Лига Инвесторов

Полезное про облигации:

• 10 облигаций с фиксированным ежемесячным купоном, доходностью от 30% до 44% и высокими рисками NEW

• Облачные купоны Селектела NEW

• Двойной форсаж от Рольфа NEW

• Томские облигации NEW

• Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью от РБК Инвестиций NEW

• 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом

• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД

• Какая разница между акциями и облигациями?

• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо

• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо

• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных

Если богатеете на купонах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры. А теперь — к айтишным облигациям.

Селектел, AA-

Три облачных выпуска фиксов и один свежий флоатер.

Селектел 1Р3

• ISIN: RU000A106R95

• Дата погашения: 14.08.2026

• YTM: 27,3%

• Купон: 13,3%

• Купоны: 12 в год

Селектел 1Р2

• ISIN: RU000A105FS4

• Дата погашения: 11.11.2025

• YTM: 25,6%

• Купон: 11,5%

• Купоны: 2 в год

Селектел 1Р4

• ISIN: RU000A1089J4

• Дата погашения: 02.04.2026

• YTM: 25,6%

• Купон: 15%

• Купоны: 12 в год

Селектел 1Р5

• ISIN: RU000A10A7S0

• Дата погашения: 23.05.2027

• Купон: КС+4%

• Купоны: 12 в год

Группа Позитив, АА

Есть флоатер и фикс. И даже акции.

Позитив Р1

• ISIN: RU000A109098

• Дата погашения: 04.07.2027

• Купон: КС+1,7%

• Купоны: 12 в год

Позитив Р2

• ISIN: RU000A105JG1

• Дата погашения: 03.12.2025

• YTM: 25,9%

• Купон: 10,55%

• Купоны: 4 в год

Софтлайн, BBB+

Один скромный выпуск у продавца и разработчика ИТ-продуктов. Зато какая доходность!

Софтлайн 2Р1

• ISIN: RU000A106А78

• Дата погашения: 20.02.2026

• YTM: 31,5%

• Купон: 12,4%

• Купоны: 4 в год

РедСофт, BBB-

Создатель операционки Ред ОС и обладатель двух выпусков облигаций.

РедСофт 2Р4

• ISIN: RU000A106CR1

• Дата погашения: 05.06.2026

• YTM: 23,1%

• Купон: 14%

• Купоны: 4 в год

РедСофт 2Р4

• ISIN: RU000A108VM8

• Дата погашения: 29.06.2026

• YTM: 23,2%

• Купон: 20,5%

• Купоны: 4 в год

ВК, AA+

Владелец Дзена и Одноклассников.

Мэйл 1Р1

• ISIN: RU000A103QK3

• Дата погашения: 15.09.2026

• YTM: 27,1%

• Купон: 7,9%

• Купоны: 2 в год

Т1, A-

ИТ-компания синего банка.

Т1 1Р1

• ISIN: RU000A1071R5

• Дата погашения: 15.09.2026 (колл 15.04.2025)

• YTM: 28,4%

• Купон: 15,5%

• Купоны: 4 в год

Бонус: ещё несколько интересных выпусков. Это эмитенты, имеющие косвенное отношение к ИТ, а также низкорейтинговые.

ВУШ, A-

Не совсем ИТ. Электросамокаты и электровелосипеды + ИТ-инфраструктура.

ВУШ 1Р1

• ISIN: RU000A104WS2

• Дата погашения: 25.05.2025

• YTM: 27,3%

• Купон: 13,5%

• Купоны: 4 в год

ВУШ 1Р2

• ISIN: RU000A106HB4

• Дата погашения: 02.07.2026

• YTM: 30,2%

• Купон: 11,6%

• Купоны: 4 в год

ВУШ 1Р3

• ISIN: RU000A109HX2

• Дата погашения: 30.08.2027

• Купон: КС+2,5%

• Купоны: 12 в год

Делимобиль, A+

Тоже не совсем ИТ, но лидер каршеринга.

