Лига Инвесторов

🛢Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК подвели итоги 2024 года и представили свои взгляды на 2025 год относительно мирового рынка в целом и российской нефтянки в частности, а значит самое время заглянуть в эти пресс-релизы и детально проанализировать их вместе с вами:

✔️Добыча нефти в России в 2024 году сократилась на -4,2% до 9,16 млн б/с. Наиболее значительное падение было зафиксировано именно в 4Q2024, когда объём добычи даже немного опустился ниже отметки в 9 млн б/с.

С причинами такой динамики всё предельно понятно: страны ОПЕК+, изначально намеревавшиеся начать постепенное увеличение производства углеводородов в 4Q2024, были вынуждены пересмотреть своё решение. Теперь, согласно новым вводным, после длительного периода сокращения нефтедобычи, который оказывал давление на гос. бюджеты, участники ОПЕК+ решили отложить рост объёмов производства до 1 апреля 2025 года. Этот шаг был продиктован опасениями возможного падения мировых цен на нефть.

✔️По оценкам МЭА, несмотря на снижение российского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024 году на -0,35 млн б/с, доходы от экспорта углеводородов выросли на +2% до $192 млрд. Это обусловлено сокращением дисконта российских сортов нефти Urals и ESPO к эталонному сорту Brent.

✔️МЭА и ОПЕК в очередной раз разошлись в оценках мирового спроса: по мнению МЭА, в 2024 году показатель составил 102,9 млн б/с, тогда как ОПЕК оценивает его на уровне 103,7 млн б/с. Такое различие в подходах объясняется тем, что МЭА традиционно склоняется к более консервативной оценке, отражая интересы потребителей нефти, в то время как ОПЕК зачастую предоставляет чуть завышенные данные, защищая интересы производителей. Скорее всего, правда находится где-то посредине.

✔️Прогнозы на 2025 год также различаются: МЭА предполагает, что мировой спрос на энергоресурсы увеличится на +1 млн б/с, тогда как ОПЕК прогнозирует более значительный рост, до +1,5 млн б/с. Но в одном они точно сходятся: основной вклад в этот прирост внесут такие регионы, как Китай и Индия, а также некоторые страны Ближнего Востока и Латинской Америки.

✔️Запасы нефти в странах ОЭСР сейчас почти на 100 млн баррелей ниже среднего показателя за последние 5 лет, что является положительным фактором для нефтяных цен. Однако значительного роста котировок мы пока не наблюдаем: чёрное золото последние полгода торгуется в диапазоне $70–80 за бочку, сейчас делая активные попытки пробить верхнюю границу этого диапазона, на фоне очередного пакета антироссийских санкций.

Кстати, про санкции. Сергей Вакуленко, бывший руководитель департамента стратегии и инноваций Газпромнефти, выразил мнение о том, что новые ограничения против таких компаний, как Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) не создают непреодолимых препятствий для покупки нефти у этих эмитентов. Он отметил, что покупатели могут приобрести российскую нефть за рубли через наши банки, что формально не противоречит американским санкциям, и затем экспортировать её под своим именем. Безусловно, США в любой момент могут наложить санкции на такого рода посредников, но в этом случае откроется новая компания, и этот квест продолжится.

Помимо этого, компании, попавшие под санкции, могут переориентироваться на увеличение поставок на внутренний рынок, освобождая при этом нишу для других участников на международном рынке. Сергей Вакуленко полагает, что российские нефтяные компании заранее анализировали потенциальные риски включения в SDN-лист и разрабатывали планы действий на случай подобных сценариев, а потому вряд ли попадание под ограничения стало для них большим сюрпризом.

👉 Согласно прогнозам МЭА, Россия способна быстро нарастить добычу нефти с 9,0 до 9,8 млн б/с, но для этого в первую очередь нужно получить согласие со стороны ОПЕК+. Вероятность одобрения данного шага оценивается как низкая, поскольку члены альянса опасаются увеличения нефтедобычи, что может привести к снижению цен на #нефть до уровней $60+ за баррель.

