Управляющие деньгами Шредингера - финансово-управленческое состояние предпринимателей, у которых все деньги находятся в бизнесе.
Находясь в одном помещении они, одновременно, считают себя единственными людьми, способными эффективно и без рисков управлять собственными деньгами внутри своего бизнеса, но, при этом, не готовы давать денег в управление никому из точно таких же предпринимателей рядом в их бизнесы.
Новости к утру:
🏠 $SMLT 🏠 $PIKK 🏠 $ETLN — В России после существенного роста начали снижаться ставки по ипотеке
ЕС обсуждают конфискацию активов России и поддержке Украины за их счет на фоне изменения политики администрации Трампа
Украина должна уступить территории в любом варианте мирного соглашения — госсекретарь США Рубио
Ожидается в течение дня:
🛢 $NVTK — СД, в повестке дивиденды, ранее выплачивались 35.5р, 3.6% в октябре. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 46.56р, 3.7% — 53р, 4.1%
💻 $YDEX — СД, в повестке дивиденды, ранее выплачивались 80р, 1.9% в сентябре. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 78.6р, 1.7% — 82р, 1.8%
🥇 $MGKL — СД, в повестке рассмотрение бизнес плана на 2025–2030 гг
🛒 $HNFG — Отчитается о выручке за февраль
🇺🇸🇺🇦 Переговоры США и Украины
🇺🇸 17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (янв)
——————————
⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️
До начала активного дивидендного сезона осталось 2-3 месяца. Возможно, сейчас именно тот момент, когда можно попробовать заскочить в последний вагон уходящего дивидендного поезда, пока еще цены на акции не улетели в космос.
Хотя, с другой стороны, геополитические заявления последних 2-х месяцев заставляют рынок прыгать со стороны в сторону, и индекс Московской биржи с его составляющими еще может сходить к уровню 2 600 пункта.
Однако, в любом случае присмотреться к компаниям, которые стабильно выплачивали дивиденды, стоит заранее - до объявления рекомендаций по дивидендам, так как после этого акции уже будут расти намного активнее.
1. Татнефть
Идеальная классика инвестирования для дивидендной стратегии. Компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по большему из учетов - или по МСФО, или по РСБУ.
Компания привлекает инвесторов низкой долговой нагрузкой и стабильно сильной финансовой отчетностью. Татнефть выплачивает дивиденды 3 раза в год - за 2,3 квартал и за год в целом. За 2024 год уже было выплачено 55,59 рублей дивидендов на одну акцию.
По прогнозам Альфа-аналитиков в следующие 12 месяцев див.доходность может составить около 13–15%.
2. Лукойл
Компания направляет на выплату дивидендов до 100% свободного денежного потока. В 2024 году Лукойл уже направил на дивиденды 514 рублей, и по прогнозам годовые дивиденды могут перевалить за 1000 рублей, что соответствует около 14% доходности.
В прогнозах на 2025 год продолжение роста выплат, а значит инвестиции в Лукойл на длительный горизонт могут быть оправданы даже при нынешней стоимости бумаг. К тому же за последнюю неделю акции скорректировались на 2,5%.
3. Газпром нефть
Источник пассивного дохода не только частных инвесторов, но и самого Газпрома. Компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но фактически этот уровень сейчас поднят до 75%. Надолго ли - покажет время.
Газпром нефть выплачивает дивиденды два раза в год, за 2 квартал 2024 были выплачены 51,96 рублей на одну акцию. За год аналитики прогнозируют еще 24 рубля и более, но тут многое будет зависеть от желания материнской компании и прогнозная годовая див.доходность может превысить 12%.
4. Банк СПБ
Банк платит по обыкновенным акциям не менее 20% от чистой прибыли, по привилегированным акциям выплата фиксируется в размере 0,11 рубля на акцию (с возможностью поощрения до 0,22 рубля). Компания выплачивает дивиденды 2 раза в год.
Первая часть составила 27,26 рублей и в Альфа-Инвестициях считают, что финальные дивиденды за 2024 год могут составить 29,7 рублей на акцию, что соответствует 7,5% див.доходности.
