Сегодня разберем два новых выпуска облигаций. Первый – ВДО Михайловского молочного завода, второй – компанию с более высоким кредитным рейтингом и более известную в инвестиционных кругах ИЭК Холдинг.
⚠Не является инвестиционной рекомендацией.
Вышел отчет Русгидро за 2024 год, результаты ожидаемо провальные, о чем писал в разборе за 2023 год!
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла с 510 до 579 млрд, операционная прибыль прибыль до обесценений выросла на 15% до 111 млрд рублей. Нормально, но к остальному отчету применить данную характеристику невозможно 🤓
— Долг. Чистый долг компании составляет 476 млрд, год назад 322 млрд, в 2022 году 180 млрд!!! Процентные расходы выросли с 21 до 61 млрд рублей!
Чистый долг к EBITDA больше 3, рефинасирование долгов при таких ставках просто убьет операционную прибыль ‼️
— Сapex. И ситуация с долгом ухудшается, так как на Capex было потрачено 199 млрд при денежном потоке в 117 млрд, что дает дыру в FCF на 82 млрд, которая закрывается через наращивание долга!
При этом забавно с Capex Русгидро, что за год компания обесценила основные средства на 93 млрд рублей: качество капитальных вложений на 10 из 10! Тратишь, а потом обесцениваешь 😂
— Дивиденды. Ага, щас, 0 рублей 0 копеек, как и за 2024 год. Забудьте о слове ''дивиденды'' c чистым долгом к EBITDA больше 3!
📌 Мнение о Русгидро
Cимптомы у пациента на лицо: 476 млрд долга, отрицательный FCF, операционная прибыль сжирается процентными расходам. Пациенту нужно лекарство в виде допки!
Вывод: черная дыра для инвестиций!
Подпишись, мне будет приятно!
Вчера Пришли купоны очередные мелочь, а приятно. 25 числа жду еще примерно 1400₽, всего в этом месяце 2400₽ выйдет купонами
Самый провальный месяц это январь -июль ☝всего 1000₽ и то это без учета налогов, ну почти 1000₽ , в общем цель 🎯 тысяча купонами в месяц есть. В июле котлету сделаем, чтобы до 1500₽ минимум добить месяц этот
https://t.me/EvgeniyFokin телеграмм с моими сделками, мыслями, оперативными новостями, подписываемся.
В среднем купонная зарплата уже составляет 2000₽ и выше, есть даже месяц где 3000₽ выходит.
Планирую на днях записать новый ролик, где покажу, свою купонную пенсию ежемесячную и также поделюсь целями, они изменились, пора котлетить ОФЗ
В мире трейдинга позитивное мышление и умение контролировать себя зачастую играют не менее важную роль, чем технический анализ. Давайте разберемся, почему психология в трейдинге так существенна и как ее можно развивать.
1. Осознанность и эмоциональный контроль
Успешный трейдер понимает, что рынок может быть непредсказуемым. Эмоции: страх, жадность, сомнения – частые спутники в процессе торговли. Ключ к успеху – осознавать свои чувства и не позволять им влиять на рациональное принятие решений.
2. Понимание собственных паттернов поведения
Каждый трейдер имеет свои модели поведения, которые могут мешать или помогать в принятии решений. Важно анализировать свои сделки не только с точки зрения прибыли и убытка, но и со стороны ментальных настроек. Регулярный анализ собственных решений поможет выявить слабые звенья в мышлении и постепенно формировать более продуктивные стратегии.
3. Дисциплина и разработка стратегии
Наличие торгового плана – один из самых эффективных инструментов для минимизации эмоциональных решений. Планируйте свои сделки заранее: когда входить в рынок и когда выходить, какой уровень риска приемлем. Такая дисциплина помогает избежать импульсивных действий, которые часто приводят к потерям.
4. Принятие неудач как части процесса
Ошибка или неудачная сделка – неизбежная часть трейдинга. Важно принимать их как возможность для обучения, а не как личную неудачу. Анализ ошибок, разработка корректирующих мер и понимание, что рынок не обязан оправдывать наши ожидания, помогают сохранять психологический баланс.
5. Непрерывное саморазвитие
Торговля постоянно меняется, и успешный трейдер должен быть готов адаптироваться. Это касается и личностного роста. Изучение новых стратегий, чтение литературы по психологии, участие в семинарах и обмен опытом с другими трейдерами – все это способствует созданию крепкой психологической базы.
——————————
⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️
Попался в руки отчёт Т-Технологии, которым компания, заодно, как бы невзначай, подчёркивает, свою высокотехнологичность (сравните с отчетом ависмы)).
Но, к делу. Чистая прибыль «Т-Технологии» по МСФО за 2024 год составила 122,2 млрд, увеличившись на 51,1% по сравнению с 80,9 млрд в предыдущем году. Чистый процентный доход вырос на 64,8% до 379,67 млрд против 230,32 млрд годом ранее. Комиссионные доходы увеличились на 44% и составили 182,4 млрд.
