Лига Инвесторов

Правила портфеля просты:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило - максимально простой портфель. Но мы эксперименитируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

• М.Видео (4 выпуск совсем короткий, но его мы любим больше)

• Интерлизинг

• Эталон 🆕

• Джи Групп

• Самолет 🆕

• ЛСР

• ЭР Телеком 🆕

• Аэрофьюэлз 🆕

• Евротранс

• Делимобиль

🆕- изменения относительно прошлого выпуска

Самой концентрированной отраслью оказалось жилищное строительство– 40%

Средневзвешенная доходность 28%❗, средневзвешенный срок ~1,2 года

Почему мы меняем состав?

Портфель бабули – это подборка📋, а не портфель💼 в буквальном смысле. Ее цель – дать интересные идеи для вложений в облигации сейчас⏰. Можно держать до погашения, т.к. портфель бабули задумывался как пассивный. А для реинвестирования лучше брать новых лидеров. Кто хочет ребаланс – 👵🤘Бабуля на максималках

👉в Кот.Финанс PRO 25 облигаций по принципам бабули на максималках еженедельно! Сегодня свежий выпуск🌱

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Вице-президент МТС по финансам Алексей Катунин дал интервью коллегам из Sberbank CIB:

🔹В 2024 г. зафиксировали рекордные темпы роста выручки МТС на 15-летнем горизонте.

🔹В мире практически нет аналогов среди традиционных телеком-операторов с такими темпами роста.

🔹Телеком сегмент по-прежнему имеет потенциал роста за счет развития B2B направления.

🔹Представители компании ожидают дальнейший рост котировок. Один из сильнейших драйверов – потенциальное снижение ключевой ставки.

🔹МТС проводит трансформацию экосистемы, снижая инвестиции в нерентабельные активы, и параллельно продолжает инвестировать в сегмент телекома.

P.S. Рынок, конечно, любит дивиденды, но акция МТС - это квазиоблигация. Бумага годами ходит в большом боковике. И подбирать ее лучше ниже 200😉

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Эмитент - Михайловский молочный завод, основной вид деятельности которого - производство молочной продукции. Компания указала, что в основном они производят йогурты и сметану. Вся продукция отгружается государственным заказчикам Москвы и Санкт-Петербурга. Продукция относится к социальному питанию и для широкого потребителя не представлена.

👀Что там по выпуску?

🐄Дата размещения - 12.03.2025г., уже сегодня.

🐄Дата погашения - 19.02.2029г.

🐄Объем размещения - 85 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей, относительно скромный небольшой выпуск

💰Размер купона - 27% годовых и он фиксирован до погашения. Доходность к погашению составит 30,6%.

🐄Выплата купона - ежемесячно.

🐄По выпуску отсутствует оферта к погашению, однако имеется амортизационная лестница. Компания будет сокращать размер номинала:

- 3% в 12-15 купоны;

- 1,5% в 16-18 купоны;

- 3% в 19-27 купоны;

- 1,5% в 28-30 купоны;

- 3% в 31-40 купоны;

- 1,5% в 41-43 купоны;

- 3% в 44-47 купоны;

- 5,5% в дату погашения.

🐄Выпуск ММЗ-001Р-02 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Рейтинговое агентство Эксперт еще в мае 2024 года присвоило компании кредитный рейтинг на уровне B+ со стабильным прогнозом.

🧮В обращении находится только дебютный выпуск облигаций на 70 млн. рублей. Остаток задолженности на сегодня составляет 56 млн. рублей.

🧮Компания опубликовала финансовую отчетность по РСБУ за 3 квартал 2024 года. Выручка за данный период составила 157,6 млн. рублей и год к году она выросла на 78%. Рост выручки связан с активным масштабированием бизнеса, так как еще в 2022 году цифры были более скромными.

🧮До 3 квартала компания работала с прибылью, но по итогам 9 месяцев отразила убыток в размере 3 млн. рублей против 5,6 млн. рублей прибыли за аналогичный период прошлого года. Убыток был получен за счет не бизнесовых расходов и роста расходов на обслуживание облигаций. Годом ранее этих расходов вообще не было.

🧮Основные средства с начала года выросли в 2,6 раза до 46,5 млн. рублей за счет строительства завода. На конец 2022 года основных средств практически не было (а точнее, скорее всего, остаточная их стоимость была на низком уровне из-за амортизации), что еще раз наводит на мысль о активных вложениях в развитие и расширение завода.

🧮Кроме того компания закрыла убытки прошлых лет, которые тянулись как минимум с 2019 года. В 2023 году непокрытый убыток в размере 25,3 млн. рублей сменился на 38,9 млн. рублей чистой прибыли. Заемные средства и кредиторка были трансформированы в капитал в результате присоединения к заводу в 2023 году крупного контрагента.

🧮За 9 месяцев 2024 года заемные средства с нуля рублей выросли до 82,3 млн. рублей, которые были направлены на покупку активов. Большая часть заемных средств была привлечена путем размещения дебютных облигаций и направлена на покупку оборудования для производства новой линейки молочной продукции - творога и сливочного масла. Но этих средств оказалось недостаточно.

В итоге мы имеем не стартап, но активно модернизирующееся предприятие. В бизнесе клиента прослеживается выраженная сезонность бизнес-процессов, сопровождающаяся снижением продаж в летний период, что связано с режимом работы тех социальных объектов, в которые предоставляется продукция молочного завода. Эта же сезонность прослеживается и в амортизации номинала облигаций.

Продукция ММЗ не отличается конкурентными преимуществами, кроме ценовых в узком сегменте, не представлена в широком доступе, и в случае потери контракта с бюджетными учреждениями основной источник выручки исчезнет вместе с возможностью выплачивать купоны и амортизационные платежи по облигациям. Отсюда такая высокая доходность на все 4 года размещения.
Строительство нового цеха может расширить количество покупателей, но пока что о планах выхода продукции на массовый рынок не сообщалось.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Зеленый гигант отчитался за февраль 2025г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за февраль 2025г:

✅Чистый процентный доход* вырос на 21,1% г/г до 241,1 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 3,1% г/г до 57,6 млрд руб.

💡Расходы на резервы составили всего лишь 0,2 млрд руб.

✅Чист. прибыль выросла на 11,6% г/г до 134,4 млрд руб.

*такой рост связан с разовым эффектом от изменения методологии начисления субсидий по государственным программам (лучше ориентироваться на рост 10-15%).

💡Низкий уровень резервирования связан с укреплением рубля (≈10% за февраль), так как отчисления в резервы также корректируются на валютные курсы.

И это видно по прочим доходам/расходам, которые составили -44,1 млрд рублей из-за курсовой переоценки (чаще всего прочие доходы/расходы в плюсе)👇

Поэтому за низкий уровень резервирования в феврале не переживаем (то есть, это не просто Сбер решил не начислять резервы, чтобы увеличить чистую прибыль😁)

📢Герман Греф:

"В феврале продолжился тренд по снижению портфеля. Корпоративное и розничное кредитование сократились на 0,1% и 0,4% за месяц в реальном выражении".

На динамику кредитования ЦБ РФ обращает особое внимание, а Сбер это 50% кредитования в России (надежды на снижение ключевой ставки всё больше и больше).

СБЕР торгуется по капиталу (справедливо) и опять показал результаты лучше ожиданий аналитиков (чистая прибыль за 2м 2025г выросла на 13,5% г/г).

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Сбер удивит по чистой прибыли (и по дивам соответственно) в 2025 году, как думаете❓

📊 Основные причины спада:

▪️Высокая база сравнения: в 2024 году рынок демонстрировал активный рост, что делает текущие показатели менее впечатляющими.

▪️Ожидание снижения ключевой ставки: потребители откладывают покупки, в надежде на удешевление кредитов во второй половине 2025 года.

▪️Рост стоимости автомобилей: увеличение утильсбора и других издержек сделало автомобили менее доступными.

▪️Возможное возвращение европейских марок: некоторые покупатели ждут появления более широкого ассортимента на рынке.

Группа СОЛЛЕРС: слабые результаты

📉 Легкие коммерческие автомобили (LCV): продажи автомобилей УАЗ упали на -32% (г/г), а моделей Sollers на -38% (г/г). Доля группы СОЛЛЕРС в сегменте отечественных пикапов снизилась за минувший год с 29% до 25%.

📉 Пикапы: продажи пикапов у СОЛЛЕРС выросли в 2 раза, но это не смогло компенсировать падение продаж моделей УАЗ на -12% г/г. Доля группы в сегменте снизилась за год с 26% до 25%.

Группа «КАМАЗ»: лучше рынка, но проблемы остаются

📉 Грузовые автомобили: продажи снизились всего на -8% (г/г), что значительно лучше среднерыночного падения на -46% (г/г). Доля группы при этом выросла за последние 12 месяцев с 17% до 28%.