Каршеринг Руссия 1P1

• ISIN: RU000A1052T1

• Дата погашения: 06.08.2025

• YTM: 26,7%

• Купон: 13%

• Купоны: 4 в год

Каршеринг Руссия 1P2

• ISIN: RU000A106A86

• Дата погашения: 22.05.2026

• YTM: 34%

• Купон: 12,7%

• Купоны: 4 в год

Каршеринг Руссия 1P3

• ISIN: RU000A106UW3

• Дата погашения: 18.08.2027

• YTM: 34,3%

• Купон: 13,7%

• Купоны: 12 в год

Каршеринг Руссия 1P4

• ISIN: RU000A109TG2

• Дата погашения: 08.10.2026

• Купон: КС+3%

• Купоны: 12 в год

Хайтэк-Интеграция, В+

Интегратор доходности в портфель без рейтинга.

Хайтэк-Интеграция 1P1

• ISIN: RU000A106151

• Дата погашения: 26.03.2026

• YTM: 36,5%

• Купон: 15%

• Купоны: 4 в год

Хайтэк-Интеграция 01

• ISIN: RU000A104TM1

• Дата погашения: 15.05.2025

• Купон: КС+4%

• Купоны: 4 в год

Достаточно. У меня в портфеле есть такие айтишники: Софтлайн, Каршеринг, Позитив, ВУШ и Селектел. Но у меня и не айтишников полно. А у вас?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Вендинг Будущего

АО «Вендинг Будущего» объединяет два бренда: HOHORO и Lifehacker Coffee. У этих компаний более 8700 точек в +540 городах России. Компания является крупнейшей сетью кофеен самообслуживания в России.

Компания развивается по франшизе: любой предприниматель может открыть точку в своём городе. ВБ упарывается в IT: создана собственная IT-платформа и приложение, через которые можно управлять своим бизнесом. Также действует общая CRM, где собираются все данные о каждой продаже в реальном времени.

Менеджмент указывает, что средняя выручка на кофейню выше, чем у конкурентов (59 тысяч против 38 тысяч рублей). Видимо, за счёт автоматизации бизнеса и минимального числа сотрудников.

Рентабельность кофейни около 46,2%, окупаемость франшизы – порядка 11 месяцев.

Выручка ВБ за 2023 год составила 276,5 млн рублей, EBITDA – 4 млн. Долгов у компании нет. ВБ планирует до 2030 года расшириться до 10 тысяч точек, утроить выручку и выйти на чистую прибыль в 802 млн рублей. На дивиденды будет направлено 95% прибыли.

Дата IPO пока не установлена, но прямо сейчас ВБ вышла на pre-IPO. В текущем раунде она планирует привлечь 140 млн рублей за 6,7% компании, из них 95 млн вложит лид-инвестор. Вся компания оценена в 2,09 млрд.

На мой взгляд: вот тут поинтересней. Компания не скрывает результаты и есть планы на развитие (очень познавательная преза, я прям залип). Даже захотелось поучаствовать – и как инвестору, и как бизнесмену (открыть кофейню по франчайзи). Но опять-таки, это венчур, и тема с кофейнями очень скользкая – это не товар первой необходимости, и при кризисе могут возникнуть серьёзные проблемы у бизнеса в целом. Однако в целом – весьма и весьма интересно.

Бетувакс

Это «дочка» небезызвестного нам Артгена. Занимается разработкой вакцин нового поколения, позиционирует себя как биотех-стартап. Основной продукт − комбинированная вакцина против коронавируса и гриппа. В пайплайне (т.е. список ожидаемых продукций) – вакцины от аллергии на кошек, ВПЧ (рака шейки матки), ротавируса.

Компания планирует привлечь до 150 млн рублей через платформы Зорко и ВТБ Регистратор по закрытой подписке.

Чтобы было интересней, есть две инвестиционные возможности:

1. Фонд Сколково возместит физлицам до 50% от суммы инвестиций в Бетувакс, но в размере, не превышающем суммы НДФЛ, уплаченной инвестором за три предшествующих года;

2. Артген биотех берёт на себя обязательства через 3 года выкупить у инвесторов акции Бетувакс, полученные по закрытой подписке, по цене «номинал+15%».

Итоговый профит от субсидии Сколково и оферты Артгена – 26% годовых. В целом очень неплохо, и это дополнительная защита, если акции не взлетят.

На мой взгляд, интересно, т.к. есть некие минимальные гарантии. В худшем случае можно получить 26% годовых, в лучшем – заработать иксы, если компания выйдет-таки на IPO и подлетит в цене.

По бизнесу пока ничего особенного нет, компания основана в 2020 году и отметилась на сегодня только разработкой вакцины от короны. Это 100% венчур со своими специфическими рисками. На мой взгляд, стоит участвовать, если только у вас очень большой капитал и вы хотите разнообразить свои вложения. На всю котлету тут взлезать точно не надо. Особенно, в условиях заморозки капитала минимум на 3 года (если, конечно, хотите поучаствовать в оферте).

Интерскол

Это производитель электроинструментов. Собирается произвести крупнейшее pre-IPO в российской истории – аж на 2 млрд рублей. Срок – начало 2025 года. Возможно, успеют до конца 2024. Предварительно выбранная площадка - MOEX START.

Выручка Интерскола (точнее, ключевого юридического лица) по РСБУ в 2023 году составила 5,2 млрд рублей (+44,6% г/г), чистая прибыль – 137,4 млн рублей (+12,6%).

В целом про бизнес не могу сказать ничего особенного: это обыкновенный «скучный» бизнес, без ожидания каких-либо иксов, с низкой маржой и необходимостью постоянно пополнять оборотный капитал. Комплектующие, кстати, самые дешёвые – из Китая.

На мой взгляд, тут стоит пройти мимо.

А Вы что думаете по поводу этих компаний? Пишите в комментариях!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Ссылка на телеграм канал и сайт есть в шапке профиля.

Повторю их для Вашего удобства:

Моя телега здесь

Сайт здесь

Дзен здесь

2024 год почти подошёл к концу, поэтому самое время подвести предварительные итоги по инвестиционным экспериментам. На мой взгляд, 24 дня вряд ли изменят ситуацию высокорискованных экспериментов с приложениями в экосистеме Telegram, поэтому давайте возьмем в руки калькулятор, чтобы подсчитать убытки и прибыль.

Диванным экспертам во всех областях и какаха-метателям, наверняка понравится этот пост. Наконец-то они смогут самоутвердиться на базе тех неудач, которые выпали на долю тех, кто тратил время & ресурсы на аналогичные эксперименты, как и я.

Поехали!

1 - Худший эксперимент Hamster Kombat 💩

Наихудший возврат инвестиций был получен от проекта Hamster Kombat. При самых высоких ожиданиях со стороны аудитории он сделал нечто невероятное👽, а именно быстрее всех привлек массовую аудиторию в экосистему мини-приложений Telegram, после чего быстрее всех растерял её.

Мой убыток по Hamster Kombat составил ₽388509 при инвестициях в живую ферму аккаунтов суммы в ₽492381.

2 - Долгоиграющая скамина TapSwap 🤮

Проект TapSwap уже можно смело назвать скаминой из-за многочисленных срывов дорожной карты и всевозможных переносов сроков. Разработчики в порыве жадности монетизировали аудиторию за счёт адского количества просмотров рекламы на Youtube, а также расчехлили подписчиков на бабки, покупая внутриигровую валюту, чтобы раскачать TappyTown.

Чистый убыток в проекте TapSwap составил ₽48130.

3 - Тот самый Blum 👨🏾‍🦳

Вера сообщества в проект Blum была очень велика. Большинство криптоэнтузиастов наивно полагали, что листинг может состояться осенью 2024 года. "Ну они уж точно раздадут" - говорили они.

Сегодня 8 декабря. Листинга нет. Нет чёткого понимания построения токеномики проекта.

В проект было проинвестировано ~ ₽59100. Процесс прокачки аккаунтов был приостановил с 8 ноября.

4 - Ну нишмогла DotCoin ☹

Этот проект не требует дополнительного описания. DotCoin вроде бы претендовал на такой же быстрый рост, как и Notcoin, но оказался тем, чем оказался. Полумертвая аудитория проекта еще как-то верит обещаниям разработчиков, но судьба проекта - в глубинах океана.

В проект было вложено ~₽48668

5 - Царская раздача от Notcoin 😛

NotCoin - один из самых достойных проектов, который принес выдающиеся результаты от инвестиционных экспериментов. На момент фиксации чистая прибыль проекта составила ~₽682000. Эти цифры включают доходы от торговли этим токеном.

Проект позволил заработать всем желающим. Не только тем, кто участвовал в игровом процессе, но и тем, кто покупал монеты перед листингом.

6 - Собачатина DOGS 🐶

Кто-то называл меня сумасшедшим, кто-то желал, чтобы я провалился и перестал заниматься ерундой. Было много неравнодушных людей, которые следили за моими шагами, пока я инвестировал в проект DOGS. Результат оказался впечатляющим и неожиданным.

Чистая прибыль от проекта составила ₽208672

7 - Кошатина CATS 🐈

Чистая прибыль от проекта составила ₽98349 при инвестировании в ₽220224

8 - W-Coin непонятка 🤷‍♂

К сожалению, я не могу сделать каких-либо выводов по этому инвестиционному эксперименту. Вроде бы всё плохо, но одновременно и не всё так плохо, как кажется.

Проект из месяца в месяц вводит новые фильтры, чтобы отсеять аудиторию. Листинга нет, но вы держитесь.

Инвестиции в размере ₽161090 в этот проект уже списаны.

9 - 🍅 Томатный олигарх или бомж?

На момент 8 декабря 2024 года в проект Tomarket было вложено ~₽81420.

Листинг должен будет пройти в конце декабря. Если он будет успешным, велика вероятность, что я верну свои деньги и получу прибыль.

10 - Огонёчек MAJOR 🔥

Один из самых неожиданных проектов этого года, который принес существенную прибыль. Мажор практически спас весь рынок мини-приложений в экосистеме Telegram. Если бы не экстра-выхлоп от токенов Major, с вероятностью 99% этот пост не был бы написан.

При инвестициях в размере ₽158722 через донаты удалось заполучить чистую прибыль ₽530478.

В подборку не попали такие проекты, как Catizen, Anon и многие другие. В общей сложности за все время в них было вложено ~165000 рублей. Доходность была либо незначительной, либо вообще отсутствовала. Денежные средства были списаны.

Итоговая калькуляция

Инвестиционные эксперименты принесли ~₽567582 чистой прибыли.

Стоит отметить, что эти цифры могут быть увеличены, если какой-либо проект реализует листинг. На данный момент расчет основан на том, что средства будут полностью списаны в случае отсутствия листинга.

Конечно, я считаю, что такие показатели низки и не удовлетворяют той доходности, ради которой я затеял все эти инвестиционные эксперименты. Время, потраченное на все эти проекты, можно было бы направить на более прибыльные эксперименты и бизнесы.

Выводы ⬇

Минусы

• Инвестировать в экосистему приложений Telegram не так выгодно, как многим кажется при таких высоких рисках и отсутствии прозрачности;

• В текущем виде приложения вряд ли смогут дальше удерживать аудиторию. На мой взгляд модель заработка через листинг исчерпала себя;

• Эра примитивных игровых механик приложений подходит к концу. Новый цикл хайпа мини-приложений будет отличаться от того, что мы видели в 2024 году;

• Процесс отбора, выбора и управления инвестиционными экспериментами не выглядит простым. Требует детального погружения;

Плюсы

• Погружение в экосистему мини-приложений платформы Telegram позволило расширить знания в области цифровых бизнесов и криптосообществ. Этот опыт полезен. Будет применяться в моих собственных проектах;

• Несмотря на многочисленные разочарования, такой инвестиционный опыт расширяет горизонты понимания того, какими могут быть продукты следующего поколения;

• Увеличение network + практических навыков торговли высокорисковыми крипто-активами;

Редактор: Алёна Старикова

Автор: Виктор КохСоавтор: Тамагочи 12

Коллеги тоже пока никаких доказательств не привели. Только их слова и сослались на какого то видеоблогера 🙈(жду ссылок).

В общем, переполошили немного меня, я даже начал колебаться насчет перехода. Но все такие моменты по налогам, должны быть, соответственно, отражены в налоговом кодексе. Ну и было бы миллионы статей на эту тему, и предостережений.

Так что, продолжаю считать, что никаких налогов при переходе на ИИС-3 платить не придется, как сразу, так и потом, при продаже бумаг и закрытии счета.

07.12.2024 Станислав Райт - Русский инвестор