии, Полипласт, Аэрофлот, Газпром капитал USD, Яндекс, Ростелеком, Манимен и другие. Возьму Полипласт, НТ. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI сходил вниз и развернулся: 107,51 → 107,84. Через 2 недели заседание ЦБ по ставке. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ.

Полезное про облигации:

• Все доходности облигаций: какие бывают и чем отличаются от доходностей депозитов NEW

• Длинная ОФЗ 26248 — в чём прикол? NEW

• Выгоднее вкладов. 15 облигаций с доходностью до 30% от эмитентов с высоким рейтингом NEW

• Интересные облигации с доходностью до 34% от аналитиков Альфа-Банка

• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года

• Длинные ОФЗ с постоянным купоном

• Что такое: оферта, амортизация

Обратный отскок в недвижке

Немного откатились цены. Индекс MREDC символически снизился с 309,8к до 307,3к за метр.

Секрет прост. Застройщики сначала подняли цены до безумия, а потом стали давать скидки от этих цен. Ничего личного, только бизнес. Так же и любой торгаш на маркетплейсе делает.

Сколько нужно зарабатывать, чтобы одобрили ипотеку?

Допустим, хочется купить квартиру площадью 45,5 кв. м, которая стоит 16 млн. Такие цены есть в Москве или в Сочи. При ставке 27% годовых (рыночный уровень на новостройки в апреле) ипотеку на такую квартиру одобрят тем, чей ежемесячный доход составляет 427,8 тысяч.

Биткоин щупает путь вниз

На неделе биткоин ходил на новые локальные минимумы в районе 75к, но тоже отскочил. Смотрим дальше, было бы круто увидеть его ниже 70к. Мой криптопортфель снизился с 1840 до 1780 долларов.

Торговые войны

Трамп приостановил пошлины, но не для всех. Китайцы решили сопротивляться, так что пошлины друг другу составляют сейчас что-то около 100500%. Но больше всего угорел Илон Маск с мема, который выложило посольство РФ в Кении.

Инфляция сбавила темп

Инфляция за неделю составила 0,16% после 0,20% неделей ранее. С начала года рост цен составил 2,77%. Годовая инфляция 10,25%. Сильнее всего дорожают картофель и свёкла. А вот снизились цены на яйца. Вот такие пироги с яйцами и драниками.

Какой будет ключевая ставка 25 апреля?

ЦБ будет учитывать новый риск мировых торговых войн. Об этом заявила Эльвира Набиуллина на годовом отчёте ЦБ. Инфляция не падает. Так что консенсус-прогноз — 21%.

Что ещё?

• Биржи Китая установили ограничения на продажу акций

• Цены на золото впервые в истории превысили $3250 за унцию

• По данным ЦБ, 45% инвесторов не имеют стратегии инвестирования, ещё 10% не знают, есть ли у них такой план

• Нефть падала до $59, но отскочила на $64

• Спрос частных инвесторов на акции вырос до максимума с августа 2023 года

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Индекс Мосбиржи на этой неделе завершил неделю ростом, три компании рекомендовали дивиденды, новые отчеты за 2024 год, инфляция снижается,цена на золото обновила максимум, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды
Российский фондовый рынок восстановился во второй половине недели. На фоне высокой волатильности индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до с 2781 до 2831 пункта. На прошлой неделе Трамп показал всему миру как умеет пользоваться таблицами и ввел торговые пошлины против большинства экономик мира, что обвалило мировые рынки. Досталось и нашему фондовому рынку. А на этой продолжилась эпопея с пошлинами: Китай и США в итоге подняли их аж до 125%, но для большинства стран США взяли паузу на 3 месяца в отношении пошлин. "Цирк" какой-то.

🔹Дивидендный календарь пополнился следующими рекомендациями:
- Татнефть 43,11₽ (6,3% для ао, 6,6% для ап);
- ТГК-14 0,0006886 ₽ (8,5%).
- Куйбышевазот 2,5 ₽ (0,5% для ао и ап).

RGBITR и облигации
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю подрос с 625 до 629 пунктов. Долговой рынок перешел к росту на фоне данных об инфляции. Доходность длинных ОФЗ снизилась с 16,2 до 15,9%; коротких с 19,9 до 19,3%.

🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): Евротранс7 (24,5%), Роял Капитал БО02 (31%), ЯТЭК 1Р06 (КС+4,25%), Эталон Финанс 2Р3 (25,5%), Новотранс 1Р6 (18,75%), Газпромкапитал 1Р12 (7,75% в евро), Атомэнергопром 1Р-05 (17,3%).

🔹На очереди следующие размещения (в скобках указан ориентир по купону): Мегафон 2Р9 и 2Р8 (КС+2%), Новые технологии (2 выпуска), Полипласт П2Б4 (25,5%),Газпромкапитал 3Р13 (8% в долларах), МВ Финанс 1Р6 (после переноса купон не выше 26%), Яндекс 1Р1 (КС+1,9%), Ростелеком 1Р16R, Аэрофлот П2Б1 (КС+2,75%).

🔹Могут быть интересны:
- рублевые фонды денежного рынка;
- накопительные счета (новое);
- вклады от 2 месяцев до 1 года;
- краткосрочные облигации с погашением до 2 лет;
- облигации с погашением от 2 до 3 лет;
- облигации с купоном 24% и выше (новое).

Отчетность компаний
🔹 Выручка ПАО "Группа Позитив" (головная компания группы Positive Technologies, занимающейся разработкой решений в области информационной безопасности) в 2024 году составила 24,5 млрд р (+10% г/г). Показатель EBITDA составил 6,5 млрд рублей, рентабельность EBITDA - 26%. Чистая прибыль достигла 3,7 млрд р.

🔹 Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 г.:
- чистая прибыль 404,5 млрд.р. (+11,1% г/г);
- чистые процентные доходы 711,6 млрд.р (+15% г/г).

🔹Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти , Московской биржи, Татнефти, Роснефти, Лукойла и Новабев.

Что еще?

🔹 Розничные инвесторы в марте 2025 года стали крупнейшими нетто-покупателями акций на российском рынке, говорится в "Обзоре рисков финансовых рынков" Банка России. Так, в прошлом месяце они приобрели их на сумму 36,2 млрд рублей.

🔹Инфляция в РФ с 1 по 7 апреля 2025 года составила 0,16% после 0,20% с 25 по 31 марта. За январь-март 2025 год потребительские цены в РФ выросли на 2,71%.

🔹Цена на золото обновила рекорд и превысила 3250$ за унцию.

🔹Чисто физлиц имеющих брокерские счета выросло в марте на 280 тыс. и достигло 36,26 млн. Причем в марте сделки совершали более 4 млн. человек.

🔹На Мосбирже появился новый индекс MOEXALLW - "всепогодный" индекс.

🔹Ситибанк разблокировал часть замороженных активов россиян.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

📍 Топ-10 акций российского фондового рынка с учетом последнего обновления:

• X5 $X5

• ЛУКОЙЛ $LKOH

• Novabev Group $BELU

• Полюс $PLZL

• Ростелеком $RTKM

• Сбер SBER

• Сургутнефтегаз-ап $SNGSP

• Т-Технологии $Т

• ЮГК $UGLD

• Яндекс $YDEX

Эксперты брокера обновляют топ-10 акций ежемесячно в соответствии с текущей оценкой и перспективами бумаг российских компаний.

Если данная информация будет вами поддержана, то постараюсь на ежемесячной основе транслировать подборку от других брокерских агентств.

А какую вы бы добавили компанию в эту подборку и почему? Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией