Лига Инвесторов

ПОВЫШЕННЫЕ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ МОГУТ УДЛИНИТЬ ПЕРИОД ВОЗВРАЩЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛЕВОМУ УРОВНЮ — НАБИУЛЛИНА

В ФЕВРАЛЕ МОЖЕМ ВЕРНУТСЯ К ВОПРОСУ О ПОВЫШЕНИИ СТАВКИ

ВЕРОЯТНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ФЕВРАЛЕ НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛАСЬ — НАБИУЛЛИНА

НАБИУЛЛИНА НАЗВАЛА ТЕКУЩИЙ УРОВЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ «ДОСТАТОЧНО ВЫСОКИМ»

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ СНИЗИТСЯ ДО 4% В 2026 ГОДУ И БУДЕТ НАХОДИТЬСЯ НА ЦЕЛИ В ДАЛЬНЕЙШЕМ — ЦБ РФ

ЦБ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРОТИВ РАЗВИТИЯ КРИПТОВАЛЮТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РФ

УВЕЛИЧИТЬ КАПИТАЛИЗАЦИЮ РЫНКА РФ В ДВА РАЗА — ЭТО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО АМБИЦИОЗНАЯ ЦЕЛЬ

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ МОЖЕТ РАСТИ БЫСТРЕЕ ЭКОНОМИКИ, НО ПРИ УСЛОВИИ СТАБИЛЬНО НИЗКОЙ ИНФЛЯЦИИ — НАБИУЛЛИНА

НУЖНО «ЧАЩЕ СВЕРЯТЬ ЧАСЫ» С ПРАВИТЕЛЬСТВОМ И БИЗНЕС-СООБЩЕСТВОМ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ПО ДКП — НАБИУЛЛИНА

— — — — — — — —

Итак, что имеем ? Рынок уже закладывает ожидания, что ставку повышать выше 21% не будут - какое-то время она будет на этой отметке, а после пойдет на спад.

Возвращаясь к мысли об «удвоение капитализации фондового рынка» — Набиуллина считает это возможным при условии, что инфляция будет стабильно низкой. Видимо, речь не про ближайшие пару лет…

А последняя фраза про «сверять часы с правительством и бизнесом» нам прямо говорит, что решение по ставке во многом было связано с тем, что действия регулятора по жесткой ДКП другие не поддерживали, еще и президент об этом сказал на «прямой линии»…

P.S. Друзья я также веду свою телегу, в которой делаю различные обзоры и гораздо оперативнее выпускаю новости. Всё изучить можно здесь

Итак, рынок сегодня продолжает зеленеть, IMOEX пробил 2700. Самое время решать, что покупать, а что нет. Пройдусь по основным позициям очень кратко!

Финансовый сектор

Банки подошли к критической черте к концу 2024 года, когда объёмы кредитования сильно замедлились (т.е. начал ограничиваться верхний предел выручки), в то время как объёмы привлечения средств замедлились (фондирование стало дороже). До сильных проблем, банкам, особенно большим, конечно, ещё далеко, но ситуацию может усугубить череда банкротств заёмщиков. Но после остановки цикла повышения ключевой ставки банкам будет легче: появится время «продышаться» и подготовиться к изменениям.

Лучше всего смотреть в сторону крупнейших и наиболее эффективных банков: Сбер, Т-Технологии, Совкомбанк, МТС Банк, БСП.

Также из финансовых компаний я бы выделил Мосбиржу, которая выигрывает от роста оборотов на рынке акций.

Интересно смотрится и Ренессанс, который получает хорошую прибыль за счёт своего инвестиционного портфеля, а также роста страхового бизнеса.

Можно присмотреться и к лизингу – в первую очередь, Европлан. При перезапуске экономики он станет довольно привлекательным активом за счёт роста своего оборота.

А вот к ломбардам и МФК по-прежнему лучше не прикасаться.

Нефтегаз

Ну здесь классика: выбираем наиболее эффективных экспортёров, без долгов и которые выигрывают дополнительно от девальвации рубля: Лукойл, Газпромнефть, Татнефть, Роснефть, Сургут. Можно присмотреться и к Новатэку. А вот Газпром по-прежнему лучше не шевелить. Даже палочкой.

Транснефть под вопросом, но в долгосрок даже с повышенным налогом интересно. Тем более по текущим ценам.

IT-сектор

«Айтишка» традиционно является драйвером роста всего рынка, особенно после затяжного падения. И тут сложилось много факторов в её пользу:

👉импортозамещение

👉активная господдержка

👉уход западных вендоров

👉тренд на автоматизацию бизнеса

Продукция российского IT очень востребована, и даже во время медвежьего рынка именно эта отрасль упала последней. Ну и восстанавливаться именно она будет первой.

Тут тоже нужно смотреть в сторону успешных компаний, прочно занявших свою нишу, не обременённых долгами и предлагающими востребованный продукт. В первую очередь это Яндекс, Хэдхантер, Астра, Аренадата, Диасофт, ИВА, Позитив.

Медицина и фармацевтика

Сектор тоже очень интересный, т.к. расходы на медицины закладываются в любой семье вне зависимости от ключевой ставки и ситуации на рынке труда. Я бы тут выделил 3 ключевые компании: Мать и дитя, Европейский медцентр и Промомед.

Потребительские товары

Традиционный защитный сектор, здесь интересно присмотреться к Черкизово, Новабев, Инарктике. Особых долгов у них нет, а замедление роста ключевой ставки с последующим снижением снизит стоимость оборотного капитала и логистики. Ну и производители потребтоваров имеют возможность переложить расходы на конечного потребителя.

Из производителей не еды можно присмотреться к Хэндерсону, Соллерсу и ВсеИнструменты.ру.

Какие отрасли под вопросом

Я бы сейчас с осторожностью вкладывался в представителей добывающей промышленности (Норникель, Полюс, ЮГК, Алроса и т.д.) и металлургам. У них сейчас проблемы с экспортом, а на внутреннем рынке снижается спрос (происходит насыщение) + дорожает логистика и оборотный капитал. Если и брать какие-то компании, то точно без долгов и проблем в бизнесе (никакой Сегежи и Мечела, хотя именно такие компании сейчас попрут вверх на общем оптимизме).

Под вопросом и ритейл (в т.ч. Озон) – ситуация сложная с обороткой и логистикой, непредвиденные сложности могут убить или серьёзно подкосить даже сильный бизнес.

Перевозки – Аэрофлот, Совкомфлот, порты – тоже не совсем понятно.

Куда лезть точно не стоит

Ну, я думаю, что всем понятно, что сейчас не время для застройщиков. Дело в том, что их доходы держались на трёх китах: льготной ипотеке, дешёвых кредитах для бизнеса и бешеного спроса на недвижимость. Сейчас ничего из этого нет, плюс добавились проблемы в виде дорожающих стройматериалов и труда рабочих (а эти расходы на плечи потребителей переложить не удастся – квартира слишком сложный и дорогой продукт сам по себе), а также логистических трудностей.

Ключевая ставка на уровне 21% может держать ещё долго – полгода или даже год. Да даже снижение её до 16-18% к концу 2025 года, как предрекают некоторые аналитики, не сильно поможет застройщикам. Выдохнуть – да. Перестроиться и начать получать прежние прибыли – вряд ли.

Электроэнергетика – мне не нравится, что творится в этой сфере. Мало того, что при такой ключевой ставки заниматься производством и распределением э/э очень невыгодно, так ещё и правительство хочет обязать энергетиков производить инвестиции за счёт дивидендов. А суть акций э/э компаний заключается именно в том, что «купить и держать» − это стабильный бизнес с предсказуемыми денежными потоками, практически квазиоблигации. Без дивидендов эти бумаги вообще не интересны.

Друзья, если остались вопросы – задавайте, отвечу на все!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Ссылка на телеграм канал и сайт есть в шапке профиля.

Повторю их для Вашего удобства:

Моя телега здесь

Сайт здесь

Дзен здесь

Такого рывка портфеля не разу не было у меня за историю инвестиции почти 80 тысяч за день. А у кого капитал больше? На сколько у них стрельнуло?

А представьте что будет если ставку начнут снижать, или конфликт пойдет к завершению? Как взлетят активы? А это только был маленький позитив и то, может подарок на н год, а там ставку поднимут

Хотя есть и позитивные намеки, дальше видно будет

Банк России ослабил сигнал по ключевой ставке. Мы рассматриваем повышение ставки на следующем заседании с меньшей вероятностью, чем ранее, — Набиуллина

Акции и падают быстро и растут. Но я пока скептично настроен, много покупать не буду, продолжу инвестировать также, как делал до этого, когда акции растут и приятно и не приятно, дорого покупать

Мой телеграмм канал https://t.me/EvgeniyFokin подписывайтесь, там показываю свои сделки, дивиденды, плюс оперативные новости.

Кстати падения максимальное было, не более 30 за день. Помните, акций мало денег много. у вас там как ? Ракета взлетела нет? или у вас верджин галактик?

— ВТБ повысил ставки по вкладам на 3 и 6 месяцев до 24% в преддверии заседания ЦБ, на котором, как ожидали в ВТБ, регулятор примет решение о повышении ставки. — а ВТБ опять поспешил. Интересно, снизит ли ставку обратно?

— Акции Nissan Motor взлетели на 24%, что стало самым большим скачком для бумаг компании за 50 лет. Поводом для этого стала информация о возможном объединении Nissan с Honda. — после падения на 50% за год.

— Минэкономразвития разработало законопроект по повышению гибкости рынка труда в условиях дефицита кадров, узнал РБК. Среди идей — рост длительности и оплаты переработок, расширение причин для увольнения, экстренный отзыв из отпуска. Предлагается увеличение лимита сверхурочной работы до 4-х часов в день и до 240 часов в год вместо 4-х в 2 дня подряд и 120 часов в год соответственно. При этом оплата сверхурочной работы свыше 120 часов планируется в двойном размере за час. — придется больше работать.

— Российская таможня отменила пошлину на китайскую мебельную фурнитуру, которая осенью была повышена с 0 до 55%. — хоть что-то разумное сделали.

— Рынок акций США резко снизился в среду на 3-5% на заявлениях ФРС об осторожной позиции по поводу снижения ставок в 2025 году. Если раньше регулятор сигнализировал о планах снизить ставки в 2025 году в среднем 4 раза, то теперь ожидает 2 снижения, поскольку инфляция в США может сократиться не так скоро, как ожидалось. — да, это был быстрый обвал. Забавно, что на этом фоне рынок РФ тогда отскочил.

— После достижения $108,000 биткойн резко упал почти до $92,000 на ожиданиях более медленного снижения процентной ставки ФРС в 2025 году. — а вот и разворот, как я и прогнозировал на своем телеграм-канале в начале декабря (немного выше $103,000). Полагаю, теперь цена может вернуться к $70,000-80,000 в ближайший месяц.

— В ходе «Прямой линии» президент РФ сообщил, что продления контракта на транзит газа через Украину не будет, но «Газпром это переживет». — Газпром-то переживет, а вот его акции...

— БКС вернул возможность совершать сделки с юанем с использованием маржинального кредитования. — видимо, появилась уверенность, что юань на бирже останется.

— ЦБ неожиданно сохранил ставку на фоне роста инфляции. Это привело к резкому и мощному росту индекса ММВБ на 9,19%, который продолжается и сегодня, о чем подробно рассказывал на своем канале. Перед заседанием почти никто из экономистов не ждал иного сценария, кроме очередного повышения. ЦБ, действительно, рассматривал варианты повышения ставки на 1-2 п.п. (до 22-23%), но в итоге выбрал третий путь — оставил ставку на уровне 21%. Несмотря на высокие темпы текущей инфляции, ЦБ уделил повышенное внимание жестким условиям кредитования и замедлению темпов его роста. Это поможет инфляционному давлению снизиться уже в ближайшие месяцы, надеется регулятор. — вот же эти экономисты-нагнетали про 24-25%, ЦБ даже не рассматривал такой вариант, только рынок пугали последние недели и давили вниз под уровень 2500. У меня всё же ощущение, что это было политическое решение, а не экономическое. Посмотрим, что будет с инфляцией в феврале, может, ЦБ и не зря сохранил ставку, но не рассчитываю на замедление инфляции.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Это была очень волнительная и насыщенная неделя. Вроде всё самое важное для вас собрал.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

Есть ли средне-срочные перспективы у Евро транс?

💡На мой взгляд сейчас Евротранс не выглядит интересно, несмотря на достаточно неплохие дивиденды и попытки мажоритариев повлиять на котировки своих акций.

✅Я много говорил про то, что у этой компании и достаточно высокая долговая нагрузка, и достаточно низкая рентабельность, и есть вопросы с поддержанием темпов роста.

‼️Но главное, что сейчас должно насторожить нивесторов — то, что у компании стали регулярно появляться налоговые задолженности, которые компания почему-то сразу сама не гасит, что приводит к блокировке счетов дочек и связанных компаний Евротранса по линии налоговой.

Это достаточно тревожный признак, потому что нормально функционирующая компания такого допускать, тем более несколько раз, явно не будет.

А так — таргет по акциям Евротранса около ста пятидесяти рублей за акцию на горизонте года и спекулятивно на общерыночном позитиве они, конечно, могут подрасти.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+IA6M_8vJ6TAyYmUy

----

Но с учетом их рисков потенциальный расчетный апсайд в них на мой взгляд не выглядит привлекательно.

Вашему вниманию также интересные дивидендные подборки:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🏦 Дивиденды банковского сектора, как платили последние 5 лет?

💪 ТОП-5 акций на 10 лет

Мой портфель (ТОП-5 акций)

• 🏦 Сбербанк-п – 281 472 руб (16,7%)

• 🚜 ФосАгро – 230 926 руб (13,7%)

• 🛢️ Роснефть – 220 008 руб (13%)

• 🛢️ Лукойл – 214 349 руб (12,7%)

• 🛢️ Газпром нефть – 180 500 руб (10,7%)

Доходность портфеля – 18,2% годовых

🏛 Индекс Мосбиржи

После того, как Эльвира Набиуллина оставила ключевую ставку в 21%, рынок сошел с ума и растет как ни в себя. Прошлую неделю закрыли на уровне 2 638 пунктов. На этой неделе рынок продолжает туземунить и пробивает отметку в 2 700. Что будет дальше, посмотрим.

С начала года индекс показывает уже всего лишь минус 12%. Вроде ничего глобального не произошло, СВО не закончена, инфляция не успокаивается, и только на одном том, что ставку пока не трогаем рынок ракетит, чудеса, да и только.

ЦБ добился замедления кредитования и рассчитывает, что с инфляцией дела пойдут куда лучше. О снижении пока говорить очень и очень рано, но как говорится, спасибо, что не 23%.

Интересно, когда закончится эта эйфория у инвесторов по поводу не поднятия ставки, а то если и дальше так продолжится, придется покупать по дорогим ценам, хотелось бы подешевле.

Чтобы не поддаваться эмоциям, у меня есть тактика и я ее придерживаюсь, продолжаю каждую неделю покупать дивидендные акции моей любимой Российской Федерации, прошлая неделя не стала исключением.

Че покупал?

На прошлой неделе по традиции пополнил счет на 6 000 рублей, а еще капнули дивиденды от Полюса в размере 12 457 рублей. Таким образом бюджет прошлой недели составил 18 457 рублей. Я пошел на рынок и пошопился, успел на распродажу, потому что в пятницу после обеда, вы сами все знаете.

📱 Яндекс YDEX – 1 акция

Еще один новый покемон в моей коллекции, Яндекс, совершенно не дивидендная корова. Но как голубая фишка на вырост, почему бы и нет.

Только купил, а акция уже выросла на 16% и падать пока не собирается.

В портфеле доведу до 3-5%, а там посмотрим.

🚜 ФосАгро PHOR – 1 акция

Один из лидеров в моем портфеле, входит в топ-5 акций. Компания с отличным менеджментом и отличной инвестпрограммой.

🥃 НоваБев групп BELU – 10 акций

Довожу долю до целевой в 5%. После старта торгов новых акций, получился навес желающих продать, цена упала и стала еще более привлекательной для покупок, чем я и воспользовался.

👩‍🍼 Мать и Дитя MDMG – 2 акции

Также скучно и регулярно покупаю акции, доводя долю до 5% от портфеля. На компанию мало кто обращает внимание, оно и к лучшему)

🏭 Новатэк NVTK – 1 акция

Бумага с прицелом на вырост. Верим в Новатэк и понемногу набираем. Взял на сдачу.

🥇 Золото через фонд от УК Первая – 40 паев

Золото в портфеле считается защитным активом, сберегающим ваши деньги от инфляции. Но стоит помнить, что мы живем с вами в турбулентное время и активы могут ходить вверх и вниз совсем не так, как писали в учебниках по инвестициям и строили графики, учитывая прошлые колебания.

Сколько потратил?

На прошлой неделе пополнил счет на 6 000 рублей и реинвестировал 12к от Полюса. За год вложил в фондовый рынок 272 000 рублей. Цель минимум в 250 000 рублей выполнил.

Что дальше? У меня есть план и я его придерживаюсь

Как и у любого здорового инвестора, она заключается в следующем: покупать все хорошее, не покупать ничего плохого, больше зарабатывать, больше откладывать в дивидендные акции для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции компаний со стабильным бизнесом, с регулярными дивидендами, желательно растущими со временем.

Призываю к хладнокровию и не особо сходить с ума от зеленых цифр на вашем мониторе, все еще может поменяться по 50 раз, как в одну, так и в другую сторону. Покупаем акции и никуда не торопимся.

Прошлые покупки тут. Учет инвестиций веду на Snowball-income.

Еще из интересного:

💸 Подробно про пассивный доход с дивидендов в 2024 году

🤟 Рекорд по дивидендам. Доход превысил 17 000 рублей в месяц

🤔 Как платили дивиденды топы из индекса Мосбиржи последние 5 лет?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.