Лига Инвесторов

Компания известна выпуском алюминия с низким углеродным следом, при этом ее производственные мощности, включая заводы и месторождения, находятся в более чем 20 странах. Основные активы расположены в Сибири.

Более 90% алюминия выпускается с использованием чистой гидроэлектроэнергии. Доля на мировом рынке алюминия превышает 5%.

💰Дивиденды

Русал выплачивает до 15% скорректированной EBITDA, включая дивиденды от Норникеля. Однако выплаты происходят нерегулярно. Последние дивиденды были за 1-е полугодие 2022 года с доходностью 3,6%.

⚡Риски

Зависимость от цен на сырье, которые в 2024 году выросли до своих максимумов.

Снижение мировых цен на алюминий.

📍Итоги

обеспечивать производство собственным сырьем. Однако долговая нагрузка остается высокой, с чистым долгом/EBITDA на уровне почти 5х. Зависимость от дивидендов Норникеля добавляет неопределенности, так как ближайшие выплаты пока под вопросом.

В 2024 году Русал переориентировался на китайский рынок, что связано с введением ограничений на поставки российского алюминия в США и ЕС. Также компания развивает бренд экологичного алюминия ALLOW, произведенного с использованием возобновляемой энергии.

Финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года демонстрируют снижение выручки на 4,2% (до $5,7 млрд), рост чистой прибыли на 34,5% (до $565 млн) и увеличение скорректированной EBITDA на 171% (до $786 млн). Однако долговые обязательства выросли на 10%, достигнув $6,4 млрд.

⭐Акции Русала в текущих условиях не представляют интереса для меня из-за нерегулярных дивидендов и высокой долговой нагрузки. Целевая цена бумаг составляет 20 рублей.

Не является ИИР.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

— С 1 января 2025 года вступают в силу принятые в 2024 году законы, меняющие параметры налоговой системы в РФ. Например, ввод прогрессивной шкалы НДФЛ, изменение параметров для перехода на УСН, ввод НДС для предприятий на «упрощенке» с доходом свыше ₽60 млн в год, а также рост ставки налога на прибыль для компаний с 20% до 25%. — просто напоминание о том, что прибыль компаний РФ, скорее всего, уменьшится после этих нововведений.

— Трамп рассматривает возможность введения чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы юридически обосновать масштабное введение пошлин. В конце ноября Трамп заявил о намерении ввести дополнительные тарифы в 10% на товары из Китая и пошлины в 25% на всю продукцию из Мексики и Канады. Кроме того, он заявлял, что «сплошь и рядом» введет пошлины для ЕС, если блок не увеличит закупки нефти и газа из США. — тоже, видимо, хочет инфляцию разогнать.

— Акции компаний, связанных с квантовыми вычислениями, упали в среднем на 40% по итогам торгов 8 января в США. Это произошло после того, как гендиректор Nvidia допустил, что реально полезные квантовые компьютеры появятся примерно через 20 лет. До этого ажиотаж в сфере квантовых вычислений привел к росту котировок на более чем 1000%, отмечает Reuters. — очередные пузыри.

— Акции X5 взлетели на 7% в начале торгов ими 9 января, до ₽3000, а затем упали к ₽2700. Ранее на Мосбирже торговались депозитарные расписки нидерландского юрлица, но торги ими были приостановлены в апреле 2024 года из-за перерегистрации в РФ. По итогам 9 месяцев 2024 года выручка X5 выросла на 25% год к году, до ₽2,8 трлн, а чистая прибыль — на 33%, до ₽94,68 млрд. — ожидается, что дивидендная доходность может составить 19%.

— Рынки стали и базовых промышленных металлов в 2024 году переживали сложный период. Согласно прогнозу Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), в 2025 году нисходящий тренд спроса может смениться: мировой спрос на сталь может восстановится на 1,2% и достигнуть 1,77 млрд т. По подсчетам WSA, производство стали в РФ в январе–ноябре 2024 года снизилось на 7%, до 64,8 млн т. Ассоциация ожидает снижения потребления стали в РФ до 43,3 млн т в 2025 году. — в РФ спрос на сталь может восстановиться только после значительного снижения ключевой ставки, а пока этого ждать не приходится.

— Пожар в Лос-Анджелесе может стать самым дорогим и разрушительным в истории Калифорнии. Общий ущерб и экономические потери от него могут составить $52–57 млрд. Выплаты страховых компаний могут превысить $20 млрд. — а 2025 год только начался.

— В 2023 году оставшиеся в РФ американские компании заплатили около $1,2 млрд налогов, что сделало США крупнейшим иностранным налогоплательщиком в РФ. Об этом сообщает Newsweek. — интересно.

