Лига Инвесторов

В предыдущих постах (Пост №1, Пост №2), рассказывал о выгодных местах для размещения денег на короткий срок в апреле. Сейчас расскажу где храним деньги мы, но сначала, для тех кто не знает, небольшой ликбез по ФТР:

Фонд Тактических Расходов — место хранения средств, для повседневных, кратко-среднесрочных расходов, а также для форс-мажорных ситуаций.

Несмотря на то, что эту часть можно смело разделить еще на два блока:

1) Финансовая Подушка Безопасности

2) Фонд Повседневных Расходов

Я этого не делаю, так как вся денежная масса хранится в одних и тех же финансовых инструментах. Возможно это неправильно, но мне так удобно. К тому же в случае острой необходимости в деньгах, изыматься дополнительные ресурсы будут из этого блока целиком.

Средства из ФТР, как правило, размещаются на накопительных счетах, откуда можно в любой момент снять деньги, краткосрочных вкладах и их аналогов под хороший процент, в зависимости от значения ключевой ставки. Приемлемый, срок размещения для этого блока до 3 месяцев, в редких случаях до 6 мес.

ГДЕ ХРАНИМ ДЕНЬГИ СЕЙЧАС

1) 31.03.2025 закончилась промо-ставка по накопительному счету у Газпромбанка с начислением процентов на минимальный остаток 24% —> 10%. Также у супруги закончилась приветственная ставка по накопительному счету "Ренкопилка" от Ренессанс Банка с начислением процентов на ежедневный остаток 19% —> 17%.

У меня же с 01.04.2025 вновь стала доступна промо-ставка по накопительным счетам в ВТБ (с закрытия последнего прошло 180 дней). Я решил открыть "ВТБ-Счет" с начислением процентов на ежедневный остаток под 21% годовых, сроком на 3 месяца и направить все деньги из Газпромбанка и Ренессанса именно сюда.

2) Также в настоящее время у нас открыт 3 месячный ВТБ-ВКЛАД под 24,5% годовых. Открыл его в прошлом месяце из-за проявляющейся у многих банков тенденции к снижению ставок по НС и вкладам. Тогда я решил, что "парковка" большей части средств на 3 месячном ВТБ-ВКЛАДЕ под 24,5% годовых, с фиксацией +3,5% к ключу до ближайшего заседания ЦБ , будет очень даже неплохая идея.

Что еще?

Открыл счет в Яндекс Банке для получения доступа к накопительным "Сейвам", теперь ожидаем момента их применения.

P.S. Обновил информацию по лучшим накопительным счетам и вкладам на апрель: Пост №1, Пост №2. Так что, если вы еще не выбрали где хранить деньги в апреле, то за актуальными данными сюда.

❗️IPO обещают в формате сash-in, т.е. весь привлечённый капитал будет направлен на развитие бизнеса. Это хорошо, ставим положительную галочку!

🧐 С этой компанией мы с вами ещё не знакомились, поэтому самое время это сделать. Нанософт является одним из ведущих игроков на российском рынке инженерного ПО и технологий для сквозной цифровизации производственных процессов.

Заглянул в отчёт Strategy Partners по рынку инженерного ПО, чтобы посмотреть как чувствует себя эта отрасль. Так вот, коллеги ожидают среднегодовой темп прироста до 2030 года на уровне +16%. При этом Нанософт сохраняет лидерские позиции, значительно опережая средние рыночные показатели, а к лидерам у меня особенная любовь! Половина рынка – это сегмент САПР (систем автоматизированного проектирования), и тут доля Нанософт достигает впечатляющих 77%.

🥇 Платформа NanoCAD - флагманский продукт компании, который представляет собой многофункциональную платформу, охватывающую весь процесс проектирования. Она стала незаменимым инструментом для различных отраслей, благодаря своей универсальности и удобству использования.

📓 Компания ещё не представила свою финансовую отчётность по МСФО за 2024 год (но когда она будет опубликована - мы обязательно заглянем в неё вместе с вами), поэтому сейчас давайте пробежимся по операционным показателям, которые уже обнародованы. Отгрузки в отчётном периоде увеличились на +23% до 4,6 млрд руб., а число активных корпоративных клиентов увеличилось уже до 8,6 тысяч, среди которых присутствуют ведущие предприятия ключевых отраслей экономики страны.

Важную роль в росте спроса на продукцию Нанософта играет активное внедрение технологии информационного моделирования (ТИМ). С 1 января 2022 года использование ТИМ стало обязательным для всех объектов капитального строительства, финансируемых государством, что создаёт дополнительный стимул для расширения бизнеса.

На фоне недавних обсуждений возможного возвращения западных разработчиков на российский рынок многие начали опасаться потери доли рынка отечественными компаниями. Однако некоторые инвесторы, на мой взгляд, сильно предвосхищают события, и теперь первые надежды на скорое улучшение отношений между Москвой и Вашингтоном после переговоров в Эр-Рияде резко сменились скептицизмом.

К тому же, отечественная индустрия систем автоматизированного проектирования уже достигла уровня зрелости, позволяющего ей эффективно конкурировать с иностранными вендорами. Да и Минпромторг в конце февраля подчеркнул важность поддержки отечественных производителей и защиты внутреннего рынка. В рамках стратегии технологического суверенитета государство намерено активно поощрять госкомпании и частный бизнес к приобретению отечественного ПО, и об этом мы с вами частенько рассуждаем в последнее время.

👉 Последним на сегодняшний день примером выхода IT-компании на биржу стало IPO Arenadata в октябре 2024 года. Акции этой компании сегодня торгуются на +44% выше цены размещения, что подчёркивает привлекательность сектора для инвесторов. Есть основания полагать, что Нанософт может повторить этот успешный сценарий.

Я буду внимательно отслеживать новости вокруг предстоящего размещения и делиться с вами самой актуальной информацией, ну а в ближайших планах ждём от компании публикации фин. отчётности за 2024 год и оценки рыночной стоимости на IPO.

❤️ Ставьте лайк, если тема IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас чаще!

©Инвестируй или проиграешь

7 октября 2024. 5,77% 38,2 ₽

8 июля 2024. 3,62% 25,17 ₽

Чистая прибыль «Татнефти» по МСФО за 2024 год составила ₽308,9 млрд, увеличившись на 7,9% по сравнению с ₽286,3 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 30,1% до ₽2,03 трлн против ₽1,56 трлн годом ранее.

КОНСЕНСУС: Татнефть может выплатить финальные дивиденды в 31,6 руб., годовая прибыль по МСФО вырастет на 5%

С учетов вышесказанного дивиденд будет в рамках ожиданий аналитиков.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Чистая прибыль «Территориальной генерирующей компании № 14» по МСФО за 2024 год составила ₽1,76 млрд, увеличившись на 6,7% по сравнению с ₽1,65 млрд в предыдущем году (капитализация компании составляет 11,5 млрд рублей). Выручка выросла на 8,6% до ₽19,29 млрд против ₽17,76 млрд годом ранее.

Некоторые аналитики ожидают, что дивидендная доходность за 2024 год составит около 15%, а за второе полугодие – примерно 10%, если будет выплачена 100% ЧП.

С учетов вышесказанного есть вероятность увидеть дивиденд выше консенсуса.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

В 2024 году США импортировали товаров на сумму 3,3 триллиона долларов, что составляет более 25 тысяч долларов на каждое американское домохозяйство. По расчетам аналитиков Evercore, если средний размер новых тарифов достигнет 29%, импортерам в США придется ежегодно выплачивать около 1 триллиона долларов, что эквивалентно 7 300 долларам на семью. Однако эксперты считают, что на практике подобное развитие событий вряд ли возможно — многие товары просто исчезнут с американского рынка, что неизбежно приведет к их дефициту и резкому росту цен.

Особенно серьезные последствия возможны для таких экспортно-ориентированных стран, как Китай и Германия. Резкое сокращение импорта из США может привести к экономическому спаду в этих государствах, что, в свою очередь, ударит по всей мировой экономике. Одним из самых жестких шагов в этой политике считается 54-процентный тариф на китайский импорт. Пекин является крупнейшим поставщиком высокотехнологичной продукции, включая смартфоны iPhone, а также источником недорогих товаров для миллионов семей с низким уровнем дохода. Если такой тариф действительно будет введен, это может привести к увеличению уровня бедности и росту социальной напряженности.

За последние 75 лет глобализация сформировала сложную сеть экономических связей между странами, что подтверждает старую экономическую аксиому: "когда США чихают, Латинская Америка подхватывает пневмонию". Если новые тарифы вызовут рецессию среди ключевых торговых партнеров Америки, то это неизбежно скажется на американском экспорте, который в прошлом году составил 2,1 триллиона долларов по товарам и еще 1,1 триллиона долларов по услугам. И это еще до возможного введения ответных торговых барьеров другими странами.

Экономист Fitch Олу Сонола отметил, что текущая ситуация может стать переломным моментом для мировой экономики, так как многие страны рискуют оказаться в состоянии рецессии. Аналитики JPMorgan в своей недавней записке выразили схожую точку зрения, подчеркнув, что если подобная политика будет продолжена, она, скорее всего, вызовет экономический спад не только в США, но и во всем мире уже в этом году.

Рынки уже отреагировали на подобные прогнозы — мировые фондовые индексы резко упали после заявлений Трампа. Однако, по мнению аналитиков, они не обрушились так сильно, как могли бы, что говорит о недоверии инвесторов к тому, что эти тарифы действительно будут реализованы в полном объеме и надолго останутся в силе.

https://bloknot.ru/e-konomika/zemletryasenie-v-mirovoj-ekono...

