Лига Инвесторов

Когда я начинал инвестировать информации на тему инвестиций было заметно меньше. Это было окончание периода "элитарности" инвестиций на фондовом рынке.
Информацию я по крупицам черпал в интернете, на различных новостных сайтах и форумах.

Рывком популяризации инвестиций, увеличения количества инвесторов, а равно как и количества информации на инвестиционную тематику принесла эпоха массового использования смартфонов и распространения мобильного интернета и сопутствовавший рост фондового рынка.

Вот тогда количество информации стало просто захлестывать, вот только её качество сильно снизилось. Куча инвест каналов с кучей информации, в которой можно захлебнуться.
А ещё  множество совсем уж манипулятивных каналов по типу РДВ, которые намеренно пытались манипулировать рынком.
Понаблюдав за всем этим какое-то время, тогда я впервые в провел инвестдетокс и разом отписался от десятков однообразных каналов.

Самым правильной и важным, на мой взгляд, для инвестора, является чтение отчётов компаний. Для того чтобы понимать что там написано, разумеется надо изучить матчасть. Стоит почитать книги на тему финансов инвестиций, это даст начальное представление об инструментах, риске, и возможно, поможет избежать некоторых ошибок.

Стоит ли начинать с небольших сумм?

Небольшие суммы - понятие весьма растяжимое. В целом, начинать точно стоит. Ваш главный козырь - это ваш возраст, и горизонт инвестирования. Вы спокойно можете позволить себе инвестировать 10-20-30 лет, и даже небольшие сохраненные и инвестированные суммы, могут превратиться в очень значительные.
Но в то же время, 100000 рублей в молодости, не будет равняться тоже сумме для зрелого состоятельного 40-50-летнено  мужчины. Сегодня, вы скорее всего, получите гораздо больше пользы и эмоций, потратив эти деньги.
Главные ваши инвестиции должны быть инвестициями в себя, как бы шаблонно и банально это бы ни звучало.
Можно рано начать, но с маленькой нормой сбережений от маленьких доходов, а потом вас обгонит человек, который много лет занимался своим образованием и развитием и кратно выше по уровню доходов...

Как всегда и везде очень важен баланс. Но я скорее за то, что инвестировать надо начинать как можно раньше, при том условии, что это не будет вредить развитию человека.

Технически, инвестировать на фондовом рынке сейчас можно начать с микроскопических сумм, и доступно оно даже детям от 14 лет 🙈.

Но я бы посоветовал начинать очень осторожно, и только с тех сумм, которые будет не страшно и не больно потерять. Исключительно для того, чтобы начать изучать фондовый рынок, его закономерности и набираться опыта.
Тогда докарабкавшись до хороших доходов, вы уже не растеряетесь и не наделаете глупых и обидных ошибок. А также будете уже понимать риски и возможную отдачу различных инструментов.

07.01.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Крупный торговый центр в самом центровом месте Рязани с хорошей проходимостью сулил хорошие доходы от арендных поступлений. Управляющая компания обещала доходность в районе 12% до вычета налогов, и на тот момент это было вполне неплохо.

В общем, я решился и в середине 2022 года подписал договор на покупку одного пая за 353 тыс. руб.

Вся процедура проходила в дистанционном формате путем подписания электронных документов на сайте управляющей компании.

Первые выплаты

Далее пошли томительные месяцы ожидания, пока выкупят остальные паи, утрясут все юридические нюансы и начнут выплаты.
Ждать первой выплаты пришлось 4 месяца, которая пришла сразу за 2 месяца с момента запуска ЗПИФ в размере 5331 руб.
С первой выплатой сразу ощущалась легкая эйфория от того, что "кидалова" не случилось и теперь все будет хорошо!

Выплата НДС за покупку

При покупке данного ЗПИФ управляющая компания обещала сделать выплату НДС за покупку, как только это будет возможно.
Данная выплата пришла к середине 2023 года вместе с доходом от арендных платежей. Общая сумма составила 37 тыс. рублей.

Долгожданный пассивный доход

Далее все пошло буднично. Каждый месяц на карту падали платежи, соответствующие выплате за мой пай, что, несомненно, было очень радостно и приятно.
По месяцам это выглядело так:

Доходность

Среднегодовая выплата с учетом возврата НДС за 2 года составила 36 870 очищенных от налогов рублей.
Доходность к сумме покупки за 2 года составила 10,4% чистыми, что вполне неплохо, на мой взгляд, на длительном временном промежутке.

Завершение истории

Несмотря на вполне неплохие, на мой взгляд, результаты по пассивному доходу, меня в процессе владения данным активом смущало несколько вещей:

• Постоянно меняющиеся от месяца к месяцу выплаты. Рассчитывать на какую-то конкретную сумму было нельзя, не говоря уже о росте.

• Регулярные обстоятельства, которые влияли на снижение выплат: задвоение налоговой оценки, повышенные выплаты за обслуживание самого ТРК по не совсем прозрачным для меня причинам и т. д. Вероятно, нужно было глубже вникать в отчетность, но за эту "цену" не хотелось этого делать.

• Низкая ликвидность. Нельзя просто взять и продать пай при необходимости.

• Стоимость пая имела склонность к снижению.

В итоге в конце 2024 года, учитывая вышеописанные нюансы и поднявшиеся ставки на рынке, когда можно было неплохо переложить деньги, было принято решение о продаже пая спустя чуть более двух лет владения.
Все в целом прошло организованно. Пришлось совершить визит в офис компании, чтобы подписать поручение о продаже.
Пай продавался на вторичном рынке, и с учетом желаемых сроков продажи пришлось демпинговать, поставив цену ниже, чем на тот момент были в продаже.
Пай продался довольно быстро с учетом его особенностей, примерно за 3-4 недели.
Выручил я за него 268 тыс. руб., что ниже цены покупки на 85 тыс. руб.

Итоги

• Цена покупки — 353 тыс. руб.

• Выплаченный доход за все время — 83 тыс. руб.

• Цена продажи — 268 тыс. руб.

По итогам владения за 2 года и 4 месяца я остался в минусе на сумму около 2 тыс. рублей, не считая обесценивания вложенных денег

Управляющая компания показала себя вполне нормально и, на мой взгляд, по большей части выполняла свои начальные обещания, а продажа ЗПИФ — это соответствие моего видения и стратегии, нежели проблема в УК. Покупать или не покупать такой класс активов — дело сугубо личное.

Больше личного опыта в инвестировании здесь:

t.me/money_and_other

dzen.ru/id/67762a50b89fd1434d4bf317

Я напомню, что торги расписками ритейлера приостановили принудительно в апреле прошлого года из-за редомициляции. Теперь компания переехала в Россию и продолжил развивать бизнес на родной земле.

📈Акции сейчас рвутся вверх: их стоимость в моменте превышала 3000 рублей, а сейчас колеблется около 2800 - при том, что они были заморожены на цене 2501,8 рублей.

Что будет, если продать акции прямо сейчас? Вам придётся заплатить налог.

Дело в том, что в процессе расконвертации происходит смена ISIN, т.е. отчёт владения акциями для применения ЛДВ начинается заново. Даже если вы владели расписками Х5 более 3 лет, то теперь у вас ЛДВ обнуляется. Чтобы получить право на ЛДВ, нужно с сегодняшнего дня владеть акциями более 3 лет.

При этом из-за особенностей переезда налогооблагаемая база будет выше обычной. Если в стандартной ситуации налог считается просто: (сумма продажи - сумма покупки) * налоговая ставка, то здесь к сумме покупки будет применяться коэффициент 0,576. Т.е. сумма покупки станет ниже - поэтому налог окажется выше.

❓Как это выглядит на практике?

Допустим, вы купили расписки компании за 1800 рублей, а продаёте по текущей стоимости - 2800. Формула расчёта налогооблагаемой базы:

2800 - 1800*0,567 = 1779,4

Затем уже из 1779,4 вы платите либо 13%, либо 15% в зависимости от общего дохода.

❗️Чтобы избежать уплаты этого налога, нужно продержать акции 3 года или более: тогда вы получите налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения.

Да и в целом я бы советовал не продавать акции Х5, а держать. И вот почему:

✔️Из всех публичных ритейлеров Х5 показывает наилучшую динамику денежных потоков, а также наивысшую рентабельность в секторе. Это исключительно прибыльный и растущий бизнес.

✔️С момента приостановки торгами выручка Х5 выросла на 20%, чистая прибыль - на 38,5%. Т.е. акции чисто по мультипликаторам должны стоить на 20-30% дороже от прежних цен.

✔️У компании низкий долг: чистый долг / EBITDA ниже 0,1. И если у остальных ритейлеров могут возникнуть проблемы с привлечением кредитов под оборотку, то тут их точно нет.

✔️Х5, не имея возможности выплачивать дивиденды, продолжала развивать бизнес за счёт поглощений конкурентов и оптимизации самих бизнес-процессов (в том числе за счёт массовой автоматизации и использования ИИ), и это круто. В это же время конкуренты пытались решить внутренние проблемы с долгами, логистикой и сокращением расходов.

✔️У Х5 накоплена большая денежная позиция, которая, скорее всего, будет распределена в виде повышенного разового дивиденда (как было с Хэдхантером и Мать и дитя). Сейчас там накоплено 714 рублей на акцию, что даёт к текущей цене около 25% доходности.

Ну и потенциально в долгосрок Х5 выглядит очень привлекательно. Так что я бы использовал текущую ситуацию не для продажи, а для наращивания позиции.

Тем более, что из-за большого навеса нерезидентов вполне возможна краткосрочная просадка по стоимости. Так, в российском контуре до редомицила находилось около 4,5% всех акций, а 23,4% - на зарубежных биржах. Их, скорее всего, будут сливать, т.к. нерезидентам выплаты дивидендов не грозят.

Такая же ситуация была с Яндексом: в первый день торгов цена акций взлетела, но затем продажи продавили её на некоторое время вниз. Здесь возможно повторение кейса.

🌊Поэтому я бы вообще не сливал акции Х5 сейчас, а подождал бы массового исхода нерезидентов и подкупил дешевле (если будет такая возможность, конечно).

А что вы будете делать с акциями Х5? Пишите в комментариях!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Ссылка на телеграм канал и сайт есть в шапке профиля.

Повторю их для Вашего удобства:

Моя телега здесь

Сайт здесь

Дзен здесь