Лига Инвесторов

Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.

По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?

1. Сургутнефтегаз-п (дивдоходность - 17,2%)

Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору - ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.

У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.

2. КЦ ИКС 5 (дивдоходность - 14,9%)

Продолжаем ждать обновленную дивидендную политику компании, а вместе с ней и те самые заветные специальные выплаты из прибыли прошлых периодов. Вчера акции компании переписали очередной исторический максимум на ожиданиях высоких выплат за 2024 год, которые могут в сумме составить 1100 рублей на одну акцию.

Эксперты полагают, что у X5 привлекательные перспективы дивидендных выплат и роста бизнеса при невысокой рыночной оценке. Спрос на продукты питания и перекладывание роста цен на конечного покупателя позволяет компании показывать хорошие финансовые итоги деятельности.

3. Транснефть-п (дивдоходность - 14,2%)

Аналитики ждут роста процента выплат с 50 до 75% от чистой прибыли по МСФО на фоне высоких денежных потоков и некоторого сокращения капекса. Морковкой для инвесторов служат заявления менеджмента о возможности перехода на выплату дивидендов два раза в год.

В обзоре эксперты не акцентируют внимание на росте налога на прибыль до рекордных 40%, ведь прибыль за 2024 год не попадает под новый закон. И, возможно, это будет последний год с такой высокой дивидендной доходностью.

4. МТС (дивдоходность - 14%)

Свободный денежный поток и чистая прибыль МТС упали в 2024 году, но руководство компании неоднократно утверждало, что будет еще несколько лет продолжать выплачивать дивиденды в размере 35 рублей на одну акцию. Себе в убыток? Скорее всего, ведь им надо кормить всю махину под названием АФК Система.

5. Башнефть (дивдоходность - 12,2%)

Компания выплачивает самые скромные дивиденды в секторе - 25% от чистой прибыли.

У компании есть потенциал для роста добычи, если ОПЕК+ снимет ограничения. Сейчас компания добывает около 320 тыс. баррелей в сутки (точные цифры не публикуются), а к 2027 году этот показатель может стабильно вырасти до 380 тыс. баррелей. При росте добычи растут не только объемы продаж, но и ,возможно, финансовые показатели. Для инвесторов это интересный момент, особенно если цены на нефть останутся высокими.

⭐Подборка от аналитиков БКС получилась нефтяной - бюджет страны находится на нефтяной игле, а доход инвесторов - на дивидендной нефтяной игле. При этом стоит обратить внимание, что по ряду компаний размер дивидендов рассчитан исходя из дивидендной политики, но в реальной жизни он может очень сильно отличаться от расчета. В моем портфеле представлены 3 из 5 компания данной подборки.

Не инвестиционная рекомендация

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Представьте: вы покупаете акции одной из крупнейших компаний мира. Она контролирует огромные ресурсы, влияет на геополитику и годами приносила стабильный доход. Но вдруг всё рушится. Убыток в 1,08 триллиона рублей за год. Акции падают, инвесторы в панике, а будущее туманно. Это не сценарий фильма — это реальность Газпрома в 2024 году.

Почему гигант, который казался непотопляемым, оказался в таком положении? Стоит ли держать его акции или пора бежать? Давайте разберёмся, что происходит с Газпромом и куда он движется.

Крах титана: как Газпром потерял триллион

Цифры, которые шокируют:

• Убыток в 1,08 трлн рублей против прибыли в 695 млрд годом ранее.

• Падение стоимости акций Газпром нефть на 852 млрд рублей.

• Рост налога на прибыль до 25%, что съело ещё 444 млрд рублей.

Но есть и парадокс: выручка компании выросла на 11,3%, достигнув 6,257 трлн рублей. Как так? Оказывается, Газпром — это не просто газ. Это сложный механизм, где успех зависит от множества факторов: цен на ресурсы, курса рубля, геополитики и даже настроений на фондовом рынке.

Четвёртый квартал: точка невозврата?

Если весь год был сложным, то четвёртый квартал стал настоящим кошмаром. Акции Газпром нефть упали до 500 рублей за штуку, что стало одним из главных факторов убытка.

Но даже здесь не всё так однозначно. Высокие цены на газ и курс доллара по 100 рублейпомогли компании показать неплохую квартальную выручку.

Вопрос: Если Газпром может зарабатывать в таких условиях, почему он теряет деньги? Ответ кроется в его структуре. Компания — это не только газовые трубы, но и огромный портфель активов, включая нефтяной бизнес. И когда один сектор проседает, это бьёт по всему гиганту.

2025 год: свет в конце тоннеля или новый обрыв?

Что ждёт Газпром в ближайшем будущем? Вот три сценария:

1. Оптимистичный: Отчёт по МСФО покажет более позитивные результаты, а снижение НДПИ уменьшит операционный убыток.

2. Реалистичный: Курс рубля и геополитика останутся главными неизвестными. Крепкий рубль в первом квартале может ударить по выручке, но к концу года ситуация стабилизируется.

3. Пессимистичный: Геополитическая напряжённость усилится, а внутренняя политика создаст новые преграды для бизнеса.