5. Сбербанк
Куда же без него. Греф уже пообещал выплатить за 2024 год дивиденды согласно стратегии - 50% от чистой прибыли по МСФО. А это порядка 35 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность не самая высокая - 11%, но зато пока что достаточно стабильная.
6. КЦ ИКС 5
Компания успешно провела редомициляцию и в ближайшее время должна представить миру обновленную дивидендную политику. Инвесторы ожидают существенного специального дивиденда от прибыли прошлых лет (по аналогии с Хэдхантером). Аналитики ждут как минимум 800 рублей на акцию или более 23% див.доходности.
После разовой выплаты прогнозная доходность должна сократиться в 2 раза до 12%.
7. Европлан
Новый эмитент в череде почти стандартных аналитических подборок. Лизинговая компания согласно своей стратегии направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО в зависимости от достаточности капитала.
Дивидендная история у компании не большая. За 3 квартала 2024 компания направила на дивиденды 50 рублей на одну акцию. Аналитики фокус в бумагах делают на 2025 год и ослабление денежно-кредитной политики.
⭐Интересные прогнозы у аналитиков. В последние две компании из подборки, возможно, не стоит торопиться инвестировать, хотя ИКС 5 с разовой выплатой еще может себя оправдать. У меня в портфеле присутствуют 4 компании из данной подборки.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Продолжаем обзор Роделен – супер лизинговой компании, которая открыта к экспериментам (верблюды и мальки, оборудование и недвижимость) и занимает творческую нишу на очень конкурентном рынке. Вчера мы делали обзор 5-летнего выпуска и отмечали плюсы и минусы. Сегодня – вплотную займемся финансами и качеством портфеля
МСФО нет, поэтому пробежимся по РСБУ отчетности. В отличии от Azur Drive, портфель растет. Процентные доходы тоже
👉ГТЛК
У Роделен фантастическая рентабельность, низкий CIR (cost/income ratio). В компании всего 😮29 человек (2023). Здесь и плюс в виде отличной маржинальности. И минус – удаленное заключение договора, отсутствие выезда к клиенту, знакомства, изъятие то еще приключение. Рай для лизингополучателей-мошенников. Чистая рентабельность под давлением процентных расходов. Но в целом, структура долга и график лизинговых платежей – зеркальный. В компании неплохое фин.планирование
По балансу напрягает рост долга. Портфель растет несопоставимо капиталу. На наш консервативный взгляд, стоит сделать паузу в выплате дивидендов. Особенно в такой сложный период с высокими ставками.
У Роделен нет МСФО, поэтому процентная маржа будет не репрезентативна другим участникам. А вот доля собственного капитала – репрезентативна. В таблице данные на 2023 год. У Роделен по итогам 9 мес. доля снизилась до 9,2% за счет роста портфеля и дивидендов. Это проблема. Особенно учитывая структуру портфеля по имуществу (см. ниже)
Качество портфеля (клиентов) – хуже чем у Европлана, Балтийского лизинга, РЕСО, но лучше чем у Контрол. В целом, недалеко от РЕСО и Интер
Лизинговый портфель состоит из:
🔹оборудования (35%)
🔹недвижимости (21%)
🔹грузового транспорта и спецтехники (по 11%)
Ставка на оборудование (в особенности медицинское) – это ставка на клиента. Но салоны красоты, фэшн-велнес центры, стоматологии не славятся низкой дефолтностью
Мы не участвовали в размещении. Тем более купон снизили на 1 пункт до 25,5%. Компания нам нравится. И мы любим тех, кто занимает узкую нишу, не тягаясь с титанами. Но… премия за риск в 1,5-2,5% доходности к Балтийскому лизингу, Интерлизингу – несоразмерно масштабам бизнеса Роделен, рискам портфеля из-за неликвидности, фин.состоянию. Будем следить за выпусками компании на вторичном рынке 👋
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
🔎 Юнипро — одна из крупнейших и наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. Основной вид деятельности — производство и продажа электрической энергии, мощности и тепловой энергии. Компания была создана в результате реформы РАО ЕЭС России. В состав Юнипро входит пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 тысяч МВт.