❤️Спасибо за ваши лайки и успешной вам рабочей недели, друзья!

© Инвестируй или проиграешь

Неделя Трампа на российском фондовом рынке начинается. Надеюсь, что только неделя, а никак не целый год.

Так уж получилось, что крупные эмитенты нашего рынка не заявляли никаких мероприятий на эту неделю, поэтому основное событие - это инаугурация Дональда Трампа - 45 и избранного 47 президента США, которая состоится 20 января 2025 года в 12 часов дня по восточному североамериканскому времени.

Всю прошлую неделю российский фондовый рынок находился на подъеме, в том числе на ожиданиях снижения геополитической напряженности. Думаю, что эта неделя не станет исключением, ведь инвесторы очень сильно хотят верить в рост акций, ждут роста фондового рынка в целом и, конечно же, роста доходности от инвестирования.

С 20 января все заявления Трампа будут иметь официальный характер, особенно важными будут первые 100 дней правления, в которые будут очерчены все направления деятельности на следующие 4 года. Российским инвесторам особенно интересны будущие заявления Дональда "Федоровича" в отношении нашей страны. Эта неделя будет однозначно интересной и насыщенной международными событиями.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Продолжаю покупать акции в свой портфель. После внесения, казалось бы, незначительных правок в стратегию по акциям, состав и целевые значения сильно изменились, а значит приходится менять структуру покупок. Спустился несколько раз с Архыза на доске и посмотрел, как дела с пропорциями и целевыми долями. Размер портфеля составляет 2 млн рублей.

Предыдущий срез был 29 декабря.

Акции занимают 34% от всего портфеля (актуальный отчёт будет 1 февраля, не пропустите). Если взять только биржевой (без депозитов), это 43%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, немного выше плана. Акции выросли на ралли сильнее, чем облигации.

Изменения в портфеле акций в первой половине января такие:

• Роснефть — 10 акций

• ИКС 5 — 10 акций

• Т-Банк — 6 акций

• Газпром нефть — 5 акций

• Яндекс — 3 акции

Потратил на акции около 66 тысяч рублей. Все покупки первой половины января тут. Кроме акций я покупал рублёвые и валютные облигации.

По плану у меня была покупка акций Роснефти и Татнефти на дивгэпах, так как их доли при этом снизились. Купил только Роснефть. Татнефть не купил, но купил Газпром нефть немного. Далее покупал акции, которые попали в красную зону из-за изменений в стратегии: ИКС 5, Т-Банк и Яндекс. Их нужно будет в ближайшее время покупать активнее всего, чтобы приблизиться к целевым долям.

🟢 выше целевой доли

🟡 ниже целевой доли, дельта < 0,5%

🔴 ниже целевой доли, дельта > 0,5%

Главные кандидаты на покупку во второй половине января: всё те же Икс 5, Т-Банк и Яндекс. Но и кроме них есть кандидаты: Магнит и Роснефть тоже в красной зоне. В жёлтой зоне 7 акций, в зелёной всего 3. Так что процесс быстрым не будет. Всё, поехал дальше кататься.

Ранее я обновил про свою стратегию и целевое распределение. Если коротко, то вот так:

40% биржевого портфеля в акциях

• Лукойл, Яндекс, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).

• ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).

• Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).

Остальные 60% биржевого портфеля

• Рублёвые облигации — 40% в биржевом портфеле

• Валютные облигации — 10% в биржевом портфеле

• Бумажная недвижимость — 10% в биржевом портфеле

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Пробовали ли вы торговать на рынке Forex?
Получали ли регулярный профит?
Есть ли у вас стратегия торговли,, приносящая регулярную прибыль?

