Лига Инвесторов

Шутки шутками, но подборки от любой инвестиционной компании могут дать идею или намек инвестору, если тот сомневается в своем выборе. Поэтому такие подборки лично я воспринимаю как возможность посмотреть на свой портфель со стороны.

С прошлого месяца рейтинг топ-10 бумаг покинули акции ФосАгро. Причем они "покинули чат" не из-за финансовой отчётности или прогнозируемых негативных событий, а лишь потому, что у прочих компаний чуть выше потенциал в среднесрочной перспективе. Уфф, сразу отлегло, ведь в моем портфеле эта компания входит в первую пятерку не только по объему инвестированных денег, но и по доходности.

Если где-то убыло, значит где-то прибыло. Место химического сектора занял нефтегазовый - компания Лукойл.

На неделе стало известно, что Лукойл выкупил свои же акции на 654 млрд. рубля или порядка 91 млн. акций, которые не будут участвовать в распределении прибыли за 1 полугодие. Выручка компании по МСФО сократилась на 16,9% до 3,6 трлн. рублей, а чистая прибыль (как и у конкурентов) упала на 51% до 287 млрд. рублей. Совет директоров одобрил погашение до 76 млн. квазиказначейских акций.

Итоговая горячая десятка в алфавитном порядке выглядит так:

1. Газпром

2. Группа Позитив

3. КЦ Икс5

4. Лукойл

5. Полюс

6. Ростелеком

7. Сбербанк

8. Совкомфлот

9. Т-Технологии

10. Яндекс

Если есть горячая десятка акций, то должна быть и холодная десятка, но её аналитики ВТБ тщательно скрывают.

⭐В этот раз только 5 акций из 10 представлены в моем портфеле. Может быть тоже присмотреться к Лукойлу?!

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля уже более 7,8 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь.

🔥 Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов, покупки, состав портфеля и много другого крутого контента.

✅ Пассивный доход за 2024 год составил 422 725 рублей, или в среднем 35 227 рублей в месяц. В 2025 будет больше. Так и должно быть, ведь я активно пополняю портфель, а все доходы реинвестирую. Сейчас примерно 35% портфеля в акциях, 38% в облигациях, 3% в биржевых фондах, 7% в ЗПИФах недвижимости и 17% на депозите.

⌚ Чтобы пассивный доход был ощутимым, нужен большой капитал, это не про 100 рублей в день вместо кофе. Долго, упорно, кропотливо и дисциплинированно нужно вваливать как можно больше денег в инвестиции. Доходы реинвестировать. И через N лет будет хорошо, если всё сложится отлично;)

• Если пропустили, читайте про пассивный доход за июль — вышло 76 497 ₽

• Также читайте о том, сколько денег нужно для счастья

• Всего я получил уже более 1 млн с начала инвестирования.

• А сервис учёта инвестиций помог мне спрогнозировать, какой пассивный доход мой портфель даст в ближайший год — более 78 тысяч в месяц!

💰 Капитал августа

• Портфель на 1 августа: 7 409 194 ₽

• Портфель на 1 сентября: 7 894 287 ₽

• В августе я пополнил портфель на 200 000 ₽

• Про покупки августа написал в отдельном посте

Всё идёт по плану — ежемесячного пополняю на 200 000, чтобы за год вышло 2,4 млн. В августе снова 200 000. Уже 1,61 млн в этом году есть. Покупал я ЗПИФы, акции и облигации, весь пассивный доход реинвестировал.

 💰 Пассивный доход августа

• Дивиденды по акциям: 36 863 ₽

• Выплаты по ЗПИФам: 2 320 ₽

• Купоны по облигациям: 25 430 ₽

• Проценты по депозиту: 18 007 ₽

Всего: 82 620 ₽

Все полученные выплаты:

Скрин из сервиса учёта инвестиций — все выплаты

В августе были дивиденды от Сбера (больше всего), Роснефти, СНГ-ап и Ростелекома. По фондам стабильно ежемесячные от Паруса, Рентал ПРО и Атриума (и я его продал). Теперь буду получать ренту от РД ПРО и Красноярска.

Август стал вторым по доходу после рекордного июня за последние 12 месяцев. А в сентябре ожидаю сильное снижение.

Вот такие столбики по пассивному доходу с акций, фондов, облигаций и депозита:

Скрин из сервиса учёта инвестиций — все выплаты

Видно, что пассивный доход растёт отлично, но без пополнений и реинвестирования такого бы не было.

📈 Динамика

• август 2025: 82 620 ₽

• август 2024: 27 748 ₽

• по сравнению с августом 2024 (год к году): +54 872 ₽ (+197,75%)

• июль 2025: 76 497 ₽

• по сравнению с июлем 2025 (месяц к месяцу): +6 123 ₽ (+8%)

• динамика по портфелю в ежемесячном отчёте

Гигантский рост год к году, почти в три раза. Но тут дело в том, что дивиденды июля пришли в августе, а там были тяжеловесы. В прошлом году август был слабым на дивиденды, ну и сам портфель был меньше.

📈 Текущий год

• Сумма за 8 месяцев: 479 707 ₽

• В среднем за месяц: 59 963 ₽

В сентябре такие дела.

1️⃣ Во-первых, дивиденды от Яндекса. Только. Около 5 тысяч.

2️⃣ Купоны только от корпоратов. Более 26 тысяч. ОФЗ у меня с выплатами в декабре/июне и октябре/апреле.

3️⃣ В-третьих, недвижка. Квартальные от РД ПРО, а также ежемесячные от Парусов и Рентал ПРО. Почти 4 тысячи.

4️⃣ Напоследок, депозит. Тут предельно стабильно, около 18 000.

Даже в сентябре более 50 000 должно получиться, неплохо. А это один из самых слабых месяцев по доходу.

Интрига: получится ли в декабре побить рекорд? Это может произойти только благодаря Лукойлу, если он успеет выплатить дивиденды, и если они будут большими. Лукойла у меня в портфеле прилично.

Всего же пока что в этом году получил и реинвестировал 479 тысяч рублей. Дальше — больше! В следующем выпуске сентябрь.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Вчера вышли данные по официальной недельной инфляции: снижение потребительских цен с 26 августа по 1 сентября составило 0,08% после роста на 0,02% неделей ранее. Рост цен с начала года составил 4,10%, годовая инфляция на 1 сентября снизилась в район 8,3%. Пока все идет к тому, что ЦБ 12 сентября может снизить ключевую ставку минимум на 1%, а ее сохранение будет воспринято фондовым рынком негативно. Доходности вкладов и облигаций продолжают снижаться, например средняя ставка на год уже 13,7%.

Облигации с ежемесячным начислением купонов - самая интересная идея на долговом рынке из-за постоянного денежного потока, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт.

1. Евротранс 3
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A1061K1
Стоимость облигации: 92,58%
Доходность к погашению: 23% (купоны 13,6% с амортизацией)
Дата погашения: 14.03.2027

2. Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость облигации: 114,77%
Доходность к погашению: 20% (купоны 24%)
Дата погашения: 06.06.2029

3. Каршеринг Руссия 1Р7
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A (АКРА)
ISIN: RU000A10CCG7
Стоимость облигации: 100,16%
Доходность к погашению: 19,7% (купоны 18,25%)
Дата погашения: 02.08.2027

4. ВУШ 1Р4
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: A- (АКРА)
ISIN: RU000A10BS76
Стоимость облигации: 104,57%
Доходность к погашению: 19,69% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 26.05.2028

5. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 110,77%
Доходность к погашению: 18,9% (купоны 24% с амортизацией)
Дата погашения: 27.02.2029

6. Селигдар 4Р
Полиметаллический холдинг, добывающий золото и олово
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10C5L7
Стоимость облигации: 104,47%
Доходность к погашению: 18% (купоны 19%)
Дата погашения: 08.01.2028

7. Балтийский лизинг БП18
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BZJ4
Стоимость облигации: 102,69%
Доходность к погашению: 18,7% (купоны 19% с амортизацией)
Дата погашения: 14.05.2028

8. Новые технологии 1Р7
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10BY45
Стоимость облигации: 105,7%
Доходность к погашению: 17,87% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 22.06.2027

9. АФК Система 2Р03
Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BY94
Стоимость облигации: 107,29%
Доходность к погашению: 17,4% (купоны 21,5%)
Дата погашения: 24.03.2027

10. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A1082Х0
Стоимость облигации: 97,93%
Доходность к погашению: 17,5% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 07.03.2027

Выпусков с ежемесячным начислением купонов и рейтингом А- и выше сейчас более 80 шт. У многих оферта. Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента. Не инвестиционная рекомендация.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Исходя из недавнего отчета Центробанка, к концу года инфляция замедлится до 6–7%, а к целевым 4% страна вернется лишь в 2026-м. На первый взгляд, статистика двигается как раз по этой линии: летом несколько недель подряд фиксировалась дефляция. Но стоит учитывать, что этот эффект носит, скорее, сезонный характер, поскольку продовольствие дешевеет летом, в то время как крупные государственные расходы приходятся на зиму. То есть к устойчивому дефляционному тренду такая динамика отношения не имеет.

Куда важнее другое: инфляционные ожидания населения держатся на уровне 13%, а это значит, что рынок слабо верит в быстрое замедление роста цен. Да и сам ЦБ признает, что проинфляционные риски — от бюджетных трат до внешних шоков — сегодня перевешивают дезинфляционные факторы. При этом даже собственные модели регулятора предполагают жесткий курс и ставку выше 18% как минимум до конца года.
В таких условиях главным при принятии решения по ключевой становится не экономический, а политический аспект. Давление на ЦБ идет сразу с нескольких сторон. Бизнес настаивает на удешевлении кредитов, правительству нужны стимулы для роста, а общественный запрос на дешевые деньги всегда силен в предвыборные и кризисные периоды.