📉 Автобусы: продажи рухнули на -63% (г/г), что близко к среднерыночному показателю (-69%). Доля группы увеличилась до 18% (с 15% годом ранее).

👉 Февральские результаты подтверждают, что отечественный автомобильный рынок находится в сложной фазе. Однако текущие трудности носят временный характер, и улучшение макроэкономической ситуации может вернуть рынок к росту. Томительное ожидание снижения ключевой ставки может временно сдерживать спрос, однако в долгосрочной перспективе это окажет положительное влияние на рынок, когда ЦБ реально перейдёт к смягчению своей денежно-кредитной политики.

Возможное возвращение автомобилей европейских марок, безусловно, может поспособствовать усилению конкуренции в секторе и привести к снижению цен и увеличению предложения и оказать негативное влияние на российских автопроизводителей. Но в любом случае решающим фактором для сектора станет экономическая активность в стране, и при появлении первых признаков восстановления спроса акции компаний СОЛЛЕРСи КАМАЗ, могут стать интересными при появлении признаков восстановления спроса.

Также не стоит забывать и про дочек КАМАЗа в лице НЕФАЗ и ТЗА , которые тоже однажды могут приятно удивить, торгуясь сейчас вблизи своих локальных минимумов. Эти истории из третьего эшелона, и у каждой из них есть свои плюсы и минусы.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-5 дивидендных акций от «Цифра брокер» NEW

• Кто чаще всех платит дивиденды?

• Топ-7 лучших дивидендных акций от Сбера

• Компании, которые могут выплатить дивиденды раньше всех

• Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших)

• Ни единого разрыва! 5 компаний, которые платят дивиденды 20 и более лет без перерывов

• Разборы: Транснефть, МТС, Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Роснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Выходит, что в отличие от IMOEX, тут доли равновзвешенные, ну и бумаг меньше примерно в 5 раз. Время от времени состав индекса меняется. Например, пять лет назад в него входили Норникель, Алроса, МосБиржа и префы Сбербанка, а сейчас нет.

Выходит, что по сравнению с IMOEX, MOEX 10 может меняться намного значительнее, поскольку и бумаг меньше, и веса равные. 40% бумаг за 5 лет заместились другими.

Актуальный состав MOEX 10 всегда можно найти на сайте Мосбиржи:

• Газпром, Норникель, Лукойл, Мечел, Новатэк, Роснефть, Сбер, Т-Банк, ВТБ и Яндекс.

Стратегия равных весов

Существует даже такая простая стратегия. Если коротко, то стратегия равных весов — это долгосрочный метод инвестирования, когда вы не тратите время на выбор акций, а просто берёте поровну всё самое ликвидное, что есть на рынке. Можно брать 10 бумаг, можно больше. Если 10, то это как раз состав MOEX 10.

Ребалансировка индекса

Повторюсь, MOEX 10 — это десятка наиболее ликвидных бумаг именно на данный момент. Все акции в нём распределены примерно поровну, состав корректируется раз в квартал. Снижаются доли обогнавших индекс, поднимаются доли отставших. Сейчас, например, сильнее всего отстала Роснефть, вес 8%. В моём портфеле, кстати, тоже. А Новатэк оторвался вверх сильнее всех, даже Газпрома.

MOEX 10 лучше, чем IMOEX?

Когда-то да, а когда-то нет. И дело в том числе в наличии в составе ВТБ и Газпрома. Но не только. На самом деле, в десятке есть несколько стабильно крутых акций (Сбер, Лукойл, Яндекс и Роснефть), а есть все остальные, которые могут показывать себя намного волатильнее индекса.

Ориентироваться на состав MOEX 10 можно, но тут много спорных имён: ВТБ, Газпром, Мечел, ГМК, да и Новатэк, возможно, тоже.

Лично я бы не стал равновзвешенно покупать всю десятку. Но вот 6 акций из 10 в моём портфеле всё же есть. Это Сбер, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Т и Яндекс. Газпрома, Мечела, ГМК и уж тем более ВТБ у меня нет. А у вас какое пересечение с MOEX 10?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Собственно, как и ожидалось. ОФЗ развернулись вниз, началась фаза коррекции к импульсу роста. Не думал, что с точностью до дня угадаю, поэтому доволен😊 Надеюсь, кому-то помог пофиксить прибыль на хаях. Теперь RGBI нужно дать немного времени остыть.

P.S. А фьючом на индекс RGBI закупиться вчера успели ?😉 Там всего несколько секунд времени дали на покупку.🤷‍♂️

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.