Сектор: Электроэнергетика
Тикер: UPRO
2024 год
✅Выручка 128.3 млрд. руб (+8,1% г/г)
✅Операционная прибыль 27,7 млрд. руб (+17,87% г/г)
✅Чистая прибыль 31,9 млрд. руб (+44,8% г/г)
✅EBITDA 49,1 млрд. руб (+11% г/г)
📊Вывод. Отработали отлично, почему же полетели вниз на таком отчете?
Помните заметку про мультипликаторы? Я там еще писал, что всю чистую прибыль, при желании, можно вывести через CAPEX. Это именно тот случай! Почему же так произошло?
📍Дело в том, что основным акционером Юнипро является концерн Uniper SE, владеющий 83,73% акций.
Согласно Указу Президента Российской Федерации № 302 от 25 апреля 2023 года 83,73% акций ПАО «Юнипро», принадлежащих концерну Uniper SE, переданы во временное управление Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (Росимущество).
📍На данный момент у компании есть кубышка 92 млрд. руб. Хотите чтобы эти достались "врагам"? Вот и Росимущество не хочет. Поэтому Росимущество приняло программу по капитальным затратам на ближайшие 7 лет на беспрецедентные 327 млрд. руб. И даже успело заключить контрактов на 100 млрд. руб. Т.е. "враги" денег не получат, но и "нам" денег не видать.
❗️Получается, на вероятность и сумму дивидендов в данном случае влияют геополитика, а не эффективность компании и ее чистая прибыль. Долгосрочно компания интересная, но в мой портфель не попала по критерию дивидендов, из-за их отсутствия.
Если материал понравился, подписывайтесь на авторский канал Разумное инвестирование.
А еще я бесплатно предоставляю гугл таблицу по учету инвестиций. В нее подгружаются котировки с московской биржи.
Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Инвесторы вывели из фондов денежного рынка в феврале рекордные ₽28 млрд. — вывели в основном в облигации.
— Биткоин отскочил к $95,000 после новых заявлений Трампа о создании стратегического криптовалютного резерва. Помимо биткоина и Ethereum, в него войдут криптовалюты Solana, Cardano и Ripple. — отскочил, но не закрепился выше $95,000, что технически было условием продолжения отскока, поэтому цена снова упала.
— Списывать ипотеку за рождение детей предложили в Госдуме. Согласно проекту поправок, государство будет погашать 25% задолженности за каждого ребёнка, а после четвёртого ребёнка ипотека будет полностью аннулирована. — где ж столько денег в бюджете на это найти? Или будут ценовые ограничения?
— Белый дом попросил Госдепартамент и Минфин составить список санкций против РФ, которые могут быть смягчены, — Reuters. — смягчить могут, но вряд ли отменят.
— Трамп распорядился приостановить всю военную помощь Украине до тех пор, пока Киев не продемонстрирует приверженность миру, — Bloomberg. — приостановить... А потом что?
— Канадские власти объявили о введении пошлин на товары из США, после того как Трамп во вторник подтвердил, что Вашингтон вводит 25%-ные тарифы против Канады и Мексики, а также повышает пошлины на китайский импорт до 20%. Китай с 10 марта вводит таможенные пошлины в размере 10–15% на сельскохозяйственную продукцию из США. — чувствую, во второй половине года будет инфляционный удар.
— На Мосбирже прошли первые торги в режиме выходного дня. За 2 дня участники наторговали на ₽10,1 млрд — 6% от среднедневного объема торгов. — ликвидность пока ни о чем.
— Аэрофлот по итогам 2024 года получил чистую прибыль (₽55 млрд) — впервые с 2019 года. Выручка группы выросла на 40%. Компания обновила дивидендную политику, решив направлять на выплаты 50% прибыли. — пассажиропоток вырос на 16,8% за год.
— Совокупный портфель кредиток по итогам января достиг ₽4,4 трлн, увеличившись г/г почти на 33%. При этом проблемные долги, просроченные более чем на 90 дней, по сравнению с январем 2024 года выросли почти на 27%, достигнув нового рекорда — ₽510 млрд. — полагаю, рост продолжится.