— Чистый приток средств в фонды денежного рынка в декабре 2024 года стал максимальным за все время — ₽228,7 млрд. Общая стоимость чистых активов этих фондов составила более половины от показателя всех ПИФ, доступных неквалифицированным инвесторам. — похоже, инвесторы припарковали новогодние премии.

— Минфин США внес в санкционный список «Сургутнефтегаз», «Газпром Нефть», «Совкомфлот», а также более 30 российских нефтесервисных компаний. Под санкциями оказались также страховщики «Ингосстрах» и «Альфастрахование». — а рынок акций на этом фоне отскочил. Видимо, ожидал более серьезные санкции.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

🇮🇷 Плюс ко всему, на рынке присутствуют ожидания, что ограничения на поставки из Ирана могут быть усилены в ближайшие месяцы, и это тоже дополнительно поддерживает ралли на нефтяном рынке. Особенно после сегодняшних новостей о запланированной на 17 января в Москве встречи президентов двух стран: России и Ирана.

🤔 Пока до конца неясно, как ограничения повлияют на фактические поставки сырой нефти для производителей, грузоотправителей и трейдеров, но в любом случае первые признаки сбоев уже заметны. В частности, в СМИ сегодня активно рассказывали про три танкера, перевозящих более 2 млн баррелей российской нефти, которые должны были прибыть в порты в Китае, но вдруг резко изменили курс и стоят в открытом море.

Citigroup Inc. прогнозирует, что до 30% теневого флота танкеров России может пострадать от введённых накануне жёстких санкций, что приведёт к потере 800 тыс. баррелей в день. А вот Goldman Sachs Group Inc. не изменил своих ожиданий относительно поставок из России, т.к. сырая #нефть может подешеветь, чтобы стимулировать покупки.

👉 В любом случае я всегда полагаю, что правда находится где-то посередине, но так или иначе давайте отметим, что российский фондовый рынок держится весьма уверенно на этом фоне, серьёзно поглядывая на локальные январские максимумы по индексу Мосбиржи, которые он очень не прочь и обновить! А искажение сознания у российских инвесторов обязательно себя исчерпает, и мы точно двинемся уверенно наверх, вот увидите!

❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и помните, что формула успеха в современном мире совершенно простая: вставай раньше, работай больше и качай нефть!

© Инвестируй или проиграешь

Диверсификация инвестиций является основополагающим принципом эффективного управления капиталом, позволяющим снизить риски и обеспечить стабильность портфеля. В условиях современной экономики, где традиционные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, подвержены колебаниям рыночной конъюнктуры, инвесторы все чаще обращают внимание на альтернативные инструменты, включая криптовалюты.

В рамках управления капиталом, я вкладываю часть своих денег в USDT, которые вспоследствии используются для алгоритмической торговли внешним сервисом Arthem Capital.

Всего с начала использования инструмента было закрыто 14к сделок, суммарный PnL = 4,786$, в среднем по месяцу вышло ~ 478$, но так как баланс не был зафиксирован на всем промежутке времени - смотреть на среднее значение не совсем корректно.

Для более детального анализа ниже представлены графики для каждого месяца с марта по декабрь, на них указан профит (PnL) в сутки, сумма депозита на начало месяца и суммарный итог.

Результаты

Март: результат за месяц: +109$ (сумма депозита на начало месяца = 300$)

Апрель: результат за месяц: +104$ (сумма депозита на начало месяца = 1,305$)

Май: результат за месяц: +128$ (сумма депозита на начало месяца = 2,609$)

Июнь: результат за месяц: +88$ (сумма депозита на начало месяца = 3,709$)

Июль: результат за месяц: +309$ (сумма депозита на начало месяца = 4,885$)

Август: результат за месяц: +473$ (сумма депозита на начало месяца = 8,690$)

Сентябрь: результат за месяц: +374$ (сумма депозита на начало месяца = 10,408$)

Октябрь: результат за месяц: +329$ (сумма депозита на начало месяца = 11,818$)

Ноябрь: результат за месяц: +1,402$ (сумма депозита на начало месяца = 12,063$)

Декабрь: результат за месяц: +1,468$ (сумма депозита на начало месяца = 12,724$)

Итог

График с результатом за весь период находится в начале публикации, доходность за этот период составляет ~65% в долларах (USDT), в начале 2024 года 1 USD продавался за 91 рубль, на момент публикации курс доллара составляет 110 рублей (падение рубля к доллару на 19%).

Несмотря на перпективы вложения в рынок акций РФ и расширение торгов на московской бирже, основополагающим условием в управлении капиталом является диверсификация, но так как торговля иностранными бумагами в даннный момент имеет сложности - альтернативным вариантом является рынок криптовалют, как покупка стейлбкоинтов, так и торговля фьючерсами.

Большое спасибо всем за внимание! Если вам интересны подобные рассуждения - подписывайтесь на мой канал  artydev & Co