Самый крупный нефтяник отчитался за 2024 год, прибыль немного сократилась относительно 2023 года, но на то были причины, давайте смотреть, что с цифрами, какие ждать дивиденды и стоит ли покупать акции данной компании.
🛢️ «Роснефть» — крупная российская нефтегазовая компания, лидер нефтяной отрасли в России. Специализируется на разведке, добыче, производстве, переработке, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов.
Чтобы не потеряться, у меня есть телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, обозреваю компании, делюсь своим опытом инвестирования
Мой горизонт планирования составляет минимум 5-10 лет. Я спокойно могу посидеть в акциях, добирать их по вкусным ценам и не дополучить 5-10% доходности сегодня, но быть вознагражденным через некоторое количество времени. Генеральная идея моего инвестирования, со временем получать все больше и больше в абсолютных
Ранее разбирал по дивидендам:
Переходим к разбору Роснефти.
📊 Цифры за 2024 год
● Выручка компании – 10,139 трлн ₽ (+10,7%)
● EBITDA – 3,029 трлн ₽ (+0,8% г/г)
● Прибыль (относящаяся к акционерам) – 1,084 трлн ₽ (-14,4% г/г)
● Капитальные затраты – 1,442 трлн ₽ (+11,2% г/г)
● Скорректированный FCF – 1,295 трлн ₽ (-9,3% г/г)
Выручка выросла на 10% на фоне роста цен на нефть марки Urals. Дальнейшее уменьшение дисконта и если произойдет смягчение санкций, может позитивно повлиять на дальнейшие результаты.
Прибыль снизилась, и на то есть веские причины. Повышение налога на прибыль с 20% до 25%, этот момент отнял от чистой прибыли 240 млрд ₽, не хило.
Также давит на прибыль обслуживание долга при высокой ключевой ставке, санкции, которые компания обходит.
Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды платят два раза в год.
Ожидаемый дивиденд
За 9 месяцев копания уже выплатила 36,47 ₽ на акцию, компания заработала 1,084 трлн ₽, согласно дивидендной политике, общий дивиденд за весь 2024 год должен составить 57 ₽, финальный выплаты ожидаются в районе 20 ₽ на акцию, доходность к текущей цене 3,71%.
💰 Дивиденды за последние 5 лет
2021 – 24,97 ₽ (4,1%)
2022 – 23,63 ₽ (3,47%)
2023 – 38,36 ₽ (9,29%)
2024 – 59,78 ₽ (10,3%)
2025 – 36,47 ₽ (6,34%)
Со временем дивиденды в абсолютных значениях только растут, Игорь Иванович не даст соврать, в 2015 году было выплачено 8 ₽ на акцию, а промежуточные за 2024-й составили 36 ₽, и это в условиях, когда страна находится в состоянии СВО, под санкциями, еще и дедушка Байден на прощание ввел санкции на наш нефтяной флот.
Личная доходность и окупаемость вложений
На сегодняшний день в моем портфеле 404 акции компании. Средняя цена покупки – 458,0 ₽.
Вложено в компанию Роснефть – 185 000 ₽
Дивидендов получено – 33 792 ₽
Окупаемость вложений – 18,2%.
Ведется данная статистика для понимания, когда акции той или иной компании выйдут на самоокупаемость, а еще приятно смотреть, когда твой вложенный рубль когда-то с каждым годом приносит все больше и больше прибыли, старыми деньгами могут стать только качественные, хорошие бизнесы со стабильными дивидендами, которые со временем становятся только больше, красота!
📉 Что с ценой акций?
Начиная с декабрьской эйфории, акции подросли на 11%, цена последнее время не сильно падала и болтается на отметке около 500 рублей.
Мультипликатор P/E – 5-6х. Если посмотреть на что-то похожее по масштабу, то у той же Saudi Aramco данный коэффициент последние четыре года на уровне 19,9х. Наш лидер нефтяной отрасли продолжает оставаться очень дешевой историей.
😐 Что имеем в итоге?
Выручка растет, на прибыль давят существенные факторы (санкции, высокая ключевая ставка, повышение налога на прибыль, ограничение по добычи со стороны ОПЕК+), но и она не так сильно пострадала.
Инвестрограммы реализуются и идут полным ходом, развивается проект Восток Ойл.
Соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне прошлого года 1,2х.
У проекта Восток Ойл имеется 60 лицензионных участков, на конец 2023 таких было 52, ресурсная база увеличилась до 7,0 млрд т нефти, потенциал у компании огромный.
В моем портфеле Роснефть входит в топ-5 акций портфеля с долей около 11%, при интересных ценах в районе 500 рублей, буду добирать акции нефтяника и богатеть на нефтяных дивидендах.
Поставьте лайк 👍 – это самая лучшая поддержка для меня!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