— Инвестбанки Goldman Sachs и JPMorgan Chase предлагали клиентам беспоставочные форварды на рубль, позволяющие инвесторам сделать ставку на укрепление рубля, — Bloomberg. — скорее, спекулянтам, чем инвесторам. Но все же интересно, какие там объемы.
— Мосбиржа в 2024 году нарастила чистую прибыль на 30%, до ₽79,25 млрд. Капитализация рынка акций к концу года составила ₽53,2 трлн, сделки ежемесячно заключали свыше 3,6 млн клиентов. — у биржевой кэш-машины все прекрасно.
— Продажи новых легковых автомобилей в РФ в феврале упали на 25% г/г впервые за 2 года. Часть клиентов верят в скорое возвращение ушедших брендов и готовы подождать. — кто-то может и вернется, но далеко не все.
— ЦБ Турции снизил ключевую ставку до 42,5%. В феврале инфляция в Турции опустилась до 39% г/г. — постепенно побеждают инфляцию.
— ЕЦБ понизил ставку на 25 б.п. Инфляция в еврозоне в 2025 году прогнозируется на уровне 2,3%. — а тут почти победили.
— Биткоин упал до $85,000 после того, как Трамп подписал указ о создании стратегического резерва криптовалюты. Для формирования резерва будут использоваться только конфискованные биткоины, покупать их за бюджетные средства не планируется. — а я предупреждал неделю назад у себя в телеграм-канале, что коррекция продолжится.
— Трамп пригрозил РФ таможенными пошлинами и масштабными санкциями, в том числе против банковского сектора, если не будет заключено мирное соглашение с Украиной. — теперь он и на РФ начал давить.
— Притоки в фонды, инвестирующие в европейские акции, стали рекордными за десятилетие, — Bank of America. Всплеск интереса к бумагам связан с заявлениями лидеров стран ЕС об увеличении расходов на оборону. — расходы там предлагаются колоссальные.
— РФ готова обсуждать временное перемирие на Украине при условии, если будет достигнут прогресс на пути к окончательному мирному урегулированию, — Bloomberg. — временное?
Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.
Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Вообще если говорить про надежность, то кредитный рейтинг Казахстана от международного рейтингового агентства FitchRatings ВВВ. В международной шкале это не самый плохой рейтинг, но и не самый надежный.
При присвоении рейтинга рейтинговое агентство отметило, что рейтинг Казахстана поддерживают значительные резервы в иностранной валюте, стабильная фискальная позиция, а также умеренная подверженность внешним рискам. При этом Казахстан достаточно сильно зависит от сырьевых товаров, а именно нефти, и от высокой инфляции. Если представить, что будет какой-то огромный нефтяной шок, как был в 2020 году, и он продлится несколько лет, к платежеспособности Казахстана могут возникнуть определенные вопросы. Поэтому в целом, как страна, Казахастан, конечно, достаточно надежный эмитент, но у него есть свои слабые стороны и за реализацией этих рисков стоит следить.
Но главный риск с облигациями Казахстана для российских держателей, конечно же, инфраструктурный. Посмотрите как пример кейс с евробондами Беларуси. Там из-за реализации инфраструктурного риска у российских держателей бондов возникли проблемы как с получением купонов по облигациям, так и с тем, чтобы разрешить проблему в судебном порядке в отечественных судах.
Поэтому, как минимум до окончания СВО и снятия всех санкций, из-за инфраструктурных рисков я бы сказал, что это достаточно рискованные облигации, если, конечно, вы покупаете их в отечественной инфраструктуре.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
----
Интересно, держите государственные облигации других стран? Каких?
182 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю дивидендные акции компаний моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.
Индекс устал расти и за прошлую неделю снизился с 3 200 до 3 166 пунктов. Геополитика сейчас решает больше, чем любой анализ экономической ситуации, тому подтверждение наш индекс. Трамп что-то сказал хорошее, Трамп - наш слоняра, рынок вверх, сказал что-то плохое, рынок вниз.