Завтра стартую марафон продолжительностью 2 недели, в течении которых буду торговать на рынке Forex. Цель - получать 1-3% прибыли в день или 5-15% в неделю.
Стартовый депозит - 100$.
Интересно - куда это меня заведет - следите за каналом @Forex100dollars_1billion. Там буду публиковать информацию о прохождении марафона.

После того как рынок акций резко отскочил в прошлую пятницу, он вернулся к линии аптренда, которую ему удалось пробить на прошлой неделе в первый рабочий день и упасть до 2745 пунктов. Но на этой неделе индекс ММВБ смог сразу на открытии рынка в понедельник пробиться снова выше линии аптренда, что технически может привести к продолжению роста акций уже к 2950-3000 пунктам, как я предполагал ранее. Однако отскок перешел в узкий боковик, в котором индекс пробыл почти три дня, после чего все-таки произошел новый резкий взлет. Давайте теперь оценим перспективы рынка акций на ближайшие дни.

Как видно из графика, с конца декабря индекс продолжал рост в рамках локального аптренда, однако уже в начале прошлой недели его удалось пробить вниз, что привело к развитию коррекции, которую мы наблюдали в четверг, в первый рабочий день, когда на рынок вернулись крупные инвесторы и устроили распродажу акций.

Но довольно быстро эта коррекция перешла в отскок, так как на тот момент технически рынок еще не был готов к большому падению, которое вполне стоит ожидать после столь мощного роста после решения ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Я хоть и ожидал тогда отскок акций после заседания ЦБ, но столь сильный рост тогда представить было крайне трудно, ведь даже чисто статистически он маловероятный. Особенно тот резкий разгон 30 декабря почти на 4%, который был вообще, по сути, аномальным.

Почему этот взлет рынка был фундаментально необоснован и почему после него логично ожидать большую коррекцию хотя бы в область 2600-2700 мы уже обсуждали ранее в обзоре, сейчас больше сосредоточимся на технической картине рынка, ибо только она нам может помочь понять, развернется ли рынок акций уже с достигнутых значений или же все-таки дойдет до следующего сильного сопротивления 3000 пунктов по индексу, о котором мы уже говорили ранее несколько раз.

В конце декабря я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 2755 пунктов в расчете на коррекцию индекса ближе к 2600. Тогда ожидал, что сильный уровень сопротивления 2800 удержит индекс от дальнейшего роста, но в последний торговый день 2024 года рынку удалось его резко пробить вверх и подняться сразу почти до 2900 пунктов. Пробой 2800 открыл путь к следующему сильному уровню 3000, но дойти до него сразу не удалось, цена резко откатилась обратно вниз к 2800, а затем упала к 2745. Возле 2770 половину шорта по фьючерсу зафиксировал, чтобы перезайти повыше и усреднить позицию.

Ведь технически правильная коррекция еще не была на тот момент построена, поэтому я считал, что рынок еще обязательно сможет отскочить обратно к 2830-2840 пунктам, сделав необходимый ретест пробитого аптренда, а также протестировав только сформировавшуюся линию нисходящего тренда, как тогда предупреждал в чате телеграм-канала.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Именно это и произошло! От 2745 индекс резко отскочил к 2841, где увеличил шорт по фьючерсу на индекс, в расчете на переход рынка к коррекции. Индекс сразу же вернулся к 2815 пунктам, но в понедельник смог пробить трендовую вверх и закрепиться над 2840, чем сломал коррекционную картину. А так как я допускал такое развитие событий и ожидал формирование новой волны роста к 3000 после этого пробоя, то в понедельник закрыл шорт по стопу после закрепления цены выше 2840 и начал пробовать брать лонг, как писал в чате телеграм-канала, согласно описанному ранее плану.

Однако хоть индекс и поднялся следом выше к 2880 пунктам, рост рынка сразу не продолжился. Индекс перешел в узкий боковик 2840-2880, в котором застрял аж на три дня. Как предупреждал в прошлом обзоре, согласно техническому анализу, пробой недавно сформировавшегося нисходящего тренда уже может привести к развитию новой волны роста к 2950-3000 пунктам. Но так как индекс застрял в боковике, понять, куда же он намеревается пойти дальше, стало непросто. Из-за этого лонг удержать было сложно и пришлось перейти к торговле внутри дня на короткой дистанции.

Как известно, в боковике обычно происходит накопление позиций в ожидании движения рынка, но так как в нашем случае рынок забрался фундаментально необоснованно довольно высоко и разумно ожидать переход рынка к коррекции, то после прерывания волны роста создается ощущение, что покупатель ослаб, а пробой нисходящего тренда был ложным.

Однако это не так. В среду же вечером был опубликован большой отчет по инфляции. И, как стало известно, за первые две недели января она составила 0,67%. В целом, она остается на том же уровне, что и во второй половине декабря. В годовом же выражении инфляция ускорилась с 9,52% до 9,86%. А как известно, чем выше годовая инфляция, тем больше вероятность повышения ставки на следующих заседаниях ЦБ, что мы обязательно должны учитывать, так как ДКП ЦБ непосредственно влияет на рынок акций, и регулятор неоднократно заявлял о возможности продолжения повышения ставки в случае, если инфляция продолжит расти.

Но также отчета стало известно, что в декабре рост цен замедлился до 1,32% с 1,43% в ноябре и 0,75% в октябре. И главное, показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 1,57%, то есть ниже ожиданий аналитиков.

Как видите, данные получились противоречивые. Нельзя сказать, что они однозначно позитивные для рынка акций. Скорее, они нейтральные. Но вот акции отреагировали на этот отчет крайне позитивно. К закрытию торгов в среду фьючерс на индекс вырос аж на 2,03%. И это не за день, это исключительно за вечер, когда волатильность рынка уже намного ниже. Стоит еще заметить, что росту способствовали также новости (которые вышли в то же время, что и данные по инфляции) о временном, частичном снятии санкций с нескольких банков РФ (до 12 марта 2025 года) на операции, связанные с энергетикой. Хотя, в целом, в этих новостях особо ничего позитивного и нет.

Но взлет продолжился и в четверг. Индекс ММВБ закрылся ростом на 2,4%. Хотя было бы правильно сначала сделать ретест пробитых трендовых и вернуться в идеале к 2880 пунктам перед дальнейшим походом к 2950-3000. И в пятницу утром этот откат рынок сделал, но только до линии аптренда, пробиться немного ниже нее, то есть ниже 2890 пунктов цена не смогла.

По сути, на новостях произошел резкий вынос рынка вверх, а точнее коротких позиций, которые формировались в боковике предыдущие три дня. В результате чего индекс ММВБ взлетел резко с 2845 уже почти до 2950 к закрытию торговой недели, то есть к моей целевой области. Вот таким хитрым образом рынок акций все-таки продолжил рост после пробоя 2840 и линии нисходящего тренда, почему я и закрыл в понедельник свой шорт по фьючерсу, как и планировал неделю назад.

Теперь у рынка есть возможность продолжить рост еще немного выше к верхней границе моей целевой области 3000 пунктов, возле которой уже может произойти глобальный разворот этой мощной волны роста с конца декабря.

Поэтому как и раньше считаю, что рынок акций сейчас сильно перегрет, и инвесторам пока стоит дождаться приличной коррекции рынка и появления надежных признаков полноценного глобального разворота индекса вверх, которые, скорее всего, мы сможем увидеть на возврате к 2600 пунктам. Тогда уже можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, внимательно наблюдаем за рынком. Думаю, текущая волна роста с пробоем 2900 является финальной перед разворотом вниз. Но где именно будет поставлен максимум, сказать уверенно сложно, полагаю, что в области 2950-3000 (может, до 3025). Поэтому в ней в лонг уже точно не смотрю, только в шорт. В целом, думаю, 2950-3000 — это хорошая область для продажи акций.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!