Прогноз: Газпром остаётся спекулятивной идеей. Если вы готовы к риску, возможно, стоит подождать. Но если вы ищете стабильности, лучше рассмотреть альтернативы.

Геополитика: игра на миллиарды

Газпром — это не просто компания, это инструмент геополитики. И здесь всё сложно:

• Интерес США: Команда Трампа хочет закрепиться на европейском рынке газа, а Газпром — их главный конкурент.

• Северный поток-2: Покупка американцами маловероятна. Россия вряд ли согласится продать экспортный бизнес, а суммы предлагают с огромными дисконтами.

Вывод: Будущее Газпрома зависит не только от финансов, но и от того, как сложатся отношения между странами.

Альтернатива: почему инвесторы выбирают Новатэк

Многие инвесторы, включая авторов статьи, уже переключились на Новатэк. Почему?

• Более стабильные финансовые показатели.

• Меньшая зависимость от геополитики.

• Сильный рост в последние годы.

Личный опыт: Мы зафиксировали прибыль по Газпрому на уровне 170 рублей (покупали по 115) и перераспределили средства в Новатэк.

Заключение: стоит ли играть в эту рулетку?

Газпром — это компания с огромным потенциалом, но и с огромными рисками. Её будущее зависит от курса рубля, геополитики и внутренней политики.

Если вы готовы к риску и верите в восстановление компании, возможно, стоит подождать. Но если вы ищете стабильности, возможно, стоит рассмотреть альтернативы.

А что вы думаете о Газпроме? Держите акции или уже продали? Делитесь своим мнением в комментариях!

- Аналитическое мнение хедж-фонда

🧐 Российский фондовый рынок переходит к завершающей стадии переосмысления текущих событий, где в основе был заложен весь потенциальный оптимизм и скорое перемирие.

Как и в любой другой ситуации, требуется время, чтобы во всем разобраться. Фондовый рынок жадно впитывал оптимизм, закладывая лишь оптимистичные сценарии развития.

Если Вы обратите внимание, большинство объективно хороших акций с высокой ценностью ($GAZP, $NVTK, $YDEX, $SBER) находятся в одном диапазоне с середины февраля, когда новостной фон был слишком оптимистичным в течение последнего месяца. Это говорит нам о том, что рынок уже многое заложил в стоимость и для продолжения роста нужны новые триггеры и новые, исключительно позитивные новости.

🫡 Как многие отметили, в наших публикациях мало места для политических дискуссий, но достаточно места для того, чтобы обратить внимание на ситуацию с замороженными активами. Когда многие слышат о замороженных активах, почему-то сразу вспоминают иностранные ценные бумаги (в том числе замороженные из-за санкций на $SPBE), но основной объем замороженных активов — это активы Банка России.

Для нас является большим удивлением, почему российские дипломаты в последнее время уделяют этому вопросу все меньше внимания, когда все больше возрастает риск того, что страны ЕС в сотрудничестве с Великобританией могут принять решение о изъятии российских активов.

📃 Новость от 18.03.2025 - Великобритания и Евросоюз намерены обсудить, как арестовать замороженные российские активы для увеличения совместных расходов на оборону, сообщает Bloomberg.

🥱 Потенциальное возвращение иностранных компаний, которые на самом деле не подтверждают заинтересованность в возвращении бизнеса в Россию, сотрудничество в космических программах, обсуждения КХЛ и НХЛ — все это прекрасно, когда есть четкое понимание того, что большая часть пакетов с пакетами санкций будет снята.

На данный момент нет подтверждения того, что санкции будут сняты в том объеме, на который многие рассчитывают. Существует немалый риск того, что мирное соглашение в той или иной форме будет достигнуто, но санкции могут быть не сняты вовсе. Именно об этом сообщил Президент России Владимир Путин, выступая на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) озвучил свое видение текущей санкционной политики Запада в отношении России, подчеркнув ее долгосрочный и стратегический характер (источник ТАСС).

«Даже если и будет с той стороны какой-то жест, что что-то там предполагают снять, ослабить, можно ожидать, что найдется другой способ поддавить, вставить какие-то палки в колеса», — подчеркнул он.

😏 Наверняка кто-то со стороны скажет, что позже все разрешится и правительство сделает все необходимое, чтобы санкции были сняты.

«Это выгодно Американцам. Россия лакомый кусочек для них. Евросоюз замёрзнет без нефти и газа. Все ресурсы у нас. Инфляция 10%, а ставка то 21. Бизнесы работают, как часы. Вон на Западе сокращается автопром, там всё плохо» - слова типичного диванного эксперта и блогера.

Мы очень настороженно относимся к подобного рода заявлениям, которые так часто распространяются в интернет-пространстве с одной или с другой стороны. Такая позиция со стороны общественного мнения вызывает опасения, что дипломатические отношения между Россией и США допускают в будущем возможность того, что санкции не будут сняты вовсе.

«Ну, раз люди привыкли. Им комфортно, поэтому нет необходимости снимать санкции»

—

Автор: Виктор Кох

Соавтор: Юрий Спиридонов, Тамагочи 12, Никита Рязанов Креатив: Людмила Черепина