Но сценарии самого регулятора выглядят куда осторожней. В базовом варианте ставка остается в районе 18–19% до конца года, а инфляция возвращается к целевому показателю лишь в 2026-м. В дезинфляционном сценарии снижение могло бы пройти быстрее, но только если заработают инвестиции и вырастет производительность, чего пока не наблюдается.
А вот риск-сценарий описывает обратное: санкции и расширение бюджетных трат могут удержать инфляцию на высоком уровне еще дольше. И это заставит Банк России держать курс жестким.
Таким образом, все эти варианты — базовый, дезинфляционный, риск-сценарий — оставляют ставку высокой. И только политический сценарий предполагает ее быстрое снижение. Именно здесь и возникает главный разрыв между тем, что показывают цифры, и тем, чего требуют игроки рынка.

В общем и целом, может, это и непопулярное мнение, но с экономической точки зрения ставку в нынешних условиях снижать рано. Если ЦБ откажется от высокой ключевой под давлением, последствия будут куда тяжелее: риск потери устойчивости, скачки рубля, рост инфляционных ожиданий. В этой ситуации жесткость — меньшее из двух зол.
Да, кредит стал дорогим, и это бьет по компаниям и потребителям. Но, если в угоду политическим ожиданиям ставка резко пойдет вниз, доверие к регулятору может ослабнуть, в то время как инфляция вернется в двузначный диапазон. То есть на фоне осеннего списка рисков мягкая политика регулятора попросту развяжет ценам руки.

Тем не менее вероятность того, что сентябрьское решение будет политическим и регулятор всё же снизит ставку на 1–2 п.п., по-прежнему остается высокой. Только это будет означать не победу над инфляцией, а тактическую уступку краткосрочным обстоятельствам.
Сентябрьское заседание станет тестом не только для денежно-кредитной политики, но и для институциональной устойчивости ЦБ. Экономическая логика требует удерживать ставку на высоком уровне, и если регулятор выдержит линию, 2025-й окажется тяжелым, но даст шанс на стабилизацию уже в 2026-м. Если же ставка будет снижена сейчас, эффект окажется обманчивым. Для бизнеса это станет временным облегчением, но через несколько месяцев негативные эффекты вернутся.

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: Пут через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 11 сентября

• Дата размещения: 16 сентября

📍 Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 27,52 млрд рублей, снижение на 17,4% по сравнению с первым полугодием 2024 года (33,32 млрд рублей);

• Чистый убыток:−1,72 млрд рублей;

активы — 79,58 млрд рублей (по сравнению с 65,57 млрд рублей годом ранее);

• Внеоборотные активы: 55,51 млрд рублей;

• Оборотные активы: 24,07 млрд рублей (снижение на 38,94%);

• Капитал и резервы: 14,51 млрд рублей (уменьшение на 14,72%);

• Долгосрочные обязательства: 17,86 млрд рублей;

• Краткосрочные обязательства: 47,22 млрд рублей (на 1,75% меньше аналогичного показателя в первом полугодии 2024 года).

• Долговая нагрузка (на конец 2024 года) по показателю «Чистый долг / скорр. EBITDA» за год выросла с 4,18х до 9,16х.

Понижение рейтинга: Две ведущие рейтинговые агентства пересмотрели прогнозы по компании на «негативный». АКРА также понизило рейтинг с А- до А-(ru), сославшись на растущую долговую нагрузку. НКР подтвердило высокий рейтинг А+.ru, но выразило обеспокоенность в связи с ожидаемым ухудшением финансовых и операционных результатов.

"Негативный" прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение рейтинга на горизонте 12-18 месяцев.

В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций на 4 млрд рублей:

• Кокс оббП04$RU000A10C741 Доходность: 23,17%. Купон: 21,00%. Текущая купонная доходность: 20,90% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно. Оферта 25.01.2027

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,95%) А- на 2 года 11 месяцев

• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (17,03%) А+ на 2 года 10 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,81%) А- на 2 года 9 месяцев

• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,83%) АА- на 2 года 7 месяцев

• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (17,84%) А+ на 2 года 4 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,10%) А на 1 год 11месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (18,97%) А на 1 год 10 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (18,25%) А- на 1 год 10 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,31%) АА- на 1 год 8 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (17,75%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Угольная промышленность переживает не лучшие времена, и в ближайшем будущем ничего не предвещает улучшения. Если трезво взвесить все возможные потери и будущую прибыль, то вкладывать свои средства в погоне за большой доход — слишком рискованно и неразумно. Есть смысл не жадничать и пройти мимо.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией