Лига Инвесторов

Январь оказался мягким не только по погоде, но и по волатильности. Рынок ждёт каких-то серьёзных сигналов, а я продолжаю покупать акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. После внесения правок в стратегию по акциям работы предстоит много. Размер портфеля составляет 2,087 млн рублей.

Предыдущий срез был 20 января.

Акции занимают 35,3% от всего портфеля (актуальный отчёт от 1 февраля). Если взять только биржевой (без депозитов), это 43,8%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, немного выше плана. Акции выросли на ралли сильнее, чем облигации.

Изменения в портфеле акций во второй половине января такие:

• Яндекс — 10 акций

• Т-Банк — 6 акций

• Икс 5 — 8 акций

Потратил на акции около 80 тысяч рублей. Все покупки второй половины января тут. Кроме акций я покупал облигации и недвижку.

По плану у меня была покупка трёх акций: Яндекса, Т-Банка и Икс 5. Да-да, тех самых, по которым произошли правки в стратегии. В итоге, в зелёную зону никто не вышел, но Пятёрочка попала в жёлтую и приблизилась сильнее всех. Яндекс нужно довести до 10%, ещё нужно много покупать.

🟢 выше целевой доли

🟡 ниже целевой доли, дельта < 0,5%

🔴 ниже целевой доли, дельта > 0,5%

Главные кандидаты на покупку в первой половине февраля: Яндекс, Роснефть, Магнит и Т-Банк. С Яндексом и Т-Банком понятно, увеличил целевые доли, а вот Роснефть и Магнит просели. Зато Новатэк, который я перевёл из первой корзины во вторую, вырос очень сильно. Теперь доля превышает целевую в два раза. Ничего страшного, у него низкая база была.

Ранее я обновил про свою стратегию и целевое распределение. Если коротко, то вот так:

40% биржевого портфеля в акциях

• Лукойл, Яндекс, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).

• ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).

• Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).

Остальные 60% биржевого портфеля

• Рублёвые облигации — 40% в биржевом портфеле

• Валютные облигации — 10% в биржевом портфеле

• Бумажная недвижимость — 10% в биржевом портфеле

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

🛒 Ведущий продуктовый ритейлер страны X5 Group на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год. Давайте вместе с вами рассмотрим ключевые аспекты отчёта, чтобы лучше понять динамику развития бизнеса и оценить его потенциал на будущее.

📈 Итак, выручка по итогам минувшего года увеличилась на +24,2% до 3,9 трлн руб. Достижению таких высоких показателей способствовали как региональная экспансия, так и высокая инфляция в российской экономике. Кстати, специально для тех, кто забыл: сегодня вечером ждём очередные недельные данные по росту цен, и обязательно напишем об этом отдельный пост!

📈 Второй год подряд формат жестких дискаунтеров «Чижик» демонстрирует самые высокие темпы роста среди всех сегментов компании. Выручка в этом сегменте удвоилась, составив 248 млрд руб. Жёсткие дискаунтеры создают ощущение того, что покупатель получает выгоду, покупая товары дешевле, чем в других магазинах, и благодаря этому эта бизнес-модель прекрасно работает!

📈 Выручка цифровых бизнесов в отчётном периоде увеличилась на +61,9% до 200,1 млрд руб. Усиление проникновения онлайн-сервисов в розничную торговлю является ключевым трендом отрасли, и расти тут ещё есть куда! Всё больше людей предпочитают заказывать продукты и готовую еду в формате онлайн через интернет (подтверждаю!), ценя удобство, быстроту доставки, зачастую ещё и выгодные промокоды, делающие шопинг дешевле, чем оффлайн. Этот тренд наглядно отражает изменение потребительских привычек, когда доступность и оперативность получения товаров становятся важными факторами выбора.

📈 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) выросли на +14,4%. Высокий уровень инфляции способствует росту среднего чека, а стабильное увеличение числа посетителей во всех форматах магазинов дополнительно поддерживает этот тренд. Такая комбинация факторов обеспечивает X5 уверенный рост и укрепляет позиции на рынке.

🏪 В отчётном периоде компания открыла 2543 магазина. Стратегия руководства остаётся верной принципу мультиформатности, что подразумевает присутствие компании исключительно в тех сегментах рынка, которые показывают устойчивый рост на протяжении последних лет.

Также стоит отметить, что эмитент начал активно развивать франчайзинговую модель под брендом «Около», и в планах на текущий год — расширить географию присутствия с 21 до 50 регионов. Стратегия компании направлена на сотрудничество с опытными предпринимателями, которые уже имеют собственные торговые точки и стремятся развиваться вместе с ведущим игроком рынка. На данный момент сеть «Около» включает свыше 1000 магазинов, и цель руководства — увеличить этот показатель до 3000 к концу 2025 года.

〽️ В 2025–2027 годах менеджмент X5 ожидает среднегодовой темп роста выручки на уровне 17–18%. Поскольку эмитент планирует и дальше активно расширять торговую сеть, рискну предположить, что замедление темпа прироста выручки по сравнению с минувшим годом будет вызвано ожиданиями снижения инфляции в экономике, что приведёт к более скромному росту среднего чека.

Важно отметить, что менеджмент Х5 обычно озвучивает консервативные прогнозы, тогда как реальные результаты нередко превосходят ожидания. Поэтому я полагаю, что в 2025 году рост выручки вполне может составить около 20%, особенно учитывая высокий уровень инфляции в начале года.

👉 Как мы видим, X5 Group последовательно увеличивает свою долю на рынке, и уже совсем скоро компания должна объявить рекомендации по выплате дивидендов, что может послужить катализатором для дальнейшего роста акций.

На коррекциях акции X5 по-прежнему интересны для покупок. После возобновления торгов этими бумагами в начале текущего года, для меня это точно эмитент №1 на отечественном рынке ритейла. Бумаги с давних пор уже присутствуют в моём портфеле, а потому я могу спокойно сидеть и мечтать докупить их по 2500-2600 руб., ну а если нет - значит буду радоваться текущей доле в размере 2%.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Самая тёплая зима в самом разгаре, а всё равно хочется в тепло, на морюшко. Кстати, посмотрим, во сколько это обойдётся. Пока продолжается дивидендная засуха, появляется множество новых облигаций, индексы чилят, инфляция разгоняется, Трамп пока не помогает, а я помогу вам узнать о самом интересном, что произошло за неделю, го читать свежий дайджест.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остаётся крепким

Рубль не слабеет. Изменение: 97,79 → 98,57 руб. за доллар (курс ЦБ 98,26 → 97,81). Юань 13,46 → 13,35 (ЦБ 13,51 → 13,26). Ниже ста — берём. У экспертов нет консенсуса относительно курса и того, почему рубль не слабеет, просто что-то мямлят про «от 85 до 110».

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Стоять, не двигаться

Индекс продолжает ходить вокруг да около вторую неделю подряд. Итоговое изменение IMOEX с 2 947 до 2 948. Рынок пока не верит в Трампа и его миротворческие речи, но готов поверить, если будет нужно.

Долларовый РТС тоже постоял на месте с 945 до 949.

Рубль-то практически не изменился, IMOEX тоже, вот и RTS как все. Сейчас идёт фехтование через слухи и заявления, но на словах все Лев Толстой, а на деле будем посмотреть.

Дивидендная засуха

Временно не богатеем в феврале, а вот весной как начнём богатеть! После годовых МСФО будет вал рекомендаций по годовым дивидендам, так что ждём от Иксов сильнее всего. Магнит? Ни слуху, ни духу.

Самые большие прогнозные дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших) NEW

• Ни единого разрыва! 5 компаний, которые платят дивиденды 20 и более лет без перерывов

• Топ-10 дивидендных акций за 5 лет от экспертов РБК Инвестиций

• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций

• 14 лучших акций на 2025 год от аналитиков ПСБ

• Топ-15 дивидендов в 2025 году от Т-Инвестиций

• Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка

• 12 лучших дивидендных акций на 2025 год от АТОН

• Разборы: Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Белуга, Роснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и много новых облигаций — всё как мы любим.

Разместились/собрали заявки: Монополия, Бэлти Гранд, Рольф, Ростелеком, Европлан, Камаз, РДВ. В Европлане и Камазе поучаствовал.

На очереди: Глоракс, Евротранс, Биннофарм, Россети, ГТЛК, МГКЛ, Новатэк USD, Апри, ВИС и другие. Участвую в Глораксе, Новатэк тоже хочу. Биннофарм не буду, там оферта. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI снижается пятую неделю подряд: 104,52 → 103,79. Прогнозируют дальнейший разгон инфляции, так что предпосылок к снижению ключа нет. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, выше 16% YTM.

Полезное про облигации:

• Свежий выпуск Европлана NEW

• Свежий выпуск Камаза NEW

• Топ-10 очень надёжных облигаций от РБК Инвестиций

• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций

• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года

• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС

• Длинные ОФЗ с постоянным купоном

• Что такое: оферта, амортизация

• Какая разница между акциями и облигациями?

Недвижка продолжает вяло дорожать

Индекс MREDC вырос с 296,1к до 296,8к за метр. Эксперты даже считают, что в ближайшие 3 года рост будет минимальным, а то и не будет его вовсе. Ипотеки дорогие, только депозиты потихоньку перетекают в бетон.

Самая дорогая недвижка на Чёрном море

Посмотрим, где самая дорогая вторичка на море по данным Домклик. Сочи (318к за метр) остаётся самым дорогим на побережье, а вот на втором месте не Геленджик (246к), а Ялта (248к). Далее идут Алушта (223к), Судак (206к), Алупка и Анапа (по 176к) и Евпатория (167к).

Биткоин не обновил рекорд

Биткоин на этой неделе не решился взять новую планку, но твёрдо и чётко сидит выше 100. Мой криптопортфель снизился с 2430 до 2380. Трамп временно переключился на другие истории.

Инфляция жестит

Инфляция за неделю составила 0,22% после 0,25%. С начала года рост цен составил 1,14%, жёстко. Темп не просто двузначный, а бодрее прошлогоднего на 30%. Если брать 12 месяцев, то инфляция ускорилась до 10,14% с 10,04%. Огурцы подорожали на 1,1%, водка на 1%, яйца на 0,8%. Прям давят на больное с водкой и огурчиками. Скоро будем пояса затягивать потуже.

Инфляционные ожидания россиян выросли до 14% — это максимум с конца 2023 года.

Что ещё?

• На СПБ Бирже начались первые торги выходного дня

• ЦБ повысил имущественный критерий для присвоения статуса квала с 6 млн до 12 млн

• Цены на золото и кофе установили новый исторический рекорд, вот и цены на акции Икс 5 тоже

• ЕЦБ снизил ставку, а ФРС не стал

• Мосбиржа с 31 января начала расчёт нового индекса денежного рынка RUSFAR

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.