Всем привет! Сегодня сделаю фундаментальный анализ компании «Т-Технологии».

Введение: Т-Технологии — флагман роста в условиях нестабильности.

Т-Технологии продолжают укреплять позиции в банковском секторе, демонстрируя рекордные финансовые результаты даже в сложных макроэкономических условиях. Акции Т-Технологии привлекают внимание инвесторов благодаря амбициозным планам компании и высокой рентабельности. В 2024 году банк удвоил выручку, завершил интеграцию Росбанка и заложил основу для роста в 2025 году. Однако сохранит ли он динамику на фоне жесткой денежно-кредитной политики? Разбираемся в деталях.

1. Финансовые достижения 2024 года: Рекорды и вызовы.

Отчетность Т-Технологий по МСФО подтвердила статус компании как одного из самых быстрорастущих игроков рынка.

Ключевые показатели:

- Выручка: 962 млрд ₽ (рост ×2 г/г); 

- Чистая прибыль: 122 млрд ₽ (+51% г/г); 

- ROE: 32,5% (несмотря на снижение из-за консолидации Росбанка).

Факторы успеха:

- Высокая ключевая ставка: процентный доход вырос на 65% (до 380 млрд ₽), комиссионный — на 45% (106 млрд ₽).

- Интеграция Росбанка: позволила расширить клиентскую базу, но снизила маржу до 11,8% (-1,8 п.п. за год).

4 квартал 2024:

Резкий рост прибыли на 87% (до 39 млрд ₽) объясняется разовыми факторами, такими как оптимизация резервов и снижение стоимости риска до 6,5%. Однако это не гарантирует повторения результатов в 2025 году.

Для инвесторов: Акции Т-Технологии реагируют на способность банка балансировать между ростом и маржинальностью. Снижение ROE до 30,2% в 4К2024 требует внимания к управленческим решениям.

2. Экосистема и операционная эффективность: Точки роста.

Т-Технологии делают ставку на развитие цифровой экосистемы, которая становится ключевым драйвером лояльности клиентов.

Статистика:

- Клиенты экосистемы: 48 млн (+18% за год); 

- Активные пользователи в 4К2024: 32,4 млн (+16% г/г).

Проблемы масштабирования:

Темпы прироста клиентской базы замедляются — экосистема приближается к «зрелости». Для удержания динамики банку необходимо:

1. Внедрять новые fintech-продукты (например, инвестиционные платформы); 

2. Усиливать кросс-продажи (страхование, кредитные карты); 

3. Повышать монетизацию существующих сервисов.

Риски:

Рост стоимости фондирования до 11,9% в 4К2024 (против 4,5% в 2023) увеличивает нагрузку на прибыль. Это может ограничить инвестиции в развитие экосистемы.

  3. Акции Т-Технологии: Дивиденды, оценка и прогнозы.

Инвестиционный потенциал акций Т-Технологий связан не только с операционными результатами, но и с дивидендной политикой.

Дивиденды 2024:

- Выплата за год: 124,5 ₽ на акцию (доходность 3,7%); 

- Планы: увеличение доли прибыли на дивиденды до 30% (прогнозная доходность ~5%).

Допэмиссия:

Совет директоров одобрил выпуск до 1,5% акций ежегодно. Это не окажет существенного влияния на цену, но позволит привлекать капитал для экспансии.

Оценка рынком:

- P/E: 7,5x (выше среднего по сектору); 

- Целевая цена: 4200 ₽ за акцию (+30% к текущим уровням).

Аргументы «за»:

- Высокий ROE (≥30% в планах); 

- Рост чистой прибыли на 40% в 2025 году; 

- Устойчивость экосистемы в условиях кризиса.

Риски:

- Давление со стороны регулятора; 

- Снижение маржинальности из-за конкуренции; 

- Макроэкономическая нестабильность.

Заключение: Стоит ли инвестировать в акции Т-Технологий?

Т-Технологии демонстрируют впечатляющую операционную дисциплину, но 2025 год станет проверкой на прочность. Акции Т-Технологии остаются привлекательными для среднесрочных инвесторов, ориентированных на рост, однако важно учитывать:

1. Динамику ключевой ставки: смягчение ДКП может поддержать маржу.

2. Реализацию планов по прибыли: даже рост на 30% будет позитивным сигналом.

3. Стратегию экосистемы: успех новых продуктов критичен для удержания клиентов.

При текущей оценке P/E = 7,5x и целевой цене 4200 ₽ акции сохраняют потенциал. Однако инвесторам стоит диверсифицировать портфель, чтобы снизить риски, связанные с волатильностью банковского сектора.

*Статья носит информационный характер. Не является рекомендацией к покупке или продаже ценных бумаг.*

Мой Телеграм канал: https://t.me/BirgewoySpekulant