В четверг утром индекс ММВБ продолжил падение, которое началось в начале недели, однако затем резко отскочил и вернулся к сильному уровню 2800, который ему еще недавно удалось пробить. Именно эта поддержка сдерживала падение рынка предыдущие несколько дней. В итоге индекс приблизился к моей основной цели коррекции, которую я ожидал последние пару недель, но точно до нее пока еще не дошел.
Итак, последние пару недель мы здесь обсуждали, что рынок акций уж очень быстро и сильно растет без приличной коррекции, что довольно нетипично и странно, ведь после пробоя глобального нисходящего тренда мы так и не увидели ретест его границы сверху. Не сказать, что это прям обязательное условие, но в таком случае обязательно нужен хотя бы возврат цены к недавно сформированному аптренду, что я и прогнозировал последние пару недель.
Именно его индекс вчера практически и достиг! После того как цена пробила мою первую цель, уровень 2800, индекс упал ко второй цели — 2750-2760 пунктов. А вчера утром ему удалось упасть еще до 2740 пунктов, после чего начался резкий отскок. Это практически и есть та необходимая и достаточная коррекция рынка акций, которую ждал после мощного взлета рынка ранее, чтобы затем он мог продолжить движение вверх.
Именно поэтому я и набирал шорт по фьючерсу на индекс ММВБ выше уровня 2800 и советовал не покупать акции по ходу этого роста. Изначально короткую позицию сформировал от 2848 пунктов, затем на откате ближе к уровню 2800 закрыл половину позиции и снова добавил ее уже от 2885 на последнем заходе вверх. В результате этого второго захода сформировалась двойная вершина, что является подтверждением возможного сильного падения рынка, о чем предупреждал еще во вторник.
Тогда же взял шорт и по акциям Газпрома от ₽142,7 с целью снижения, как минимум, к уровню ₽134,5. И через пару дней цена к нему и пришла, а затем его пробила, что, как мы обсуждали ранее, должно привести к снижению акции к уровню ₽128. Вот именно в ожидании такого падения и брал короткую позицию, и именно его мы и наблюдаем последние дни.
Идея была в том, что акции Газпрома выросли слишком сильно и быстро на новостях, только выбравшись из нисходящего тренда. А такие взлеты, как правило, переходят в большую коррекцию для построения нового восходящего тренда. К тому же новость по отмене повышенного НДПИ хоть и оправдалась, но инвесторы покупали акцию в основном в расчете на то, что у компании появятся средства для выплаты дивидендов. Однако как стало известно на днях, правительство пошло навстречу компании, чтобы у нее было больше средств для развития, так что дивиденды за 2024 год все равно остаются маловероятными, поэтому акцию начали распродавать, что, собственно, и предполагал в прошлых обзорах.
В среду в телеграм-канале писал, что решил зафиксировать прибыль по половине позиции по Газпрому на ₽131,8 в расчете на отскок ближе к ₽134,5, который, как вы могли заметить, вчера утром уже произошел. Остальное планирую пока еще держать дальше до цели ₽128, согласно своему прогнозу. Если же цена сможет снова закрепиться выше ₽134,5, то закрою позицию.
Также ожидал отскок и по индексу. И он этот отскок сделал. Правда, цена сначала продолжила снижаться, а затем резко отскочила, не дойдя всего 10-20 пунктов до моей основной цели — трендовой линии. Это странно, ведь дойти оставалось совсем немного. И теперь после отскока вчера аж выше 2800, если индекс все же дойдет до трендовой, то теперь не исключаю, что он может ее даже пробить.
Шорт по фьючерсу на индекс пока еще держу, половину позиции зафиксировал в четверг возле 2750, как планировал в прошлом обзоре. Вторую половину оставил на случай снижения до трендовой, но этого пока не произошло. Вчера решил снова добавиться в шорт от 2813 (стоп над 2820). Не думаю, что коррекция уже завершилась. Понятно, что рынок акций сохраняет позитив из-за растущей нефти, которая уже превысила $78 за баррель, но, на мой взгляд, отскок цен на нефть завершается, и цена может уже развернуться вниз к $74, так что расти на нефти дальше вряд ли получится.
Если смотреть по разным акциям, то Сбербанк уже пришел к моей основной цели коррекции ₽260, которую прогнозировал неделю назад, а вот Лукойл из-за роста нефти еще пока не достиг моей цели ₽6500-6600 и торгуется в диапазоне с перспективой сделать заход к ₽7150. И, знаете, складывается такое впечатление, что если акция все-таки сможет закрепиться под уровнем ₽6840 и упадет ниже к цели, то индекс снизится уже значительно ниже трендовой, так что картина сейчас складывается непростая по наиболее весомым акциям.
Кстати, недавно в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
Теперь из-за того, что индекс не добрался до трендовой сразу, должен обратить ваше внимание на важный момент: чтобы индекс продолжил рост, цена должна удержаться выше трендовой линии. Если трендовая будет пробита, падение может ускориться к более дальним целям. И теперь мы не можем быть уверены в том, что рынок не упадет ниже границы растущего канала, хотя вероятность того, что он удержится выше нее, по крайней мере, ранее была заметно больше.
Собственно, поэтому и планировал уже полностью закрывать короткие позиции именно возле трендовой линии, а также искать точки входа для открытия длинных позиций. При этом соблюдая осторожность, поскольку имеется риск слома недавно сформированной растущей тенденции в случае пробоя тренда. Риск это существенный, поскольку фундаментально рынок акций не стал привлекательнее рынка облигаций и депозитов за последний месяц, ведь ключевая ставка будет расти и дальше, судя по последним данным о расходах бюджета в 2025 году.
Напомню, что глобально индекс ММВБ должен был обязательно упасть именно к уровню 2500 в качестве коррекции к росту с 2022 года после достижения области сопротивления 3200-3300 пунктов (почему с прошлой осени так настаивал на обвале рынка и советовал вместо акций покупать облигации, а сам активно шортил фьючерс на индекс с мая от 3480 пунктов почти до уровня 2500 в августе). А значит, пока склонен считать, что российский рынок может вернуться к росту после реализации основных целей текущей коррекции.
Поэтому в конце августа и начале сентября я из упорного медведя перестроился в осторожного быка и стал покупать фьючерс на индекс (например, в день заседания ЦБ по ставке от 2585 был отличный вход в лонг, план по которому тогда изложил заранее), пока индекс не превысил 2800, после чего снова стал упорно шортить рынок. И если текущая коррекция окажется именно коррекцией, как ожидал изначально, и цена не пробьет аптренд, то мы сможем снова рассчитывать на рост рынка. И вот когда уже полностью реализуется необходимый откат, я обязательно вас предупрежу, где уже можно будет снова рассматривать акции к покупке.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
В общем, пока рынок отскочил. Посмотрим, сможет ли он продолжить снижение к линии аптренда, а затем начать рост. Тот факт, что цена немного не дошла до цели, усложнил анализ картины и несколько сбил мои планы, но, в целом, пока им придерживаюсь.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