Амбициозные планы:
«Т-Технологии» ожидает роста прибыли в 2025 году минимум на 40%
Группа «Т-Технологии» в 2025 году продолжит искать новые возможности для роста и повышения эффективности с помощью технологий. Через год каждый сотрудник будет пользоваться ко-пилотами в своей работе, а 25% кода в компании будет написано с помощью ИИ. Внедрение технологий и продолжающийся рост бизнеса с фокусом на эффективность позволяет компании рассчитывать на рост прибыли по итогам 2025 года минимум на 40% при сохранении рентабельности на привычно высоком уровне более 30%.
Ложка дегтя:
Допэмиссия акций «Т-Технологиии» для программы мотивации составит до 1,5% в год
Группа «Т-технологии» возвращает практику утверждения советом директоров возможности проведения допэмиссии акций в размере до 1,5% в год для для целей эффективной долгосрочной реализации и расширения программ мотивации MLTIP. Сейчас для этих целей используются акции выкупленные с рынка.
Мёд:
Объявленные дивиденды компании Т-Технологии составили 32 рубля на акцию, дивидендная доходность 0,9%.
В целом, на компанию я смотрю скорее позитивно. Не знаю как они переварят интеграцию с Росбанком, но надеюсь, что будет достигнут эффект синергии. Крайне рад, что компания делает шаги по отвязке от своего одиозного основателя (который, собственно, сам всё возможное для этого сделал), и продолжает делать ставку на передовые технологии. Компания есть у меня в портфеле (появилась после редомиляции), позиция небольшая, но я имею намерения её наращивать. Полагаю, что возможное снижение ставки, в будущем, может положительно сказаться на бизнесе компании.
20.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Новости к утру:
🛢 $ROSN 🛢 $SIBN 🛢 $SNGS — Китай в январе - феврале сократил объем импорта российской нефти на 12,6% г/г, до 15,47 млн тонн
🏦 $BSPB — сегодня - "Банк "Санкт-Петербург" - сд рассмотрит вопрос о дивидендах 2024г
Ожидания аналитиков: 29.69р.
Текущая доходность: 7.46%
☪️ $MTSS — закроет свой видеохостинг Nuum — аналог YouTube и TikTok
☪️ $PHOR ⚗️ $AKRN — Евросоюз в январе резко увеличил закупки удобрений у России на 19% м/м , основной объем поставок пришелся на азотные удобрения
Инфляционные ожидания населения спустились до минимума с сентября
Ожидается в течение дня:
🏭 $MAGN — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г
⚡️ $LSNG — Финансовые результаты по МСФО и РСБУ за 12 мес. 2024г
🏦 $T — Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2024г
💻 $VKCO — Финансовые результаты за IV квартал и 12 мес. 2024г
💻 $DIAS — Последний день с дивидендом 53.3р, 1.4%
🏦 Последний день торгов фьючерсами перед квартальной экспирацией на индексы, акции, товары и валюты
🇺🇸 15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице
🇺🇸 15:30 — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (мар)
🇺🇸 17:00 — Продажи на вторичном рынке жилья (фев) (
——————————
⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️
После идеи купить облигации М Видео ( МВ Финанс) серии 1Р4 (ISIN RU000A106540), писал про это здесь https://t.me/c/2479466246/173 и здесь https://t.me/c/2479466246/182, ситуация слегка прояснилась, но как говорил старина Мюллер - ясность это одна из форм полного тумана.
1. Никаких данных о новых акционерах М Видео не появилось, но сама компания заявила о докапитализации на 30 млрд. р. 👉https://www.mvideoeldorado.ru/ru/press-centr/press-relizy/de...;
2. Эксперт РА подтвердили рейтинг М Видео на уровне А, при этом изменили прогноз на негативный из-за ухудшения финансового состояния компании 👉 https://raexpert.ru/releases/2025/mar17c;
3. В компанию пришел транш 8,5 млрд. р. от бенефициаров в виде займа под 2% годовых 👉 https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=l9ydFSqXu0....
Пока все выглядит так, что никто М Видео не покупает, а бенефициары решили поменять управленческую команду и добавить денег. Инвесторы нервничают и опять продают облигации.
Считаю, что принципиально ситуация с бумагами М Видео не изменилась с момента выхода идеи - новый директор пришел, часть денег пришла, обещают добавки.
То что нервничают инвесторы - это понятно, ожидания были немного другие, но на мой взгляд на ближайшее будущее у компании есть план и они попытаются что-то изменить в бизнесе.
В итоге на проливе еще докупил бумаг МВ Финанс 1Р4, планирую идти на оферту в апреле.
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Не знаю, Трамп ли это, но на хороших новостях недвижимость растет. Уровень 🚜300 по индексу Дом.Клик преодолен
+4% с начала года не вдохновляют… но что, если…
Если посмотреть на цены не в рублях, а в долларах! +27% с начала года в ликвидной недвижимости в долларах.
Скепсис коллег по цеху про доллар понимаю: в рублях +4%, а на «ненастоящем долларе» +27%. Но давайте уже раз и навсегда определимся, в чем считать. И есть доллар не настоящий – то когда рубль полетит в бездну – тоже будем вспоминать об этом!
У вы уже купили себе этаж в панельке? Или может быть целый подъезд?
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