Пару слов про Дональда Трамповича, это его стиль переговоров, он уже завтра не вспомнит, что такое говорил, как про эти санкции на наши банки, они уже в SDN-листе, куда еще дальше? Пока не будет подписана какая-то бумага, президент Америки может выкрикивать любые фразы, от того безумно смешно наблюдать было за падением котировок наших банков в прошлую пятницу, ну камон. Мы же, точнее наше правительство никак не будет на это реагировать, пока не подпишут официальный документ по тем или иным вопросам, и вот тут, что путин, что Трамп похожи, договоренности они будут соблюдать во что бы то ни стало.
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!
Также вашему вниманию интересные дивидендные подборки:
Инфляция в РФ замедлилась, с 25 февраля по 3 марта составила 0,15%, неделю ранее было 0,23%. Годовая инфляция немного подросла до 10,15%. С начала года 2.09%.
🛢️ Нефть марки Brent дешевеет и торгуется около 70 долларов за бочку, и многие уже хоронят наших нефтяников ой вэй, все пропало, дивидендов не будет, биржу закроют, и вообще надо от нефтяников избавляться. Почему складывается такое впечатление, ту наши юные инвесторы собрали тройное комбо из: решение ОПЕК+ по наращиванию добычи, крепкого рубля и дешевой нефти. Коротко про крепкий рубль и дешевую нефть. Крепкий рубль - горе в семье, а в нашем случае, горе в семье российского бюджета. Если надо, регуляторы сделают курс таким, каким он должен быть.
Решение ОПЕК+ о наращивании добычи может быть пересмотрено в сторону снижения в зависимости от состояния рынка. Плюс некоторые страны нарушали соглашения о добыче, в таком случае, если перепроизводство сократится, то рынок, возможно и не заметит увеличения добычи. Нефть дешевеет, потому что со временем уходит риск потери российской нефти с рынка.
В краткосрочной перспективе нашим нефтяникам может быть плохо, но это только в краткосроке, на длинной дистанции никто не отменял структурного дефицита нефти, да и Индии с Китаем есть куда развиваться, а зеленая повестка, некогда популярная штука, каким-то удивительным образом сходит на нет, а помните, была такая Грета Тунберг?
Моя задача играть в долгую и постараться не ошибиться на длинной дистанции, встречая на пути падения, панику и все сопутствующие волнения нервных инвесторов. Ставка, например, на нефть, это не на квартал, год или два, а гораздо дольше. так что сокращать или добирать, дело, конечно, сугубо личное.
Ну а я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций.
Приобрел на прошлой неделе:
Как видно из графика, каждую неделю совершаются регулярные покупки акций Мать и Дитя.
Доля в портфеле: 4,4% из 8%.
Усредняю цену покупки, начинал покупать еще до сплита акций, средняя цена на данный момент почти 600 рублей.
Доля в портфеле: 4,2% из 8%.
Аккуратно совершаю покупки, риски санкций никто не отменял. История для терпеливых. Терпеть я решил в Новатэке на небольшую долю, а не в Газпроме.
Доля в портфеле: 2,3% из 6%.
После переезда компании в РФ, добавил в свой портфель на скромную долю в 6%. Бизнес рискованный, но тема вечная, главное, чтобы у руководства и менеджмента взгляды были направлены в одну сторону с частными инвесторами.
Доля в портфеле: 0,16% из 6%.
Инвестирую по мартовскому плану покупок, довожу доли в портфеле до заданных значений, также с каждого пополнения откладываю 1000 рублей на покупку золота GLDRUB_TOM.
🏦 Сбербанк-п – 1 040 шт. (16,6%)
🚜 ФосАгро – 38 шт. (13,0%)
🛢️ Газпром нефть – 371 шт. (11,6%)
🛢️ Лукойл – 31 шт. (11,4%)
🌟 Полюс – 11 шт. (10,9%)
Стоимость портфеля – 1 964 270 руб.
Доходность портфеля – 22,3% годовых.
На прошлой неделе пополнил счет на 6 000 рублей.
За год вложил в фондовый рынок 60 000 рублей.
Цель на 2025 год - 350 000 рублей.
Немного отстаю от запланированного графика пополнений, постараюсь нагнать во второй половине года.
Поставьте лайк 👍 – это самая лучшая поддержка для меня!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
